1宏观经济学.docx

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1宏观经济学

第一章、宏观经济学

1.1.定义

一、宏观经济学的诞生标志是凯恩斯于1936年出版的《货币、利息和货币通论》

二、宏观经济学和微观经济学相对而言，是一门以一国的宏观经济运行作为研究对象的经济学科。

三、宏观经济学主要是总量分析。

四、宏观经济学主要是研究国民收入，所以又称为收入理论。

五、研究社会总体的经济行为就是研究国民收入，即研究国民收入如何稳定的以比较合适的速度增长。

六、简述宏观经济学的主要理论内容

1.2.宏观经济学和微观经济学的异同

一、相同点：

1.都是研究市场经济中经济活动的参与者的行为及其后果的。

2.都是研究供给曲线和需求曲线从而决定价格和产量的。

二、不同点：

1.研究对象：

微观研究个体经济活动的参与者的行为及其后果，宏观研究社会总体的经济行为及其后果。

2.供求曲线的含义不同：

个体经济的供求曲线决定个体商品的价格和成交量：

整个社会的供求曲线决定整个社会的价格水平（价格指数）和社会产出总值。

3.分析方法不同：

宏观经济学是总量分析。

微观经济学是个量分析。

4.分析内容不同：

1）微观经济学主要是以个人收入为研究对象。

2）宏观经济学主要是以国民收入为研究对象。

第二章、国民收入核算

2.1.GDP（09简述）

一、概念:

国内生产总值指经济社会（通常是一个国家或地区）在一段时间内运用生产要素所生产的全部最终产品的市场价值。

二、具体解释：

1.GDP是一国范围内生产的最终产品的市场价值，是一个地域概念不是一个国民概念，与之相联系的GNP则是一个国民概念而不是一个地域概念。

2.GDP是指经济社会在一段时间内生产的最终产品的市场价值，是一个流量而不是存量。

3.GDP是指最终产品的市场价值，而不包括中间产品。

4.GDP是指所生产而不是所售卖的产品的市场价值。

5.GDP指的是产品的市场价值，会受到价格因素的影响，所以有名义GDP,实际GDP的区分。

6.之所以称之为总值，是因为GDP包括资本损耗的折旧费用，如果把资本损耗的折旧费用除去则是国民生产净值。

2.2.GDP缺陷

一、不能反应经济发展对环境造成的负面影响。

二、不能准确反映一个国家财富的变化，因为财富不仅仅取决于数量还取决于质量。

三、不能反映一些重要的非市场活动，比如家务市场，发达国家高估GDP，发展中国家低估了GDP总量。

四、不能反映福利状况和分配状况。

五、不能反映经济增长的效率和效益。

2.3.绿色GDP（EDP）

一、绿色GDP是指一个国家或者地区在考虑了自然环境（主要包括土地、森林、矿产、水和海洋）因素影响之后经济活动的最终成果，即将经济活动中付出的资源耗减代价从GDP成本中扣除。

