《财务管理》12套题全1291960613528.docx

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《财务管理》12套题全1291960613528

会计学专业财务管理学课程第一卷

一、单项选择题（每小题1分，共10分。

将正确答案填入括号内，不选、少选、多选不得分）

1、根据公司法规定，累积债券总额不得超过公司净资产的（）

A、30%B、40%

C、50%D、60%

2、我国法律规定，企业吸收的无形资产（不包括士地使用权）一般不得超过注册资本的（）

A、15%B、20%

C、30%D、35%

3、法定公积金应按税后利润扣除（）后余额的10%提取

A、没收的财物损失、滞纳金和罚款B、弥补以前年度亏损

C、A与BD、永久性差异和时间差异

4、净现值与现值指数存在一定的对应关系。

当净现值>0时，现值指数（）

A、<0B、>0但<1

C、=1D、>1

5、某企业购置一台新机器，投资40万元，使用寿命为4年，无残值，采用直线法折旧。

预计每年可获税前利润5万元，税率为40%，则年现金净流量为（）

A、5万元B、15万元

C、10万元D、13万元

6、储存成本与每次订购量呈（）

A、正比B、反比

C、无关D、有关但不一定呈正比

7、现金管理的目的是（）

A、减少现金占用B、满足经营需要

C、获取投机收益D、在满足需要的前提下减少现金闲置

8、企业财务就是（）。

A、企业财务活动B、企业财务关系

C、企业财务管理D、A与B的总和

9、当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是1.2时，则联合杠杆系数应为（）。

A、2.4B、1.44C、1.2D、1

10、债券平价、溢价、折价发行取决于（）的关系。

A、期限与利率B、票面利率与期限

C、票面利率与市场利率D、市场利率与期限

二、多项选择题（每小题2分，共计10分，将正确答案填入括号内，多选、不选、错选不得分，少选每选对一个0.5分）

1.财务投资动态决策方法有（）

A、净现值化B、投资报酬率化

C、内含报酬率法D、投资回收期法

2、信用政策包括的内容有（）。

A、信用条件B、信用期限

C、折扣期限D、收款政策E、信用标准

3、长期借款筹资的优点是（）

A、资金成本低B、借款弹性大

C、筹资风险小D、筹资相对迅速

4、企业持有现金的主要动机是（）

A、保值动机B、交易动机

C、储备动机D、预防动机

5、对于同一投资方案，下列论述成立的有（）

a）不可能同时出现几个内含报酬率现象B、资金成本率越高，净现值越大

C、资金成本越高，净现值越小

D、资金成本与内含报酬率相等时，净现值为零

6、确定订货点，必须考虑的因素是（）

A、平均每天的正常耗用量B、预计每天的最大耗用量

C、提前时间D、预计最长提前时间

E、保险储备

7、债券的投资风险主要有（）。

A、违约风险B、利率风险C、流动性风险D、通货膨胀风险

E、汇率风险

8、利润分配的政策按是否稳定分为（）

A、固定分红政策B、固定比率分红政策

C、正常股利加额外股利政策D、不分红政策

9、企业筹资方式有（）。

A、吸收投资B、发行股票

C、发行公债D、内部资本

E、长期借款

10、对于资金的时间价值来说，下列中（）表述是正确的。

A．资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造

B．只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的

