飞乐音响6006512季度财务分析报告原点参数.docx
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飞乐音响6006512季度财务分析报告原点参数
飞乐音响[600651]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
上海飞乐音响股份有限公司
公司英文名称
ShanghaiFeiloAcousticsCo.,ltd
公司简称
飞乐音响
股票代码
600651
成立时间
1984-11-07
上市时间
1986-09-26
交易所
上海证券交易所
注册地址
上海市嘉定区嘉新公路1001号第七幢
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
上海飞乐音响股份有限公司是一家主要从事照明器材生产和销售的中国公司。
该公司的业务包括光源电器及灯具类产品的生产及销售，音响类产品的销售及工程服务，以及照明设备安装工程等。
该公司的产品包括高强度放电（HID）光源、节能产品、电感电子、传统灯具、发光二极管（LED）产品、汽车照明产品和零部件。
该公司还从事合同能源管理以及提供技术服务业务。
该公司于国内市场及海外市场销售其产品。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
飞乐音响2019年2季度末资产总额为11,379,804,254.56元，其中流动资产为6,790,955,751.82元，占总资产比例为59.68%；非流动资产为4,588,848,502.74元，占总资产比例为40.32%；
2019年2季度飞乐音响总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,137,980
100.00%
1,517,939
100.00%
1,385,028
100.00%
流动资产合计
679,095
59.68%
811,737
53.48%
732,741
52.90%
非流动资产合计
458,884
40.32%
706,201
46.52%
652,287
47.10%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，飞乐音响2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为64.71%，21.31%和20.95%。
2019年2季度飞乐音响流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
679,095
100.00%
811,737
100.00%
732,741
100.00%
货币资金
36,191
5.33%
41,432
5.10%
53,528
7.31%
交易性金融资产
0
0.00%
509
0.06%
0
0.00%
应收票据及应收账款
144,717
21.31%
149,961
18.47%
134,967
18.42%
应收票据
2,468
0.36%
2,467
0.30%
2,389
0.33%
应收账款
142,249
20.95%
147,493
18.17%
132,577
18.09%
预付款项
27,810
4.10%
43,234
5.33%
60,791
8.30%
其他应收款
10,110
1.49%
30,497
3.76%
18,174
2.48%
应收股利
0
0.00%
2,948
0.36%
0
0.00%
存货
439,437
64.71%
523,451
64.49%
445,659
60.82%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
6,111
0.83%
其他流动资产
20,827
3.07%
22,650
2.79%
13,508
1.84%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，飞乐音响2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及长期应收款，各项分别占比为31.57%，24.64%和19.77%。
2019年2季度飞乐音响非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
458,884
100.00%
706,201
100.00%
652,287
100.00%
长期应收款
90,743
19.77%
163,216
23.11%
119,447
18.31%
长期股权投资
144,871
31.57%
146,222
20.71%
144,330
22.13%
其他权益工具投资
0
0.00%
1,170
0.17%
1,073
0.16%
其他非流动金融资产
1,215
0.26%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
9,032
1.97%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
113,068
24.64%
133,084
18.85%
128,675
19.73%
在建工程
5,202
1.13%
4,833
0.68%
11,645
1.79%
无形资产
72,040
15.70%
75,967
10.76%
75,596
11.59%
开发支出
0
0.00%
0
0.00%
1,915
0.29%
商誉
0
0.00%
151,245
21.42%
151,846
23.28%
长期待摊费用
2,252
0.49%
2,974
0.42%
3,854
0.59%
递延所得税资产
20,363
4.44%
24,555
3.48%
12,249
1.88%
其他非流动资产
96
0.02%
2,931
0.42%
1,652
0.25%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
飞乐音响2019年年总负债金额为11,465,502,070.55元，所有者权益总额为-85,697,815.99元，其中资本金为988,922,311.0元，资产负债率为100.75%，在负债中，流动负债为6,677,570,147.36元；占负债和所有者权益总额的58.68%，非流动负债为4,787,931,923.19元，占负债和所有者权益总额的42.07%。
2019年2季度飞乐音响负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,137,980
100.00%
1,517,939
100.00%
1,385,028
100.00%
流动负债合计
667,757
58.68%
946,530
62.36%
707,678
51.09%
非流动负债合计
478,793
42.07%
252,474
16.63%
278,185
20.09%
所有者权益（或股东权益）合计
-8,569
