注税财务与会计精讲班 16.docx
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注税财务与会计精讲班16
上篇 财务——第三章 财务预测和财务预算
一、本章概述
（一）内容提要
本章主要讲解了财务预测和财务预算的基本理论和基础方法，其中，对于资金需求量的预测本章解析了因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法；对于利润预测本章从固定成本和变动成本的区分、边际贡献的计算和盈亏临界点销售量（额）的计算出发，作了目标利润额的预测和为达到目标利润需采取的方法演示。
对于财务预算则简要分析了全面预算和财务预算的基础理论和方法。
答疑编号：
NODE00722000030100000101
本章主要考点
1.销售百分比法
2.因素分析法
3.资金习性预测法
4.实现目标利润的各因素测算
5.全面预算的内容以及各种预算之间的相互关系
6.财务预算的内容及编制方法
答疑编号：
NODE00722000030100000102
（二）历年试题分析
年度
题型
题量
分值
考点
2011
单选题
3
3
追加资金需求量的计算；实现目标利润需达到的指标的计算；目标利润的计算
多选题
2
4
全面预算理论的判定；采用本量利分析法计算销售利润的公式判定
2012
单选题
2
2
单位边际贡献的计算；生产预算范围的界定
多选题
2
4
盈亏临界点销售量下降的措施界定；计算现金余缺金额应考虑的因素的界定
2013
单选题
1
1
降低产品的单位变动成本造成的影响分析
多选题
1
2
财务预算的内容
答疑编号：
NODE00722000030100000103
二、知识点详释
3.1 资金需要量预测
一、资金需要量预测的意义
（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；
（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。
答疑编号：
NODE00722000030100000104
二、资金需要量预测的方法
（一）因素分析法
1.因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
2.因素分析法的特征
（1）计算简便，容易掌握；
（2）预测结果不准确。
3.因素分析法的适用范围
通常用于品种多、规格复杂、资金用量较小的项目。
4.计算分式
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）
【关键考点】因素分析法的应用
答疑编号：
NODE00722000030100000105
【教材例3-1】甲公司上年度资金平均占用额为3400万元，经分析，其中不合理部分400万元，预计本年度销售增长率为6%，资金周转速度变动率为2%，则：
预测年度资金需要量=（3400-400）×（1+6%）×（1-2%）=3116.4（万元）。
答疑编号：
NODE00722000030100000106
（二）销售百分比法
1.销售百分比法的概念
销售百分比法是根据销售增长与资产、负债和留存收益增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
2.销售百分比法的假设前提
该方法是建立在收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定比例的前提下。
答疑编号：
NODE00722000030100000107
3.基本步骤
（1）确定随销售额而变动的资产和负债项目
①敏感资产（经营性资产）：
随销售额变动而同比例变动的资产，通常包括：
货币资金、应收账款和存货；
②敏感负债（经营性负债）：
随销售额变动而同比例变动的负债，通常包括：
应付票据和应付账款；
（2）确定有关项目与销售额的稳定比例关系
答疑编号：
NODE00722000030100000108
（3）确定需要增加的筹资数量
①追加资金需要量＝预计资产－预计负债及所有者权益－留存收益增加
＝（基期资产＋资产增加）－（基期负债及所有者权益＋负债增加）－留存收益增加
＝（基期资产－基期负债及所有者权益）＋（资产增加－负债增加）－留存收益增加
＝资产增加－负债增加－留存收益增加
②在敏感资产、负债销售百分比不变的情况下：
资产增加＝销售额增加×敏感资产项目销售百分比
负债增加＝销售额增加×敏感负债项目销售百分比
③由此可以得出：
追加资金需要量＝销售额增加×敏感资产项目销售百分比－销售额增加×敏感负债项目销售百分比－留存收益增加（=预计销售额×销售净利率×利润留存率）
④整理后得出：
追加资金需要量＝（敏感资产项目销售百分比－敏感负债项目销售百分比）×销售额增加－留存收益增加（=预计销售额×销售净利率×利润留存率）
【关键考点】销售百分比法的应用
答疑编号：
NODE00722000030100000109
【教材例3-2】光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表3-1所示。
假定光华公司20×2年销售额20000万元，销售净利率为10%，利润留存率为50%。
20×3年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。
首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比。
在表3-1中，N表示不变动，是指该项目不随销售额的变化而变化。
答疑编号：
NODE00722000030100000110
表3-1光华公司资产负债表
20×2年12月31日单位：
万元
金额
与销售关系%
负债与权益
金额
