中级中级经济师工商管理学习笔记第二章.docx
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中级中级经济师工商管理学习笔记第二章
第二章公司法人治理结构
一、本章考情分析
以2009年真题、2010年真题、2011年真题为例，关于第二章内容的考点分值分布如下：
2009年
2010年
2011年
单选
多选
案例
单选
多选
案例
单选
多选
案例
第二章
8分
8分
0分
6分
8分
0分
7分
4分
0分
总计
16分
14分
11分
考情分析：
单选题平均7个，多选题平均3.33个，案例分析题平均0个，第二章在三年的考题中平均占有的分数是13.66分。
二、本章教材结构：
第一节：
公司治理及其运行机制
第二节:
公司所有者与经营者
第三节：
股东机构
第四节：
董事会
第五节：
经理机构
第六节：
监督机构
第一节公司治理及其运行机制
本节主要内容：
公司治理的内涵，公司内部治理机制，公司外部治理机制，公司治理的基本模式
本节主要考点：
公司内部治理机制，公司治理的基本模式
补充知识：
公司定义：
由两个以上投资主体（特殊情况为一个投资主体）依法集资联合组成，具有独立的注册资产、自主经营、自负盈亏的法人企业。
公司法人的特点：
①资合的性质：
投资者所有的企业
②承担有限责任：
以其拥有的股权或出资额为限承担有限责任
③所有权与经营权分离：
公司业务由经营机构来执行，与股东和出资人没有关系
公司制企业的本质特征是企业所有权与经营权分离条件下的委托——代理关系。
我国公司的类型：
有限责任公司和股份有限公司
2011年真题：
公司的本质特征是企业所有权与经营权分离条件下的（）关系：
A.委托一代理B.发包一承包C.交易D.行政隶属
参考答案：
A
解析：
公司的本质特征是在委托代理的关系下的所有权与经营权的分离。
一、公司治理的内涵
（一）道德风险
1、定义：
指在信息不对称的情况下，市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察监督的成本太高时，一方行为变化导致另一方的利益受到损害。
2、产生原因：
①签订合约前对信息是了解的，但是对合约签订后将发生的事情预见是不完全的
②尽管可以通过签订合约来约束代理人，但是合约的谈判、签订、和合约的履行都要花费成本。
2010年真题：
代理人可能利用其信息优势与职务便利损害企业利益、谋取私利。
企业所面临的这种风险属于（D）。
A.法律风险B.技术风险C.政治风险D.道德风险
答案解析：
该题考查的是道德风险的定义。
（二）现代企业治理的核心：
控制权
控制权的内容：
经营决策权、监督权、企业剩余索取权（合约中没有规定的那部分控制权）
①如何配置和行使公司的控制权
②如何评价和监督董事会、经理层和员工
③如何设计和实施公司的激励机制
（三）公司治理定义：
公司管理层为履行股东的承诺、承担自己相应的职责，通过一系列的内部和外部机制对企业责、权、利的分配与协调。
二、
2009年真题：
在现代企业制度下，决定经理职权的机构是（B）。
A、股东大会B、董事会C、监事会D、执委会
参考答案：
B
【答案解析】董事会决定经理的职权。
经理的职权范围通常是来自董事会的授权
（一）股东对董事会的控制和监督机制
1、主要机制：
一股一票制。
在股东会上，股东权利的行使实行一股一票制。
2、补充机制：
解决一股一票制的缺陷
①累加表决制：
股东可以将自己的有效表决权集中投向自己同意或否决的议案。
有利于提高中小股东在公司决策中的影响力，提高民主化水平。
②代理投票制：
小股东可以将自己的投票权委托给某一个代理人集中行使。
可以将众多分散投票权集中起来使用，提高了提高中小股东在公司决策中的影响力，客观上形成了对大股东的制衡。
（二）股东对经理阶层的激励和监督机制
1、激励机制：
高薪、奖金、配股（经理人员获得一定股权）
2、监督机制：
工作绩效考核和评价、监事会的监督
（三）独立董事制度及其实施
独立董事是指与所服务企业既没有投资关系，也没有商业关系和亲情关系的外部董事。
一般具有深厚的专业知识背景和行业经验，对于科学决策能够起到别人无法替代的作用。
三、公司的外部治理机制（多选题）
定义：
通过企业外的规范化市场竞争机制，给企业经营带来压力，刺激企业经营者努力工作，实现股东利益最大化，以及企业利益相关者的利益平衡。
