CFA一级总结会计部分.docx

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CFA一级总结会计部分

会计部分

财务报表作用：

使用公司财务报表的信息及其他相关信息来makeeconomicdecision.（外部用途，决定是否投资，推荐，贷款）

Statementofcomprehensiveincome报告所有shareholdertransaction的权益变动。

Incomestatement（损益表）报告一段时间内公司的financialperformance（revenue，expense，gain，loss）在IFRS下，两者可以分开也可以将Incomestatement合并到Statementofcomprehensiveincome，类似在GAAP下，公司可以选择在statementofshareholder’sequity里报告comprehensiveincome。

Statementofchangeinequity：

一段时间内公司权益投资者的投资变动或来源的变化。

Statementofcashflow：

公司的现金收付。

Financialstatementnotes（footnotes）：

1.Basisofpresentation,asfiscalperiod,inclusionofconsolidatedentities.2.accountingmethod,assumption,estimates,3.additionalinfoas并购，处置，法律行为，员工福利计划，以外事故，主要客户，关联方，segmentoffirm。

Management’scommentary（MD&A）：

natureofbusiness，pastperformance，futureoutlook，有些部分是可以不被审计。

对于美国publiclyheldfirm要求discuss趋势，影响公司流动性，资本resource运作结果的重大事件和不确定性。

还要包括：

通胀和价格变化的影响，表外债务和contractualobligation的影响，如购买commitment，根据政策需要管理层作出的重大调整，预测将来的费用或divestiture

审计：

Unqualifiedopinion：

freefrommaterialomissionanderror

qualifiedopinion：

makeanyexceptiontoaccountingprinciples，需要解释特例

adverseopinion：

不公平或实质性与accountingstandard不符

disclaimerofopinion：

不能发表意见

中期报告，更新数据，不一定要审计。

一、财务报告机制

1.Financialstatementelements

A.资产

1）Cashandcashequivalents：

90天以内的流动证券。

2）Accountsreceivable通常有allowanceforbaddebtexpense或allowancefordoubtfulaccounts。

3）存货。

4）金融资产。

5）prepaidexpense。

6）property，plant，andequipment，包括累计折旧的抵消资产科目。

7）投资inaffiliatesaccountedfor使用股权方式。

8）递延税资产。

9）无形资产

B.负债

1）Accountspayableandtradepayable，2）金融负债，如短期notepayable，3）unearnedrevenue，4）incometaxpayable，5）长期负债eg，bondpayable。

6）递延税负债

C.所有者权益

1）capital普通股parvalue，2）Additionalpaid-incapital卖出普通股超出parvalue的收益。

3）retainedearning累计的分配利润。

4）othercomprehensiveincome由于外汇汇兑，minimumpensionliabilityadjustment或unrealized的投资损益。

D.收入

1）Sales。

2）gain日常活动交易产生的资产增加。

3）investmentincome利息和股息收入。

E.费用expense

1）costofgoodssold，2）selling，generalandadministrativeexpense，as广告，管理层工资，租金，公用事业。

3）折旧和摊销。

4）taxexpense。

5）利息。

6）losses，日常活动交易产生的资产减少。

2.基本等式

资产=负债+所有者权益=负债+contributedcapital+endingretainedearnings

=负债+contributedcapital+beginningretainedearnings+revenue-expenses-dividends

Double-entryaccounting一向交易必须记录2个accounts

accrualaccounting权责发生制有四类：

1）unearnedrevenue预收，2）Accuredrevenue应计收入（商品或服务以提供，还未收款），3）prepaidexpense预付，4）Accruedexpense（应付，已发生还未付）

Journalentries流水分录记录每笔交易，generaljournal日记薄，generalledger总分类账将分录归到会计科目，期末，initialtrialbalance初步试算平衡，需要再调整，presentedinfinancialstatement。

