金融发展史论文范文精选3篇全文.docx

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金融发展史论文范文精选3篇全文

金融进展史论文范文精选3篇

一、黑龙江省金融市场存在的问题

（一）金融市场结构失衡经过多年的努力，包括存贷款市场、同业拆借市场、债券市场、股票市场、票据贴现和再贴现市场、外汇市场、保险市场、证券基金市场等金融要素市场的较为完备的金融市场体系已在黑龙江形成。

但是，金融衍生工具交易市场、黄金市场还没有建立，外汇市场的现行体制和运行机制还不能适应当地金融进展的需要，投资基金市场才处于萌芽阶段；股票市场、期货市场、国债市场、票据市场等主体市场与不仅与东部发达地区相比有较大的差距，跟一些经济水平相当的省份也有距离。

（二）直接融资与间接融资比例仍不协调前些年，在黑龙江，企业的外部融资主要依靠银行贷款，而且主要依赖工农中建等国有商业银行。

近年来，随着黑龙江银行体系的逐步完善，企业的融资渠道也随之逐步拓宽。

但是，利用资本市场直接融资的渠道还没有拓展开来，直接融资与间接融资的比例严峻失调。

这样的融资结构，不仅不利于企业筹集长期大额的资金，阻碍企业进展壮大，还将金融风险高度集中于银行机构，不仅不利于金融业的稳定，还不利于当地经济的健康运行。

（三）金融产品创新不足前些年，在分业经营的体制下，我国商业银行金融创新能力受限，业务品种少，新业务金融创新不足，而黑龙江省金融机构在省内开展的创新业务更是少之又少，且主要经营的业务大都还停留在筹资功能强、操作简单的劳务密集型业务上，缺少利用金融信息、自身信用等软件优势从事代客理财，缺少为企业的兼并、重组、收购提供项目咨询等技术含量高的智力型服务。

（四）县域资本外流严峻黑龙江省以农业为主，且以初级产品为主，县域经济ZG有企业成分占有的比例高，股改成分低，经济效益差；由于投资环境差，收益率低，有限的资金存储大部分流向大城市或外省。

（五）外汇市场有待进一步繁荣一是辖内个人本外币兑换业务特许机构数量和XX点少，仅有2家特许机构，黑龙江恒信物流有限公司和渤海通汇黑龙江分公司，边境地区只有1家分支机构；二是兑换业务量萎缩，今年1-11月,黑龙江省辖内特许业务兑换量总额为384.53万美元，同比下降45.41%；三是备付金调剂受限，卢布现钞头寸出清难，特许机构之间没有备付金调剂机制，借助银行渠道调运现钞成本过高；四是受政策限制兑换限额过低，难以满足市场需求；五是业务创新能力较低，经营范围狭窄，业务种类单一。

（六）跨境RM币资本市场进展滞后目前黑龙江省开展的资本项下跨境RM币业务主要有直接投资、跨境融资等，在境外发债、证券投资等方面还没有相关业务，并且资本项下结算金额与经济发达省份比起还很少，这些都极大的限制了黑龙江省跨境RM币资本市场的进展。

（七）保险市场中的非车非农险进展相对滞后20XX年，信用保险对非车非农保险保费的贡献度达到72.63%。

剔除信用保险因素的影响，黑龙江省非车非农险进展仍相对滞后，企财险、工程险和货运险均同比负增长，其中企财险保费收入4.56亿元，较上年同期减少0.37亿元，同比下降7.36%，低于全国16.62个百分点。

工程险和货运险保费收入分别为0.69和0.88亿元，同比下降12.86%和3.49%。

二、对进展黑龙江省金融市场的几点建议

（一）做强地方银行机构，推动地方金融进展引导哈尔滨银行和龙江银行继续完善公司治理结构，健全内部操纵体系，继续坚持服务地方经济、中小企业、城乡居民的市场定位，充分发挥决策迅速、运转高效的优势，把哈尔滨银行和龙江银行打造成市场信誉好、竞争力强、金融创新品种多和金融服务水平高的地方性商业银行。

