常宝股份度财务分析报告.docx

1、常宝股份度财务分析报告常宝股份0024782019年度财务分析报告一 公司简介公司名称江苏常宝钢管股份有限公司公司英文名称Jiangsu Changbao Steeltube Co., Ltd.公司简称常宝股份股票代码002478成立时间None上市时间2010-09-21交易所深圳证券交易所注册地址江苏省常州市延陵东路558号电话传真公司网址邮箱公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况常宝股份2019年资产总额为6,844,041,142.96元，其中流动资产为3,602,958,549.32元，占总资产比例为52.64%；非流动资产为3,241,082,

2、593.64元，占总资产比例为47.36%； 2019年常宝股份总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计684,404100.00%642,260100.00%567,935100.00%流动资产合计360,29552.64%354,95955.27%307,34954.12%非流动资产合计324,10847.36%287,30044.73%260,58645.88%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同

3、资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，常宝股份2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为45.02%，26.69%和24.64%。2019年常宝股份流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计360,295100.00%354,959100.00%307,349100.00%货币资金162,20845.02%143,12940.32%123,10140.05%应收票据及应收账款88,78224.64%110,57931.15%76,362

4、24.85%应收票据27,4467.62%41,40611.67%25,8498.41%应收账款61,33517.02%69,17319.49%50,51316.44%应收款项融资1,4590.40%00.00%00.00%预付款项4,6121.28%7,2592.05%16,4175.34%其他应收款1,5740.44%9800.28%1,0390.34%存货96,14826.69%89,29725.16%70,56422.96%一年内到期的非流动资产00.00%00.00%20.00%其他流动资产5,5111.53%3,7131.05%19,8616.46%2.1.3 非流动资产构成情况非

5、流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，常宝股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及在建工程，各项分别占比为59.98%，14.28%和9.30%。2019年常宝股份非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计324,108100.00%287,300100.00%260,5861

6、00.00%其他权益工具投资1,1350.35%9460.33%1,1210.43%固定资产194,39659.98%173,99760.56%174,10066.81%在建工程30,1509.30%27,4489.55%21,2518.16%无形资产28,1428.68%24,1148.39%20,5607.89%商誉46,28314.28%47,28216.46%41,30515.85%长期待摊费用2,4830.77%3,4331.20%130.01%递延所得税资产1,4920.46%1,2500.44%8530.33%其他非流动资产20,0236.18%8,8263.07%1,3800.

7、53%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况常宝股份2019年年总负债金额为1,863,728,842.31元，所有者权益总额为4,980,312,300.65元，其中资本金为959,992,879.0元，资产负债率为27.23%，在负债中，流动负债为1,772,550,169.9元；占负债和所有者权益总额的25.90%，非流动负债为91,178,672.41元，占负债和所有者权益总额的1.33%。2019年常宝股份负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者

8、权益(或股东权益)总计684,404100.00%642,260100.00%567,935100.00%流动负债合计177,25525.90%191,98829.89%163,81128.84%非流动负债合计9,1171.33%5,5200.86%8,0321.41%所有者权益(或股东权益)合计498,03172.77%444,75069.25%396,09269.74%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债

9、科目， 常宝股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为59.89%，20.94%和20.94%。2019年常宝股份流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计177,255100.00%191,988100.00%163,811100.00%短期借款106,15159.89%3,0001.56%90,57955.30%应付票据及应付账款37,11520.94%00.00%30,74718.77%应付账款37,11520.94%00.00%30,74718.

10、77%预收款项9,8135.54%11,9196.21%8,1825.00%应付职工薪酬5,9153.34%5,1882.70%1,9321.18%应交税费6,4853.66%5,2532.74%2,9641.81%其他应付款9,9965.64%162,03584.40%23,38014.27%一年内到期的非流动负债1,4480.82%4,3132.25%5,8803.59%其他流动负债3280.19%2780.14%1430.09%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，常宝股份20

11、19年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及长期应付款，各项分别占比为52.64%，39.68%和5.40%。2019年常宝股份非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计9,117100.00%5,520100.00%8,032100.00%长期借款4,80052.64%00.00%2,50031.12%长期应付款4925.40%1,94035.15%3,75246.72%预计负债220.24%821.50%70.10%递延收益1852.03%00.00%00.00%递延所得税负债3,

12、61739.68%3,30959.94%1,77122.06%其他非流动负债220.24%2714.92%70.10%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年常宝股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为34.54%，27.66%和19.28%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计498,03

13、1100.00%444,750100.00%396,092100.00%实收资本(或股本)95,99919.28%95,99921.58%98,73924.93%资本公积137,76827.66%137,76830.98%148,45637.48%其他综合收益8490.17%6770.15%6720.17%专项储备1,2610.25%1,1180.25%8840.22%盈余公积38,3797.71%32,6937.35%28,5607.21%未分配利润172,02934.54%129,11929.03%94,87823.95%少数股东权益51,74210.39%47,37310.65%23,8