-0.75%
318,934
21.01%
399,164
28.82%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，飞乐音响2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为51.92%，51.92%和24.55%。
2019年2季度飞乐音响流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
667,757
100.00%
946,530
100.00%
707,678
100.00%
短期借款
163,918
24.55%
365,962
38.66%
288,573
40.78%
交易性金融负债
0
0.00%
0
0.00%
830
0.12%
应付票据及应付账款
346,728
51.92%
364,719
38.53%
314,688
44.47%
应付账款
346,728
51.92%
364,719
38.53%
314,688
44.47%
预收款项
11,280
1.69%
11,758
1.24%
6,284
0.89%
应付职工薪酬
9,663
1.45%
10,558
1.12%
25,645
3.62%
应交税费
13,670
2.05%
36,068
3.81%
24,377
3.44%
其他应付款
26,700
4.00%
33,505
3.54%
37,776
5.34%
其中:
应付利息
0
0.00%
1,134
0.12%
371
0.05%
应付股利
0
0.00%
1,766
0.19%
10,627
1.50%
一年内到期的非流动负债
72,465
10.85%
121,629
12.85%
6,928
0.98%
其他流动负债
23,329
3.49%
2,327
0.25%
2,573
0.36%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，飞乐音响2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延所得税负债，各项分别占比为77.35%，8.84%和8.26%。
2019年2季度飞乐音响非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
478,793
100.00%
252,474
100.00%
278,185
100.00%
长期借款
370,362
77.35%
166,485
65.94%
112,186
40.33%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
80,837
29.06%
长期应付款
42,333
8.84%
37,959
15.04%
38,063
13.68%
预计负债
3,570
0.75%
1,766
0.70%
1,611
0.58%
递延收益
6,713
1.40%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
39,570
8.26%
39,383
15.60%
39,236
14.10%
其他非流动负债
19,813
4.14%
8,645
3.42%
7,862
2.83%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度飞乐音响的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为3452.63%，1780.12%和1153.96%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
-8,569
100.00%
318,934
100.00%
399,164
100.00%
实收资本（或股本）
98,892
1153.96%
99,147
31.09%
99,190
24.85%
资本公积
152,552
1780.12%
152,272
47.74%
151,344
37.92%
库存股
-2,128
24.84%
-3,599
-1.13%
-3,841
-0.96%
其他综合收益
-11,510
134.31%
-8,196
-2.57%
-5,023
-1.26%
盈余公积
26,022
303.66%
26,022
8.16%
17,573
4.40%
未分配利润
-295,883
3452.63%
25,265
7.92%
117,243
29.37%
少数股东权益
23,485
274.05%
28,021
8.79%
22,678
5.68%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度飞乐音响的净利润为-334,733,189.33元，与2018年的-411,005,393.74元相比上升了18.56%。
2015-2019年2季度飞乐音响净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
7,551
2016
6,384
-15.46%
2017
28,566
347.44%
2018
-41,100
-243.88%
2019
-33,473
18.56%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度飞乐音响的营业利润为-320,578,481.89元，与2018年的-391,451,721.85元相比上升了18.11%。
2015-2019年2季度飞乐音响营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
9,297
2016
8,511
-8.45%
2017
58,449
586.69%
2018
-39,145
-166.97%
2019
-32,057
18.11%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度飞乐音响的利润总额为-320,834,158.82元，与2018年的-400,897,423.93元相比上升了19.97%。
2015-2019年2季度飞乐音响利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
9,560
2016
10,544
10.30%
2017
55,349
424.90%
2018
-40,089
-172.43%
2019
-32,083
19.97%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度飞乐音响的成本费用总额为1,707,681,053.12元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为58.31%，19.80%和11.56%。
2019年2季度飞乐音响成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-170,768
