零售行业分析报告.docx

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零售行业分析报告

2014年零售行业分析报告

2014年7月

目录

一、网购冲击愈发猛烈4

1、网购飞速发展4

2、网购对传统零售冲击加大6

3、移动网购成为新亮点7

二、购物中心出现分化8

1、购物中心业态优势突出8

2、中国购物中心供给过剩9

3、优质购物中心仍有竞争力10

三、传统企业转型全渠道模式11

1、“无缝零售”成为发展方向11

2、传统零售积极转型全渠道12

3、实际运营效果尚待检验13

四、行业景气度提升中15

1、消费市场小幅回升15

（1）社会消费品零售总额口径15

（2）千家重点零售企业口径16

（3）百家大型零售企业口径17

五、行业发展面临多重挑战17

1、其他零售渠道分流17

2、需求不振18

3、成本压力19

4、自身经营模式缺乏竞争力19

六、重点企业简况20

1、天虹商场：

推进实体门店购物中心化20

2、重庆百货：

保持稳定增长态势21

3、合肥百货：

一季度保持稳定状态22

4、海宁皮城：

扩张稳步推进，后年完成架构布局23

七、风险因素24

一、网购冲击愈发猛烈

1、网购飞速发展

据有关统计，从2003年到2011年，中国网络零售市场的平均增长速度是120％，高居全球第一。

与国外相比，中国消费者的网购热情更甚。

统计显示，中国消费者网购次数是欧洲消费者的4倍，是美国和英国消费者的2倍左右；而在内地经验丰富的“资深网上买家”比例更高达86%居首。

根据IBM的调查数据，消费者从实体店购买的比例从2013年初的84%下降到了72%，而“实体店试穿网上购买行为”的占比从去年的50%下降到了30%。

这意味着，随着在线购物的成熟，消费者无需到实体店试穿，已经逐渐习惯直接在虚拟渠道完成购物。

央视发布的《中国经济生活大调查2013-2014》显示，2013年中国网购过的家庭高达81.52％，喜欢网购的多为18-25岁的年轻人。

2013年,我国电子商务交易额突破10万亿元人民币，同比增长26.8%，其中网络零售额超过1.85万亿元人民币，同比增长41.2%，相当于社会消费品零售总额的7.9%。

商务部指出，我国已成为世界最大的网络零售市场，2013年网络购物用户规模达到3.02亿人，同比增长24.7%。

到2013年12月底国内B2C、C2C与其它电商模式企业数已达29303家，较去年增幅达17.8%。

据商务部公布的统计数据显示，商务部监测的3000家重点零售企业中，2013年网络购物销2013年,我国电子商务交易额突破10万亿元人民币，同比增长26.8%，其中网络零售额超过1.85万亿元人民币，同比增长41.2%，相当于社会消费品零售总额的7.9%。

商务部指出，我国已成为世界最大的网络零售市场，2013年网络购物用户规模达到3.02亿人，同比增长24.7%。

到2013年12月底国内B2C、C2C与其它电商模式企业数已达29303家，较去年增幅达17.8%。

据商务部公布的统计数据显示，商务部监测的3000家重点零售企业中，2013年网络购物销

2、网购对传统零售冲击加大

电商的崛起正不断加大对传统零售的冲击。

数据显示，2013年电商渠道约有38％的销售额是从实体渠道转入的，这一比例在两年前只有约18％。

这说明电商与实体渠道商争夺消费者钱包的优势在逐年增强。

虽然三年以来实体渠道转入电商的销售额比例在各级城市都在稳固增长，但电商对实体渠道的冲击在大城市里更加明显。

北京、上海、成都和广州四个城市电商的销售额中有44％是从实体渠道商转入的，在县级市这一比例只有30％。

从年龄结构上看，90后的崛起和00后的增长潜力或将决定中国互联网产业的未来。

2013年，互联网在90后人群中的覆盖率接近32%，预计2014年此项数据将超过40%。

随着80后、90后等互联网普及程度更高的用户成为消费中坚力量，网购将更深地进入和影响人们的生活。

今年一季度，限额以上企业网络零售额增幅高达51.7％。

预计今年网上零售总额将会上升超过30％，预计2014年B2C、C2C与其它电商模式企业数将达到34314家。

到2016年，中国网络零售市场规模将达到3.79万亿（6220亿美元），年复合增长率27.2%。

预计到“十二五”期末，电子商务交易额将增长至18万亿元。

3、移动网购成为新亮点

相对于传统PC端网购，移动网购门槛相更低，而且随着移动终端设备的普及和移动网络资费价格的下降，移动互联网用户逐渐拓宽到三四线城市和低收入人群，移动网购正在电商企业物流配送触及的范围内快速延伸。