鼓舞哈尔滨银行和龙江银行上市融资增加其资本实力，使其具备更大的服务地方经济的实力。

（二）健全农村金融体系，支持农业现代化和城乡一体化三中全会指出，城乡二元结构是制约城乡进展一体化的主要障碍。

城乡二元结构也把城市金融市场和农村金融市场割裂开来，制约了金融市场化的进展。

三中全会还指出，必须健全体制机制，形成以工促农、以城带乡、工农互惠、城乡一体的新型工农城乡关系，让广大农民平等参与现代化进程、共同分享现代化成果。

这不仅为金融市场化带来了新的契机，也为解决农村贷款难、贷款贵的问题提供了契机。

黑龙江省正在实施“两大平原”现代农业综合配套改革，“两大平原”金融改革方案也将很快出台。

黑龙江省应以此为契机，从金融市场化与城乡一体化同步推进的体制障碍出发，提出共同推动金融市场化与城乡一体化协调进展的金融支持政策。

（三）建立多层次资本市场，扩大直接融资规模充分利用股票、债券市场融资规模大、期限长、使用稳定的特点，鼓舞企业上市发行股票、债券，利用资本市场开展直接融资。

加快进展高科技企业的高收益债券，引导企业通过资本市场融资。

创新承销模式，推动有实力的地方银行机构承销企业债券，为企业发行债务融资工具提供便利条件。

引导已上市的企业通过增发、配股等方式筹集资金，增强资本实力。

支持符合条件的企业在交易所上市和发行债券，引导暂不具备发行条件的成长型、创新型企业依托全国中小企业股份转让系统加快进展，鼓舞中小微企业积极参与区域性股权转让市场，通过多层次资本市场筹集资金。

鼓舞设立期货经纪公司，积极稳妥拓展期货交易品种，创新期货市场服务现代农业进展的运作模式。

深化与期货交易所的战略合作，广泛开展期货市场宣传与培训，引导企业直接进入品期货市场。

支持企业开展套期保值，进一步发挥期货市场的定价、分散风险、套期保值和推进经济转型升级的作用。

（四）规范进展金融中介机构，不断完善金融服务功能探究建立投融资综合服务中心，构建民间资本与项目对接平台，为资金供需双方提供沟通渠道，引导民间资本流向中小微企业。

开展民间资本登记服务中心、民间资本治理公司业务试点，有序对接民间的资金供给和需求，推动民间融资阳光化规范化进展。

积极搭建政银企合作平台，加强金融服务中心建设，实现政银企对接的信息化、XX络化、常态化。

遵循“政府引导、民间参与、市场运作”原则，积极进展信托、股权投资基金，在GJ政策同意范围内规范各类投融资平台建设，引导社会资本积极参与地方经济进展。

（五）推动金融产品创新，提高金融服务水平进一步鼓舞银行、证券、保险等金融机构加强业务融合和渗透，促进金融资源的合理流动和有效配置。

在资源配置过程中要以资金链为纽带发挥综合服务优势，对客户提供一揽子的服务，提高金融服务水平。

大力研究互联XX金融，做强金融中间业务。

一方面要鼓舞商业银行加快进展电话银行、XX上银行和自助银行等渠道建设。

另一方面对新出现的微信支付平台和余额宝等互联XX金融服务模式加强调研，研究其可行性和可能带来的风险，以便对其进行有效监管和进一步引导。

繁荣跨境RM币资本市场。

建立良好的投融资环境，鼓舞银行机构对境外项目进行RM币贷款及到香港发行RM币债券，加大对外投资力度，整合优良资源，增加对外商投资的吸引力。

扩大本外币兑换业务，营造良好的市场氛围。

繁荣个人本外币兑换特许业务市场，支持XX点进展，拓展业务种类和服务，扩大卢布兑换业务。

鼓舞不同特许机构间调剂备付金，提高资金调剂效率，借助银行的跨境调运通道出清卢布现钞头寸。

以绥芬河卢布使用试点为契机，争取政策同意特许机构办理个体商户和边贸企业的卢布现钞兑换，扩大经营范围。

积极引导特许机构开展业务创新，支持特许机构经营现钞批发业务，形成同兑换零售业务的有效衔接。

努力为货币兑换行业进展营造良好的内、外部环境，压缩外汇黑市的生存空间，顺应市场需求与加大政策扶持并重。

完善保险市场功能，增强经济补偿能力。

进展城乡商业养老保险和健康保险，支持有条件的企业通过商业保险建立多层次的养老保障计划，完善社会保障体系；充分发挥保险在防灾防损和灾害事故处置中的作用，综合运用市场运作、政策引导、政府推动、立法强制等方式，重点推动安全生产领域等涉及社会公共安全治理和社会公众利益的责任保险进展。