股东是公司的所有者，而且是唯一的所有者，股东拥有至高无上的权利。
（一）产品市场竞争
相关产品价格成为公众信息，所有者可以通过产品价格考核经营管理人员。
这给经理人员很大压力，促使他降低成本，提高经营效率。
（二）资本市场的竞争
资本市场也就是股票市场，会给经理人员很大压力，时刻保持警惕防止股票价格的下降和恶意被他人并购。
（三）经理市场的竞争
市场会根据经理过去的业绩和努力来评价他的真实能力，职业经理人之间的竞争也比较激烈。
（四）政府法规和社会伦理的约束
例如，美国安然公司、世通公司暴露的经济丑闻，以及某些公司CEO和CFO串通提供虚假财务报告等，社会公众和政府法规都对这方面做出了惩罚。
四、公司治理的基本模式
（一）股东控制型治理机制
股东实质性的掌握企业的控制权，经理人员则只负责日常的经营活动。
1、主要特点：
家族类企业或规模较小的企业，股东处于绝对控制地位
2、主要代表：
韩国（如三星电子公司）和东南亚国家
（二）经理控制型治理机制
经理控制型机制是指公司经理人员掌握着企业的控制权，公司在治理上表现出来的明显的经理控制和强烈的市场导向特点。
1、主要特点：
（1）美国大公司一般不设立监事会，股东大会是公司的最高权利机构
（2）美国大公司的股权分散，大股东无心控制企业
（3）相关的法律制度鼓励股东的市场化行为。
（4）美国公司对经理的控制权主要通过证券市场的股票交易活动进行。
①股东“用脚投票”，即通过买卖股票来表示对经营的态度
②市场收购或接管
③经理市场、产品市场、资本市场对经理的监督和约束。
2、主要代表：
美国（例如美国通用公司的前CEO杰克韦尔奇）
（三）主银行相机治理机制
1、主银行定义：
指与企业保持长期和稳定关系的特定银行。
2、主银行相机治理机制定义：
在公司财务正常情况下，由经理人员掌握企业的控制权，主银行通过企业的资金支持支付结算和向企业派员等方式对企业实施监控。
当公司出现严重的财务问题时，主银行就接管企业，掌握着企业的控制权。
3、主要特点：
大股东一般是法人股东（企业或机构以法人财产投入企业而形成法人股权）
4、主要代表：
日本（例如日本的三菱公司）
2011年真题：
当前，在世界范围已经形成几种各具特色的公司治理模式，其中，主银行相机治理机制通常被（）公司采用。
A.美国B.德国C.韩国D.日本
参考答案：
D
解析:
主银行相机治理机制通常被日本所采用。
（四）股东和员工共同控制型治理机制
1、定义：
由股东和员工共同掌握企业的控制权，通过民主的方式参与企业决策，并对企业的管理人员进行监督，而专业的经理人员则负责企业的日常管理工作。
2、主要特点：
较好的解决了股东和员工的利益
3、主要代表：
德国
德国的三大权利机构：
股东会、监事会（公司的最高决策机构）、理事会
第二节公司所有者与经营者
本节主要内容：
公司所有者，公司经营者，所有者与经营者的关系
本节主要考点：
公司所有者的权利和公司经营者的特征
一、公司所有者
所有权或产权：
指经济主体对稀缺资源所拥有的一组权利的集合，包括占有、使用、收益和处置权利
（一）公司的原始所有权
1、定义：
股东对投入资本的终极所有权，表现为股权。
2009年真题公司的原始所有权是出资人（股东）对投入资本的终极所有权，其表现为（B）。
A、法人产权B、股权C、监事会D、执委会
答案解析：
本题考点为公司的原始所有权的定义
2、股权的权限（多选题）
（1）对股票的所有权和处分权，包括馈赠、转让、抵押
（2）对公司的参与权，通过选举董事会间接参与公司管理
（3）对公司收益参与分配的权利：
获得股息和红利的权利，以及公司清算后分得剩余财产的权利
（二）公司的法人财产权
1、定义：
在公司设立时出资者依法向公司注入的资本金及其增值和公司经营期间负责所形成的财产构成。
2、特点
（1）公司法人财产权归属出资者（股东）：
当公司解散时，所剩余的财产按出资者比例归还出资者
（2）公司的法人财产和出资者的其他财产之间有明确的界限;公司破产时，与出资者个人的财产无关系
（3）出资者不能支配公司财产，也不得抽回，只能依法转让财产
（三）公司财产权的两次分离
1、原始所有权与法人产权的分离
①原始所有权：
公司出资者的所有权转化为原始所有权，失去了对公司财产的实际占有权和支配权
②法人产权：
公司作为法人对公司财产的排他性占有权、使用权、收益权、和处分转让权。
（派生所有权，是所有权的经济行为）
③区别：
原始所有权体现为财产最终归股东所有
