财务实验报告.docx

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财务实验报告

《财务实验》作业

实验名称：

今日美丽集团有限公司

班级：

08财管1班

姓名：

王某

学号：

2081053

专业：

财务管理

任课教师：

郭小金老师成绩:

评语：

教师签名：

批阅日期：

目录

《财务实验》作业1

一、实验对象2

二、实验目的2

三、实验步骤2

四、实验整体思路和研究方向3

第二部分实验内容3

一、实验内容3

二、实验方法及数据处理4

三、未来发展分析13

四、分析或应用15

第三部分心得感悟15

一、实验对象

今日美丽集团总部及其涉及超市零售、啤酒、印刷等各子公司。

二、实验目的

根据财务管理基本理论、基本知识和基本方法，对公司的各项财务指标进行科学合理的解释，从而掌握资产结构分析、资本结构分析、偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展潜力分析、营协调性分析、经营风险分析、经营业绩分析、成本费用分析、现金流量分析，以及企业预、决算管理分析等内容。

培养对复杂系统或问题的分析、抽象、归纳与综合的逻辑思维能力，并且能用适当的工具准确表达复杂系统逻辑模型的本领。

1、结合本公司的年度报告运用Excel计算相关财务比率指标。

2、运用杜邦分析体系结合行业特点，对指定公司的财务状况进行系统分析，说明公司可能存在的问题。

3、熟悉会计中多涉及的知识和问题，为实际工作打下良好基础。

4、加强对财务管理这门课程的了解，培养对此课程的兴趣和热情，激发学习专业理论知识的积极性。

5、为将来毕业后能尽快适应本专业的工作，奠定初步基础。

三、实验步骤

1、搜集整理相关资料，首先在网上搜集集团相关业务----超市、啤酒、及文化用品的行业背景、经营方法，行业利润等相关资料；其次，根据我们初拟定的需要进行相关咨询，包括其最初的创业背景、创业优势、创业资金来源及资金投入的分配、三年来的日常经营状况、利润率水平、未来发展打算等方面。

2、针对初步搜集的资料确定实验整体思路及相应的实验计划，然后根椐实验计划设计实验具体板块：

集团发展之初、集团成长环境、日常经营活动分析、未来发展分析。

并由此对小组成员进行分工，各板块负责人根据各自板块及相关的信息进行实验操作，在实验具体操作过程中对信息进行进一步分析与反馈。

然后有计划的进行进一步咨询。

3、针对各版块己完成的实际情况，进行小组汇总分析，通过整合，使各板块成为完整流畅的实验体系。

同时对有关与实验整体思路不符的部分予以调整，改进。

4、对己调整完成的实验，制作相关的PPT演示文稿及实验展示中的分析文稿。

5、以PPT演示文稿的形式在课堂上对小组长时间准备的实验成果做正式充分的展示。

6、针对已展示情况及实验信息反馈情况对实验进行进一步修正改进，并形成正式WORD文档，上交老师。

四、实验整体思路和研究方向

1、单位的资金运动过程和业务流程等方面的特点，了解单位现有资金的来源渠道、方式、资本结构状况；掌握企业筹资决策的基本方法以及长期融资决策及公司资本成本的计算，其中包括长期融资的渠道、方式、公司长期证券的发行、公司资本成本的计算与应用等。

2、会计核算的过程和内容，包括资金投入、资金周转、资金退出的核算及会计报表的编制，具体参与会计核算工作，包括填制会计凭证、登记账簿等工作。

3、企业项目投资的决策过程，参与企业项目的分析，了解企业项目可行性分析的步骤和内容，包括投资决策评价指标的计算、评价方法的选取及不确定分析方法等内容。

4、熟悉企业短期融资决策以及如何进行各项流动资产的日常管理。

包括短期融资的渠道、短期融资的规模、现金管理、信用管理及存货管理等。

5、企业利润分配的方案。

6、企业财务报表分析的基本方法和技巧，包括财务报表的结构分析及财务比率分析以及杜邦恒等式的应用等方面内容，对企业的经营情况进行诊断，分析企业近几年来获利能力、偿债能力、营运能力的变化。