逐步推进保险产品和服务创新，提高保险服务水平。

黑龙江省分行

一、我国金融市场存在的问题

麦金农（Mckinnon，1973）和肖（Shw，1973）关于进展ZG家金融抑制的理论以及赫尔曼、穆尔多克、斯蒂格利茨等关于金融约束的理论指出，在金融压抑下，政府按照自己的偏好将金融资源投入到大的项目和国有部门中去，而对中小企业和非国有经济部门支持不够。

银行部门虽然拥有较强的激励和动力支持实体经济，但由于竞争不足，中小企业的融资需求难以满足。

［2］金融体系不健全使得金融市场机制不能充分发挥作用，经济生活中存在过多的金融管制措施，而受到压制的金融反过来又阻滞了自身的进展与进步。

1．金融市场化程度不高。

金融缺口从根本上说是ZG存在的金融压抑造成的，实际利率没有反映真实的资金供求，导致资金的过度需求和有效供给不足并存，出现金融缺口。

信贷市场的利率管制、价格和数量卑视导致企业的逆向选择、寻租等现象，浪费了信贷资源；资本市场的行政管制则增加了企业的直接融资成本。

［3］ZG银行体系、证券市场等建设的滞后加大了中小企业融资困难。

中小企业在ZG进展历史相对来说较短，但是进展速度比较快，而金融体制的改革、证券市场的进展等相对来说要滞后，由于缺乏专门为中小企业融资服务的金融机构与市场，这导致了中小企业融资渠道过窄。

在国内金融抑制和银行主导型融资的大环境下，ZG的资本市场相对于高速进展的ZG经济整体状况是远远落后的，其进展缓慢且滞后于经济进展。

［4］在直接融资方面，ZG对股票和债券发行做出规定的条件极力严格与苛刻，进入的门槛过高,使得中小企业望而却步，无法通过直接融资满足自身经营进展对资金的需求。

在国外，中小企业以股票市场、二板市场、企业债券等直接融资为主，美国高达50％以上，ZG仅占3％左右。

目前，ZG中小企业主要以间接融资为主，资金来源主要是自筹和贷款。

20XX年深圳证券交易所设立了中小企业板块,为中小企业专设了一个新的融资平台。

但是其发行上市条件和上市程序与主板市场区分度不大。

对绝大多数中小企业来讲，较高的进入门槛使在中小企业板块上市依旧可望不可及，难以实质上为中小企业提供触资便利。

经国务院同意，20XX年10月深圳证券交易所举行了创业板开板仪式，这意味着酝酿10年之久的创业板开板，也成为ZG应对金融危机的新举措，有助于中小企业融资。

在发行企业债券方面，由于涉及金融风险问题，民营中小企业发行企业债券难以得到政府有关部门的批准。

另外对中小企业来说，其规模小、资信记录空白、评级机构在对其风险评级时手续复杂，债券的包销费用高昂，企业难以承受。

GJ对上市流通债券等级的要求也是一般中小企业所难以达到的，这使得债券自由流动性受到很大影响，投资者对小企业发行债券的信用存在顾虑，缺乏购买信心，［5］中小企业难以通过发行企业债券取得资金。

2．金融自由化深度不够。

改革开放以来,银行业的进展历程表明，ZG的金融体系是国有银行主导的金融体系，政府金融政策的重点一直是建立一个广泛而发达的银行体系。

1992年之前，政府对金融部门采取的主要政策是金融压抑，维持国有银行在金融部门中的垄断地位，包括准入限制、规模限制、业务限制等，以便通过国有金融部门来支持经济增长（主要是体制内经济的增长）和维持宏观经济稳定。

