入股协议书书写要点儿.docx

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入股协议书书写要点儿

入股协议书书写要点

1、合伙协议类型：

创始股东之间的合伙协议；员工入股协议；外部投资人成为合伙人协议。

2、创立之初的企业必须设立大股东，核心股东拥有绝对控制权和话语权，赚钱时多分，赔钱时承担最多。

最朴素简介的做法：

大股东的股权多于剩余小股东加起来的股权。

还有不建议创始公司的原始股东大于3个人。

3、合伙人之间不能资源雷同，应该互补而不能相同，极易出现后期隔离门户，分庭对抗。

所以要设置同业竞争的限制性条款，一旦发现自营或者联营相同、相似、相竞争的行业，设置高额违约金或者退出机制。

4、注册资本应该量力而行，除非行业资质要求，其他情况符合自身发展需求即可。

5、估值与注册资本出现巨大差异时，新股东手中股份如何确定价格？

1、注册资本10万元，企业估值500万时，按照工商局的登记，10万元注册资本50%的股份价值5万元，也就是说投资人只需要5万元即可买到50%的股份。

如果按照这样来，投资人投资100万进入公司时，原始股东的股份会被稀释成渣渣，原始股东就岌岌了。

所以如果不去工商局变更股份比例，只是协议股份的话，无论协议的实股还是分红股，都用估值来代替注册资本做分母。

如果去工商局变更股份比例，工商局必然会以注册资本来计算股份比例，到时候投资人的投资这么大，注册资本却只有这么小，工商局按照同比例稀释，原始股东就出局了。

如果出现需要动客户注册股份的情况，老师们请务必跟我沟通下之后再下手，不要直接动手改注册股份，以免造成无法挽回的局面。

六、区别投后估值和投前估值的问题

（1）投后估值：

企业在被投资人投资前的估值500万，注册资本10万不要考虑，忽略注册资本。

投资人投资100万以后，企业变成估值600万元，投资人想要投资100万，投资人占100/600的股权比例。

（2）投前估值：

企业在被投资人投资前的估值500万，投资人投资100万以后，忽略这100万，给投资人按照投前估值法计算，投资人投资100万，企业估值500万，投资人占100/500的股权比例。

这一点儿，各位一定注意，计算投资人的股权占比时，肯定会遇见基于上述原因扯皮的情况，对于是按照投前估值还是按照投后估值，法律并没有明文规定，属于自由选择问题，大家注意这个问题，不要让老板和投资人扯皮。

老师们说了算，因为怎么样都对。

七、无形资产投资

无形资产可以作为出资内容，如果是工商局的注册股份，无形资产必须经过评估作价，而且必须把专利等的所有人变更为公司，否则工商局不接受这个无形资产作为出资。

如果是协议股，无形资产可以作为出资，但是怎么估值，老师们要考虑清楚，因为有可能某个人在投资初期吹得很大，牛逼得要上天了，结果股份给了，一年过去了，他的技术或者品牌或者专利或者资源并没有变现，不足以匹配到给他们的股份比例，老板再想收回来时就难了。

各位老师在看人，挑选投资人时，一定要给老板灌输理念：

我们要的不是他们的专利或者资源，而是专利和资源的变现。

无法变现的资源和能力都是吹牛逼。

8、创办企业用个体工商户还是有限责任公司

1、账

个体工商户：

不用每月会计做账。

有限公司：

做账。

2、税

个体工商户：

小规模纳税人。

有限责任公司：

增值税专用发票抵扣。

3、责任

个体工商户：

无限责任。

有限责任公司：

有限责任

4、名声

做大还是要用有限责任公司

九、资金到账时间

资金到账时间非常关键，不要设计成签订本协议后几日内到账，签协议时就要到账，不到位要承担违约责任，不能拥有股权，尤其是这一点，协议签了，他款项不到位，股份也给了，老板会气哭的。

