申万汇富康富一号资产管理计划说明书推.docx
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申万汇富康富一号资产管理计划说明书推
申银万国期货有限公司
汇富康富一号集合资产管理计划
产品说明书
管理人：
申银万国期货有限公司
托管人：
国金证券有限公司
投资顾问：
福建康富资产管理有限公司
一、产品要素表
项目
内容
资产管理计划名称
申银万国期货有限公司汇富康富一号集合资产管理计划
资产管理计划类型
□定向资产管理
■集合资产管理
是否分级产品：
■是AB份额初始配比：
4：
1
A级（400万）：
B级（100万）
□否
投资顾问
福建康富资产管理有限公司
风险收益特征
预期收益50-60%
警戒线0.90
平仓线0.85
业绩比较基准
无
投资范围及比例
投资品种
比例
股指期货
0-100%
国债期货
0-100%
商品期货
0-100%
股票
0%
固定收益类产品
0-100%（债券逆回购及银行存款）
证券投资基金
0%
集合资产管理计划
0%
其他
0%
目标规模
500万
存续期
12个月（可展期）
封闭期
12个月
起始委托资产
单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币，追加认购不低于5万的整数倍。
期货交易方式/期货交易日均频率
日均200笔
□手工下单
■程序化下单
□其他
资管计划费率
管理费：
1.1%
托管费：
0.2%（每日计提，每季度最后一日提取）
收益分配：
当产品投资收益＜0时，B级资金优先承担产品亏损；
当产品投资收益≧0时，A级获取自己份额对应超额收益的50%；B级获取自己份额对应收益的100%以及A级份额对应超额收益的50%。
交易系统
CTP,事后风控
其他说明事项
信用增强资金的追加及提取：
1、在资产管理计划存续期间，经资产管理人同意，计划B级委托人可以向计划托管账户转入自有资金，作为信用增强金，用于提升计划份额净值。
2、所追加的信用增强金于到帐日并计入计划财产、可以参与交易运作，但不计算计划份额、不改变计划各委托人的出资比例和出资份额。
3、当计划份额净值低于0.90元时，本计划B类份额持有人有权决定，以其自有资金追加到计划财产中，使计划份额净值恢复到不低于0.90元，但其追加的资金不增加其持有的计划份额。
当计划份额净值大于1.00元时，B类份额持有人可以提取其所追加的资金，但提取后计划份额净值不得小于1.00元。
提赢条款：
当集合资产计划份额净值>=1.30时，允许以分红形式提取集合资产计划的份额盈利，但提取后的份额净值不得低于1.15。
二、投资顾问介绍
三、
一．公司简介
1、公司基本信息
公司全称：
福建康富资产管理有限公司
企业类型：
有限责任公司
注册地址：
福建省福州市鼓楼区鼓西街道湖头街109号西湖广宇花园1#1层04商场
成立时间：
2015年8月13日
办公地点：
福州市鼓楼区华林路侨益大厦9楼909
注册资本与实收资本：
1000万圆整
营业执照经营范围：
企业资产管理；市场信息咨询；财务顾问等
营业期限：
2015年8月13日至2035年8月12日
2、公司概况
建康富资产管理有限公司成立于2015年8月13日，注册资金1000万，专注于资产管理业务，是集企业资产管理；市场信息咨询；房产中介；房屋租赁等综合金融服务平台，是定位于为超高净值客户提供全面金融解决方案的财富管理机构，其中以期货代理，投资咨询为核心业务，基本涵盖了客户多种形式的融资方案、投资组合等深度、全流程服务需求。
福建康富资产管理有限公司提供期货代理，投资咨询和业务培训等服务。
我们遵循“规范运作，稳步发展“的经营方针，倡导理性投资，以客户的资金增值为目标，携手与客户共同发展。
拥有领先的技术研发与管理团队，交易技术采取自主研发和国际引进相结合。
致力于整合国内顶尖期货程序化交易系统，打造具有领先水平的期货管理平台。
福建康富资产管理有限公司目前已与国内银行、信托、证券、基金、期货、资产管理等金融机构建立良好的业务合作关系，与众多上市公司、大型企业及其主要投资者建立战略合作伙伴关系。
作为具有丰富实践经验和超强资源整合能力的创新型金融服务平台，福建康富资产管理有限公司正致力于中国高端财富管理事业的开拓耕耘，并为能够得到投资者的信任而倍感珍惜，为能够帮助投资者的资产增值保驾护航而倍感自豪。