中国成为全球最具信心的移动购物者。

据尼尔森调查，中国消费者对使用移动设备进行网上支付的意愿最为强烈。

超过七成的中国网上受访者表示，只要他们的个人信息得到有效保护，他们会放心地在智能手机或是平板设备上进行电子移动支付。

中国网民规模在2013年达到6.18亿，其中手机网民规模达到5亿，手机继续保持第一大上网终端的地位。

截止到2013年12月，中国移动电子商务市场交易规模达到2325亿元，同比增141%。

2013年中国手机购物用户数达1.44亿，同比增长160.2%；移动购物市场规模达到1696.3亿元，同比增长168.6%。

根据艾瑞统计数据，2013年中国移动网购渗透率9.1%，同比去年增长超过四个百分点。

预计到2014年中国移动电子商务市场交易规模将达到4124亿元。

预计2017年移动购物市场规模将近万亿，增速39.4%。

预计到2017年移动购物渗透率将达到24.1%。

二、购物中心出现分化

1、购物中心业态优势突出

购物中心与百货商场相比，具有更强的综合经营能力和商圈辐射力。

购物中心的经营项目更加多元化并专业化。

由于经营体量较大，能够提供一站式购物体验，集购物、娱乐、餐饮于一体，其集客能力相比单一百货店的形式更加强大。

购物中心的定位不再仅仅是购物场所，而是向功能合理搭配、公共空间舒适的休闲娱乐场所转变，以期吸引更高层次的消费者。

随着消费不断升级，购物中心也更加细分，市区购物中心、社区购物中心、城郊开放式购物中心等多种形态的购物中心满足不同人群的需求。

多种体量的MALL商业地产，渐渐成为中国城市化进程和新型商业业态组合的主要载体。

购物中心发展日益重视娱乐及餐饮元素，餐饮占购物中心可出租面积的比例正在由20%至25%向30%至35%提升，IMAX影院也在中国各地迅速兴起。

2、中国购物中心供给过剩

中国在建购物中心面积占全球一半以上，仍然是最活跃的市场。

2013年，中国内地11个一二线城市共有68个购物中心开业，而2012年则有52个。

预计到2015年开业经营的购物中心可达4000家。

根据中国购物中心产业咨询中心预测，从现在到2025年，还会有7000家购物中心建成开业，届时购物中心将超过10000家。

中国正在施工中的综合体是已建成综合体的四倍，而规划中的综合体规模，大概又是正在建设综合体的四倍。

调查显示，当人口数量达到50万，人均GDP超过5000美元/年，城市即可开发商业综合体。

一般二线城市的市级商业中心数量在2个左右，次级商业中心为10-20个。

以此推算，二线城市能够接纳2-3个大体量商业综合体和多个小型商业综合体。

《购物中心客户体验年度报告》显示，有近半被访者（49％）表示未来从网络购物的机会越来越多，仅有11％表示会增加去购物中心的频次。

人均商业面积是判断城市商业地产是否存在泡沫的一个重要指标。

在西方发达国家的核心城市，人均商业面积一般在1.2平方米上下。

而目前我国一批二线城市的人均商业面积已超过人均1.2平方米，部分城市甚至已达到2-3平方米。

中国一二线城市购物中心平均体量从2012年的7万平方米增长至目前的8万多平方米。

尽管巨型、超巨型购物中心可以为居民提供“一站式”消费体验，但也同时为地产商带来了后续招商和运营的压力。

在一线城市中，北京、广州优质商圈的商铺空置率分别为11.5%和10%，成都、沈阳二线城市购物中心空置率甚至已经高达10.6%和20.2%。

针对商铺的开发投资却源源不断地增加。

2008年以来，中国商铺投资一直保持15%以上的增长态势，高于房地产行业平均投资增速。