与销售关系%
现金
1000
5
短期借款
5000
N
应收账款
3000
15
应付账款
2000
10
存货
6000
30
预提费用
1000
5
固定资产
6000
N
公司债券
2000
N
实收资本
4000
N
留存收益
2000
N
合计
16000
50
合计
16000
15
答疑编号：
NODE00722000030100000111
答疑编号：
NODE00722000030100000112
其次，确定需要增加的资金量。
从表3-1可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时自动增加15元的资金来源，两者差额的35%产生了资金需求。
因此，销售额从20000万元增加到24000万元，增加了4000万元，按照35%的比率可预测将增加1400万元的资金需求。
最后，确定外部融资需求的数量。
20×3年的净利润为2400万元（24000×10%），利润留存率50%，则将有1200万元利润被留存下来，还有200万元的资金必须从外部筹集。
根据光华公司的资料，可求得对外融资的需求量为：
外部融资需求量=50%×4000-15%×4000-10%×50%×24000=200（万元）
答疑编号：
NODE00722000030100000113
经典例题-1【单选题】某公司采用销售百分比法对资金需要量进行预测。
预计2008年的销售收入为5700万元，预计销售成本、销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为75%、0.5%、19.5%、1.2%。
假定该公司适用的所得税率为30%，股利支付率为40%。
则该公司2008年留存收益的增加额应为（ ）万元。
A.90.972 B.38.988
C.129.96 D.60.648
【正确答案】A
【答案解析】留存收益的增加额
＝预计净利润×（1－股利支付率）
＝预计销售收入×（1－销售成本销售百分比－销售费用销售百分比－管
理费用销售百分比－财务费用销售百分比）×（1－所得税率）×（1－股利支付率）
＝5700×（1－75%－0.5%－19.5%－1.2%）×（1－30%）×（1－40%）
＝90.972（万元）
答疑编号：
NODE00722000030100000114
经典例题-2【多选题】在分析资产负债表项目与销售关系时，要区分敏感项目与非敏感项目，下列各项中，一般属于敏感项目的有（ ）。
A.应付账款 B.实收资本
C.应付职工薪酬 D.存货
E.长期股权投资
【正确答案】ACD
答疑编号：
NODE00722000030100000115
经典例题-3【2010年单选题】某公司采用销售百分比法预测2010年外部资金需要量，2010年销售收入将比上年增加20%。
2009年的销售收入为1800万元，敏感资产和敏感负债占销售收入的百分比分别为58%、13%，销售净利润率为10%，股份支付率为60%。
若该公司2010年销售净利润率、股份支付率均保持不变，则2010年该公司应追加资金需要量的数额是（ ）万元。
A.32.4 B.54.0
C.75.6 D.90.0
【正确答案】C
【答案解析】2010年该公司应追加资金需要量的数额＝1800×20%×（58%－13%）－1800×（1＋20%）×10%×（1－60%）＝75.6（万元）
答疑编号：
NODE00722000030100000116
经典例题－4【2011年单选题】甲公司采用销售百分比法预测2011年外部资金需要量。
2010年销售收入为8000万元，销售净利润率为15%，敏感资产和敏感负债分别占销售收入的48%和22%。
若预计2011年甲公司销售收入将比上年增长20%，留存收益将增加260万元，则应追加资金需要量为（ ）万元。
A.108 B.124
C.156 D.246
【正确答案】C
【答案解析】应追加资金需要量＝8000×20%×（48%－22%）－260＝156（万元）
答疑编号：
NODE00722000030100000117
（三）资金习性预测法
1.资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
所谓资金习性是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。
2.基于同产销量之间的关系对资金所作的分类
类别
特征
内容
不变资金
不受产销量变动的影响
为维持经营活动而占用的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品储备和厂房、机器设备等固定资产占用的资金
变动资金
随产销量变动而同比例变动
原材料、外购件等占用的资金
半变动资金
虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变化
辅助材料占用的资金
答疑编号：
NODE00722000030100000118
3.资金习性预测法的原理
根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间关系可用下列公式表示：
Y=a+bX
其中，a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。
4.高低点法
最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量
最高销售收入-最低销售收入
a=最高收入期的资金占用量-b×最高销售收入
=最低收入期的资金占用量-b×最低销售收入
【关键考点】高低点法的应用
答疑编号：
NODE00722000030100000119
