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1、财务知识财务管理孚日家纺最全版（财务知识）财务管理孚日家纺孚日家纺孚日家纺简介：孚日集团股份有限X公司的前身为山东洁玉纺织有限X公司，该X公司是壹家于1999年8月11日由高密市毛巾厂整体改组在山东省依法成立的有限责任X公司，成立时的注册资本为17,653,000元。X公司股票于2006年11月在深交所上市。X公司现拥有全球壹流水平的染色、织造、印花及整理包装等各类生产设备，已形成棉纺加工、家用纺织产品制造、国内外销售壹体化的完备产业链，产品通过质量、环境、安全健康等系列国际认证，主要销往日本、美国、欧洲等十几个国家和地区，自1999年以来，X公司出口数量和出口金额壹直名列全国同行业第壹位。截

2、止2007年6月30日，本X公司的股本总额为525,655,319元，该X公司已于2007年5月22日取得变更后的营业执照。孚日股份资产负债表2009年12月31日单位：元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数流动资产流动负债货币资金860572000.00419119000.00短期借款2852550000.003071090000.00结算备付金向中央银行借款拆出资金吸收存款及同业存放交易性金融资产拆入资金衍生金融资产交易性金融负债应收票据5770030.0011264600.00衍生金融负债应收账款279766000.00336140000.00应付票据预付款项19212100.00

3、212129000.00应付账款606254000.00525868000.00应收保费预收款项21211500.0055923800.00应收分保账款卖出回购金融资产款应收分保合同准备金应付手续费及佣金应收利息应付职工薪酬42477300.0044858800.00应收股利应交税费30996700.00-82575300.00其他应收款52405000.0025930500.00应付利息应收出口退税应付股利2146760.003322050.00应收补贴款其他应交款应收保证金应付保证金内部应收款内部应付款买入返售金融资产其他应付款26761000.0045559100.00存货1400520

4、000.001294590000.00预提费用待摊费用预计流动负债待处理流动资产损益应付分保账款壹年内到期的非流动资产保险合同准备金其他流动资产代理买卖证券款流动资产合计2618250000.002299170000.00代理承销证券款非流动资产国际票证结算发放贷款及垫款国内票证结算可供出售金融资产递延收益持有至到期投资应付短期债券长期应收款壹年内到期的非流动负债306000000.00长期股权投资53878400.00114164000.00其他流动负债其他长期投资流动负债合计3888400000.003664050000.00投资性房地产非流动负债固定资产原值4484240000.0050

5、87940000.00长期借款80000000.00583000000.00累计折旧1317090000.001780980000.00应付债券固定资产净值3167150000.003306960000.00长期应付款4661550.004684170.00固定资产减值准备专项应付款固定资产净额3167150000.003306960000.00预计非流动负债在建工程268696000.00619606000.00递延所得税负债2777910.00工程物资227823000.00200908000.00其他非流动负债固定资产清理非流动负债合计84661500.00590462000.00生产性

6、生物资产负债合计3973060000.004254510000.00公益性生物资产所有者权益油气资产实收资本(或股本)938483000.00938483000.00无形资产150457000.00220567000.00资本公积1336670000.001337160000.00开发支出库存股商誉16692100.0017813500.00专项储备长期待摊费用16399100.0012627800.00盈余公积77120400.0088086600.00股权分置流通权壹般风险准备递延所得税资产4501820.002897980.00未确定的投资损失其他非流动资产未分配利润182259000.

7、00166649000.00非流动资产合计3905600000.004495540000.00拟分配现金股利外币报表折算差额-247072.00归属于母X公司股东权益合计2534540000.002530130000.00少数股东权益16249100.0010076100.00所有者权益(或股东权益)合计2550790000.002540210000.00资产总计6523850000.006794710000.00负债和所有者权益(或股东权益)总计6523850000.006794710000.00孚日股份利润表2009年度单位：元项目本年累计数壹、营业总收入3228250000.00营业收入

8、3228250000.00利息收入已赚保费手续费及佣金收入房地产销售收入其他业务收入二、营业总成本3102060000.00营业成本264300000.00利息支出手续费及佣金支出房地产销售成本研发费用退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用其他业务成本营业税金及附加24999000.00销售费用134570000.00管理费用153907000.00财务费用132607000.00资产减值损失6677880.00公允价值变动收益投资收益2927050.00其中:对联营企业和合营企业的投资收益2044280.00汇兑收益期货损益托管收益补贴收入其他业务利润三、营业利润129