这一目标定位使银行部门的功能性缺陷越来越明显，导致资本配置效率下降，也难以为快速进展的非国有经济提供金融支持。

而市场结构的垄断性和产权结构的单一性还阻碍了国有银行自身效率的提高，使其缺少改善经营治理、提高资产质量和防范金融风险的内在激励，出现了“大而不倒”的局面。

1992年之后，金融政策开始由金融压抑逐步转向金融自由化，以满足不同经济成分的融资需求。

金融政策的转向有助于加快国有商业银行的股份制改造，提高ZG金融体系的整体效率，并逐步向市场主导型的金融体系方向进展，进而提高经济增长的质量。

但其自由化深度不足，削弱了金融体系的资源配置功能，降低了资源配置的效率。

尤其从区域视角来看，政策对地区金融深化过程具有很强的推动作用，但是从沿海到内地的改革次序使得东部地区得到了比中西部地区更多的政策支持，东部地区借此建立起了相对完善的金融体系,而西部地区从西部大开发战略中逐渐获得了政策优惠，中部崛起战略则开始得更晚。

无论是从速度还是效率上来看，中部和西部地区的金融深化程度都远远落后于东部地区。

区域金融进展不平衡的结果是，本来需要大量投资的中西部地区难以获得相应资金，而原本拥有充裕资本的东部地区又从中西部地区吸引了资金。

投资渠道的单一以及宏观经济环境的不稳定，导致这些资金涌入股市、房市，进一步加剧了实体经济的资金供需矛盾。

区域金融进展不平衡的另一个影响则是加剧了“割裂”性的经济结构，使得资本酬劳率在三大区域间的差异进一步拉大，进而则影响了全国的经济增长质量。

3．金融创新能力不强。

创新是企业竞争力尤其是金融企业竞争力形成的重要源泉，因为现代金融业具有知识密集、技术密集和资本密集的特点，金融业务、金融治理、金融机构以及金融制度的创新成为提高金融绩效的必定路径，现实中富有竞争力的国际金融集团如花旗、汇丰都能通过金融产品和技术等创新，向全球客户提供一站式服务以求获得利益增长。

ZG金融机构由于体制、技术和观念上的制约，使其金融自主创新意识不强和创新能力不足。

外资金融机构由于熟悉国际金融领域，长期分析国际金融形势，注重市场开发，早已经通过市场磨练形成创新制胜的观念,并具备很强的技术和金融产品创新能力。

基于此，外资金融机构可迅速确立在新型金融业务方面的优势，建立业务竞争优势壁垒，争夺优质客户，建立高端业务，压缩中资金融机构的经营空间，加大中资金融机构业务竞争能力提升的时间成本。

4．风险治理水平不高。

风险治理能力是提升金融业竞争力的重要保证。

金融风险的防范和化解，以及对金融风险的治理，包括识别、交易和转移，始终是金融业永恒的话题。

从当前国际金融市场的进展来看，金融风险的治理和操纵仍然是全球金融业面临的重大问题，金融全球化给全世界经济进展带来了极大的商业机会，提供了更多的金融融资渠道，但由于金融生态环境的风险，最终会影响到经济的持续进展，并形成金融行业的风险。

面对成因复杂的金融风险，外资金融机构一般都已推行全面风险治理制度，建立涵盖信用风险、市场风险、操作风险在内的全面风险治理体系，拥有先进的风险治理技术和手段。

近年来，尽管ZG金融机构风险治理水平已有所提高，风险治理能力有所增强，但在风险治理的理念、风险识别的技术和风险处置的方法等方面，与外资金融机构相比仍有一定的差距，这样势必就会影响到ZG金触机构竞争力的提升。

二、完善金融市场的路径选择

目前，世界经济金融形势复杂多变，美国次贷危机引发的国际金融危机尚未完全消除，联合国公布的《20XX年世界经济形势与展望》报告指出，世界经济增长在20XX年很可能会继续保持低迷，并且在随后的两年中全球经济面临滑入再度衰退的极大风险。

有鉴于此，金融市场应当根据经济制造的实际需求进行体系建设，充分发挥金融市场的核心作用。

根据不同类型的企业需求，兼顾企业的投融资需求、避险需求和GJ的宏观调控需求，为金融市场的进一步开放与国际化准备条件；实现多层次金融市场的全面、协调、可持续进展。

因此，加强金融市场创新、金融治理创新和金融监管创新十分重要，以便更好地促进金融市场的规范运行，在提高金融机构和金融市场的运行效率的基础上，提高金融资源的开发利用和再配置效率，提高社会投融资的便利度和满足度，加大金融业对经济进展的贡献力度，促进金融进展，提高经济增长质量。