分析师需要从footnotes和MD&A中得到信息，管理层可能会操纵公司财务表现。

3.财务报告标准

标准制定主体：

1）FASB，美国，GAAP。

2）IASB，美国以外，IFRS

监管机构：

SEC（USA），FSA（UK），很多国家监管机构belongtoICSCO

影响统一的因素：

1）不同国家的标准制定和监管在会计处理不同，2）来自于企业及其他受影响方的压力。

1）IASB，IFRS

两个基本性质makefinancialinfouseful：

1）relevance，能影响economicdecision，对过去的估值和未来的预测，是可预测的或是确定的value，orboth。

2）faithfulrepresentation，完整、中立、无误。

为保证这两点：

1）comparability，2）Verifiability，3）Timelines，4）Understandability

Measurementbase：

历史成本法historycost，amortizedcost（历史成本通过折旧，摊销，depletion，impairment调整后），currentcost，realizablevalue可变现价值，presentvalue（PV），fairvalue（公允价值，双方认可）。

限制和假设：

A.限制：

cost-benefittradeoff，user的gainfrominfo必须高于presentingcost。

Non-quantifiableinfo不能直接从财务报表获得。

B.假设：

权责发生制，持续经营goingconcern。

IFRS，IAS：

1）要求的报表：

balancesheet，statementofcomprehensiveincome，cashflowstatement，statementofchangeinowner’equity，explanatorynotes包括会计政策summary。

2）generalfeature：

Fairpresentation，goingconcernbasis，accrualbasis，consistency，materiality（无misstatement和omission），aggregation，nooffsetting（不能将资产与负责抵消，收入与expense抵消），frequency，comparativeinfo（之前的数据）3）报表组成：

1）classifiedbalancesheet，2）minimuminfoonfaceof报告，3）comparativeinfo（之前的比较）

2）GAAP，FASB

IASB，IFRS

GAAP，FASB

Listincomeandexpenserelatedtoperformance

包含revenue，expense，gain，loss，comprehensiveincome

资产是aresourceafutureeconomicbenefitisexpectedtoflow

资产是futureeconomicbenefit

大部分资产不允许upwardvaluation

使用reconciliationstatement表述不同会计标准。

二、UnderstandingIncomeStatement

1.incomestatement

Revenue-expense=netincome

IASB，IFRS

GAAP，FASB

可作为othercomprehensiveincome与statemenofcomprehensiveincome一起报，或分别报

规定一样，但公司可以选择在statementofshareholders’equity报告comprehensiveincome

Gainandloss：

可能是经营活动产生，也可能不是，如变卖设备，salesprice-bookvalue。

Discontinuedoperations非持续经营项目---在收入表中单独列出来，显示税后数据，列在continuedoperations的后面；之前的incomestatement需要将discontinuedoperation分出来restated。

在measurementdate（formalplan的处理时间），需要计入估计lossonthephaseoutperiod（formalplan的时间到实际处理资产的时间）andthesaleofbusiness。

在分析futureearning时，不应考虑discontinuedoperation。

Unusualorinfrequentitems（saleofassetorpartofbusiness的损益，impairment，write-off，write-down，restructuringcost）---和continuingoperations放在一起！

因此是税前上报的

Extraordinaryitems—bothUnusualandinfrequentitems，（assetexpropriation，债务提前偿还的损益，为保险的自然损益）

IASB，IFRS

GAAP，FASB

不允许separatefromoperatingresulttheincomestatement

Reportseparatelyintheincomestatement,显示税后数据，列在continuedoperations的后面；

2.收入的确认：

IASB，IFRS

GAAP，FASB

Goods：

风险与利益转移，无继续控制管理，可计量，有可能的economicbenefit，成本可计量

Service：

可计量，有可能的economicbenefit，完成进度可度量，发生的和完成的成本可计量

Long-term合同：

当结果可以reliably估计，使用percentage-completion（更激进主观），相应的确认费用和profit；当结果不可估计，按发生成本确认收入，profit到完成时确认。