C．时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率

D．时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额

四、判断题（每题1分，共10分，正确的打√，错误的打×）

1.资本保全原则要求企业注册资本不得随意变更。

（√）

2.企业债券筹集的资金，企业可以自由运用于各个方面。

（×）

3.股票筹资由于无须偿还，因而比债务筹资更有利。

（×）

4.企业利率风险，购买力风险是无法通过投资管理来消除的。

（√）

5.对股东而言，股利支付率越高，总是越有利。

（×）

6.企业财务杠杆系数越大，说明财务风险越大。

（√）

7.企业重整有助于保护投资者的权益。

（√）

8.营业现金净流量=净利润+折旧-所得税。

（×）

9.企业持有现金越多，公司越安全，因而越有利。

（×）

10.股利相关理论认为，股利分配方式改变将不会影响公司价值。

（×）

五、名词解释（每小题2分，共10分）

1、风险价值　

答：

指投资者因冒风险进行投资而要求的超过时间价值的那部分报酬。

风险价值又叫风险报酬，一般用相对数加以计量。

2、投资回收期　

答：

投资回收期是收回初始投资额所需要的时间。

3、股票

股票是股份有限公司发给股东作为入股凭证并借以取得股利的一种有价证券，是代表一定的经济利益分配权的股权证券。

1、资金成本

资金成本是资金使用者因借入资金使用权而付给所有及中介人的报酬代价。

包括资金使用费和资金筹集费。

2、后付年金终值

后付年金终值是指一定时期内期末收付款项的复利终值之和。

六、简答题：

（每小题5分，共计15分）

1、企业对外投资应当遵守哪些原则？

答：

对外投资尤其是长期投资，影响深远，应注意以下原则：

A、适度原则。

B、计划原则。

C、安全性原则。

D、合法原则。

E、动态平稳原则。

2、简述企业筹资动机。

答：

A、创建企业动机。

B、企业扩张动机。

C、偿还债务动机。

D、调整资本结构动机

或新建、扩建、改建筹资动机；偿债筹资；充实营运资本；混合筹资。

3、债券筹资有什么优缺点？

答：

（1）优点：

A、能产生财务杠杆作用。

B、资金成本低，可享受所得税的优惠。

C、不会影响控制权，债权人不参加经营。

（2）缺点：

A、增加了财务风险。

B、有可能产生负的财务杠杆作用。

C、有可能导致总资产成本上升。

六、计算题：

（共35分，1、2题各10分，3题15分）

3、设某公司年需要A材料16000件，每次订货成本为140元，每件年储存成本为7元，该材料采购单价为30元/件，一次订购在2000件以上可获2%的折扣，在5000件以上可获3%的折扣。

求该公司最优采购批量？

解：

经济批量Q=

=

=800（件）

按经济批量计算的TC1=16000/800*140+800/2*7+16000*30=485600元

按每次采购2000件计算的TC2=16000/2000*140+2000/2*7+16000*30*（1-2%）=478520元

按每次采购3000件计算的TC3=16000/5000*140+5000/2*7+16000*30*（1-3%）=483548元。

因为：

TC1>TC3>TC2

答：

该公司最优采购批量为每次采购2000件

4、某企业采用股票借款两种方式筹资，负债比率为50%，普通股发行价格为每股20元，股票发行费用率为2%，第一年每股股利为1.60元，预计今后每年以5%的速度增长；负债利率为12%，税率33%；要求：