改革现行的经济核算体系，对资源环境进行核算。

二、绿色GDP是为了校正传统GDP的缺陷，在关注经济增长的同时也关注环境保护。

三、绿色GDP占GDP的比重越高表明国民经济增长的正面效应越高，负面效应越低。

2.4.GDP核算

一、生产法,因为最终产品的价值等于整个生产过程中价值增加的总和，所以我们可以通过核算各行各业在一段时间中价值增加的总和，这种方法并不常用。

二、收入法，即用要素收入亦即企业成本来核算国内生产总值，严格的说，最终产品的市场价值出了包含要素收入外还包含以下成本，用收入法核算GDP公式如下：

GDP=工资+利息+租金+利润+间接税和企业的转移支付+折旧

三、支出法，指的是用经济社会（一个国家或者地区）在一定时期内消费、投资、政府支付、净出口这几方面支出的总额，公式如下：

1.GDP=C+I+G+（X-M）

2.消费包括耐用品消费，非耐用品消费和劳务。

3.投资包括增加或者更换资本资产的支出。

资本产品和中间产品虽然都用于生产别的产品，但是在生产的过程中，前者是部分被消耗，后者是完全转化。

4.政府支出不包括转移支付。

5.净进口可以为正值也可以为负值。

注

一、收入法和支出发的理论基础

1.产出=收入

1）每一环节的价值增值都是各种投入要素共同创造的，因此他们产生的价值，都要转化成生产要素的报酬和企业利润。

2）利润是产品卖价扣除要素报酬的余额，作为调整项，使得总产出等于总收入。

2.产出=支出

1）最终产品的销售收入，就是最终产品购买者的支出

2）存货投资作为生产的和出售的最终产品的余额，作为调整项，使得总产出永远等于总支出。

2.5.GDP相关衍生概念

（一）按照核算价格分类（09简答、10简述）

一、名义GDP，指用生产物品和劳务当年的价格计算出来的全部最终产品的市场价值，他没有考虑价格水平变化的因素

二、实际GDP指用从前某一年的价格作为基期价格计算出来的当年全部最终产品的市场价值，两者关系为a=b/GDP平减指数。

三、潜在GDP指经济实现充分就业时所达到的产量水平。

他不是一个实际产出量，一般认为在达到充分就业时才有可能实现潜在国内生产总值。

四、潜在GDP与实际GDP的差额被称为GDP缺口。

（二）按照支出法核算的项目来分类

一、NDP=GDP-折旧

二、NI=NDP-企业间接税

三、PI=NI-（公司所得税+社会保险税+公司未分配利润）+企业给个人的转移支付+利息调整

四、DPI=PI-个人所得税

第三章、国民收入恒等式（05简述）

3.1.理论基础

一、会计角度：

事后的储蓄和投资总是相等的，因为支出方面有存货投资作为调整项，收入方面有利润作为调整项。

二、计划角度：

人们意愿的或者说事前计划的储蓄和投资不一定相等，在现实经济中，个人的储蓄动机和企业投资动机不一定相等，所以造成了总需求和总供给的不平衡，引起经济的收缩和扩张。

三、经济均衡角度：

只有当意愿的或计划的储蓄和投资相等时，才能形成经济的均衡状态。

四、收入法角度：

实际并非指的是国民收入核算的收入法，而是指的是收入如何支出。

3.2.两部门经济

一、假设：

1.只有消费者和厂商，没有政府、进出口

2.撇开折旧

二、推导

1.支出法角度：

Y=C+I

2.收入法角度：

Y=工资+利息+租金+利润=消费+储蓄=C+S

3.恒等式：

I=S

3.3.三部门经济

一、假设：

只有消费者、厂商、政府

二、推导：

1.支出法角度：

2.收入法角度：

Y=工资+利息+租金+利润=消费+储蓄+政府净收入即

3.恒等式：

3.4.四部门经济

一、假设：

1.四个部门（消费者、厂商、政府和国外部门）

2.不考虑折旧和企业间接税

二、推导：

1.支出法角度:

2.收入法角度：

3.恒等式：

3.5.不同口径的恒等式

一、如果Y指的是GDP，则I、S均为包括折旧在内的总投资、总储蓄。

二、如果Y指的是NDP，则I、S均为不包括折旧在内的净投资、净储蓄。

三、如果Y指的是NI，则C、I、G按出厂价计算，两边少了一个相同的间接税。

一、消费决定理论

1.1.适应性预期

（一）绝对收入假说

一、绝对收入假说是由凯恩斯提出的。

二、凯恩斯的消费函数：

1.前提假定：

消费主要是收入的函数，收入和消费保持着线性关系。

2.消费函数：

，消费

3.边际消费倾向，

三、消费倾向：

1.边际消费倾向：

，增加的消费与增加的收入之间的比例。

2.平均消费倾向：

，任意消费水平上支出在收入中的比例。

3.规律：

1）边际消费倾向小于1，随着收入的增加，消费也在不断增加，但是消费的增加不如收入增加多。

2）边际消费倾向递减规律：

消费随着收入的增加而增加，但增加的幅度越来越小于收入增加的幅度。

3）平均消费倾向永远大于边际消费倾向，并随着收入的增加逐渐趋近于边际消费倾向。

（二）相对收入假说

一、提出者：

杜森贝利。

二、内容：

消费支出并不取决于现期的收入水平而是取决于相对收入水平，既取决于他人的收入水平和本人历史的收入水平。

三、两大效应：

1.示范效应（从时间序列角度看）：

人们会相互影响有攀比倾向，即示范效应，人们的消费不取决于现期收入水平而取决于其同别人相比较的收入水平，即其平均消费倾向取决于其相对收入，既取决于他在国民收入分配中的位置。