Iflossexpected，立即确认

易货交易Barter:

按没有关联的其他类型的非易货交易fairvalue

Goodandservice：

Arrangementbetween买家和卖家，商品已发出或服务已render，价格可以确定，卖家reasonablysure可以收到钱。

Long-term合同：

当结果可以reliably估计，使用percentage-completion，相应的确认费用和profit；当结果不可估计，收入，费用，profit都到完成时确认completed-contractmethod。

Iflossexpected，立即确认

易货交易Barter:

当有历史经验时，以fairvalue；否则按换出资产的carryvalue确认

分期销售：

1）确定可收，一般方法，2）无法估计，installmentmethod收到时才确认。

3）highlyuncertainty，recoverymethod，收到的超过成本才确认。

3.费用的确认

Matching原则，与产生收入的对应。

此外，期间费用asadministrativecost

1）存货expense认定：

FIFO和weightedaverageGAAP和IFRS都认可，LIFO，GAAP认可，IFSB不允许。

2）折旧Expense认定：

Straight-linedepreciation=（cost-residualvalue）/usefullife

accelerateddepreciation（有些资产在早期产生benefit多），DDB（double-decliningbalance）=2/usefullife*（cost–accumulateddepreciation）

3）Amortizationexpense（无形资产），一般用直线法，indefiniteliveasgoodwill，不摊销，但需要至少每年testimpairment。

Impairment部分需确认expense。

4）baddebtexpense&warrantyexpense确认：

在销售当期确认。

费用的加速或推迟确认（增加current利润，更激进），analyst需要考虑确认方法改变的原因，与行业内其他公司比较

4.changesinaccountingstandards

1）Accountingprinciples，egLIFOtoFIFO，需要retrospectiveapplication相应的调整currentlypresent的前期报告。

2）accountingestimates由于新信息产生的managementjudgment的变化，不需要调整之前的报表，一般不影响现金流。

3）prior-periodadjustment，从不正确的会计方法转到GAAP或FIRS接受的，或更正之前的任何错误。

需要restateall前期inthecurrentstatement，披露调整的nature和对netincome的影响。

一般含错误或新会计方法，不影响现金流，错误显示内控weak。

5.EPS

Reportedonlyforcommonstock

Simplecapitalstructure，只有普通股。

只report，basicEPS

Complexcapitalstructure，含有潜在稀释证券，as期权，权证，可转债等。

必须分别计算basicanddilutedEPS。

1）基本每股收益

BasicEPS=（NI-Pref.Div）/（weightedaverageofcommonshrsoutstanding）

---平时说的每股股利都是指的是普通股的股利！

和优先股没有关系！

而且是发行在外的—outstandingshares！

---优先股的股利一般都是固定的！

注意股票分割split和stockdivided，对shareholder占的比重没有影响。

仅仅适用于分割和stockdivided发放之前的outstandingshare！

非常重要！

在调整的时候要将发放之前的所有股数按照注意股票分割和stockdivided进行调整！

发行之后的股票不进行调整！

2）摊薄每股收益dilutedEPS

如果是反摊薄（增加EPS），则如何处理？

复杂资本结构的四个组成部分：

a）可转换债券；b）可转换优先股;c）股票期权;d）认股权证warrant

总体分为以下两类：

I.a和b为一类---如果摊薄，则会对利润有调整---分别调整为：

a-可转换债券的税后利息；b-可转换优先股股利

II.c和d为一类---采用库藏股法进行股票数目的调整，但是对利润没有调整

1.可转换证券包括可转换债券和可转换优先股，实际上也是一种期权，他们两者的处理相似！

---其区别仅仅是在于：

对NI的影响是否是税后数据---对于convertiblebond来说，如果是dilutive，则其税后利息费用将不再是利息费用，因此要将税后利息费用加回去；对于convertiblepreferredstock来说，如果是dilutive，则可转换优先股的股利将不再发放，应该加回去！