法人产权体现为财产由法人占有、使用和处分
2、法人产权与经营权的分离
①经营权：
对公司财产占有、使用、和依法处分的权利，是相对于所有权而言的。
②区别：
经营权内涵小，不包括收益权，而法人产权包括收益权
经营权的财产处分权受到限制，一般说经理无权自行处理公司财产。
经营权要由董事会决定经理的职权
2006年真题公司对公司财产的排他性占有权、使用权、收益权和转让权是（ ）。
A.法人产权B.股权C.决策权D.控制权
参考答案：
A本题是考查法人产权的概念
2011年真题：
关于原始所有权与法人产权的说法，正确的是（）。
A.原始所有权是一种派生所有权
B.原始所有权与法人产权的客体不是同一财产
C.法人产权表现为对公司财产的实际控制权
D.法人产权体现的是财产最终归谁所有
参考答案：
C
解析：
法人产权是一种派生所有权，A错误;原始所有权与法人产权的客体是同一财产，B错误;原始所有权体现的是财产最终归谁所有，D错误。
二、公司经营者
（一）公司经营者及其特征
1、经营者定义：
是指在一个所有权和经营权分离的企业中承担法人财产的保值增值责任，对法人财产拥有绝对经营权和管理权，全面负责企业日常经营管理，由企业经理人市场中聘任，以年薪、股权、期权等为获得报酬主要方式的经营人员。
2、特征：
①经营者的职业化，形成企业家群体和企业家市场
②具有较强的协调沟通能力
③具有较高的经营管理素养
④是公司的高级雇员，受股东委托的企业经营代理人
⑤权利受到董事会委托的范围限制
（二）经营者对现代企业的作用（4个有利于）
1、有利于企业获得关键性资源，包括信息、资金、技术、人才等
2、有利于企业技术创新能力的增强
3、有利于企业团队合作能力的培养
4、有利于完善公司管理制度
（三）经营者的素质要求
1、精湛的业务能力，尤其是决策能力、创造能力、和应变能力最为重要
2、优秀的个性品质，理智感和道德观
3、健康的职业心态，自知和自信;意志和胆识;宽容和忍让;开放和追求
（四）经营者的选择方式
1、内部选拔
①减少了信息不对称
②有利于激励内部干部的进取精神和工作热情
③非市场的特征，不是企业家市场上的签约活动
2、市场招聘
①具有特定的思想体系
②选择范围广
③企业家人力资本市场的供给和需求具有垄断性
（五）经营者激励与约束机制
1、报酬激励：
年薪制、薪金与奖金相结合，股票激励，股票期权
股票期权：
以合同的方式授予经理人员在有效期内按照约定价格购买和出售一定数量公司股票的选择权利。
2008年真题：
某企业采用股票期权来激励经营者，这种激励属于（ A）。
A.报酬激励B.声誉激励C.内在激励D.社会价值激励
参考答案A
解析：
本题考察了股票期权的性质，即它是一种长期的报酬激励的方式。
2007年真题对经营者激励的形式多种多样，主要有年薪制、薪金与奖金相结合、股票奖励、股票期权等，这些均属于企业家激励约束机制中的（ A ）
A.报酬激励B.声誉激励C.市场竞争机制D.实物激励
参考答案A
解析:
本题考察了报酬激励的主要内容，包括年薪制、薪金与奖金相结合、股票奖励、股票期权等
2、声誉激励：
给予相应的社会地位
3、市场竞争机制：
①市场竞争机制具有信息显示功能。
企业的经营状况可以通过各种指标显示出来，可以体现出企业家在经营活动过程中的努力程度。
②市场竞争机制中的优胜劣汰对企业家位置形成威胁。
三、所有者与经营者的关系
（一）所有者与经营者之间的委托代理关系
①经营者的权利受到董事会限制，如有超越权限的决策或重大决策需要向董事会报请进行决策。
②经营人员有义务和责任依法经营好公司事务，董事会有权对经营人员进行监督和评价，并据此作出奖励和激励的决定，也可以给予解聘。
（二）股东大会、董事会、监事会和经营人员之间的相互制衡关系
1、股东作为所有者，掌握着最终的控制权。
可以决定董事会人选，并有推选或起诉某位董事的权利，但是一旦授权董事会后，股东就不能随意干涉董事会的决策了。
2、董事会拥有支配法人财产的权利和任命，指挥经营人员的权利，但是董事会对股东负责，股东大会是公司最高权力机构
3、经营人员受聘于董事会，经营业绩受到董事会的监督和判定。
第三节股东机构
一、股东概述
（一）股东的含义：
指持有公司资本的一定份额并享有法定权利的人。
1、有限责任公司的股东：
持有公司资本的一定份额，据此而拥有所有权，对公司享有权利和承担义务的人
2、股份有限公司的股东：
持有公司股份，据此而享有所有权，对公司享有权利和承担义务的人。