未来，福建康富资产管理有限公司将以专注的工作态度，专业的胜任精神，专心的服务方式，为合作伙伴提供卓越的价值贡献。
致力于成为一家以人为本、值得信赖和受人尊重的金融服务公司。
二．公司战略、发展目标
公司以“控制风险，实现稳定收益”为投资理念，全自动、系统化交易国内各种期货品种及其他金融工具，主要为中短期交易策略，利用数学模型的统计优势发现市场交易机会,系统全面的管理风险，实现长期、稳健盈利。
三.风险管理系统、
3.1投资策略执行流程
公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。
投资管理的首要目标是努力实现所管理资产的保值和增值，同时在适度控制风险的基础上通过灵活、积极的资产管理方法，获取与投资目标相匹配的投资收益。
投资管理业务具体实施程序如下：
（一）研究部整合公司内外研究力量进行调查研究，向投资决策小组提供包括宏观政策、微观资料、经济走势和市场状况等宏观；
（二）投资决策小组根据研究部所提供的资料制订投资原则、投资方向和总体投资计划；
（三）投资经理根据研究部提供的投资价值分析报告并拟订投资组合和投资方案报投资决策小组审批，报风险控制小组审核；
（四）投资经理根据投资决策小组批准的投资方案向交易中心下达投资指令；
（五）交易中心将投资执行情况报告投资经理和清算人员；
（六）投资经理和清算人员将投资总结报告反馈投资决策小组。
（七）投资决策小组根据反馈情况，修正投资组合。
综合起来，就是调查研究→投资决策→投资执行→绩效评估及信息反馈→投资组合调整这样一个循环过程。
3.2投资风险管理措施
风险控制委员会通过监控投资决策、实施和执行的整个投资过程，并根据公司风险控制政策，提出风险控制建议。
策略评估中心对投资组合进行跟踪评估，风险控制委员会对投资组合的执行过程进行风险监控并定期或随时向投资经理、投资总监、投资决策委员会提供投资风险评估报告并对风险隐患进行提示。
风险管理理念：
将风险控制放在首要位置，严格按照设置警戒线进行合规管理、运作。
风险管理团队与投资团队相互独立。
投资团队执行投资决策前需要向风险管理团队做出备案，投资指令由投资团队发送，风险管理团队负责监控。
投资指令包括：
交易策略/投资组合的启用、停用，仓位的加减等。
同时，风险管理团队实时监控个交易员的持仓变动情况，并对违反内部风险管理规定操作部分做出处理。
当产品净值达到警告线时，风险管理团队对投资团队的最大可动用资金进行相应的调整，当达到清盘线时，将对投资团队做出停权操作处理。
四.投资策略
公司研发体系中包括量化策略研发员、量化策略实现员、数据统计分析员及投资组合设计师,根据各类市场及市场环境，开发各种独立互补的投资策略，实现总体投资策略能够自适应不同的市场波动。
投资策略在执行过程中完全由算法自动执行，不需要人为干预。
通过多策略、多品种投资有效降低下跌风险，追求风险收益比的最优回报。
投资策略的研究基于期货市场波动规律、交易者的行为特点。
并在基础理论之上结合中国市场自身的特点，通过价格、交易量、开仓量、波动性等信息来预测未来价格的绝对变动或相对变动，应用包括趋势跟踪策略、反转策略、套利策略等。
五.高管及其简历
核心投资研究团队介绍：
姓名
岗位
从业
时间
入职
时间
主要研究行业/领域
个人简历
陈志灿
总经理/策略研发员/投资顾问
2011-2015
2015/8/13
商品期货/股指期货量化策略研发，多策略多组合设计，自动化交易软件设计
2011年2月-2013年1月福州恒裕丰投资咨询有限公司研发组组长
2013年1月-2013年12月福州恒裕丰投资咨询有限公司项目部研发组组长
2014年1月-2014年7月厦门瑞泰和投资管理有限公司技术总监
陈鸿彬
技术总监/策略研发员，投资/投资顾问
2008-2015
2015/8/13
商品期货/股指期货量化策略研发，多策略多组合设计，自动化交易软件设计
2008年1月-2011年2月福州恒裕丰投资咨询有限公司证券二部经理
2011年1月-2013年12月福州恒裕丰投资咨询有限公司测试部经理
2014年1月-2014年5月福州恒裕丰投资咨询有限公司技术总监兼研发部经理
李燕
风控主管
2010-2015
2015/9/31
交易策略自动化执行，交易问题反馈，交易滑点统计
量化执行与风控人员，本科学历，2010年开始从事期货交易，有管理过几亿资金的风控经验，对策略的组合使用也有比较深刻的认识，打造形成了一套成熟的风险控制体系。