2011年-2013年零售业固定资产投资额分别为3820亿元、5463亿元、6604亿元，同比增速分别为32.9%、42.35%、21.4%。

2014年今年1-4月，全国零售业固定资产投资额1742亿元，同比增长31.8%。

这不得不引发市场对于购物中心供给过剩的担忧，零售业态竞争势必更加激烈。

3、优质购物中心仍有竞争力

购物中心在每个城市的不同区域经营表现截然不同，如由经验丰富的业主在核心区域经营的购物中心仍然受租户的追捧，并供不应求，而经验缺乏的业主运营的项目则将面临激烈的竞争和挑战。

数据显示，一线城市2013年的优质购物中心租金水平普遍攀升约8％，而二线城市则稍微回落2％，两者之间的租金差距略有扩大。

同时，空置率也略为呈现分化趋势。

二线城市优质购物中心的平均空置率轻微上升至10.9％。

而百货商凭借优秀的商业运营能力，相较地产商在购物中心的激烈竞争中有更大的优势。

已有17%的传统百货公司开始涉足购物中心领域开发运营，而在全国范围拓展的百货公司转型购物中心比例高达42%。

三、传统企业转型全渠道模式

1、“无缝零售”成为发展方向

数据显示，通过手机、电脑、实体店等多渠道购物者的花费比单一渠道平均值高4-5倍。

未来，以消费者为中心、全渠道的经营将成为零售企业转型的主流方向。

顾客既希望享受数字化的好处，又不想放弃实体店的好处（个人服务、对商品的触摸和感知以及购物体验）。

目前实体店销售额的80%以上受到网络信息的影响，目前这个比例还在增长。

埃森哲在中国地区的调研结果显示，66%的受访者表示他们很难在线上和实体店内买到品类一致的商品，且零售商很难在多渠道上提供真正的一致性体验，超过90%的受访者认为实体店购物“轻松或非常轻松”，这一比例在网络购物上降为71%，而在移动设备上购物进一步降为46%。

消费者希望购物选择能够尽可能灵活。

94%的中国受访者表示在过去6个月的时间内，曾在网上购物之前浏览过实体店。

而96%的受访者表示在过去6个月的时间内，他们曾在实体店购物之前浏览过网络内容。

实际上，无论最终在何处购买，超过半数的零售行为会受到网络和移动设备的影响。

当今也不乏线上预约／定制，线下购买（多见于消费者个人认为较为贵重的消费）；或者线下试穿试戴，线上购买等多种形式（多见于小商品）。

目前中国网络零售持续快速发展，但网络零售无法提供实体店带给顾客的无与伦比的购物体验，实体店也无法满足消费者随时随地购物以及互相交流商品信息及体验的需求，二者开始呈现互补与融合的趋势。

线上线下供应链的融合，将电商品类丰富度、订单密度、信息密度等，与实体门店网点布局、物流网络分布结合起来，真正实现两条供应链的优势互补。

不论是传统零售商还是电商公司都需要也必须在“两线交融”之处寻找到平衡点，只有吸取其经验，才能做到线上线下共同发展。

电商和实体店彼此融合、相互借力，将带给消费者的是一场前所未有的购物革命，使消费者不管在实体店、网络还是在移动终端上，享受到的是一种无差别、不间断的购物体验，以至于再去区别到底是电商还是传统零售已毫无意义，这就是所谓“无缝零售”。

2、传统零售积极转型全渠道

传统零售企业正陆续趋向以全渠道零售形式运作，零售商通过各种渠道与顾客互动，包括实体店、互联网、移动终端、社交媒体、直邮和目录等，将消费者在各种不同渠道的购物体验无缝链接，同时使消费过程的愉悦性最大化。

传统零售企业转型全渠道零售具有明显的三大优势：

一、实体店的品牌价值和品质服务在本地消费者中早有口碑，可以大大降低线下用户转化成线上用户的成本，同时全方位地掌握用户线上和线下消费行为，在未来掌握大数据创造更大价值；二、共享仓储和干线物流，降低运输和包装成本，提升核心竞争力；三、线下线上齐头并进，客户可