（二）股东的分类和构成
1、发起人股东与非发起人股东
发起人股东：
指参加公司设立活动并对公司设立承担责任的人。
其特点有：
①对公司设立承担责任：
对设立行为所产生的债务和费用负连带责任;公司不能成立时，对认股人已缴纳的股款，负返还股款并加算银行利息的连带责任;在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受损失的，对公司拟承担赔偿责任。
②股份转让受到一定限制：
《公司法》规定，发起人持有的本公司股份的自公司成立之日起一年内不得转让。
③资格的取得受到限制：
自然人具备完全行为能力;法人是法律上不受限制者;发起人的国籍和住所受一定限制，公司法规定，发起人中必须一半以上在中国有住所。
2、自然人股东与法人股东
①自然人股东：
包括中国公民和具有外国国籍的人，作为发起人股东，具有完全行为能力，
②法人股东：
通过出资设立公司或继受去的其他公司的出资、股份而成为公司股东。
包括企业法人，社团法人以及各类投资基金组织和代表国家投资的机构。
2008年真题依照我国公司法，股份有限公司发起人股东持有的本公司股份，自公司成立之日起（D ）内不得转让。
A.四年B.三年C.二年D.一年
解析：
本题考察发起人股东的股份转让的知识点。
2007年真题根据公司法，自然人作为股份有限公司的发起人股东，必须具有（ A ）
A.完全行为能力B.特定行为能力C.限制行为能力D.中国国籍
解析：
本题考察自然人股东作为发起人股东的条件
（三）股东的法律地位
1、股东是公司的出资人
①必须履行出资义务，公司设立和增加资本时，要履行义务
②是公司资本的提供者
③享有股东权利，如资产受益者、重大决策权和选择管理者的权利
2、股东是公司经营的最大受益人和风险承担者
①股东是典型的投资者，以利润最大化为目标
②既是最大收益人，也是风险承担者。
股东权实现的不确定性（股利不确定）、劣后性（股利和公司剩余财产分配劣后于普通债权和职工债权----工资）
3、股东享有股东权：
财产收益和参与公司管理
4、股东承担有限责任
公司股东以其出资额或持有的股份为限，对公司债务间接承担有限责任。
5、股东平等
所有股东按其所持股份的性质、内容、和数额平等的享受权利。
（四）股东的权利（多选题）
1、股东会的出席权和表决权
2、临时股东大会召开的提议权和提案权
3、董事监事的选举权和被选举权
4、公司资料的查阅权
5、公司股利的分配权
6、公司剩余财产的分配权
7、出资、股份的转让权
8、其他股东转让出资的优先购买权
9、公司新增资本的优先认购权
10、股东诉讼权
（五）股东的义务
1、缴纳出资
①缴纳出资义务的内容：
出资形式、出资数额、出资期限、出资程序
②不履行出资义务要承担责任，情节严重者要承担相应的行政责任乃至刑事责任
③不得抽回出资义务。
若有抽回，则处以抽逃出资额的5%——15%的罚款。
2、以出资额为限对公司承担责任：
承担有限责任
3、遵守公司章程
4、忠诚义务：
①禁止损害公司利益;
②考虑其他股东利益;
③谨慎负责的行驶股东权利及其影响力
2007年真题：
公司股东的忠诚义务包括（ACE ）
A.禁止损害公司利益B.向董事会负责C.考虑其他股东利益
D.按期足额缴纳出资E.谨慎负责地行使股东权利及其影响力
解析：
本题考察的是股东的忠诚义务，包括三部分内容，①禁止损害公司利益;
②考虑其他股东利益;③谨慎负责的行驶股东权利及其影响力。
二、有限责任公司的股东会
（一）股东会的性质及其职权
1、性质：
最高权力机构
2、职权：
①决定公司经营方针和投资计划
②选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定他们的报酬
③审议批准董事会的报告
④审议批准监事会或者监事的报告
⑤审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案
⑥审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
⑦对公司增加或减少注册资本作出决议
⑧对公司发行债券作出决议
⑨对公司分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议
⑩修改公司章程
（二）股东会的种类及召集
1、股东会种类：
首次会议、定期会议、临时会议
2、首次会议的议程
①讨论并通过公司章程