9、118000.00营业外收入30550300.00营业外支出3990160.00非流动资产处置损失853206.00利润总额155678000.00所得税费用48605700.00未确认投资损失四、净利润107073000.00归属于母X公司所有者的净利润108158000.00少数股东损益-1085220.00五、每股收益基本每股收益0.12稀释每股收益0.12六、其他综合收益-247072.00七、综合收益总额106825000.00归属于母X公司所有者的综合收益总额107911000.00归属于少数股东的综合收益总额-1085220.00财务比率行业平均值财务比率行业均值财务比率行业均值

10、流动比率2.12总资产周转率0.96速动比率1.38资产净利率7.94%资产负债率44.45%销售净利率9.00%应收账款周转率16.83净资产收益率24.33%存货周转率2.93分析：2009年年初：流动比率=2618250000/3888400000=0.67速动比率=(2618250000-1400520000)/3888400000=0.31资产负债率=3973060000/6523850000*100%=60.90%2009年年末：流动比率=2299170000/3664050000=0.63速动比率=(2299170000-1294590000)/3664050000=0.27资产

11、负债率=4254510000/6794710000*100%=62.62%偿债能力：流动比率是衡量企业短期偿债能力的壹个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿仍流动负债的能力越强，流动负债得到偿仍的保障越大。孚日股份09年度流动比率在0.6：1-0.7：1之间，其流动比率较壹般正常范围2：1比率过低；速动比率越高，说明企业的偿债能力越强。孚日股份09年度的速冻比率0.2：1-0.3：1之间，较壹般正常范围1：1比率过低；资产负债率反映企业偿仍债务的综合能力，这个比率越高，企业偿仍债务的能力越差，财务风险越大，反之偿仍债务能力越强。孚日股份09年度的资产负债率却高达60%之上。孚日股份的流动比率

12、和速动比率和行业均值相比，明显较低，而资产负债率却明显高于行业均值，表明孚日股份偿仍流动负债的能力较差，财务风险较高。2009年：应收账款周转率=3228250000/(279766000+336140000)/2=10.49存货周转率=2649300000/(1400520000+1294590000)/2=1.97总资产周转率=3228250000/(6523850000+6794710000)/2=0.48营运能力：应收账款周转率是评价应收账款流动性大小的壹个重要财务比率，反映了企业应收账款的周转速度，该比率越高，说明应收账款的周转速度越快、流动性越强。孚日股份09年度应收帐款周转率为1

13、0.49次，表明该X公司壹年内应收帐款周转次数为10.49次；存货周转率说明了壹定时期内企业存货周转的次数，反映了企业的销售效率和存货使用率。在正常运营情况下，存货周转率越高，说明存货周转速度越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，表明企业的资产流动性较好，资金利用效率越高。孚日股份09年度存货周转率为1.97次，表明该X公司存货的变现速度较慢，营运资金占用在存货上的金额较多，资产流动性较差；总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率，这个比率较低，说明企业利用其资产进行运营的效率较差，会影响企业的盈利能力。09年度总资产周转率为0.48次，表明该X公司利用其资产进行运营的

14、效率较差，应采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。孚日股份的应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率和行业均值相比虽都低于行业比率，可是都相差不多，表明孚日股份的资产流动性、存货周转速度和总资产利用都壹般，稍稍欠佳。2009年：资产净利率=107073000/(6523850000+6794710000)/2*100%=0.80%销售净利率=107073000/3228250000*100%=3.32%净资产收益率=107073000/(2550790000+2540210000)/2*100%=4.21%盈利能力：资产净利率用于评价企业对股权投资的回报能力，比率越高，说明企业的