所以必须：

投资款未一次性足额到位的，不拥有本协议约定的股权以及本协议约定的任何权利。

还有亏损要追加出资。

十、股东分钱

多久分一次钱？

半年还是1年？

越短越好。

分钱时财务要公开，计算方式透明。

各位老师设计的分红计算方式要清晰，如果以我计算不出来，计算不对的话，方案可能有问题。

11、同股不同权

可以采用这种方式，协议前后不要矛盾，既然给了员工表决权，后边又说员工没有表决权，这是前后矛盾。

创始人的表决权可以一股10票或者20票，员工可以一股1票，确实不想给员工，可以直接说员工没有表决权。

但是员工委托创始人代为行使表决权的前提是你给了员工表决权。

如果你没给员工表决权，不存在代为行使的说法，这是逻辑问题，前因推后果。

做协议，做事，凡事必讲逻辑推理。

十二、预留股份

可以预留股份，但是必须设计好预留那部分股份的分配机制。

因为那也是一部分分红，如果不约定预留分红的先行分配规则和以后的分配规则，建议不要预留，确实想为后来人预留，又懒得计算分配机制，也转为资本公积金留在公司账面上，等待下次股改时确定方案进行分配。

十三、投资款的账户

注册股的出资款，尽管现在不验资了，必须转入公司对公账户，否则就是出资不实，没有出资。

不要讲什么公司委托了一个私人账户来收取注册股的出资款，还自认为法院或者工商局也会支持！

妄想。

注册股的出资款没有打入对公账户的，一律是未出资。

其他性质的出资款，比如分红股，员工银股等，不做限制和建议。

如果打入了公司公户，如果标明了是投资款，可能退出给员工退钱时，有抽逃出资的隐患。

各位老师自行把握。

十四、股东退出问题

此处明确说明，注册股的出资款，在股东退出时，不能直接从公账上退给股东，明确属于抽逃出资。

所以，注册股的股东不能轻易进出。

如果要退出，可以走股权转让程序。

记住：

退出的那位股东把股权卖给新的股东，新股东的股权买入款是交给退出的那位股东的，不是交给公司的。

想退出的那位股东收到款项后，变更股东身份，带着股权款，从此退隐江湖。

能理解这个逻辑吗？

我奋斗很多年，慧憬股权给了我一个苹果，现在我老了，啃不动了，我要退隐江湖，新人想要这个苹果，他要从我手上买这个苹果，他的钱是打给我的，因为我要卖苹果走人，这个苹果是我奋斗多年的结晶，钱必须给我，不是给慧憬。

老师们要给老板们用通俗易懂的方式解释这个情况。

股权回购是一个非常敏感的问题，对于上市公司（股份有限公司）而言，回购的机制非常完善。

对于有限责任公司（中小企业）而言，注册股只有（公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的;公司合并、分立、转让主要财产的;公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。

）这三种情况才能回购，其他情况下，公司不能回购，否则属于允许股东抽逃出资。

所以对注册股的回购，务必谨慎，没有上面的三种情况之一的，要走股权转让，让股东退出，公司没有资格回购。

针对分红股或者其他性质的股份，建议可以让公司大股东1元回购。

15、对于不愿意出资的人，公司是否给予股份

建议都出资购买。

确实不愿意出资，但是老板又很认可这个人，其具有不可替代性，其具有价值，可以期股或者期权，或者分红回填，不要直接给全额分红股股股份。

如果老师们协议里面有股东不愿意出资，但是也给了股份，如果给的是直接分红股的，可能我会建议改成期股或者分红回填。

16、借款担保条款

无数公司死于借款和担保。

借款和担保必须让公司注册股的三分之二以上表决权的股东同意。

这属于重大事项中必须明确的一件事。

股东向公司借款或者以公司名义把款项借给其他人，还不上时，都会给公司带来伤害，这个虽然不属于员工入股协议的内容，但是以后要加入这个条款，员工入股后不得以公司名义借款对外担保。