②选举董事会成员
③选举公司监事会成员或监事
3、临时会议：
①代表1/10以上表决权的股东提议召开临时会议
②1/3以上的董事或监事提议召开临时会议的
（三）股东会决议
1、普通决议：
1/2以上的表决权的股东通过
2、特别决议：
绝对数通过，一般是2/3（多选题）
①股东会议作出修改章程
②增加或减少注册资本的决议
③公司合并、分立、解散或变更公司形式的决议
三、股份有限公司的股东大会
（一）股东会的性质及其职权
1、股东大会是股份有限公司的最高权力机构，是由股东在公司中的地位决定的。
2、股东大会职权与有限责任公司股东大会的职权类似
（二）股东会的种类及召集
1、种类：
年会和临时会议
①年会：
公司法规定，股东大会应当每年召开一次年会。
②临时股东大会：
董事会人数不足法律规定人数的2/3;公司未弥补的亏损达到实收股本总额1/3;单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时;董事会认为必要时;监事会临时提出召开;公司规定的其他章程。
2011年真题：
下列情形中，应当在两个月内召开临时股东大会的是（）：
A.董事人数不足法律规定人数的二分之一
B.公司未弥补的亏损达实收股本总额的三分之一
C.合计持有公司5%以上股份的股东请求
D.单独持有公司5%以上股份的股东请求
参考答案：
B
解析：
临时股东大会：
董事会人数不足法律规定人数的2/3;公司未弥补的亏损达到实收股本总额1/3;单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时;董事会认为必要时;监事会临时提出召开;公司规定的其他章程。
2、股东大会会议的召开
①股东大会的召集和主持。
董事长---------副董事长----------推举的一名董事
董事会不能举行的，可以召开监事会;监事会不招集和主持的超过90天的单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召开。
②股东出席会议。
可以委派代理人（代理人有股东授权委托书，在授权范围内行使表决权）
3、临时提案的提出
单独或者合计持有公司3%以上股份的股东可以在股东大会开10日前提出临时提案提交董事会。
董事会两日后通知其他股东，将该提案提交股东大会审议。
（三）股东大会的决议方式
1、股东行使表决权的依据：
一股一权
2、普通决议与特别决议的方式：
普通决议：
半数通过
特别决议：
2/3以上
3、累积投票制：
指股东大会选举董事或者临时监事时，每一股份拥有与应选董事或监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。
作用：
可以选出自己信任的董事或监事，一定程度上平衡了大小股东的利益，
四、国有独资公司的权利机构
国有独资公司只有一个股东，不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会的职权。
公司的合并、分立、解散、增加或减少注册资本和发行公司债券，必须要有国有资产监督管理机构决定。
总结表一
有限责任公司
股份有限公司
国有独资公司
权利机构
股东大会
股东大会（最高权力机构）
国有资产监督管理机构
股东会的种类
首次会议、定期会议、临时会议
股东年会、临时股东大会
股东会决议
普通决议、特别决议
普通决议、特别决议
总结表二
有限责任公司
股份有限公司
临时股东会议召开条件
代表1／10表决权的股东
董事人数不超过2／3
为弥补亏损达实收资本的1／3
1／3以上的董事
持有10%以上股份股东请求
董事会认为必要时
监事会或监事
监事会提出召开
公司规定的其他情形
普通决议
1／2以上的股东通过
1／2以上的股东通过
特别决议
2／3以上的股东通过
2／3以上的股东通过
第四节董事会
一、董事会制度
（一）董事会的地位
股东大会是最高权力机构，董事会是执行机构
（二）董事会的性质
1、代表股东对公司进行管理
①董事会成员董事由股东选举产生
②董事会对股东会负责，向股东汇报工作，接受监督
③董事会必须代表股东利益，反映股东意志，不得违背公司章程，不得违背股东会决议
2、公司的执行机构
①内部事务：
贯彻股东会议;召集股东会，任免公司高级管理人员
②外部事务：
代表公司进行交易，实施法律行为
3、公司的经营决策机构
①公司经营计划
②投资方案
③公司管理
升级会员 