2.股票期权和认股权证的处理是一样的---都是使用库藏股法！

---以平均市价进行回购！

！

分子=netincome-preferreddividend+可转债除税利息+可转优先股股利

分母=weightedaverageshares+可转优先股股份+可转债股份+为期权发行的股份

（执行的份数-执行后收入可以买的份数=（当前价格-执行价格）*份数/当前价格），使用平均价格而不是年末价格，如果平均价格小于执行价格，则不计算到分母中。

认股权证和股票期权的区别和联系：

认股权证一般不单独发行，而是附在债券上一起发行！

认股权证一定是公司发行；认股权证在被执行的时候，公司必须增发新股；公司在发行新股的时候会发一些认股权证给投资银行，作为其承销服务的一种补偿！

股票期权可以是由个人发行！

期权在被执行的时候，公司的股票的数量没有发生变化！

判断是摊薄还是反摊薄就是看，转换成普通股的时候会增加EPS还是减小EPS！

要再次阅读P68-72中的四个例题！

---特别要注意stockoption被转换成普通股的情况---要使用库藏股法进行计算增加大的股数。

6.其他

Common-sizeincomestatement，以revenue的百分比表示。

Grossprofitmargin=grossprofit/revenue（grossprofit=revenue-COGS）

Netprofitmargin=netincome/revenue

每个会计区间结束，NI都要通过RetainEarnings账户加到stockholders’equity账户中去。

但是不是所有的账户交易都会在incomestatement中报告---比如

1.增发和回购股票影响SE账户但是不通过NI；

2.Dividend的发放影响SE但是不影响NI；

3.Othercomprehensiveincome影响SE-equity账户但是不影响NI

Available-for-salessecurities是那种不会持有到期的股票或者是可在近期卖掉的股票，在资产负债表中以fairvalue—其卖之前的盈亏（unrealizedgainandloss）不会在NI中体现但是会在OCI中反映！

Comprehensiveincome：

包括两部分：

NI（包括operatingincome和非主营业务收入两大类）和othercomprehensiveincomeOCI（包括四类：

1.Foreigncurrencytranslationgainsorloss；2.Adjustmentforminimumpensionliability；3.Unrealizedgainorlossfromhedgingderivatives；4.Unrealizedgainsorlossesfromavailable-for-salessecurity）---这两部分描述了业主股东的contribution和distribution以外的所有影响所有者权益的变化！

要加深理解！

IFRS下，公司可以选择reportlong-livedassetatfairvalue，不是历史cost，这种情况下fairvalue的变化也在OCI中反映。

三、Understandingbalancesheet

可以得到流动性（满足短期偿债），偿付能力（长期债务），distributionto股东的能力。

显示的价值多样，有历史成本，fairvalue，amortizedcost

分流动和非流动形式，classifiedbalancesheet，陈述更relevant和reliable是liquidity-basedformat

BalancesheetASSETSaccount

BSLiabilityaccount

BSEquityaccount

Cashandequivalent

Acc.Payable

Capitalstock

Acc.Receivable

Accruedexpenses

Additionalcapitalstock

Inventory

Unearnedrevenue

Treasurystock

Prepaidexpense

Notespayable

Retainedearnings

Investment

Bondpayable

Accumulatedothercomprehensiveincome注意！

！

PPE

Capitalleaseobligations

Intangibleassets

Pensionliability

Deferredtaxassets

Deferredtaxliability

Pensionassets

1.Currentassets

指现金或可以在一年或一个经营周期内converttocashorusedup。

1）Cashandequivalent,金融资产在BS表reportedatamortizedcostorfairvalue

2）marketablesecurities可在公开市场交易，需在footnote中披露投资

3）accountsreceivable（以netrealizablevalue，basedon坏账expense）

4）inventories（原材料，在产品，产成品）存货成本：

购买价+convertioncost+到达当前位置和状态的成本，不包括abnormalwasteofmaterialandlab