尤其是拿着公章的那个人！

有可能是公司财务！

她也可能是公司股东。

更要防范。

17、对于亏损的企业

亏损企业更要做股权激励。

超额激励可用，比如，去年亏50万，今年目标亏30万，少亏部分拿出来比例做超额。

18、分红依据是净利润还是营业额？

以前一直建议以净利润作为分红依据，不知道实际操作中，会不会遇到有些企业的净利润比较难以衡量的？

如果遇到了，老师们有无做变通？

变成营业额？

或者其他？

建议变通。

十九、期权的行权期

三年行权，40%；30%；30%。

二十、股权既定调整的方式

针对股权已经无法动弹的公司，如果某个股东始终不在状态，无法通过股权约束的，斩草除根的做法是改头换面，老板另起炉灶，默默晾干他。

还有救的话，建议签订苛刻劳动合同跟他，把权利义务岗位职责给他用劳动合同的手段限制的协议里面，如果违反了，必须出局，而且是一并剥夺股东身份。

这是目前在遇到死活调不动股份企业时给我他们老板出的策略。

二十一、股权激励的前提

我建议股权激励配套薪酬体系一起做。

可能会加重老师们的负担，老师们可以不用落地，但是一定要先仔细衡量他们的薪酬体系是否能够支撑股权激励。

还要考虑针对员工本人的上升渠道，就是未来和希望。

还有考核，再一次强调考核，激励一时爽，爽后就凉凉。

没有惩罚措施和考核的激励都不是激励，只是打鸡血。

举个例子：

规则：

谁主动回访2018年的老客户，这个月绩效加0.5%。

考核：

这个月未回访一个2018年老客户的，这个月绩效扣0.5%。

这是激励和考核并用。

没有考核，对吃饱了的员工是没有动力的。

但是这不是属于协议里面的事情，只是在与老板沟通时可考虑。

二十二、保本

2019银行1年期贷款利率4.35%，借款1万元，1年的贷款利息是435元。

入股金的收益，至少不能低于这个比例。

1分利，通常界定清楚是一个月一分利，还是一年1分利，如果是一个月1分利即1%，一年是12%，借款1万元，利息是1200元。

1厘，1‰，界定清楚是1月1厘，还是1日1里，如果是1月1厘，一年12‰，借款1万元，利息是120元。

还有，民间借贷说的1分利，通常按照10个月计算为1年周期，即10%。

但是法院明确，月息1分利，1年周期为12个月，即一年利息是12%。

大家跟企业家沟通时，要跟他们说清楚，可以按照10个月为1年周期，但是没有明确约定清楚的话，法院的一年周期是按照12个月来计算的，不存在10个月的说法。

针对投资而言，不存在保本的说法。

一旦进行了保本，尤其是约定了定额利息，很容易就会被法院认定为借款。

法院的眼很毒，一切以《投资协议》、《入股协议》、《项目合作》为名，为幌子，没有约定经营风险，又确定了按照定额比例保本收益的，基本上直接判定为借款。

借款是需要还钱的还要加利息。

所以股权激励协议里面如果缺乏风险承担条款，又明确保本和固定收益，会被法院判定为借款合同。

二十三、控制权

老生常谈了，最后一遍：

一致行动人协议（适用于未来打算上市的公司，在风投进入之前，原始股东抱团对抗强大的资本力量）；

表决权委托；

AB制度（创始人1股表决权等于别人20股）；

持股平台：

有限合伙企业或者员工持股会

一票否决权（注意是重大事项，不是什么事都否决一下的）；

代持（注意站在客户立场上，客户是股权买入方的，坚决不签代持，必须去工商局把客户登记在工商局，身份特殊除外；别人买客户的股份时，可以签代持）

对赌：

创始人与投资人对赌，某个期限内，公司做到多少，给投资人能分到多少，投资人分不到，创始人出局（私募基金以及公募基金必用）

控制董事会：

再次区别股东会和董事会。

举例：

慧憬股东会：

股东张某、股东黄某。

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慧憬董事会：

市场部总监XX、财务部总监XX。

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股东会是公司的真正拥有人，也就是说，公司是他的，公司的财产是他的，净利润是他的，风险是他的，决策是他的。

董事会：

干活的头头们，执行的人，股东们作出决策后，实际执行的人。

董事会有时候比较懂事，任务懒得具体落实时，就下放到总经理身上了。

这是公司治理结构的三层架构。

所以控制了董事会，等于摁住了咽喉，随便你股东说什么，即便你决策喊我这样做，我不想这样做，我作为董事，不按照你股东说的做，你有时候只能干瞪眼。

二十四、股东退出

股东退出时，一、公司盈利；二、公司不盈利或持平；三、公司亏损。

如果股东退出时，公司盈利，可以按投资加上每年的固定回报来退还股份；退出时，公司不盈利或持平，原价退回；公司亏损，需要让对方承担相应的损失后再计算剩余股份的情况。

二十五、乙方的联系方式

乙方在协议里面写明签收的邮箱。

为了防范通知不到对方时，对方说你没通知他。

二十六、股东要不要拿工资？

取决于他们自己。

都可以。

二十七、如何视为收到退回的入股款

协议中必备条款：

在约定的退股时间，公司以银行转账/支付宝/微信/现金等方式向员工账户转入入股款，即视为已经成功退还入股款。

公司与员工之间的入股协议终止，员工不再享受协议约定的权利。