金融衍生工具全套试题.docx

金融衍生工具全套试题.docx

《金融衍生工具全套试题.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融衍生工具全套试题.docx（40页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

金融衍生工具全套试题

在线练习

金融衍生工具1

总分：

100　　　考试时间：

100分钟

一、单项选择题

1、下列属于衍生金融工具的是（）。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、股票B、债券C、期货D、外汇

2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）（正确答案：

A,答题答案：

）

A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑C、立即买入500万英镑D、立即卖出500万英镑

3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利（正确答案：

A,答题答案：

）

A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）（正确答案：

B,答题答案：

）

A、卖出远期英镑B、买入远期英镑C、卖出远期美元D、买入远期美元

5、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化程度的市场是（）（正确答案：

B,答题答案：

）

A、公开叫价B、场外交易C、自动配对系统D、自由交易

6、（）交易所推出了第一章抵押债券的利率期货合约。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、芝加哥期货交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期权交易所D、美国堪萨期货交易所

7、衍生金融工具产生的客观背景是（）。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、金融市场上的价格风险B、金融理论的发展C、金融机构的推动D、科技的发展

8、衍生金融工具的首要功能是（）。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、价格发现B、投机手段C、保值手段D、套利手段

二、多项选择题

1、衍生金融工具的主要功能有（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、保值手段B、价格发现C、套利手段D、投机手段

2、衍生金融工具按照基础资产的分类（）（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、股权式类衍生工具B、利率衍生工具C、货币衍生工具D、选择权类衍生工具

3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特点分为（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、金融远期B、金融期货C、金融期权D、金融互换

4、衍生金融工具市场参与者包括（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、保值者B、投机者C、套利者D、经纪人

5、按照衍生金融工具性质的不同分类（）（正确答案：

BC,答题答案：

）

A、股权式类衍生工具B、远期类工具C、选择权类工具D、利率衍生工具

6、衍生金融工具产生的背景是（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、市场风险突出B、科技高速发展C、金融机构的积极推动D、金融理论的发展

7、期货市场形成的价格具有（）特性（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、真实性B、预期性C、连续性D、权威性

三、判断题

1、衍生金融工具是一种合约价格，其价值取决于基础资产价格。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

2、衍生金融工具是对未来的交易，按照收付实现制的财务会计规则。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

3、金融衍生品独立于现实资本运动之外，具有虚拟性。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

4、金融衍生品是一种收益获取权的凭证，本身具有价值。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

5、金融产品交易本身是一种零和游戏，一方的盈利，必然是交易对手的损失。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

6、金融远期是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的在将来某一特定时间买卖标准数量的特定金融工具的协议。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

7、衍生金融工具是在现时对基础工具未来可能产生的结果进行交易。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

8、期货价格所代表的是未来某一具体时间、地点的市场上的交收价。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

9、远期类工具是权利和义务对称型的。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

10、衍生金融产品交易的风险头寸暴露水平有减小的趋势。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

11、衍生金融工具加大了整个国际金融体系的系统风险。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

在线练习

金融衍生工具2

总分：

100　　　考试时间：

100分钟

一、单项选择题

1、假设美国某银行外汇标价为USD/GBP=1.5550/60，远期汇差为20/30，则远期汇率为（）。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、USD/GBP=1.5570/30B、USD/GBP=1.5570/90C、USD/GBP=1.5530/90D、USD/GBP=1.5530/30

2、如果一年期的即期利率为10%，两年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（）。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、0.1B、0.105C、0.11D、0.115

3、假设美国某银行外汇标价为USD/GBP=1.5550/60，远期汇差为40/30，则远期汇率为（）。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、USD/GBP=1.5510/30B、USD/GBP=1.5510/90C、USD/GBP=1.5590/90D、USD/GBP=1.5590/30