2.棘轮效应（从横截面角度看）：

消费具有习惯性，而且受过去最高收入和最高消费的影响，消费具有不可逆性也就是增加消费容易降低消费困难，具有棘轮效应，即使收入减少了，家庭仍将努力维持原有的生活水平，消费下降有限度。

四、消费函数：

1.长期消费函数：

长期消费函数是从原点出发的直线。

2.短期消费函数：

有正截距的函数。

1.2.理性预期

（一）生命周期理论（07初试）

一、提出者：

莫迪里安尼

二、基本假定：

1.人们希望能平稳安定的生活，会计划在整个生命周期均匀消费一生所获得的收入。

2.工作期间不变，无不确定因素，储蓄没有利息。

3.个人刚开始没有积累，并且不留遗产给后代。

三、数学公式：

，表示实际财富，a为财富的边际消费倾向，为工作收入，c为工作收入的边际消费倾向。

四、年龄构成对消费的影响：

1.青年：

收入偏低，消费旺盛，消费大于收入。

2.中年：

收入增加，收入大于消费，一方面偿还青年的债务，另一方面积累养老基金。

3.老年：

收入下降，消费大于收入，花掉所有的储蓄。

五、结论：

1.人的一生可以分为两个阶段，第一阶段参加工作，第二阶段纯消费无收入，用第一阶段消费弥补第二阶段消费。

2.这样个人可支配收入和财富的边际消费倾向取决于该消费者的年龄，它表明当收入相对一生是平均收入高（低）时，储蓄是高（低）的。

3.总储蓄取决于经济增长率和人口的年龄分布。

（二）永久收入理论

一、提出者：

米尔顿·弗里德曼

二、内容:

1.消费者的消费支出主要不是由他的现期收入而是由他的永久收入决定。

所谓永久收入就是消费者可以预计的长期收入。

2.永久收入可以根据可以观察到的若干年收入的数值加权平均得到，距现在的时间越近，权数越大。

三、主要结论：

1.当期收入的边际消费倾向明显低于长期边际消费倾向，这是因为人们不能确定收入的增加是否可以持续，因此不会马上从分调整其消费，只有当收入被最终证明是永久的，人们才会在最终证明是较高或较低的收入水平上调整其消费。