1．金融投资创新。

经济进展越来越依赖两个动力———创新与企业家精神。

其中，金融投资将激发企业家的创新激情。

同时，金融投资创新也将促进ZG的经济进展。

创新既是企业家精神的实质，也是创业投资的核心。

创业投资是投入到具有巨大增长潜力的创新型企业或项目的一种非公开权益资本，或权益资本连接，它是非公开权益资本的一个子范畴，是一种特别的非公开权益资本。

它是通过积极参与所投资企业建设并最终实现资本增值的、新型的具有生命力的资本运作模式。

创业投资与创新的关系不仅在于它对于创新本身的贡献，更在于它促成创新项目的商品化过程，在于它为创新提供了实现其价值的平台或渠道。

风险投资是通过帮助创业者来建筑这些企业，从而使创新实现价值。

创业投资不是投入现在，而是着眼未来，机会与风险共存是创业投资的重要特点。

创业投资对于风险具有较高的容忍度，是因为它对于机会的不懈追求。

为了追逐高额回报，创业投资往往投入那些快速增长的具有巨大市场潜力的企业。

创业投资被誉为经济进展的发动机，这是由于创业投资是对于一个GJ经济进展的未来的投资，是对于一个GJ的新的增长力的投资，是对于一个GJ的国际竞争力的投资。

因此，各国（地区）政府都大力支持创业投资，政府对于创业投资的支持尤其体现在其对于科技企业的投资上。

2．金融监管创新。

随着ZG金融业全面对外资开放，如何加强对外资金融机构的监管将是监管部门面临的挑战。

监治理论的成本收益说不是单纯地回答需要不需要监管，监管好还是不好的问题，而是提出应当在成本和收益中权衡，以实现“适度监管”，提高监管效率。

精确衡量监管的成本和收益虽然不易，但对单个监管政策进行评价时可以通过定量和定性相结合的方法在不同选项之间进行择优。

在不同GJ，金融监管的成本和收益具有制度差异。

由于ZG正处于经济转型时期，所处的经济、社会和法律制度不同，监管的成本和收益的具体内容可能与发达GJ有所不同，这就为探究ZG金融业监管的成本和收益分析模式提供了空间。

激励监治理论注重发挥被监管对象的主动性，可以减少监管机构对金融机构的不必要干涉，还有助于降低监管成本，提升监管者的整体声誉。

在ZG强化监管中的激励因素还有助于改变ZG传统的行政性管制，优化设计金融监管机制。

但要在ZG金融监管工作中引入激励监管机制，如事先承诺制，还需要一定的环境支撑，即更新监管技术手段，提高监管者素养；加快银行会计制度的改革，确保银行数据的真实性和准确性；强化市场约束力量，加大信息披露力度等。

3．金融制度创新。

ZG金融体制一直依附于经济体制,在传统体制下，金融体制以为GJ赶超战略集聚资金为目标。

在体制转轨中，金融体制一直是作为促成实现转轨的资金保障起作用的。

由于金融体制本身改革的滞后性，并没有为现代企业制度的建立提供“制度环境”，金融始终未发挥其先导作用。

因此，必须从金融制度创新入手，进行改革。

一是进行金融体制改革，进行国有银行的治理结构改革，推动国内银行之间的竞争。

二是资本项目的对外开放，创新金融市场在市场经济中发挥核心作用的方式，完善股票市场，改变企业单一融资结构，以减少企业融资对银行系统的依赖，让金融市场成为社会主义市场经济良性进展的最大助力。

4．增强金融业国际竞争力。

积极深化金融体制改革，大力推进金融创新，防范和化解金融风险，是增强ZG金融业在国际金融市场上竞争力的制胜法宝。

进展各类金融市场，形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系；设立能够和当前的市场经济进展模式相吻合的金融监管系统，增强金融业自我约束和自我进展能力，逐步应对市场经济向金融市场经济的转变；通过多种形式造就一大批懂国际金融治理决策，熟悉国际经济和国际金融动态，精通外语与计算机操作的高层次国际金融人才。