第二部分实验内容

一、实验内容

1、企业概况

简单介绍公司成立背景，上市状况。

从企业生产规模及生产项目两方面简介公司在中国市场的地位。

2、企业财务指标分析

运用杜邦财务分析，从净资产收益率、总资产收益率、主营业务利润率、资产周转率、净利润、成本费用、每股收益等方面具体分析企业现状及变动趋势。

3、总结

通过以上分析得出最后结论，简单阐明企业先存问题，提出合理化建议。

二、实验方法及数据处理

1、今日美丽经营现状

今日美丽集团是全国最大零售企业。

2009年其销售额突破400亿元，2010年更是创世界纪录的实现年销售额936亿元，相当于全中国所有百货公司之和。

今天的今日美丽拥有2133家分商店，469家会员商店和248家购物广场，遍布美国、德国、英国、中国、日本、墨西哥、加拿大、巴西、阿根廷、南非、印尼等几十个国家和地区。

它在短短几十年中有如此迅猛的发展，不得不说是零售业的一个奇迹。

今日美丽还向顾客提供超一流服务的新享受。

公司一贯坚持“服务胜人一筹、员工与众不同”的原则。

走进今日美丽，顾客便可以亲身感受到宾至如归的周到服务。

再次，今日美丽推行“一站式”购物新概念。

顾客可以在最短的时间内以最快的速度购齐所有需要的商品，正是这种快捷便利的购物方式吸引了现代消费者。

2、今日美丽年报财务分析

经过多年的发展和不断完善，现在对上市公司的财务状况进行财务分析可以采用的方法有很多，一般来讲，有比较分析法、趋势分析法和比率分析法等方法。

2.1资产负债表

资产负债表反映了在制作当期报表前所掌握的经济资源，企业资产、负债以及所有者权益，它是企业最重要的三张报表之一。

2.1.1总资产

总资产是指某一会计主体如企事业单位、政府等组织所拥有、控制能带来经

济利益的全部资产总额。

当企业经营规模过大，企业管理者更多考虑如何进行有

效的管理避免资产闲置，资金周转缓慢，资产利用率低下。

资产是保证企业经营

活动正常进行的物质基础。

2.1.2总负债

2.2利润表分析

利润表，也被称为收益表，是总括地反映企业在某一会计周期经营成果的报表。

利润表是动态的时期报表，这点与资产负债表不同。

管理者可以通过利润表不仅可以了解到企业的收入实现情况，即主营业务收入、投资收益、营业外收入的数字，还可以知道费用耗费情况，即主营业务成本、税金、管理费用等。

本文将会对利润的质量进行研究。

2.2.2营业利润与主营业务利润

营业利润是企业利润的主要来源，企业营业收入与营业成本费用及税金之间的差额就是营业利润，它不仅包括主营业务利润，还包含了其它业务利润，同时在这两者的基础上减去管理费用、营业费用和其他财务费用。

它反映了企业自身生产经营活动的业绩。

对公司业绩综合评价起着决定性作用的是主营业务水平，主营业务是上市公司的核心业务，是公司的经营稳定性和主要盈利来源的标志，也是公司重点发展的方向。

一个发展势头被看好的上市公司，其主营业务一定是突出而且不断壮大。

利润质量，是指企业利润的的质量以及利润的形成过程。

高质量的企业利润，应当表现为企业对利润具有较好的支付能力、企业所依赖的业务具有较好的市场发展前景、净资产的增加资产运转状况良好、能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。

反之，就不能为企业的未来发展奠定良好的资产基础。

损益表：

2.2.1利润总额

利润总额是一个经济实体在营业收入中扣除成本、耗费及营业税后的剩余。

利润总额是衡量企业生产经营活动业绩的重要经济指标之一。

它不仅仅反映企业的对外投资收益，而且还反映企业的营业利润，以及营业外收支情况。

2.3现金流量表分析

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，它提供企业现金流量的信息，投资者和债权人从中判断企业未来获取现金的能力，从而对企业的整体财务状况作出评价。

现金流量表的出现，主要是反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，一般根据其用途分为经营、投资及融资三个活动分类。

