华润三九0009992季度财务分析报告原点参数.docx
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华润三九0009992季度财务分析报告原点参数
华润三九[000999]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
华润三九医药股份有限公司
公司英文名称
ChinaResourcesSanjiuMedicalPharmaceuticalCo.,Ltd.
公司简称
华润三九
股票代码
000999
成立时间
1999-04-21
上市时间
2000-03-09
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观清路1号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
华润三九医药股份有限公司是一家主要从事药品的研发、生产和销售的中国公司。
该公司的医药产品包括非处方（OTC）药和处方药。
该公司的药物主要覆盖感冒、胃肠、皮肤、儿科、心脑血管、抗肿瘤、抗感染、消化系统和骨科等领域。
该公司还从事包装印刷和海外贸易等业务。
该公司的产品销往中国国内与海外市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
华润三九2019年2季度末资产总额为18,482,653,538.55元，其中流动资产为9,019,589,225.32元，占总资产比例为48.80%；非流动资产为9,463,064,313.23元，占总资产比例为51.20%；
2019年2季度华润三九总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,848,265
100.00%
1,627,607
100.00%
1,435,251
100.00%
流动资产合计
901,958
48.80%
680,485
41.81%
546,358
38.07%
非流动资产合计
946,306
51.20%
947,122
58.19%
888,893
61.93%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华润三九2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及其他应收款，各项分别占比为26.52%，26.52%和21.28%。
2019年2季度华润三九流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
901,958
100.00%
680,485
100.00%
546,358
100.00%
货币资金
166,066
18.41%
155,948
22.92%
102,855
18.83%
交易性金融资产
99,500
11.03%
43,975
6.46%
0
0.00%
应收票据及应收账款
239,155
26.52%
324,044
47.62%
258,308
47.28%
应收票据
0
0.00%
121,125
17.80%
92,785
16.98%
应收账款
239,155
26.52%
202,918
29.82%
165,522
30.30%
预付款项
17,586
1.95%
13,070
1.92%
9,106
1.67%
其他应收款
191,953
21.28%
7,559
1.11%
8,251
1.51%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
73
0.01%
存货
139,548
15.47%
131,620
19.34%
113,141
20.71%
其他流动资产
48,148
5.34%
4,266
0.63%
54,694
10.01%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华润三九2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及无形资产，各项分别占比为37.45%，34.21%和19.30%。
2019年2季度华润三九非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
946,306
100.00%
947,122
100.00%
888,893
100.00%
长期股权投资
3,283
0.35%
517
0.05%
549
0.06%
其他权益工具投资
0
0.00%
0
0.00%
817
0.09%
其他非流动金融资产
1,723
0.18%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
1,237
0.13%
904
0.10%
1,449
0.16%
固定资产
323,765
34.21%
323,742
34.18%
306,636
34.50%
在建工程
28,993
3.06%
32,930
3.48%
33,676
3.79%
无形资产
182,595
19.30%
187,998
19.85%
187,791
21.13%
开发支出
20,937
2.21%
16,545
1.75%
2,950
0.33%
商誉
354,394
37.45%
354,984
37.48%
330,680
37.20%
长期待摊费用
7,334
0.78%
7,274
0.77%
5,923
0.67%
递延所得税资产
10,535
1.11%
12,909
1.36%
10,427
1.17%
其他非流动资产
11,504
1.22%
9,314
0.98%
7,989
0.90%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
华润三九2019年年总负债金额为5,995,234,735.19元，所有者权益总额为12,487,418,803.36元，其中资本金为978,900,000.0元，资产负债率为32.44%，在负债中，流动负债为5,455,401,804.71元；占负债和所有者权益总额的29.52%，非流动负债为539,832,930.48元，占负债和所有者权益总额的2.92%。
2019年2季度华润三九负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,848,265
100.00%
1,627,607
100.00%
1,435,251
100.00%
流动负债合计
545,540
29.52%
516,825
31.75%
381,617
26.59%
非流动负债合计
53,983
2.92%
55,845
3.43%
105,506
7.35%
所有者权益（或股东权益）合计
1,248,741
67.56%
1,054,936
64.82%
948,127
66.06%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华润三九2019年的流动负债主要包括其他应付款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为61.35%，12.43%和12.43%。
2019年2季度华润三九流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
545,540
100.00%
516,825
100.00%
381,617
100.00%
短期借款
33,343
6.11%
51,605
9.99%
44,477
11.66%
应付票据及应付账款
67,787
12.43%
65,411
12.66%
63,249
16.57%
应付账款
67,787
12.43%
65,411
12.66%
63,249
16.57%
预收款项
0
0.00%
22,296
4.31%
11,083
2.90%
应付职工薪酬
52,191
9.57%
42,337
8.19%
38,929
10.20%
应交税费
28,610
5.24%
26,619
5.15%
25,397
6.66%
其他应付款
334,670
61.35%
305,498
59.11%
198,458
52.00%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
325
0.09%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
15,662
4.10%
一年内到期的非流动负债
22
0.00%
22
0.00%
22
0.01%
其他流动负债
28,914
5.30%
3,035
0.59%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华润三九2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、递延所得税负债以及长期应付款，各项分别占比为68.33%，25.33%和6.34%。
2019年2季度华润三九非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
53,983
100.00%
55,845
100.00%
105,506
100.00%
长期借款
0
0.00%
22
0.04%
45
0.04%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
49,962
47.35%
长期应付款
3,420
6.34%
3,441
6.16%
3,697
3.50%
预计负债
155
0.29%
0
0.00%
1,000
0.95%
递延所得税负债
13,674
25.33%
13,522
24.21%
13,612
12.90%
其他非流动负债
36,888
68.33%
38,858
69.58%
38,189
36.20%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度华润三九的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为75.93%，9.46%和7.84%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,248,741
100.00%
1,054,936
100.00%
948,127
100.00%
实收资本（或股本）
97,890
7.84%
97,890
9.28%
97,890
10.32%
资本公积
118,075
9.46%