或在国内经营的跨国公司，利用内部贸易中的定价机制转移资本。

（4）对外投资。

对境外投资时，采纳虚报投资、截留投资收益等方式将资本大量移出和留存海外。

（5）利用非法商品贸易活动转移资本。

资本外逃导致一国外汇资产大量流失，使进展中家外汇资源枯竭、货币持续贬值、国际收支和对外债务日益严峻。

20世纪80年代债务危机之后拉美GJ出现经济长期萧条、债务危机反复发作、国内金融近乎崩溃状况的重要原因就是资本外逃。

20世纪90年代东亚、俄罗斯和墨西哥金融危机前，国内资本外逃也产生了很大的负面作用，例如俄罗斯从1992年以来，每年资本外逃达GDP的6%，占国内储蓄的8%~18%。

从经济全球化进展和20世纪90年代金融危机后世界各国的政策反应看，区域货币合作、资本市场开放、浮动汇率和经济结构调整代表着一种主流趋势。

这种趋势的进展，完全可能为新的金融危机生成制造条件和时机。

金融危机的范围和规模将进一步扩大

金融危机由国别性危机演变区域性和全球性危机的基本途径，是经济与金融联系加强的多样化机制。

区域经济一体化和经济全球化则是基本机制。

所谓危机的传染性和传导性，就是指金融危机由区域内一国向区域整体、进而向其他区域蔓延扩散的特性。

研究表明，金融危机传染的第一种机制是区域内和区域之间的贸易联系。

就区域内而言，当一国爆发金融危机后，该国货币大幅度贬值，使其贸易伙伴国处于不利的地位。

这种状况极易诱使投机者对其贸易伙伴国进行攻击并获得成功，因为贸易伙伴国出口减少、进口增长导致外汇储备减少和失业率增高，在客观上和主观上都难以在投机攻击中维持固定汇率；区域之间也是如此。

金融危机传染的第二种机制是资本市场联系。

当区域内一国发生金融危机时，该金融资产价格大跌，由于区内各国之间的资本联系，其他GJ的金融机构和投资者也遭受损失，流动性受到破坏，相互支撑的力量减弱，因而导致其他GJ资本市场和金融状况恶化，从而也易被投机者攻击导致金融危机。

第三种机制是区外国际信贷者和投资者对区域内各国经济作相似的推断和预期。

当区域内一国发生金融危机时，区域外的投资者困难以获得全面的信息，通常认为区域内各国经济金融状况基本相似，出于减少资产损失的考虑，不是从区域内其他GJ抽回资本就是减少信贷提供，导致整个区域爆发危机。

区域经济一体化的基本内容是促进区域内各成员国之间的贸易、资本和金融联系，缩小相互之间的经济差异。

区域一体化无疑加强着金融危机由一国向另一国的传递，区域内各国之间会出现反复震荡、交叉传染的状况，使各国危机不断深化。

区域之间也是如此，某个区域发生金融危机传递到其他区域，其他被传染的区域又会将危机回溯到最初爆发危机的区域，形成遍及各个区域且不断深化的全球危机。

20世纪90年代由泰国开始的金融危机正是如此进展的。

区域一体化从最终实现货币一体化的角度看是有助于抗御外部资本冲击和抵御金融危机的，但是，在实现稳定的货币一体化之前，侧重经济贸易合作的区域一体化对金融危机的传递力度是不容置疑的。

结论：

经济全球化一方面意味着全球各地区经济与金融联系更加紧密，另一方面又意味着自由化和市场化过程使发达GJ（地区）和进展ZG家（地区）差距增大。

紧密联系加强着金融危机深化和扩大的条件，差距扩大加强着金融危机在进展中地区生成的条件。

现有世界金融体系是一种少数发达GJ的货币处于垄断地位、汇率制度由各国自主选择、各国自行调节国际收支和国际货币基金组织提供贷款帮助的结构，这种结构对于防范金融危机缺乏有力的措施和安排，国际货币组织的援助也受到许多限制。

这实质上是把汇率和国际金融问题交由市场机制和资本运动来决定，也就是交由少数发达GJ来决定，随着经济全球化的加速进展,国际资本更大规模地在全球追逐利润，金融危机将会成为真正的全球金融危机。