【教材例3-3】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表3-2所示，需要根据两者的关系，运用高低点法计算现金占用项目中不变资金与变动资金的数额。
表3-2 现金与销售额变化情况表单位：
万元
年度
销售收入（X）
现金占用（Y）
2009
10000
600
2010
12000
550
2011
13000
700
2012
14000
730
2013
15000
800
答疑编号：
NODE00722000030100000120
根据表3-2资料，采用高低点法计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
b=（800-600）/（15000-10000）=0.04
将b=0.04的数据代入2013年Y=a+bX，得：
a=800-0.04×15000=200（万元）
存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料做这样的划分，然后汇总列于表3-3中。
表3-3资金需要量预测表（分项预测）单位：
元
年度不变资金（a）
每1元销售收入所需变动资金（b）
流动资产
现金
200
0.04
应收账款
1000
0.14
存货
1800
0.22
小计
3000
0.40
减：
流动负债
应付账款及应付费用
1400
0.10
净资金占用
1600
0.30
固定资产
厂房、设备
10000
0
所需资金合计
11600
0.30
答疑编号：
NODE00722000030100000121
根据表3-3的资料得出预测模型为：
Y＝11600＋0.30X
如果2014年的预计销售额为18000万元，则
2014年的资金需要量＝11600＋0.30×18000＝17000（万元）
5.回归直线法
回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方
法原理计算不变资金和单位产销量所需变动资金的一种资金习性分析方法。
课后参考教材例3-4。
答疑编号：
NODE00722000030100000122
3.2 利润预测
一、利润预测常用的几项指标
（一）固定成本和变动成本
1.固定资产成本与变动成本的区别
固定成本
含义
固定成本是指与商品产销数量没有直接联系，在一定时期和一定产销数量范围内其发生总额保持相对稳定不变的成本
特点
（1）在一定时期和一定产销数量范围内固定成本总额保持不变；
（2）单位产品应负担的固定成本随产品产销量的增加而减少
变动成本
含义
变动成本是指其发生额随商品产销数量的增减变化而相应变动的成本
特点
（1）单位变动成本固定不变；
（2）变动成本总额随产品产销量的增加而成正比例增加
答疑编号：
NODE00722000030200000101
2.成本分解方法
（1）我国企业成本核算采用的是制造成本法。
为了进行本量利分析，需要将总成本分解为固定成本与变动成本，其方法有个别成本分解法和总成本分解法。
（2）个别成本分解法是根据会计明细逐项查找固定成本和变动成本，然后分别进行汇总确定固定成本与变动成本的一种方法。
答疑编号：
NODE00722000030200000102
（3）总成本分解法（又称高低点分解法、变动成本率分解法），即比较两个时期的销售收入与总成本，然后求出变动成本率，从而对总成本进行分解的一种方法。
①变动成本率＝（高点总成本－低点总成本）/（高点销售收入－低点销售收入）
②变动成本＝销售收入×变动成本率
③固定成本＝总成本－变动成本
【关键考点】总成本分解法的应用
答疑编号：
NODE00722000030200000103
【基础知识题】已知某企业2011年和2012年的相关数据如下：
年 份
销售收入（万元）
总成本（万元）
2011年
5000
4800
2012年
6000
5400
【正确答案】
=60%
2011年变动成本＝5000×60%＝3000（万元）
2011年固定成本＝4800－3000＝1800（万元）
同样可以求出2012年的变动成本和固定成本（与2011年相同）
将企业的总成本划分为固定成本和变动成本后，总成本的构成是：
总成本＝固定成本＋单位变动成本×产销量
答疑编号：
NODE00722000030200000104
答疑编号：
NODE00722000030200000105
（二）边际贡献
边际贡献又称边际利润或贡献毛益，它是销售收入减去变动成本以后的金额。
边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润总额。
1.基本指标
边际贡献＝销售收入－变动成本
＝（销售价格－单位变动成本）×销售数量
＝单位边际贡献×销售数量
＝固定成本＋利润
单位边际贡献＝销售价格－单位变动成本
答疑编号：
NODE00722000030200000106
2.相关指标
①边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入×100%
＝单位边际贡献/销售价格×100%
②变动成本率＝变动成本/销售收入×100%
＝单位变动成本/销售价格×100%
③边际贡献率＋变动成本率＝1
【关键考点】边际贡献相关指标的计算
答疑编号：
NODE00722000030200000107
答疑编号：
NODE00722000030200000108
经典例题－1【2012年单选题】某公司只生产一种产品，2011年度销售量为2000件，单位售价为180元，固定成本总额为56000元，公司当年实现净利润45000元，适用企业所得税税率为25%,假定不存在纳税调整事项，则该公司产品的单位边际贡献为（ ）元。
A.47.0 B.50.0
C.50.5 D.58.0
【正确答案】D