2.经济波动、税收增减时，短期内并不会充分影响当期消费，因为当期收入的消费倾向很小，使当期收入对消费的影响有限。

四、政策含义：

要想增加居民消费，就必须实行永久的有利于增加居民收入提高的政策，从而建立稳定的收入预期，提高永久收入，最终扩大消费。

（三）永久收入理论和生命周期理论的区别和联系

一、区别

1.生命周期理论倾向于对储蓄动机的分析，从而提出以财富作为消费函数值变量的重要理由。

2.永久收入理论侧重于个人如何预测自己未来收入的问题。

二、联系

1.消费不只和现在的收入有关，而是以一生或永久的收入作为消费决策的依据。

2.一次性暂时的收入变化引起的消费支出变动很小甚至为0，即其边际消费倾向很低，趋近于0，而永久收入的收入变化的边际消费倾向很大趋近于1。

3.当政府想用税收政策影响消费时，如果减税或者征税只是暂时的，则消费者不会受到很大的影响，只有永久的税收变动，政策才会有明显的效果。

二、投资的决定

一、经济学中的投资是指资本的形成，即社会实际资本的增加，包括厂房、设备和存货的增加，新住宅的建筑等。

二、一般我们所说的投资：

证券、土地和其他财富的持有形式，只是财产权的转移，并不涉及资本的形成，并不带来新生价值增值。

2.1.托宾的q说

一、美国经济学家詹姆斯·托宾认为股票价格会影响企业投资的理论。

二、企业的市场价值与重置价值之比，可以作为衡量要不要进行新投资的标准，托宾称此比率为q。

三、其中市场价值就是这个企业股票的市场总额，等于每股的价格乘以总股数。

重置成本是指建造这个企业所需要的成本。

四、q<1时说明买旧的企业比新建企业便宜，q>1时说明新建企业比较便宜，因此会有新的投资。

五、缺陷：

1.存在交易成本。

2.存在交易障碍。

3.资产的重置成本难以估计。

2.2.资本的边际效率MEC

一、投资指的是资本的形成，即社会总资产的增加。

二、投资取决于资本边际效率的大小，资本边际效率是使一项资本物品在使用期内各预期收益的现值之和等于这项资本品的供给价格或者重置成本的贴现率。

三、资本边际效率可被视为将一项投资按复利方法计算得到的预期利润率。

其公式为:

四、资本边际效率曲线由左向右倾斜，表示资本边际效率之值随着资本存量的增加而下降。

五、投资取决于资本边际收益率的大小，

2.3.为什么投资的边际效率随着资本量的增加而减少

一、实际利率的提高会减少企业的实物投资数量，因为利率的升高，投资者发现实物投资的回报不如买国债等金融资产，从而促使资本供应的减少，从而提高企业的融资成本。

二、投资的边际收益存在着递减的趋势，随着物品供应的增加，RI的价格下降从而资本的边际效率降低。

三、边际产出的递减规律的作用，投资规模的扩大导致生产规模的扩大，生产规模的扩大又导致产出增长的速度越来越慢。

四、商品销售竞争的结果，随着商品竞争的加剧，商品的利润率会逐渐降低，从而使资本的边际效率降低。

五、生产要素竞争推动竞争成本的上升，因为企业竞相生产带动了生产要素的消耗，从而导致生产要素价格的上升，进而提高企业生产成本从而降低资本边际效率。

2.4.凯恩斯对资本主义社会有效需求不足的解释

一、有效需求指的是商品的总供给和总需求价格达到均衡状态时的社会总需求。

有效需求取决于消费倾向和投资量，凯恩斯运用三个基本心理规律边际效用递减、资本的边际收益递减以及流动性偏好理论来说明有效需求不足的：

二、边际消费倾向递减，边际消费倾向递减规律指人们的消费量虽然随收入的增加而增加，但在所增加的收入中用于消费的部分越来越少。

由于这一规律的作用，增加的产量在除去个人消费后，留下一个缺口，假如没有相应的投资弥补这一部分缺口，产品就有一部分无法销售出去，于是产生了消费不足。

三、资本的边际效率递减规律，资本边际效率递减是指厂商增加投资时预期利润率递减，从而资本边际效率递减。

凯恩斯认为投资需求取决于资本边际效率和利率的对比关系。

如果利息不变，由于资本的边际效率递减，所以资本主义社会存在着投资总量的不足。

1.投资的不断增加引起资本的供给品价格不断上升，而资本品的价格上升意味着成本增加，从而使投资的预期利润率下降。

2.投资的不断增加，会使所生产出来的产品的数量增加，而产品数量的增加会使市场价格下降而市场价格下降会使投资的预期利润率下降。

四、流动偏好，流动偏好指人们有持有货币的心理偏好。

人们之所以对货币产生偏好是因为货币是流动性最强的资产，货币是交易媒介，货币随时可做交易之用，可随时应对不测，可以随时用来投机，所以人们有持有货币的偏好。

但预期利润率低于利率时，厂商就不愿意进行投资，从而导致需求量的不足，同时由于投机心理的存在，当利率降低到一定水平时，人们会将全部资产都以货币的形式保存，从而对货币的需求是无穷大的，从而不能保证投资可以弥补消费的缺口。