计算其综合资金成本率。

（保留两位小数点）

解：

K普=

+5%=13.16%

K债=12%*（1-33%）=8.04%

K综合成本=13.16%*50%+8.04%*50%=10.6%

3、某企业两个投资项目的现金净流量如表，资金成本率为10%，

t

0

1

2

3

4

5

甲方案

—8000

2500

2500

2500

2500

2500

乙方案

—11000

3000

2800

2500

1900

5600

要求：

（1）计算两个方案的投资回收期和净现值。

（保留两位小数点）；

（2）比较两个投资方案的优劣？

解：

（1）①计算投资回收期：

甲方案为：

3+（8000-7500）/2500=3.20年

乙方案为：

4+（11000-10200）/5600=4.14年

②计算净现值

NPV甲=

-C0=2500*3.791-8000=1477.5

NPV乙=

-C0

=3000*PVIF10%，1+2800*PVIF10%，2+2500*PVIF10%，3+1900*PVIF10%，4+5600*PVIF10%，5-11000

=3000*0.909+2800*0.826+2500*0.751+1900*0.683+5600*0.621-10000

=2727+2312.8+1877.5+1297.7+3477.6-11000

=692.6

（2）甲方案的投资回收期短于乙方案的投资回收期；甲方案的净现值大于乙方案的净现值。

所以甲方案优于乙方案。

财务管理课程第二试卷

单项选择题（每小题1分，共10分。

将正确答案填入括号内，不选、少选、多选不得分）

1、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利（）。

A、不变B、增加C、一个增加，另一个减少D、不确定

2、关于现金管理的目的说法不正确的是（）。

A、现金管理的目的是尽量节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入

B、现金管理应使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况

C、现金管理应做到保证企业交易所需的资金

D、现金管理应不使企业有过多的闲置现金

3、通货膨胀往往促使（）。

A、货币升值B、资本需求量减少

C、利率下降D、利率上升

4、由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，这种租赁形式为（）。

A、融资租赁B、经营租赁

C、直接租赁D、资本租赁

5、下列筹资方式中，资本成本最高的是（）。

A、发行普通股B、发行债券

C、发行借款D、长期借款

6、当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是1.4时，则联合杠杆系数应为（）。

A、2.8B、1C、1.4D、1.96

7、计算营业现金流量时，每年净现金流量可按下列公式的（）来计算。

A、NCF=每年年营业收入—付现成本

B、NCF=每年年营业收入—付现成本—所得税

C、NCF=净利+折旧+所得税

D、NCF=净利+折旧—所得税

8、破产财产应当首先支付（）。

A、破产企业所欠的职工工资和劳动保险费B、破产财产

C、破产企业所欠的国家税金D、破产费用

9、经济批量是指（）。

A、采购成本最低的采购批量B、订货成本最低的采购批量

C、储存成本最低的采购批量D、存货总成本最低的采购批量

10、应收账款的功能是（）。

A、增强竞争力，减少损失

B、向顾客提供商业信用

C、加强流动资金的周转

D、增加销售、减少存货

一、多项选择题

1、预防动机所需要现金的多少取决于（）

A、利率和有价证券价格水平B、现金收支预测的可靠程度

C、企业日常支付的需要D、企业临时借款能力

E、企业愿意承担的风险程度

2、确定订货点，必须考虑的因素是（）

A、平均每天的正常耗用量B、预计每天的最大耗用量

C、提前时间D、预计最长提前时间

E、保险储备

3、债券的投资风险主要有（）。

A、违约风险B、利率风险C、流动性风险D、通货膨胀风险

E、汇率风险

4、影响营业风险的主要因素有（）。

A、产品需求的变动B、产品售价的变动

C、营业杠杆D、利率水平的变动

E、单位产品变动成本的变化

5、股份有限公司为增加资本发行新股票，按照我国[公司法]的规定，必须具备（）条件。

A、前一次发行的股份已募足，并间隔1年以后