118,075
11.19%
118,075
12.45%
其他综合收益
-893
-0.07%
-1,094
-0.10%
-1,030
-0.11%
盈余公积
53,590
4.29%
53,590
5.08%
53,590
5.65%
未分配利润
948,166
75.93%
753,552
71.43%
659,397
69.55%
少数股东权益
31,912
2.56%
32,921
3.12%
20,203
2.13%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度华润三九的净利润为1,732,695,571.96元，与2018年的844,831,401.6元相比上升了105.09%。
2015-2019年2季度华润三九净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
64,555
2016
64,335
-0.34%
2017
74,935
16.48%
2018
84,483
12.74%
2019
173,269
105.09%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度华润三九的营业利润为2,067,884,779.65元，与2018年的995,771,584.55元相比上升了107.67%。
2015-2019年2季度华润三九营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
75,799
2016
75,442
-0.47%
2017
86,726
14.96%
2018
99,577
14.82%
2019
206,788
107.67%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度华润三九的利润总额为2,074,011,022.84元，与2018年的996,669,256.59元相比上升了108.09%。
2015-2019年2季度华润三九利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
76,663
2016
79,478
3.67%
2017
87,586
10.20%
2018
99,666
13.79%
2019
207,401
108.09%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度华润三九的成本费用总额为5,965,004,759.4800005元，其中销售费用、营业成本以及管理费用，各项分别占比为48.65%，40.78%和6.08%。
2019年2季度华润三九成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-596,500
100.00%
-552,189
100.00%
-417,038
100.00%
营业成本
-243,257
40.78%
-210,804
38.18%
-186,697
44.77%
税金及附加
-10,040
1.68%
-10,689
1.94%
-8,510
2.04%
销售费用
-290,196
48.65%
-284,224
51.47%
-179,313
43.00%
管理费用
-36,265
6.08%
-46,085
8.35%
-41,126
9.86%
研发费用
-17,483
2.93%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
741
0.12%
-385
0.07%
-1,390
0.33%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度华润三九的经营现金流量净额为1,185,931,159.16元，与2018年的1,083,034,823.03元相比上升了9.50%；投资活动现金流净额为-1,491,084,368.6元；筹资活动现金流净额为-510,145,912.53元。
2015-2019年2季度华润三九经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
65,107
-8,337
-5,355
2016
71,111
-43,297
-2,350
2017
77,820
-63,483
-2,267
2018
108,303
-115,698
-41,406
2019
118,593
-149,108
-51,014
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度华润三九现金流入总金额为8,753,521,954.72元，其中经营活动现金流入为7,810,468,980.03元，占现金流入总额的89.23%；投资活动现金流入为902,315,474.69元，占现金流入总额的10.31%；筹资活动现金流入为40,737,500.0元，占现金流入总额的0.47%。
2019年2季度华润三九现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
875,352
100.00%
963,195
100.00%
587,316
100.00%
经营活动现金流入小计
781,046
89.23%
757,764
78.67%
536,681
91.38%
投资活动现金流入小计
90,231
10.31%
149,740
15.55%
49,395
8.41%
筹资活动现金流入小计
4,073
0.47%
55,691
5.78%
1,240
0.21%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,420,545,259.26元,占经营活动现金流入小计的95.01%;收到的税费返还为8,346,278.72元,占经营活动现金流入小计的0.11%;收到其他与经营活动有关的现金为381,577,442.05元,占经营活动现金流入小计的4.89%。
2019年2季度华润三九经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
781,046
100.00%
757,764
100.00%
536,681
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
742,054
95.01%
730,012
96.34%
511,430
95.29%
收到的税费返还
834
0.11%
748
0.10%
844
0.16%
收到其他与经营活动有关的现金
38,157
4.89%
27,003
3.56%
24,406
4.55%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为700,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的77.58%;取得投资收益收到的现金为7,453,793.2元,占投资活动现金流入小计的0.83%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为245,383.43元,占投资活动现金流入小计的0.03%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为192,510,161.66元,占投资活动现金流入小计的21.34%;收到其他与投资活动有关的现金为2,106,136.4元,占投资活动现金流入小计的0.23%。
2019年2季度华润三九投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
90,231
100.00%
149,740
100.00%
49,395
100.00%
收回投资收到的现金
70,000
77.58%
145,000
96.83%
46,000
93.13%
取得投资收益收到的现金
745
0.83%
1,116
0.75%
747
1.51%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
24
0.03%
1,519
1.01%
2,015
4.08%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
19,251
21.34%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
210
0.23%
2,104
1.41%
631
1.28%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为10,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的24.55%;收到其他与筹资活动有关的现金为30,737,500.0元,占筹资活动现金流入小计的75.45%。
2019年2季度华润三九筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
4,073
100.00%
55,691
100.00%
1,240
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
2,485
4.46%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,000
24.55%
53,206
95.54%
1,240
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
3,073
75.45%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度华润三九现金流出总额为9,568,821,076.69元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为6,624,537,820.87元,占现金流出总额的69.23%;投资活动现金流出小计为2,393,399,843.29元,占现金流出总额的25.01%;筹资活动现金流出小计为550,883,412.53元,占现金流出总额的5.76%。
2019年2季度华润三九现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-956,882
100.00%
-1,011,997
100.00%
-575,247
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