100.00%
-190,178
100.00%
-320,123
100.00%
营业成本
-99,576
58.31%
-107,888
56.73%
-245,247
76.61%
税金及附加
-1,448
0.85%
-1,081
0.57%
-1,654
0.52%
销售费用
-33,804
19.80%
-37,822
19.89%
-37,526
11.72%
管理费用
-19,739
11.56%
-31,998
16.83%
-32,615
10.19%
研发费用
-4,645
2.72%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-11,553
6.77%
-11,387
5.99%
-3,079
0.96%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度飞乐音响的经营现金流量净额为-76,353,043.94元，与2018年的-291,232,343.79元相比上升了73.78%；投资活动现金流净额为1,852,423.13元；筹资活动现金流净额为-411,384,962.42元。
2015-2019年2季度飞乐音响经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-48,143
-7,343
60,165
2016
-124,614
-95,584
211,373
2017
-73,342
-258
52,780
2018
-29,123
-3,947
19,564
2019
-7,635
185
-41,138
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度飞乐音响现金流入总金额为8,076,827,796.799999元，其中经营活动现金流入为1,759,869,759.07元，占现金流入总额的21.79%；投资活动现金流入为15,185,048.78元，占现金流入总额的0.19%；筹资活动现金流入为6,301,772,988.95元，占现金流入总额的78.02%。
2019年2季度飞乐音响现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
807,682
100.00%
369,254
100.00%
515,452
100.00%
经营活动现金流入小计
175,986
21.79%
218,471
59.17%
229,923
44.61%
投资活动现金流入小计
1,518
0.19%
162
0.04%
4,371
0.85%
筹资活动现金流入小计
630,177
78.02%
150,621
40.79%
281,156
54.55%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,712,563,429.8元,占经营活动现金流入小计的97.31%;收到的税费返还为17,176,958.04元,占经营活动现金流入小计的0.98%;收到其他与经营活动有关的现金为30,129,371.23元,占经营活动现金流入小计的1.71%。
2019年2季度飞乐音响经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
175,986
100.00%
218,471
100.00%
229,923
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
171,256
97.31%
209,331
95.82%
224,602
97.69%
收到的税费返还
1,717
0.98%
4,242
1.94%
1,251
0.54%
收到其他与经营活动有关的现金
3,012
1.71%
4,897
2.24%
4,069
1.77%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为5,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的32.93%;取得投资收益收到的现金为216,000.0元,占投资活动现金流入小计的1.42%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为325,044.35元,占投资活动现金流入小计的2.14%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为9,644,004.43元,占投资活动现金流入小计的63.51%。
2019年2季度飞乐音响投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,518
100.00%
162
100.00%
4,371
100.00%
收回投资收到的现金
500
32.93%
0
0.00%
3,755
85.89%
取得投资收益收到的现金
21
1.42%
24
14.98%
66
1.52%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
32
2.14%
137
85.02%
542
12.41%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
964
63.51%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
7
0.18%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为6,250,953,638.35元,占筹资活动现金流入小计的99.19%;收到其他与筹资活动有关的现金为50,819,350.6元,占筹资活动现金流入小计的0.81%。
2019年2季度飞乐音响筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
630,177
100.00%
150,621
100.00%
281,156
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
7,027
4.67%
1,810
0.64%
取得借款收到的现金
625,095
99.19%
143,593
95.33%
278,324
98.99%
收到其他与筹资活动有关的现金
5,081
0.81%
0
0.00%
1,022
0.36%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度飞乐音响现金流出总额为8,562,713,380.03元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,836,222,803.01元,占现金流出总额的21.44%;投资活动现金流
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