通过现金流量表的分析，特别是对经营活动中的现金流量的分析，可以评价企业的偿债能力、支付股利的能力等，从而揭示了企业内在的发展问题。

经营活动

现金流量表

在企业经营活动过程中所产生的现金流入和现金流出是经营活动的现金流量。

分析经营活动的现金流量，首先应对经营活动现金流量的总额进行数量研判。

也就是对现金及现金等价物净增加额与经营活动的现金流量净额进行比较。

然而这类分析应当结合企业生产经营规模、企业经营生命周期以及行业特征来开展，总体来说，经营活动的现金流量净额应当为正数，这表明为现金净流入额。

因为现金净流入代表企业创造现金和利润的能力以及企业的稳定性。

表明企业所生产的产品销售旺盛、市场占有率高、账期短。

3、今日美丽集团的杜邦分析

下图选择今日美丽2010年、2008年、2006年2002年的年报进行杜邦分析如下

对权益净利率的分析

权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。

权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。

该公司的权益净利率在2008年至2010年间出现了小幅波动，分别从2008年的0.23减低至2010年的0.21，又从2008年的0.21增加至2010年的0.22，总体来说略有下降。

企业的投资者在很大程度上依据这个指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策。

这些指标对公司的管理者也至关重要。

公司经理们为改善财务决策而进行财务分析，他们可以将权益净利率分解为权益乘数和资产净利率，以找到问题产生的原因。

通过分解发现，今日美丽权益净利率的变动在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利率）变动两方面共同作用的结果。

而今日美丽的资产净利率在同行业领先，显示出较强的资产利用效果。

三、未来发展分析

企业的发展能力是指企业未来的发展趋势和发展速度包括企业规模的扩大、利润的增长等。

对于投资者，投资公司，就是投资它的未来，就是期望能够获得公司股票未来丰厚的现金股利和诱人的股价上涨空间。

现金分红、股价上涨都离不开公司的成长。

一家没有成长性的公司除了勉强维持现有的状态以外，是无法抽出资金回报股东的。

没有成长空间的公司，在上千家上市公司的海洋当中难以吸引未来投资者的眼球，无人欣赏、无人追求，再好的股票也不会上涨，更何况没有成长空间的股票呢?

所以，公司成长空间有多大，成长质量如何，是否健康、持续是评价公司投资价值的重要因素。

市场占有率比较

3.1总资产增长率分析

总资产增长率是指企业本期资产总额与上期资产总额的比率。

总资产增长率

反映了企业资本规模的扩张速度，是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指

标。

公式：

总资产增长率=（本期资产总额一上期资产总额）/上期资产总额×100%

总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期

间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效

率。

通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效

率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极

创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表

明企业总资产周转速度越快。

销售能力越强，资产利用效率越高。

3.2净利润增长率分析

净利润增长率反映了企业实现价值最大化的扩张速度，是综合衡量企业资产

营运与管理业绩，以及成长状况和发展能力的重要指标哪}。

净利润的增长是公司成长性的基本特征，净利润增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能力强。

反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性:

公式：

净利润增长率=（本期净利润额-上期净利润额）/上期净利润额×100%

3.3营业收入增长率分析

营业增长率是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率，反映营业收入的增减变动情况。

公式：

营业增长率=（本年度主营业务收入-上年度主营业务收入）/上年度主营业务收入×100%

营业增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力，预测企业经营业务拓展趋势的重要指标。

该指标反映了企业营业收入的成长状况及发展能力。

该指标大于0，表示营业收入比上期有所增长，该指标越大，营业收入的增长幅度越大，企业的前景越好。

今日美丽几乎每年保持着15%的增长率，这是我国零售行业平均增长速度的三倍。

这个合适速度是在上千亿美元规模的基础上增长，而且根据现在年报上的财务数据分析发现，这张增长还在延续之中。

四、分析或应用

根据上面的分析，我们可以看出，今日美丽集团除了偿债能力稍显弱势外，另外的盈利能力、营运能力和发展能力都显示出今日美丽集团的强大力量，很多项财务指标都保持者行业领导者的水平。

令人印象特别深刻的是，其长达20年中的高速增长，如同马拉松运动员一直以百米冲刺的速度奔跑着。

而这一过程中，其财务政策几乎保持不变——持续巨额投资、阶段性筹资、维持高杠杆水平和激进的营运资金政策。

今日美丽集团偿债能力的较弱是因为集团充分运用财务杠杆来进行全球布局，促进企业成长，拓宽企业发展空间，对于处于一个高速发展的企业来说，这样的偿债能力是可以接受的，毕竟它存货周转率和资产周转率的管理方面有较强的能力，而这恰恰是零售行业的核心竞争力所在。

