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财务知识财务管理孚日家纺最全版

（财务知识）财务管理孚日家纺

孚日家纺

孚日家纺简介：

孚日集团股份有限X公司的前身为山东洁玉纺织有限X公司，该X公司是壹家于1999年8月11日由高密市毛巾厂整体改组在山东省依法成立的有限责任X公司，成立时的注册资本为17,653,000元。

X公司股票于2006年11月在深交所上市。

X公司现拥有全球壹流水平的染色、织造、印花及整理包装等各类生产设备，已形成棉纺加工、家用纺织产品制造、国内外销售壹体化的完备产业链，产品通过质量、环境、安全健康等系列国际认证，主要销往日本、美国、欧洲等十几个国家和地区，自1999年以来，X公司出口数量和出口金额壹直名列全国同行业第壹位。

截止2007年6月30日，本X公司的股本总额为525,655,319元，该X公司已于2007年5月22日取得变更后的营业执照。

孚日股份资产负债表

2009年12月31日单位：

元

资产

年初数

年末数

负债及股东权益

年初数

年末数

流动资产

流动负债

货币资金

860572000.00

419119000.00

短期借款

2852550000.00

3071090000.00

结算备付金

向中央银行借款

拆出资金

吸收存款及同业存放

交易性金融资产

拆入资金

衍生金融资产

交易性金融负债

应收票据

5770030.00

11264600.00

衍生金融负债

应收账款

279766000.00

336140000.00

应付票据

预付款项

19212100.00

212129000.00

应付账款

606254000.00

525868000.00

应收保费

预收款项

21211500.00

55923800.00

应收分保账款

卖出回购金融资产款

应收分保合同准备金

应付手续费及佣金

应收利息

应付职工薪酬

42477300.00

44858800.00

应收股利

应交税费

30996700.00

-82575300.00

其他应收款

52405000.00

25930500.00

应付利息

应收出口退税

应付股利

2146760.00

3322050.00

应收补贴款

其他应交款

应收保证金

应付保证金

内部应收款

内部应付款

买入返售金融资产

其他应付款

26761000.00

45559100.00

存货

1400520000.00

1294590000.00

预提费用

待摊费用

预计流动负债

待处理流动资产损益

应付分保账款

壹年内到期的非流动资产

保险合同准备金

其他流动资产

代理买卖证券款

流动资产合计

2618250000.00

2299170000.00

代理承销证券款

非流动资产

国际票证结算

发放贷款及垫款

国内票证结算

可供出售金融资产

递延收益

持有至到期投资

应付短期债券

长期应收款

壹年内到期的非流动负债

306000000.00

长期股权投资

53878400.00

114164000.00

其他流动负债

其他长期投资

流动负债合计

3888400000.00

3664050000.00

投资性房地产

非流动负债

固定资产原值

4484240000.00

5087940000.00

长期借款

80000000.00

583000000.00

累计折旧

1317090000.00

1780980000.00

应付债券

固定资产净值

3167150000.00

3306960000.00

长期应付款

4661550.00

4684170.00

固定资产减值准备

专项应付款

固定资产净额

3167150000.00

3306960000.00

预计非流动负债

在建工程

268696000.00

619606000.00

递延所得税负债

2777910.00

工程物资

227823000.00

200908000.00

其他非流动负债

固定资产清理

非流动负债合计

84661500.00

590462000.00

生产性生物资产

负债合计

3973060000.00

4254510000.00

公益性生物资产

所有者权益

油气资产

实收资本（或股本）

938483000.00

938483000.00

无形资产

150457000.00

220567000.00

资本公积

1336670000.00

1337160000.00

开发支出

库存股

商誉

16692100.00

17813500.00

专项储备

长期待摊费用

16399100.00

12627800.00

盈余公积

77120400.00

88086600.00

股权分置流通权

壹般风险准备

递延所得税资产

4501820.00

2897980.00

未确定的投资损失

其他非流动资产

未分配利润

182259000.00

166649000.00

非流动资产合计

3905600000.00

4495540000.00

拟分配现金股利

外币报表折算差额

-247072.00

归属于母X公司股东权益合计

2534540000.00

2530130000.00

少数股东权益

16249100.00

10076100.00

所有者权益（或股东权益）合计

2550790000.00

2540210000.00

资产总计

6523850000.00

6794710000.00

负债和所有者权益（或股东权益）总计

6523850000.00

6794710000.00

孚日股份利润表

2009年度单位：

元

项目

本年累计数

壹、营业总收入

3228250000.00

营业收入

3228250000.00

利息收入

已赚保费

手续费及佣金收入

房地产销售收入

其他业务收入

二、营业总成本

3102060000.00

营业成本

264300000.00

利息支出

手续费及佣金支出

房地产销售成本

研发费用

退保金

赔付支出净额

提取保险合同准备金净额

保单红利支出

分保费用

其他业务成本

营业税金及附加

24999000.00

销售费用

134570000.00

管理费用

153907000.00

财务费用

132607000.00

资产减值损失

6677880.00

公允价值变动收益

投资收益

2927050.00

其中:

对联营企业和合营企业的投资收益

2044280.00

汇兑收益

期货损益

托管收益

补贴收入

其他业务利润

三、营业利润

129118000.00

营业外收入

30550300.00

营业外支出

3990160.00

非流动资产处置损失

853206.00

利润总额

155678000.00

所得税费用

48605700.00

未确认投资损失

四、净利润

107073000.00

归属于母X公司所有者的净利润

108158000.00

少数股东损益

-1085220.00

五、每股收益

基本每股收益

0.12

稀释每股收益

0.12

六、其他综合收益

-247072.00

七、综合收益总额

106825000.00

归属于母X公司所有者的综合收益总额

107911000.00

归属于少数股东的综合收益总额

-1085220.00

财务比率行业平均值

财务比率

行业均值

财务比率

行业均值

流动比率

2.12

总资产周转率

0.96

速动比率

1.38

资产净利率

7.94%

资产负债率

44.45%

销售净利率

9.00%

应收账款周转率

16.83

净资产收益率

24.33%

存货周转率

2.93

分析：

2009年年初：

流动比率=2618250000/3888400000=0.67

速动比率=（2618250000-1400520000）/3888400000=0.31

资产负债率=3973060000/6523850000*100%=60.90%

2009年年末：

流动比率=2299170000/3664050000=0.63

速动比率=（2299170000-1294590000）/3664050000=0.27

资产负债率=4254510000/6794710000*100%=62.62%

偿债能力：

流动比率是衡量企业短期偿债能力的壹个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿仍流动负债的能力越强，流动负债得到偿仍的保障越大。

孚日股份09年度流动比率在0.6：

1-0.7：

1之间，其流动比率较壹般正常范围2：

1比率过低；

速动比率越高，说明企业的偿债能力越强。

孚日股份09年度的速冻比率0.2：

1-0.3：

1之间，较壹般正常范围1：

1比率过低；

资产负债率反映企业偿仍债务的综合能力，这个比率越高，企业偿仍债务的能力越差，财务风险越大，反之偿仍债务能力越强。

孚日股份09年度的资产负债率却高达60%之上。

孚日股份的流动比率和速动比率和行业均值相比，明显较低，而资产负债率却明显高于行业均值，表明孚日股份偿仍流动负债的能力较差，财务风险较高。

2009年：

应收账款周转率=3228250000/[（279766000+336140000）/2]=10.49

存货周转率=2649300000/[（1400520000+1294590000）/2]=1.97

总资产周转率=3228250000/[（6523850000+6794710000）/2]=0.48

营运能力：

应收账款周转率是评价应收账款流动性大小的壹个重要财务比率，反映了企业应收账款的周转速度，该比率越高，说明应收账款的周转速度越快、流动性越强。

孚日股份09年度应收帐款周转率为10.49次，表明该X公司壹年内应收帐款周转次数为10.49次；

存货周转率说明了壹定时期内企业存货周转的次数，反映了企业的销售效率和存货使用率。

在正常运营情况下，存货周转率越高，说明存货周转速度越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，表明企业的资产流动性较好，资金利用效率越高。

孚日股份09年度存货周转率为1.97次，表明该X公司存货的变现速度较慢，营运资金占用在存货上的金额较多，资产流动性较差；

总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率，这个比率较低，说明企业利用其资产进行运营的效率较差，会影响企业的盈利能力。

09年度总资产周转率为0.48次，表明该X公司利用其资产进行运营的效率较差，应采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。

孚日股份的应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率和行业均值相比虽都低于行业比率，可是都相差不多，表明孚日股份的资产流动性、存货周转速度和总资产利用都壹般，稍稍欠佳。

2009年：

资产净利率=107073000/[（6523850000+6794710000）/2]*100%=0.80%

销售净利率=107073000/3228250000*100%=3.32%

净资产收益率=107073000/[（2550790000+2540210000）/2]*100%=4.21%

盈利能力：

资产净利率用于评价企业对股权投资的回报能力，比率越高，说明企业的盈利能力越强。

孚日股份09年度资产净利率为0.80%，说明X公司每100元的资产能够为股东赚取0.80元的净利润；

销售净利率说明企业净利润占企业收入的比例，09年度销售净利率为3.32%，即每100元的营业收入可为X公司创造3.32元的净利润；

净资产收益率又称股东权益收益率，或者所有者权益报酬率，是企业壹定时期的净利润和股东权益平均总额的比率，该比率越高说明企业的盈利能力越强。

孚日股份09年度净资产收益率为4.21%，它反映了企业股东获取投资报酬的高低，即股东每投入100元资本，能够获得4.21元的净利润。

孚日股份的资产净利率、销售净利率和净资产收益率和行业均值相比，资产净利率和净资产收益率相差重大，表明孚日股份的股权投资的回报力过低，股东获利收益甚微，即该企业的盈利能力很差。