许伟
数据分析工程师
2011-2015
数据分析
2012年开始接触金融市场，期间担任恒裕丰投资有限公司的数据分析组负责人，主要负责市场数据收集、市场数据异常分析；协助做策略评估方案与分析、投资方案设计、评估与分析，并进行分析结果反馈；负责实盘交易数据跟踪，并结合理论数据进行分析，反馈分析结果，协助其它职能岗位从数据中发现问题并进行策略改进或方案改进等工作；并建立各种数据库。
是一名资深的金融数据分析工程师。
黄小妹
量化模型实现工程师
2012-2015
2015/10/8
量化模型实现
2012年开始接触金融市场，期间担任恒裕丰投资有限公司的多平台模型编程工程师，主要负责协助策略研发工程师把量化模型在各个平台上转化为自动化交易模型，并协助策略研发工程师完成量化模型的高效构建，设计各种高效量化模板，协助策略研发工程师实现高效模型开发。
是一名资深的量化模型实现工程师。
四、投资策略与历史业绩
项目
内容
投资目标
股指、日成交量在5W手以上的商品、固定收益品种（债券回购及银行存款）以及现金等。
投资策略
主要为中短期交易策略，利用数学模型的统计优势发现市场交易机会,系统全面的管理风险，实现长期、稳健盈利。
投资特点
采用多策略多品种自动化交易组合进行对冲交易。
策略类型包括震荡策略，趋势策略，大波段，小波段，隔夜策略，日内策略等多个策略在多个品种上共同执行，最终得到一个收益曲线相对平稳的组合。
历史业绩及比较基准
年化收益50%
五、产品风控方案
六、
一级风控：
投资团队产品风控
责任人：
投资团队
通过以量化指标为核心的风险控制体系，可以最大程度客观地控制对账户运行的风险，同时增强风控体系的可操作性。
下面分几个方面来介绍风险控制体系。
单位净值
对净值进行监控的好处是简单直观，可以一目了然的知道账户所处的状态，可以直接确保账户本金不受到超出范围的重大损失。
该项作为强制风控指标，是产品清盘的依据。
产品预警线为单位净值的0.90，产品的清盘线为单位净值的0.85。
产品仓位按照上表执行。
当单位净值低于清盘线时，可对该资管产品进行清盘处理。
（2）期货业务风控要求
根据交易所的规定，不能发生自成交等。
如果违反该类政策性规定，资管账户可能受到交易所相应的处罚。
为了避免此类违规风险，资管账户的风险体系将其纳入风险控制范畴，建立一道防火墙，从而确保账户一直处于合规运行状态。
具体来说有如下措施：
监控自成交
程序化交易平台会自动监测自成交的情况，一旦发现自成交，平台会自动暂停开仓若干秒（暂停时间根据策略性质在1到5秒之间调节），直至连续自成交的风险情况化解。
二级风控：
运营总部产品风控
责任人：
运营总部
（1）盘后风险评估处理:
①产品风险评估：
投资范围、持仓比例、最大回撤等风险指标评估；
②产品风险分类：
按照评估结果将产品分为清盘预警、预警、正常、低风险等类别；
③风险应对措施：
重点关注清盘预警、预警类产品，并根据产品风控约定，制定相应的风险处理措施；
1控措施沟通：
与投资团队及时沟通将采取的风险措施，提示风险并要求改进。
2
三级风控：
公司风控
责任人：
运营总部、合规与风险管理总部
运营总部通过CTP柜台系统实现以下几个方面风险控制措施：
（1）异常交易监控：
设置异常交易指标的预警阈值，并在盘中实时监控；
（2）保证金设置：
根据公司对资产管理账户批准的保证金标准，设置各合约期货保证金；
（3）风险度日常监控：
监控资管账户的风险度。
（4）运营总部负责对不同期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间同日同向交易、临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控和分析，防止不公平交易和利益输送行为。
（5）运营总部严格禁止不同期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
（6）合规与风险管理总部负责对期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间进行的可疑交易或者不公平交易行为进行监控
本计划的风险控制包括管理人内部风险控制和外部风险监督。
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