三、乘数理论

3.1.乘数定义：

一、乘数指的是收入的变化与带来这种变化的支出的初始变化之间的比率。

3.2.前提假设：

一、社会存在闲置资源，如果社会不存在闲置资源，只会引起价格水平的上升。

二、投资和储蓄的决定是相互独立的，否则投资的增加会引起利率的上升，进而引起储蓄增加，进而减少消费从而抵消扩张效果。

三、货币供应量的增加适应支出增加的需要，否则投资增加会引起利率的上升，进而引起投资的减少。

3.3.内容：

一、假如一国增加或者减少一笔投资，那么由此引起的国民收入增加量或者减少量是这笔投资的若干倍。

二、各个经济部门相互联系，某一部门的一笔投资不仅会增加本部门收入，而且会引起国民经济其他部门的连锁反应，从而增加这些部门的投资和收入。

3.4.常见的乘数：

一、投资乘数（ki），两部门经济：

，三部门经济：

二、政府购买乘数（kg）,三部门经济

三、税收乘数（kt），三部门经济

四、政府转移支付乘数（ktr），

五、平衡预算乘数（kb），不论在定量税还是在定价税，平衡预算乘数均为1。

3.5.乘数理论不足：

一、假定

二、增加的收入不能用来购买进口货物，否则GDP不会增加。

第一章、IS-LM推导

1.1.分析前提

一、价格水平不变，即在远未达到充分就业水平的经济当中，总供给曲线是一条水平直线，国民收入水平取决于总需求，而IS-LM模型正是在价格水平外生既定的前提下对总需求内部决定因素的分析。

1.2.IS曲线

一、IS曲线表示的是产品市场的均衡的曲线。

二、产品市场的均衡条件：

三、IS曲线的推导：

1.总供给等于总需求：

2.IS曲线的方程：

四、IS曲线的分析：

1.IS的斜率：

1）投资需求对利率的敏感性d：

d越大，利率下降引起的投资增加就越大，IS曲线越平坦。

2）投资乘数投资乘数越大，利率下降所引起的投资增加所引致的总需求的增加就越大，IS曲线就越平坦。

2.IS的位置：

1）自主性支出：

自主性消费，自主性投资，政府购买G，净出口NX。

2）：

边际消费倾向、政府转移支付、从量税

3）预期通货膨胀率：

IS曲线中的i是名义利率，但是，实际影响投资的是实际利率，所以当预期通货膨胀率上升的时候，会导致实际利率的下降。

3.IS曲线上的不均衡点：

1）IS曲线上方，利率大于均衡利率，投资需求过低，总需求总供给。

2）IS曲线下方，利率小于均衡利率，投资需求过高，总需求总供给。

1.3.LM曲线

一、LM曲线的分析：

1.货币市场均衡条件：

货币需求货币供给，，在既定的货币供给的情况下（不考虑利率对超额准备金及货币乘数的影响），货币需求和货币供给相等的利率和收入的组合。

二、LM曲线的图形导出：

三、LM曲线的方程导出：

1.货币需求：

2.货币供给货币需求：

3.LM曲线的方程：

四、LM曲线的分析：

1.LM曲线的斜率：

1）货币需求对收入的敏感系数k：

k越大，货币需求对收入越敏感，LM曲线越陡峭。

2）货币需求对利率的敏感系数h：

h越大，货币需求对利率越灵敏，LM越平坦。

2.LM曲线的位置:

1）名义货币供应量：

货币供应量增加，LM曲线的负截距增加，LM右移。

2）价格水平P：

价格水平上升，LM曲线的负截距减少，LM左移。

3）LM曲线中的P隐藏着价格水平不变的前提假设，同时也是价格水平变动时与AD-AS相互贯通的关键纽带。

3.LM不平衡点分析：

1）LM上方，利率高于均衡利率，货币需求小于货币供给

2）LM下方，利率小于均衡利率，货币需求大于货币供给。

1.4.IS-LM模型

一、任何引起IS曲线或者LM曲线移动的量也会引起均衡点E的变动。

二、IS-LM的均衡点：

1.只意味着产品市场和货币市场的一般均衡，而不意味着劳动力市场，即生产要素市场的均衡。

2.当IS、LM决定的均衡收入小于充分就业的收入水平时，在劳动力市场上就会出现非自愿的失业，即失业均衡。

第二章、IS-LM讨论

2.1.干预还是不干预

（一）古典主义

一、经济有着向充分就业水平靠近的趋势

二、假设前提：

工资和价格都是可以灵活变动的。

三、逻辑过程：

1.经济存在着非自愿失业时，工资水平就会降低。

2.工资水平的降低致使产品价格的降低。

3.产品价格的降低，意味着名义货币供给不变的情况下，实际货币供应量增加了，从而LM曲线右移，恢复到充分就业水平。

四、结论：

大规模的失业不可能持续存在，不必要采取旨在稳定经济的宏观经济政策。

（二）凯恩斯主义

一、由于工会势力等因素的存在，名义工资并不是灵活可以伸缩的，他具有某种刚性。

二、即使工资和价格可以灵活伸缩，只要存在流动性陷阱，经济也将维持在原来的低于充分就业水平上继续。

三、即使工资和价格是灵活伸缩的，而且也不存在流动性陷阱，但是如果私人投资对利率很不敏感，则失业均衡也将持续。

四、结论：

在失业大量存在时采取政策来扩张经济，并且由于后两个原因，货币政策的效果有限，主张采用财政政策。

2.2.财政政策还是货币政策

一、私人投资对利率的敏感性:

d越大，IS曲线就越平坦，货币政策就越有效，财政政策就越无效，反之，财政政策就越有效，货币政策就越无效。

二、货币需求对利率的敏感性：

h越大，LM曲线就越平坦，财政政策有效，货币政策无效，反之，货币需求对利率不敏感，则LM曲线陡峭，货币政策越有效，财政政策越无效。

三、投资乘数越大，财政政策和货币政策都越有效。

四、货币需求对收入的敏感性越大时，财政政策和货币政策都将越无效。

五、关于有效性的争论：

1.凯恩斯主义：

货币需求对利率很敏感，而私人投资对利率不敏感，所以主张财政政策是调节经济的主要手段。

2.货币主义：

以弗里德曼为代表的货币主义首先从理论和经验上证明凯恩斯主义者对上述两个参数的估计是不符合实际的。

其次，他们认为凯恩斯主义者理解的货币作用渠道过于单一，以致于大大低估了货币的重要性。

2.3.利率还是货币供应量

一、货币政策的中介目标的选择取决于IS曲线和LM曲线的稳定性，当IS较稳定而LM不稳定时，货币供应量是比利率更好的中介目标，当LM较稳定而IS不稳定时，货币供应量是更好的中介目标。

第三章、经济效应

3.1.实际余额效应

1.实际余额效应指价格水平的降低导致消费和投资两者都增加的一种经济效应。

2.实际余额效应是以色列经济学家帕廷金把庇古效应和凯恩斯效应结合起来提出的。

它既考虑了价格水平变动对商品市场的变动，也考虑了价格水平变动对货币市场的影响。

庇古效应只对商品和劳务市场作用，凯恩斯效应只在债券市场起作用。

3.传导机制如下：

1）个人在处理持有的货币余额与在商品和服务上的消费上的关系时，具有一种理想模式

2）价格水平的下降，持有的货币实际价值上升

3）一定数量的货币能买到的商品和劳务的量增加了

4）原来的理想模式打破，并且个人的流动性资产增加了

5）一部分增加的流动性资金被用来购买商品和劳务，消费增加

6）一部分流动资产被借贷出去，货币市场上的资金增加，利率降低

7）利率降低引起投资增加

3.2.庇古效应

一、庇古效应是由英国剑桥大学教授皮谷提出的。

二、消费不仅受实际收入的影响，而且受私人部门净财富实际价值的影响，当经济中存在着大量失业时，随着工资和价格水平的下降，私人部门净财富的实际价值上升，从而使消费需求上升。

三、理论意义：

考虑到庇古效应，凯恩斯提出的失业均衡的后两个理由将不再存在，因为即使存在流动性陷阱而且投资对利率不敏感，价格机制的作用也将使IS曲线发生移动而使经济恢复到充分就业水平。

四、局限性

1.很多资产并不构成私人部门的财富。

2.预期的影响，当价格下降时，人们会持币观望，而不会增加消费。

3.自主性投资会因预期通货膨胀为负而继续减少，形成一股促进IS曲线进一步左移的动力。

五、几个关键的因素：

1.工资-价格的灵活程度：

市场自我调节能力大小的重要标志。

2.货币需求对利率的敏感性：

该敏感性越大，h越大，LM曲线就越平坦，货币政策就越无效，经济的调整能力就越弱。

3.私人投资