常宝股份度财务分析报告.docx
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常宝股份度财务分析报告
常宝股份[002478]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
江苏常宝钢管股份有限公司
公司英文名称
JiangsuChangbaoSteeltubeCo.,Ltd.
公司简称
常宝股份
股票代码
002478
成立时间
None
上市时间
2010-09-21
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省常州市延陵东路558号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
常宝股份2019年资产总额为6,844,041,142.96元，其中流动资产为3,602,958,549.32元，占总资产比例为52.64%；非流动资产为3,241,082,593.64元，占总资产比例为47.36%；
2019年常宝股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
684,404
100.00%
642,260
100.00%
567,935
100.00%
流动资产合计
360,295
52.64%
354,959
55.27%
307,349
54.12%
非流动资产合计
324,108
47.36%
287,300
44.73%
260,586
45.88%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，常宝股份2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为45.02%，26.69%和24.64%。
2019年常宝股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
360,295
100.00%
354,959
100.00%
307,349
100.00%
货币资金
162,208
45.02%
143,129
40.32%
123,101
40.05%
应收票据及应收账款
88,782
24.64%
110,579
31.15%
76,362
24.85%
应收票据
27,446
7.62%
41,406
11.67%
25,849
8.41%
应收账款
61,335
17.02%
69,173
19.49%
50,513
16.44%
应收款项融资
1,459
0.40%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
4,612
1.28%
7,259
2.05%
16,417
5.34%
其他应收款
1,574
0.44%
980
0.28%
1,039
0.34%
存货
96,148
26.69%
89,297
25.16%
70,564
22.96%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
2
0.00%
其他流动资产
5,511
1.53%
3,713
1.05%
19,861
6.46%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，常宝股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及在建工程，各项分别占比为59.98%，14.28%和9.30%。
2019年常宝股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
324,108
100.00%
287,300
100.00%
260,586
100.00%
其他权益工具投资
1,135
0.35%
946
0.33%
1,121
0.43%
固定资产
194,396
59.98%
173,997
60.56%
174,100
66.81%
在建工程
30,150
9.30%
27,448
9.55%
21,251
8.16%
无形资产
28,142
8.68%
24,114
8.39%
20,560
7.89%
商誉
46,283
14.28%
47,282
16.46%
41,305
15.85%
长期待摊费用
2,483
0.77%
3,433
1.20%
13
0.01%
递延所得税资产
1,492
0.46%
1,250
0.44%
853
0.33%
其他非流动资产
20,023
6.18%
8,826
3.07%
1,380
0.53%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
常宝股份2019年年总负债金额为1,863,728,842.31元，所有者权益总额为4,980,312,300.65元，其中资本金为959,992,879.0元，资产负债率为27.23%，在负债中，流动负债为1,772,550,169.9元；占负债和所有者权益总额的25.90%，非流动负债为91,178,672.41元，占负债和所有者权益总额的1.33%。
2019年常宝股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
684,404
100.00%
642,260
100.00%
567,935
100.00%
流动负债合计
177,255
25.90%
191,988
29.89%
163,811
28.84%
非流动负债合计
9,117
1.33%
5,520
0.86%
8,032
1.41%
所有者权益（或股东权益）合计
498,031
72.77%
444,750
69.25%
396,092
69.74%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，常宝股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为59.89%，20.94%和20.94%。
2019年常宝股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
177,255
100.00%
191,988
100.00%
163,811
100.00%
短期借款
106,151
59.89%
3,000
1.56%
90,579
55.30%
应付票据及应付账款
37,115
20.94%
0
0.00%
30,747
18.77%
应付账款
37,115
20.94%
0
0.00%
30,747
18.77%
预收款项
9,813
5.54%
11,919
6.21%
8,182
5.00%
应付职工薪酬
5,915
3.34%
5,188
2.70%
1,932
1.18%
应交税费
6,485
3.66%
5,253
2.74%
2,964
1.81%
其他应付款
9,996
5.64%
162,035
84.40%
23,380
14.27%
一年内到期的非流动负债
1,448
0.82%
4,313
2.25%
5,880
3.59%
其他流动负债
328
0.19%
278
0.14%
143
0.09%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，常宝股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及长期应付款，各项分别占比为52.64%，39.68%和5.40%。
2019年常宝股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
9,117
100.00%
5,520
100.00%
8,032
100.00%
长期借款
4,800
52.64%
0
0.00%
2,500
31.12%
长期应付款
492
5.40%
1,940
35.15%
3,752
46.72%
预计负债
22
0.24%
82
1.50%
7
0.10%
递延收益
185
2.03%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
3,617
39.68%
3,309
59.94%
1,771
22.06%
其他非流动负债
22
0.24%
271
4.92%
7
0.10%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年常宝股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为34.54%，27.66%和19.28%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
498,031
100.00%
444,750
100.00%
396,092
100.00%
实收资本（或股本）
95,999
19.28%
95,999
21.58%
98,739
24.93%
资本公积
137,768
27.66%
137,768
30.98%
148,456
37.48%
其他综合收益
849
0.17%
677
0.15%
672
0.17%
专项储备
1,261
0.25%
1,118
0.25%
884
0.22%
盈余公积
38,379
7.71%
32,693
7.35%
28,560
7.21%
未分配利润
172,029
34.54%
129,119
29.03%
94,878
23.95%
少数股东权益
51,742
10.39%
47,373
10.65%
23,899
6.03%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年常宝股份的净利润为665,548,426.02元，与2018年的532,785,146.3元相比上升了24.92%。
2015-2019年常宝股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
22,576
2016
12,954
-42.62%
2017
16,039
23.81%
2018
53,278
232.18%
2019