B、公司在最近3年间连续赢利，并可向股东支付股利

C、公司在最近3年间财务会计文件无虚假记载

D、公司预期利润率可达同期银行存款利率

E、发行新股后资产负债率不低于40%

6、融资租赁筹资的优点有（）。

A、迅速获得所需资本B、租赁筹资限制较少

C、免遭设备陈旧过时的风险D、筹资成本较低

E、适当减少一次性付款的财务压力

7、可转换债券筹资的优点有（）。

A、利于降低资本成本B、利于筹集更多资本

C、回售条款的规定可使发行公司避免损失D、利于调整资本结构

E、赎回条款的规定可以避免公司的筹资损失

8、企业筹资方式有（）。

A、吸收投资B、发行股票

C、发行公债D、内部资本

E、长期借款

9、金融市场按交易对象可分为（　　　）。

A、商品市场　　　　　　B、资本市场

C、期货市场　　　　　　D、外汇市场

E、黄金市场

10、对于资金的时间价值来说，下列中（）表述是正确的。

A．资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造

B．只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的

C．时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率

D．时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额

三、判断题（每题1分，共10分，正确的打√，错误的打×）

1.剩余股利政策是股利相关理论的具体应用。

（）

2.保守型融资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。

（）

3.时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。

（）

4.进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大。

（）

5.若i表示年利率，n表示计息年数，m表示每年的计息次数，则复利现值系数可表示为PVIFr,t。

其中，r=i/m，t=mxn。

（）

6.债权资本和股权资本的权益性质不同，因此两种资本不可以互相转换。

（）

7.国际上通常将资本成本视为投资项目的“最低收益率”；视为是否采用投资项目的“取舍率”；作为比较选择投资方案的主要标准。

（）

8.如果市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升。

（）

9.一般而言，短期资金的筹资风险要比长期资金风险小。

（）

10.赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。

（）

四、名词解释（每小题2分，共10分）

1、年金　　　　2、投资回收期3、股票4、资金成本5、现金持有成本

五、简答题：

（每小题5分，共计15分）

1、企业对外投资应当遵守哪些原则？

2、简述企业筹资动机。

3、试述债券筹资的优缺点。

1.计算题：

1、设甲单位每月现金需求为4000万元，现金与有价证券每次转换成本为64元，有价证券的年利率为9.6%，试求该厂最佳现金余额及现金转换次数

1、解：

最佳现金余额=

（万元）

每月转换次数=4000/80=50次

2、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。

银行规定前5年不用还本息，但从第6年~第20年每年末偿还本息3000元。

请用两种方法计算这笔借款的现值。

（保留两位小数点）

2、解:

第一种方法为:

V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m=3000×PVIFA10%,15×PVIF10%,5

=3000×7.606×0.621

=14169.98（元）

第二种方法为:

V0=A×PVIFAi,m+n-A×PVIFAi,m

=3000×PVIFA10%,20-3000×PVIFA10%,5

=3000×8.514-3000×3.791

=14169（元）

3、某公司决定进行一项投资，投资期为3年。

每年年初投资2000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入3600万元，每年增加付现成本1200万元，假设该企业所得税率为30%，资本成本为10%，固定资产无残值。