4、假设本金1000元以年名义利率10%投资5年，每年计4次复利，则终值为（）。

（正确答案：

D,答题答案：

）

A、1633.67美元B、1634.62美元C、1638.64美元D、1638.62美元

5、A公司预计3个月后的5月4日将借入一笔1000万美元的资金，期限为6个月，借款利率为6个月的LIBOR加上100个基点，目前，3个月后的远期利率为6.5%。

A公司从银行买入一份3个月到期的远期利率协议，协议利率为6.5%，参照利率为6个月LIBOR，远期利率协议将公司的借款成本固定为每年（）（正确答案：

B,答题答案：

）

A、0.065B、0.075C、0.06D、0.07

6、一公司认为6个月后的3个月中市场利率上升的可能性很大，准备利用远期合约进行投机。

假设合约的名义本金为5000000美元，现在，银行对该公司的标价如下：

远期利率协议（6×9），银行A（6.15-6.21），公以6.21的价格购买了银行A的远期利率协议。

如果利率上升为7%公司将在远期利率协议中（）（正确答案：

A,答题答案：

）

A、获得现金98111.20美元B、支付现金98111.20美元C、获得现金15102.18美元D、支出现金15102.18美元

7、人民币远期结售汇业务是（）于1997年4月起在国内首家推出的外汇业务。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、中国工商银行B、中国银行C、中国农业银行D、中国建设银行

8、甲银行3个月后要拆进一笔1000万美元的3个月存款，该银行预测利率在短期内将会上升，为了不使利息支出增加，甲银行决定按现行3个月LIBOR，年利率7.5%向乙银行买进1000万美元的远期利率协议（3个月对6个月），3个月后LIBOR上升为8.5%，则本笔远期利率协议交易的支付利息结算金是（）（正确答案：

C,答题答案：

）

A、24379.8美元B、24378.9美元C、24479.8美元D、24478.9美元

9、假定你签署了一个对于无股息股票的6个月期限的远期合约，股票当期价格为30美元，无风险利率为12%（连续复利），合约远期价格为（）（正确答案：

B,答题答案：

）

A、30.86美元B、31.86美元C、32.75美元D、31.75美元

10、下面（）采用间接标价法。

（正确答案：

D,答题答案：

）

A、中国B、日本C、加拿大D、美国

11、（）交割日期的灵活性和机动性大，更适合于进出口上的需要。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、固定交割日的远期外汇交易B、择期远期外汇交易C、金融性远期外汇交易D、投机性远期外汇交易

二、多项选择题

1、远期外汇合约按照合约中对未来交割时间的不同规定分为（）（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、固定交割日期的远期外汇交易B、择期远期外汇交易C、掉期交易D、远期外汇综合协议

2、远期外汇合约的特点有（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、非标准化合约B、通常用现金和实物进行交割C、流动性较差D、信用风险大

3、金融远期合约包括（）（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、商品远期交易B、远期利率协议C、远期外汇协议D、远期股票合约

4、远期外汇合约按照交易目的不同分为（）（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、掉期交易B、商品性远期外汇合约C、金融性远期外汇交易D、投机性远期外汇交易

三、判断题

1、远期合约是指交易双方签订的在将来某一日期，按照约定的价格对某种商品、证券或外汇等基础资产进行结算或交割的协议。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

2、升水表明远期价格低于即期价格（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

3、远期价格会随着实践的变化而变化，但是远期交割价格却是保持不变的。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

4、远期合约双方需要交纳保证金。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

5、掉期是指同时买卖相同金额、相同币种，但不同交割日货币的外汇交易。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

6、间接标价法是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

7、在远期外汇综合协议中，交易双方只进行名义上的远期-远期外汇互换，并不涉及实际本金的兑换。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

8、远期利率协议中“3×9”的LIBOR意味着一项在3个月后开始的、并且在9个月后结束的6个月期的LIBOR。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

9、我国采用直接标价法。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

10、在签署远期合约协议的时刻，交割价格与远期价格是相同的，远期合约价值为零。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

11、远期外汇综合协议时资产负债表外工具。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

12、在远期利率协议中，当参照利率大于合同利率时，结算金为负值，由协议的买方向卖方支付利息差额的现值。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

在线练习

金融衍生工具3

总分：

100　　　考试时间：

100分钟

一、单项选择题

1、2008年1月9日中国期货历史上首个贵金属期货-黄金期货在（）挂牌交易。

（正确答案：

D,答题答案：

）

A、大连商品交易所B、郑州商品交易所C、中国金融期货交易所D、上海期货交易所

2、2004年6月1日，棉花期货合约在（）上市交易。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、上海期货交易所B、大连商品交易所C、郑州商品交易所D、深证证券交易所

3、关于期货交易和现货交易，下列描述错误的是（）。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的B、并不是所有的商品都能成为期货交易的品种C、期货交易不受时空限制，交易灵活方便D、期货交易的目的一般不是未来获得实物商品