第三部分心得感悟

通过对《经营之道》的学习，我体会到财务管理目标是企业财务管理活动所要达到的根本目的，是企业财务管理活动的出发点和归宿。

财务管理目标决定了企业建立什么样的财务管理组织、遵循什么样的财务管理原则，运用什么样的财务管理方法、建立什么样的财务指标体系。

财务管理目标是财务决策的基本准则，每一项财务管理活动都是为了实现财务管理的目标，因此，无论从理论意义还是从实践需要的角度看，研究财务管理目标，具体准确地表述和界定财管理目标对于学习《财务管理》是十分重要的。

企业财务管理目标受企业管理思想、管理目标的制约。

本来，由于财务管理是企业管理活动中的一部分，二者的目标当然是有差别的，一般把企业管理的目标表述为生存、发展、盈利，但由于财务管理是一项综合性的价值管理活动，企业管理目标与财务管理目标的内在差异 从某种意义上讲是很小的甚至可近似地认为二者根本上是一致的。

例如，利润最大化是典型的财务管理目标，而学者们关于厂商利润最大化的行为假设显然是指企业管理的目标。

也正因为如此，有人把企业价值最大化当作企业管理的目标。

财务管理目标与企业管理目标的逻辑关系，源于企业财务管理活动与企业管理活动的逻辑关系。

企业的经营管理权力来源于企业所有者，即所有者授权。

而财务管理活动的权力一般是来源于管理者授权，即所有者——董事会——总经理——财务副总经理的管理与授权关系。

因此，企业确定什么样的财务管理目标是由其企业管理活动决定的。

财务管理，是我们根据一个企业的历史报表数据以及一些以往的经验数据，对该公司的报表进行分析比较以及财务分析、销售预测、筹资还款分析、投资可行性分析和最佳订货批量的预定等工作。

财务管理实习是建立在我们对会计、财务管理专业知识充分学习和认识后的实践工作。

财务分析报告：

在财务分析报告中，包括三方面内容：

水平分析、垂直分析和财务效率指标分析。

水平分析是对连续两年的报表历史数据进行分析，进行横向数据对比，通过差异额及差异率对企业经营的变化作出分析。

垂直分析是对连续两年的报表历史数据进行分析，通过纵向的相对指标看出各项目对总资产的影响，再通过差额比较出两年数据间的不同而得到企业经营状况的差异及趋势。

财务效率指标，通过对企业两年的偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和增长能力分析得到企业在各个方面的能力，尽管这些指标存在一定的误区，但也能从一定程度上了解到企业的很多实际情况。

资产运营分析报告：

该分析报告先测算出现金的最佳持有量，运用了两种不同的分析模式：

存活模式和成本分析模式。

然后计算最佳经济订货批量，假设了两种不同情况：

不存在数量折扣和存在数量折扣。

最后填列信用条件评价表，同样也是两个方面：

存在现金折扣和不存在现金折扣。

这学期的《经营之道》课程，培养我对对所学课程的兴趣和热情，激发学习专业理论知识的积极性。

从而为将来毕业后能尽快适应本专业的工作，奠定初步基础。

在取得实效的同时，我也在实习过程中发现了自身的一些不足。

总结了以下几点：

专业方面，首先，作为一名未来从业者应该具备扎实的专业知识和良好的专业思维能力，具备诚实守信等端正的职业操守和敬业态度，这是每个工作岗位对员工最基本的要求。

其次，作为一名未来人员要有严谨的工作态度。

财务管理工作是一门很精准的工作，要求准确的核算每一项指标，牢记每一条税法，正确使用每一个公式。

参考文献

（1）教材

[1]宋学军.财务成本管理.北京:

中国财政经济出版社,2011

[2]张蕊.公司财务学.上海:

高等教育出版社,2009

（2）网络文献

[1]孙建军.关于企业财务战略与实施问题研究2011-10-11

[2]戢运丽.企业发展能力指标体系分析