【答案解析】边际贡献＝固定成本＋利润＝56000＋45000/（1－25%）＝116000（元），根据公式，边际贡献＝单位边际贡献×销售数量可以得出边际贡献＝116000/2000＝58（元）
答疑编号：
NODE00722000030200000109
答疑编号：
NODE00722000030200000110
（三）盈亏临界点销售量（额）
1.盈亏临界点的概念
盈亏临界点也称为保本点、损益平衡点，它是指企业处于不亏不赚，即利润总额为零的状态。
答疑编号：
NODE00722000030200000111
2.盈亏临界点的表达方法
一是用实物数量来表示，即盈亏临界点销售量（或保本点的销售量、保本量）；
二是用货币金额来表示，即盈亏临界点的销售额（或保本点的销售额、保本额）。
3.盈亏临界点销售量的计算公式
盈亏临界点销售量＝固定成本总额/（单位产品销售价格－单位变动成本）
＝固定成本总额/单位边际贡献
这一公式适用于产销单一产品的企业。
对于产销多种产品的企业，可以采用盈亏临界点销售额来计算临界值，计算公式为：
【关键考点】盈亏临界点的销售额（量）的推算
答疑编号：
NODE00722000030200000112
答疑编号：
NODE00722000030200000113
【教材例3-5】假设计划年度某种产品的销售价格为38元，单位变动成本为22元，固定成本总额为16000元，则该产品的盈亏临界点销售量为：
【解析】
盈亏临界点销售量＝固定成本总额/（单位产品销售价格－单位变动成本）=16000/（38-22）=1000（件）
答疑编号：
NODE00722000030200000114
【教材例3-6】假设某公司计划年度销售收入780000元，固定成本总额175000元，变动成本率65%，则该公司计划年度盈亏临界点销售额为：
【解析】
=500000（元）
答疑编号：
NODE00722000030200000115
二、预测目标利润额
1.本量利分析法
①利润预测值＝销售收入预测值－变动成本－固定成本
＝（单价－单位变动成本）×预计销售量－固定成本
＝单位边际贡献×预计销售量－固定成本
＝边际贡献总额－固定成本
＝销售收入预测值×边际贡献率－固定成本
＝销售收入预测值×（1－变动成本率）－固定成本
②利润预测值＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）－（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×变动成本率
＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×（1－变动成本率）
＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×边际贡献率
答疑编号：
NODE00722000030200000116
答疑编号：
NODE00722000030200000117
经典例题-2【2011年多选题】下列采用本量利分析法计算销售利润的公式中，正确的有（ ）。
A.销售利润=销售收入×变动成本率－固定成本
B.销售利润=销售收入×（1－边际贡献率）－固定成本
C.销售利润=销售收入×（1－变动成本率）－固定成本
D.销售利润=（销售收入－盈亏临界点销售额）×边际贡献率
E.销售利润=盈亏临界点销售量×边际贡献率
【正确答案】CD
【答案解析】销售利润=销售收入×边际贡献率－固定成本
＝销售收入×（1－变动成本率）－固定成本
＝销售收入×边际贡献率－盈亏临界点销售额×边际贡献率
＝（销售收入－盈亏临界点销售额）×边际贡献率
答疑编号：
NODE00722000030200000118
经典例题-3【单选题】某企业本年度销售量为1000件，单位售价120元，固定成本为30000元，当年实现的净利润为42000元，所得税税率为30%，假定不存在纳税调整事项，该产品的单位边际贡献为（ ）元。
A.35 B.40
C.72 D.90
【正确答案】D
【答案解析】因为利润总额＝销售收入－单位变动成本－固定成本＝边际贡献总额－固定成本，所以边际贡献总额＝固定成本＋利润总额＝30000＋42000/（1－30%）＝90000（元），单位边际贡献＝边际贡献总额/销售数量＝90000/1000＝90（元）。
答疑编号：
NODE00722000030200000119
经典例题-4【单选题】某公司计划年度A产品的销售价格为每件100元，固定成本总额为375000元，变动成本率为25%，则盈亏临界点销售量为（ ）件。
A.2000 B.3500
C.5000 D.5500
【正确答案】C
【答案解析】盈亏临界点销售额＝固定成本总额/（1－变动成本率）＝375000/（1－25%）＝500000（元），因为盈亏临界点销售额＝盈亏临界点销售量×单价，所以盈亏临界点销售量＝盈亏临界点销售额/单价＝500000/100＝5000（件）。
答疑编号：
NODE00722000030200000120
三、预测实现目标利润必须达到的经济指标
目标利润＝销售数量×销售价格－销售数量×单位变动成本－固定成本
影响企业利润的主要经济指标有产品销售数量、销售价格、固定成本、单位变动成本等。
预测实现目标利润必须达到的经济指标，实际上就是已知目标利润和其中三个经济指标然后求另外一个经济指标的问题。
【关键考点】目标利润的预测
答疑编号：
NODE00722000030200000121
【基础知识题】某企业上年度甲产品的销售数量（Q）为1000件，单位售价（SP）为18000元，单位变动成本（V）为12000元，固定成本总额（F）为5000000元。
那么，甲产品上年度的利润为：
【正确答案】
P＝Q×SP—Q×V—
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