4、最早出现的商品期货是（）。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、金属期货B、农产品期货C、能源期货D、林产品期货

5、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（）。

（正确答案：

D,答题答案：

）

A、套期保值者B、生产经营者C、期货交易所D、期货投机者

6、生产经营者通过期货市场规避风险的方式是（）。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、套期保值B、买进期货合约C、卖出期货合约D、买进一种商品合约，同时卖出另一种商品合约

7、期货交易每日价格最大涨跌幅度的确定基准是（）。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、上一交易日的结算价格B、上一交易日的开盘价C、本日开盘价D、本日结算价

8、（）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、现货价格B、期货价格C、批发价格D、零售价格

二、多项选择题

1、期货交易规则有（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、保证金制度B、当日无负债结算制度C、涨跌停板制度D、持仓限额制度

2、期货市场的基本功能有（）（正确答案：

AB,答题答案：

）

A、规避风险B、价格发现C、获得实物D、让渡商品的所有权

3、通过期货交易形成的价格具有权威性，这是因为期货价格真实的反映供求及价格变动趋势，具有较强的（）（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、周期性B、预期性C、连续性D、公开性

4、期货合约的（）等都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。

（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、价格B、交割品C、最小变动价位D、交易月份

5、套期保值有助于规避价格风险，是因为（）。

（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变B、期货市场与现货市场的价格变动趋势相同C、期货市场与现货市场走势的“趋同性”D、随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致

6、目前，我国上海期货交易所上市的期货品种包括（）等。

（正确答案：

ACD,答题答案：

）

A、铝B、玉米C、黄金D、螺纹钢

7、利用期货市场进行套期保值，生产经营者可以（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、实现预期利润B、锁定生产成本C、平抑现货市场的价格波动D、规避现货市场的价格风险

三、判断题

1、期货交易是在期货交易所内以公开竞价的方式进行的标准化期货合约的买卖。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

2、期货交易一般不进行实物交割。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

3、结算准备金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

4、期货交易是一种保证金交易。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

5、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比率。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

6、交易保证金比率随着交割临近而降低。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

7、随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

8、当某期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

9、投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

10、期货交易是通过买卖双方公开竞价的方式进行的。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

11、期货交易是远期交易的雏形，远期交易是在期货交易的基础上发展起来的。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

在线练习

金融衍生工具4

总分：

100　　　考试时间：

100分钟

一、单项选择题

1、假设某一短期国库券期货合约的标的折现率为8.25%，则其贴水为8.25，这一合同的IMM指数为（）（正确答案：

B,答题答案：

）

A、90.75B、91.75C、92.75D、91.25

2、F公司是一家生产有色金属铜的公司，它在6个月后能生产出阴极铜10000吨，当前阴极铜的市场价格为14200元/吨，公司担心铜价6个月后会跌破13000元/吨，那么公司将无法实现预定的最低目标利润，公司应（）才能保证公司完成最低利润目标。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、卖出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨）B、买入出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨）C、卖出铜10000吨D、买入铜10000吨

3、中国某贸易公司于3月10日跟德国公司签订了丝绸出口合同共值625万德国马克，约定在当年的12月10日德国公司以德国马克支付货款，贸易公司准备收取这笔货款后换成美元支付给另一家公司作为购买纺织设备的资金，3月10日期货市场汇率是1美元=2.5德国马克，因担心这九个月中德国马克贬值，美元升值，公司可以在3月10日（）（正确答案：

A,答题答案：

）

A、在外汇期货市场上卖出10月份德国马克期货合约，交割日期为12月10日B、在外汇期货市场上买入10月份德国马克期货合约，交割日期为12月10日C、卖出625万德国马克D、买入625万德国马克

4、标的物为标准化的期限为20年、息票利率为8%的美国长期国债的期货合约，若期货市场爆出的价格为98-22，则若以小数点来表示，为（）。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、98.2215美元B、98.6675美元C、98.6875美元D、98.7875美元

5、某投资者在8月1日时持有的啊G股票收益率为10%，由于下跌的可能性很大，决定利用沪深300股指期货进行套期保值，沪深300每点价值为300元人民币，假定其持有的G股票现值为500万元，G股票与沪深300指数的贝塔系数为1.6,8月1日现货指数为2882点，12月份到期的期指为2922点，那么该投资者卖出期货合约数量为（）（正确答案：