计算该项目投资回收期、净现值。

（保留两位小数点）

解：

营业净现金流量=（3600-1200）-（3600-1200-2000*3/5）*30%

=2040万元

t

0

1

2

3

4

5

6

7

8

净现金流

-2000

-2000

-2000

-500

2040

2040

2040

2040

2040+500

①计算投资回收期：

6+（6500-6120）/2040=6.19年

②计算净现值

NPV甲=

-C0

=-2000*PVIFA10%，2-500*PVIF10%，3+2040*PVIFA10%，5*PVIF10%，3+500PVIF10%，8-2000

=-2000*1.736-500*0.751+2040*3.791*0.751+500*0.467-2000

=193.96万元

（2）该方案的投资回收期为6.19年；净现值为193.96万元。

因为该方案的净现值为正值,所以该方案可行。

财务管理课程第三套试卷

一、单项选择题（每小题1分，共10分。

将正确答案填入括号内，不选、少选、多选不得分）

1、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利（）。

A、不变B、增加C、一个增加，另一个减少D、不确定

2、关于现金管理的目的说法不正确的是（）。

A.现金管理的目的，是尽量节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入

B.现金管理应使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况

C、现金管理应做到保证企业交易所需的资金

D、现金管理应不使企业有过多的闲置现金

3、通货膨胀往往促使（）。

A、货币升值B、资本需求量减少

C、利率下降D、利率上升

4、由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，这种租赁形式为（）。

A、融资租赁B、经营租赁

C、直接租赁D、资本租赁

5、下列筹资方式中，资本成本最高的是（）。

A、发行普通股B、发行债券

C、发行借款D、长期借款

6、当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是1.2时，则联合杠杆系数应为（）。

A、2.4B、1C、1.2D、1.44

7、计算营业现金流量时，每年净现金流量可按下列公式的（）来计算。

A、NCF=每年年营业收入—付现成本

B、NCF=每年年营业收入—付现成本—所得税

C、NCF=净利+折旧+所得税

D、NCF=净利+折旧—所得税

8、破产财产应当首先支付（）。

A、破产企业所欠的职工工资和劳动保险费B、破产财产

C、破产企业所欠的国家税金D、破产费用

9、经济批量是指（）。

A、采购成本最低的采购批量B、订货成本最低的采购批量

C、储存成本最低的采购批量D、存货总成本最低的采购批量

10、应收账款的功能是（）。

A、增强竞争力，减少损失

B、向顾客提供商业信用

C、加强流动资金的周转

C.增加销售、减少存货

二、多项选择题（每小题2分，共计20分，将正确答案填入括号内，多选、不选、错选不得分，少选每选对一个0.5分）

1、预防动机所需要现金的多少取决于（）

A、利率和有价证券价格水平B、现金收支预测的可靠程度

C、企业日常支付的需要D、企业临时借款能力

E、企业愿意承担的风险程度

2、确定订货点，必须考虑的因素是（）

A、平均每天的正常耗用量B、预计每天的最大耗用量

C、提前时间D、预计最长提前时间

E、保险储备

3、债券的投资风险主要有（）。

A、违约风险B、利率风险C、流动性风险D、通货膨胀风险

E、汇率风险

4、影响营业风险的主要因素有（）。

A、产品需求的变动B、产品售价的变动

C、营业杠杆D、利率水平的变动

E、单位产品变动成本的变化

5、股份有限公司为增加资本发行新股票，按照我国[公司法]的规定，必须具备（）条件。

A、前一次发行的股份已募足，并间隔1年以后

B、公司在最近3年间连续赢利，并可向股东支付股利

C、公司在最近3年间财务会计文件无虚假记载

D、公司预期利润率可达同期银行存款利率

E、发行新股后资产负债率不低于40%

6、融资租赁筹资的优点有（）。

A、迅速获得所需资本B、租赁筹资限制较少

C、免遭设备陈旧过时的风险D、筹资成本较低

E、适当减少一次性付款的财务压力

7、可转换债券筹资的优点有（）。

A、利于降低资本成本B、利于筹集更多资本

C、回售条款的规定可使发行公司避免损失D、利于调整资本结构

E、赎回条款的规定可以避免公司的筹资损失

8、企业筹资方式有（）。

A、吸收投资B、发行股票

C、发行公债D、内部资本

E、长期借款

9、金融市场按交易对象可分为（　　　）。

Ａ、商品市场　　　　　　Ｂ、资本市场

Ｃ、期货市场　　　　　　Ｄ、外汇市场

Ｅ、黄金市场

10、对于资金的时间价值来说，下列中（）表述是正确的。

A．资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造

B．只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的

C．时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率

D．时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额

三、判断题（每题1分，共10分，正确的打√，错误的打×）

1、剩余股利政策是股利相关理论的具体应用。

（）

2、保守型融资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。

（）

3、时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。

（）

4、进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大。

（）

5、若i表示年利率，n表示计息年数，m表示每年的计息次数，则复利现值系数可表示为PVIFr,t。

其中，r=i/m，t=mxn。

（）

6、债权资本和股权资本的权益性质不同，因此两种资本不可以互相转换，如债权资本不能转换为股权资本。

（）

7、国际上通常将资本成本视为投资项目的“最低收益率”；视为是否采用投资项目的“取舍率”；作为比较选择投资方案的主要标准。

（）

8、如果市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升。

（）

9、一般而言，短期资金的筹资风险要比长期资金风险小。

（）

10、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。

（）

四、名词解释（每小题2分，共10分）

1、年金　　　　2、投资回收期3、股票4、资金成本5、现金机会成本

　五、简答题：

（每小题5分，共计15分）

1、简述普通股筹资的优缺点。

2、试述债券筹资的优缺点。

2、如何应用5C评估法对顾客的信用进行评估？

2.计算题：

（共35分，第一题为10分，第二题为12，第三题为13分）

1、设甲单位每月现金需求为4000万元，现金与有价证券每次转换成本为64元，有价证券的年利率为9.6%，试求该厂最佳现金余额及现金转换次数。

最佳现金余额=

（万元）

每月转换次数=4000/80=50次

2、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。

银行规定前5年不用还本息，但从第6年~第20年每年末偿还本息3000元。

请用两种方法计算这笔借款的现值。

（保留两位小数点）

解:

第一种方法为:

V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m2分

=3000×PVIFA10%,15×PVIF10%,52分

=3000×7.606×0.6211分

=14169.98（元