通过对孚日股份的偿债能力、营运能力和盈利能力的分析，可知孚日股份的财务状况存在的主要问题：

（1）孚日股份偿仍流动负债的能力较差，财务风险较高。

（2）孚日股份的股权投资的回报力过低，股东获利收益甚微，即该企业的盈利能力很差。

孚日股份2007-2009年几项财务比率

项目

2007

2008

2009

流动比率

0.84

0.67

0.63

速动比率

0.5

0.31

0.27

资产负债率

58.92%

60.90%

62.62%

应收账款周转率

11.57

11.6

10.49

存货周转率

2.07

1.99

1.97

总资产周转率

0.54

0.51

0.48

资产净利率

0.03%

0.02%

0.80%

销售净利率

5.20%

3.90%

3.32%

净资产收益率

5.56%

4.86%

4.21%

分析：

从表中能够见出，孚日股份近三年中流动比率和速动比率略有增加，表明该企业偿债能力有所加强，但资产负债率却略有增加，表明该X公司可能处于高速成长时期，所以举债较多，以获取更大的杠杆利益。

表中营运能力指标都呈下降的趋势，表明应收账款周转速度、存货周转率低，营运能力在下降。

值得注意的是，该X公司除资产净利率有所升高外，其他俩个指标即销售净利率和净资产收益率都呈下降趋势，盈利能力逐年下降。

孚日股份现金流量表

2009年度单位：

元

报告期

2009/12/31

壹、运营活动产生的现金流量

3665670000.00

销售商品、提供劳务收到的现金

客户存款和同业存放款项净增加额

向中央银行借款净增加额

向其他金融机构拆入资金净增加额

收到原保险合同保费取得的现金

收到再保险业务现金净额

保户储金及投资款净增加额

处置交易性金融资产净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金

拆入资金净增加额

回购业务资金净增加额

48241900.00

收到的税费返仍

20591400.00

收到的其他和运营活动有关的现金

3734500000.00

运营活动现金流入小计

2598690000.00

购买商品、接受劳务支付的现金

客户贷款及垫款净增加额

存放中央银行和同业款项净增加额

支付原保险合同赔付款项的现金

支付利息、手续费及佣金的现金

支付保单红利的现金

418638000.00

支付给职工以及为职工支付的现金

186231000.00

支付的各项税费

189202000.00

支付的其他和运营活动有关的现金

3392760000.00

运营活动现金流出小计

341748000.00

运营活动产生的现金流量净额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金

取得投资收益所收到的现金

16573200.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

处置子X公司及其他营业单位收到的现金净额

33108300.00

收到的其他和投资活动有关的现金

减少质押和定期存款所收到的现金

49681400.00

投资活动现金流入小计

778849000.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

30876500.00

投资所支付的现金

质押贷款净增加额

67676500.00

取得子X公司及其他营业单位支付的现金净额

支付的其他和投资活动有关的现金

增加质押和定期存款所支付的现金

877402000.00

投资活动现金流出小计

877402000.00

投资活动产生的现金流量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：

子X公司吸收少数股东投资收到的现金

8057330000.00

取得借款收到的现金

发行债券收到的现金

196195000.00

收到其他和筹资活动有关的现金

8253520000.00

筹资活动现金流入小计

7718410000.00

偿仍债务支付的现金

337589000.00

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

2146770.00

支付其他和筹资活动有关的现金

8056000000.00

筹资活动现金流出小计

197521000.00

筹资活动产生的现金流量净额

附注

汇率变动对现金及现金等价物的影响

288452000.00

现金及现金等价物净增加额

451883000.00

期初现金及现金等价物余额

163431000.00

期末现金及现金等价物余额

107073000.00

净利润

少数股东权益

未确认的投资损失

6677880.00

资产减值准备

417865000.00

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧

6881090.00

无形资产摊销

5841330.00

长期待摊费用摊销

待摊费用的减少

预提费用的增加

8712870.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

固定资产报废损失

公允价值变动损失

递延收益增加（减：

减少）

预计负债

132607000.00

财务费用

2927050.00

投资损失

1603840.00

递延所得税资产减少

2777910.00

递延所得税负债增加

110790000.00

存货的减少

217334000.00

运营性应收项目的减少

221396000.00

运营性应付项目的增加

已完工尚未结算款的减少（减:

增加）

已结算尚未完工款的增加（减:

减少）

其他

341748000.00

运营活动产生现金流量净额

债务转为资本

壹年内到期的可转换X公司债券

融资租入固定资产

163431000.00

现金的期末余额

451883000.00

现金的期初余额

现金等价物的期末余额

现金等价物的期初余额

288452000.00

现金及现金等价物的净增加额