66,554
24.92%
2.3.2营业利润分析
2019年常宝股份的营业利润为798,491,388.79元，与2018年的647,254,223.07元相比上升了23.37%。
2015-2019年常宝股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
23,314
2016
12,506
-46.36%
2017
18,360
46.81%
2018
64,725
252.53%
2019
79,849
23.37%
2.3.3利润总额分析
2019年常宝股份的利润总额为789,510,090.24元，与2018年的618,779,051.7元相比上升了27.59%。
2015-2019年常宝股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
24,723
2016
14,096
-42.99%
2017
18,267
29.59%
2018
61,877
238.74%
2019
78,951
27.59%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年常宝股份的成本费用总额为4,471,345,202.02元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为87.71%，4.42%和3.94%。
2019年常宝股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-447,134
100.00%
-472,341
100.00%
-333,607
100.00%
营业成本
-392,195
87.71%
-419,495
88.81%
-295,751
88.65%
税金及附加
-3,058
0.68%
-2,548
0.54%
-1,543
0.46%
销售费用
-15,968
3.57%
-14,493
3.07%
-11,097
3.33%
管理费用
-19,757
4.42%
-21,421
4.54%
-24,477
7.34%
研发费用
-17,627
3.94%
-17,876
3.78%
0
-0.00%
财务费用
1,472
-0.33%
3,493
-0.74%
-737
0.22%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年常宝股份的经营现金流量净额为669,182,117.92元，与2018年的686,332,973.31元相比下降了2.50%；投资活动现金流净额为-463,037,498.89元；筹资活动现金流净额为-119,636,286.0元。
2015-2019年常宝股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
37,690
-59,352
-9,602
2016
15,067
51,463
-8,664
2017
57,411
2,390
-35,451
2018
68,633
-29,489
-35,723
2019
66,918
-46,303
-11,963
2.4.2现金流入结构分析
2019年常宝股份现金流入总金额为5,761,547,493.83元，其中经营活动现金流入为5,216,162,560.63元，占现金流入总额的90.53%；投资活动现金流入为256,384,933.2元，占现金流入总额的4.45%；筹资活动现金流入为289,000,000.0元，占现金流入总额的5.02%。
2019年常宝股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
576,154
100.00%
550,283
100.00%
365,770
100.00%
经营活动现金流入小计
521,616
90.53%
504,843
91.74%
312,260
85.37%
投资活动现金流入小计
25,638
4.45%
20,809
3.78%
45,684
12.49%
筹资活动现金流入小计
28,900
5.02%
24,630
4.48%
7,826
2.14%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,018,052,200.64元,占经营活动现金流入小计的96.2%;收到的税费返还为142,184,116.9元,占经营活动现金流入小计的2.73%;收到其他与经营活动有关的现金为55,926,243.09元,占经营活动现金流入小计的1.07%。
2019年常宝股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
521,616
100.00%
504,843
100.00%
312,260
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
501,805
96.20%
486,750
96.42%
300,755
96.32%
收到的税费返还
14,218
2.73%
13,605
2.70%
9,056
2.90%
收到其他与经营活动有关的现金
5,592
1.07%
4,487
0.89%
2,448
0.78%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为243,059,860.87元,占投资活动现金流入小计的94.8%;取得投资收益收到的现金为11,478,159.35元,占投资活动现金流入小计的4.48%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,846,912.98元,占投资活动现金流入小计的0.72%。
2019年常宝股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
25,638
100.00%
20,809
100.00%
45,684
100.00%
收回投资收到的现金
24,305
94.80%
20,044
96.32%
41,138
90.05%
取得投资收益收到的现金
1,147
4.48%
754
3.62%
2,473
5.42%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
184
0.72%
10
0.05%
72
0.16%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
2,000
4.38%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为289,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年常宝股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
28,900
100.00%
24,630
100.00%
7,826
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
2,330
9.46%
6,226
79.56%
取得借款收到的现金
28,900
100.00%
18,800
76.33%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
3,500
14.21%
1,600
20.44%
2.4.3现金流出结构分析
2019年常宝股份现金流出总额为5,675,039,160.8元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,546,980,442.71元,占现金流出总额的80.12%;投资活动现金流出小计为719,422,432.09元,占现金流出总额的12.68%;筹资活动现金流出小计为408,636,286.0元,占现金流出总额的7.2%。
2019年常宝股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-567,503
100.00%
-546,862
100.00%
-341,420
100.00%
经营活动现金流出小计
-454,698
80.12%
-436,210
79.77%
-254,848
74.64%
投资活动现金流出小计
-71,942
12.68%
-50,298
9.20%
-43,293
12.68%
筹资活动现金流出小计
-40,863
7.20%
-60,353
11.04%
-43,277
12.68%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,489,715,955.97元,占经营活动现金流出小计的76.75%;支付给职工以及为职工支付的现金为519,241,742.76元,占经营活动现金流出小计的11.42%;支付的各项税费为251,170,987.05元,占经营活动现金流出小计的5.52%;支付其他与经营活动有关的现金为286,851,756.93元,占经营活动现金流出小计的6.31%。
2019年常宝股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-454,698
100.00%
-436,210
100.00%
-254,848
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-348,971
76.75%
-344,829
79.05%
-210,576
82.63%
支付给职工以及为职工支付的现金
-51,924
11.42%
-44,489
10.20%
-19,753
7.75%
支付的各项税费
-25,117
5.52%
-19,640
4.50%
-7,063
2.77%
支付其他与经营活动有关的现金
-28,685
6.31%
-27,251
6.25%
-17,455
6.85%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为379,563,1
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