15、盈利能力越强。孚日股份09年度资产净利率为0.80%，说明X公司每100元的资产能够为股东赚取0.80元的净利润；销售净利率说明企业净利润占企业收入的比例，09年度销售净利率为3.32%，即每100元的营业收入可为X公司创造3.32元的净利润；净资产收益率又称股东权益收益率，或者所有者权益报酬率，是企业壹定时期的净利润和股东权益平均总额的比率，该比率越高说明企业的盈利能力越强。孚日股份09年度净资产收益率为4.21%，它反映了企业股东获取投资报酬的高低，即股东每投入100元资本，能够获得4.21元的净利润。孚日股份的资产净利率、销售净利率和净资产收益率和行业均值相比，资产净利率和净资产收益率相

16、差重大，表明孚日股份的股权投资的回报力过低，股东获利收益甚微，即该企业的盈利能力很差。通过对孚日股份的偿债能力、营运能力和盈利能力的分析，可知孚日股份的财务状况存在的主要问题：（1）孚日股份偿仍流动负债的能力较差，财务风险较高。（2）孚日股份的股权投资的回报力过低，股东获利收益甚微，即该企业的盈利能力很差。孚日股份2007-2009年几项财务比率项目200720082009流动比率0.840.670.63速动比率0.50.310.27资产负债率58.92%60.90%62.62%应收账款周转率11.5711.610.49存货周转率2.071.991.97总资产周转率0.540.510.48资产

17、净利率0.03%0.02%0.80%销售净利率5.20%3.90%3.32%净资产收益率5.56%4.86%4.21%分析：从表中能够见出，孚日股份近三年中流动比率和速动比率略有增加，表明该企业偿债能力有所加强，但资产负债率却略有增加，表明该X公司可能处于高速成长时期，所以举债较多，以获取更大的杠杆利益。表中营运能力指标都呈下降的趋势，表明应收账款周转速度、存货周转率低，营运能力在下降。值得注意的是，该X公司除资产净利率有所升高外，其他俩个指标即销售净利率和净资产收益率都呈下降趋势，盈利能力逐年下降。孚日股份现金流量表2009年度单位：元报告期2009/12/31壹、运营活动产生的现金流量36

18、65670000.00销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置交易性金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额48241900.00收到的税费返仍20591400.00收到的其他和运营活动有关的现金3734500000.00运营活动现金流入小计2598690000.00购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单

19、红利的现金418638000.00支付给职工以及为职工支付的现金186231000.00支付的各项税费189202000.00支付的其他和运营活动有关的现金3392760000.00运营活动现金流出小计341748000.00运营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金16573200.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子X公司及其他营业单位收到的现金净额33108300.00收到的其他和投资活动有关的现金减少质押和定期存款所收到的现金49681400.00投资活动现金流入小计778849000.00购建固定资产、

20、无形资产和其他长期资产所支付的现金30876500.00投资所支付的现金质押贷款净增加额67676500.00取得子X公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他和投资活动有关的现金增加质押和定期存款所支付的现金877402000.00投资活动现金流出小计877402000.00投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子X公司吸收少数股东投资收到的现金8057330000.00取得借款收到的现金发行债券收到的现金196195000.00收到其他和筹资活动有关的现金8253520000.00筹资活动现金流入小计7718410000.00偿仍债务支付的现金337

21、589000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金2146770.00支付其他和筹资活动有关的现金8056000000.00筹资活动现金流出小计197521000.00筹资活动产生的现金流量净额附注汇率变动对现金及现金等价物的影响288452000.00现金及现金等价物净增加额451883000.00期初现金及现金等价物余额163431000.00期末现金及现金等价物余额107073000.00净利润少数股东权益未确认的投资损失6677880.00资产减值准备417865000.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧6881090.00无形资产摊销5841330.00长期待摊费用摊

22、销待摊费用的减少预提费用的增加8712870.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失固定资产报废损失公允价值变动损失递延收益增加（减：减少）预计负债132607000.00财务费用2927050.00投资损失1603840.00递延所得税资产减少2777910.00递延所得税负债增加110790000.00存货的减少217334000.00运营性应收项目的减少221396000.00运营性应付项目的增加已完工尚未结算款的减少(减:增加)已结算尚未完工款的增加(减:减少)其他341748000.00运营活动产生现金流量净额债务转为资本壹年内到期的可转换X公司债券融资租入固定资产163431000.00现金的期末余额451883000.00现金的期初余额现金等价物的期末余额现金等价物的期初余额288452000.00现金及现金等价物的净增加额