B,答题答案：

）

A、8B、9C、10D、11

6、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍B、商品期货合约最小变动价位的确定取决于标的物的种类、性质、市价波动情况C、较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加D、最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值

7、一个投资者在8月1日以8000点的价格购买了一份9月份到期的香港恒生指数期货合约，到交割日，香港恒生指数收在8100点，则收益等于（）。

（其中合约乘子为50港币/点）（正确答案：

C,答题答案：

）

A、4000B、4500C、5000D、5500

8、（）开办了世界上第一个外汇期货市场。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、芝加哥期货交易所B、纽约商业交易所C、芝加哥商品交易所D、纽约期货交易所

9、外汇期货报价采用小数形式，小数点后一般是（）。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、三位数B、四位数C、五位数D、六位数

二、多项选择题

1、下列属于商品期货的是（）（正确答案：

BC,答题答案：

）

A、外汇期货B、农产品期货C、商品价格指数期货D、股指期货

2、下列属于利率期货的是（）（正确答案：

BC,答题答案：

）

A、股指期货B、长期国债期货C、欧洲美元期货D、外汇期货

3、能源期货包括以下哪几种（）（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、原油期货B、汽油期货C、燃料油期货D、贵金属期货

4、下列关于商品期货的说法，正确的有（）（正确答案：

BD,答题答案：

）

A、标的商品必须保存较长时间而品质不变，因此活牲畜不能作为期货合约标的物B、商品期货是最早的期货交易种类C、金属期货不属于商品期货D、商品期货是以实物商品为标的物的期货合约

5、股指期货的特点有（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、现金结算B、高杠杆作用C、交易成本较低D、流动性较高

6、影响外汇期货合约价格的因素有（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、对价格变动的预期B、国内经济因素C、一个国家的国际贸易和资本余额D、政府政策和国内政局

7、下列属于短期利率期货的有（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、一年以内的各种期限的商业票据期货B、一年以内的国库券期货C、一年以内的欧洲美元定期存款期货D、3个月期欧洲银行间欧元利率期货

8、目前世界上股指期货合约交易的主要对象是（）（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、标准普尔500股票指数期货B、纽约证券交易所综合指数期货C、金融时报指数期货D、日经225指数期货合约

三、判断题

1、外汇期货是以特定的外币为合约标的的一种金融期货，由合约双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例以一种货币交换另一种货币。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

2、最便宜可交割债券，是指票面金额高于现货价格最大或低于现货价格最小的可交割债券。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

3、长期国债期货采取指数报价法。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

4、外汇期货的最小变动价位是指每一单位标的货币的汇率变动一次的最小幅度。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

5、指数与利率期货合约的价值成反比，指数越高，合约价值越小。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

6、利率期货是以汇率为标的物的期货合约，是最早的金融期货品种。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

7、中期国债不按折扣价发行，而是以面值或相近的价格发行。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

8、价值线指数的计算采用几何平均法。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

在线练习

金融衍生工具5

总分：

100　　　考试时间：

100分钟

一、单项选择题

1、套期保值是通过建立（）机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、买空卖空的双向交易B、以小博大的杠杆C、期货市场与现货市场之间盈亏冲抵D、期货市场替代现货市场

2、套期保值者的目的是（）。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、规避期货价格风险B、规避现货价格风险C、追求流动性D、追求高收益

3、10月1日，CBOT主要市场指数期货的市场价格为472，某投机者预期该指数期货的市场价格将下跌，于是以472的价格卖出20张12月份到期的主要市场指数期货合约，市场指数每点价值为250美元，若市场价格上涨至488，则他（）（正确答案：

C,答题答案：

）

A、获利80000美元B、既无盈利也无损失C、损失80000美元D、盈利50000美元

4、某交易者以9500元/吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元/吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

（正确答案：

C,答题答案：

）

A、5月9530元/吨,7月9620元/吨B、5月9550元/吨,7月9600元/吨C、5月9570元/吨,7月9560元/吨D、5月9580元/吨,7月9610元/吨

5、某投资者共拥有10万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采用10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最低可买入（）张合约。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、4B、2C、40D、20

6、10月1日，大连大豆现货价格为3760元/吨，11月份大豆期货价格为3500元/吨，则大豆的基差为（）元/吨。

（正确答案：

D,答题答案：

）

A、60B、-260C、-60D、260

7、基差为正且数