14、996.03%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年常宝股份的净利润为665,548,426.02元，与2018年的532,785,146.3元相比上升了24.92%。2015-2019年常宝股份净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201522,576201612,954-42.62%201716,03923.81%201853,278232.18%201966,55424.92%2.3.2 营业利润分析2019年常宝股份的营业利润为798,491,388.79元，与2018年的647,254,223.07元相比上升了23.37%。2015-2019年常宝股份营业利润变动趋势

15、年份金额（万元）同比增长率（%）201523,314201612,506-46.36%201718,36046.81%201864,725252.53%201979,84923.37%2.3.3 利润总额分析2019年常宝股份的利润总额为789,510,090.24元，与2018年的618,779,051.7元相比上升了27.59%。2015-2019年常宝股份利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201524,723201614,096-42.99%201718,26729.59%201861,877238.74%201978,95127.59%2.3.4 成本费用分析成本和费用总

16、额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年常宝股份的成本费用总额为4,471,345,202.02元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为87.71%，4.42%和3.94%。2019年常宝股份成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-447,134100.00%-472,341100.00%-333,607100.00%营业成本-392,19587.71%-419,49588.81%-295,75188.65%税金及附加-3,0580.68%-

17、2,5480.54%-1,5430.46%销售费用-15,9683.57%-14,4933.07%-11,0973.33%管理费用-19,7574.42%-21,4214.54%-24,4777.34%研发费用-17,6273.94%-17,8763.78%0-0.00%财务费用1,472-0.33%3,493-0.74%-7370.22%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年常宝股份的经营现金流量净额为669,182,117.92元，与2018年的686,332,973.31元相比下降了2.50%；投资活动现金流净额为-463,037,498.89元

18、；筹资活动现金流净额为-119,636,286.0元。2015-2019年常宝股份经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201537,690-59,352-9,602201615,06751,463-8,664201757,4112,390-35,451201868,633-29,489-35,723201966,918-46,303-11,9632.4.2 现金流入结构分析2019年常宝股份现金流入总金额为5,761,547,493.83元，其中经营活动现金流入为5,216,162,560.63元，占现金流入总额的90

19、.53%；投资活动现金流入为256,384,933.2元，占现金流入总额的4.45%；筹资活动现金流入为289,000,000.0元，占现金流入总额的5.02%。2019年常宝股份现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额576,154100.00%550,283100.00%365,770100.00%经营活动现金流入小计521,61690.53%504,84391.74%312,26085.37%投资活动现金流入小计25,6384.45%20,8093.78%45,68412.49%筹资活动现金流入

20、小计28,9005.02%24,6304.48%7,8262.14%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,018,052,200.64元,占经营活动现金流入小计的96.2%;收到的税费返还为142,184,116.9元,占经营活动现金流入小计的2.73%;收到其他与经营活动有关的现金为55,926,243.09元,占经营活动现金流入小计的1.07%。2019年常宝股份经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计521,616100.00%504,843100.00%312

21、,260100.00%销售商品/提供劳务收到的现金501,80596.20%486,75096.42%300,75596.32%收到的税费返还14,2182.73%13,6052.70%9,0562.90%收到其他与经营活动有关的现金5,5921.07%4,4870.89%2,4480.78%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为243,059,860.87元,占投资活动现金流入小计的94.8%;取得投资收益收到的现金为11,478,159.35元,占投资活动现金流入小计的4.48%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,846,912.98元,占投资活动现金流入小计的0

22、.72%。2019年常宝股份投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计25,638100.00%20,809100.00%45,684100.00%收回投资收到的现金24,30594.80%20,04496.32%41,13890.05%取得投资收益收到的现金1,1474.48%7543.62%2,4735.42%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额1840.72%100.05%720.16%收到其他与投资活动有关的现金00.00%00.00%2,0004.38%筹资活动现

23、金流入小计中取得借款收到的现金为289,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。 2019年常宝股份筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计28,900100.00%24,630100.00%7,826100.00%吸收投资收到的现金00.00%2,3309.46%6,22679.56%取得借款收到的现金28,900100.00%18,80076.33%00.00%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%3,50014.21%1,60020.44%2.4.3 现金流

24、出结构分析2019年常宝股份现金流出总额为5,675,039,160.8元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,546,980,442.71元,占现金流出总额的80.12%;投资活动现金流出小计为719,422,432.09元,占现金流出总额的12.68%;筹资活动现金流出小计为408,636,286.0元,占现金流出总额的7.2%。2019年常宝股份现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-567,503100.00%-546,862100.00%-341,420100.00%经营活动现金流出小

25、计-454,69880.12%-436,21079.77%-254,84874.64%投资活动现金流出小计-71,94212.68%-50,2989.20%-43,29312.68%筹资活动现金流出小计-40,8637.20%-60,35311.04%-43,27712.68%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,489,715,955.97元,占经营活动现金流出小计的76.75%;支付给职工以及为职工支付的现金为519,241,742.76元,占经营活动现金流出小计的11.42%;支付的各项税费为251,170,987.05元,占经营活动现金流出小计的5.52%;支付其他与

26、经营活动有关的现金为286,851,756.93元,占经营活动现金流出小计的6.31%。2019年常宝股份经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-454,698100.00%-436,210100.00%-254,848100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-348,97176.75%-344,82979.05%-210,57682.63%支付给职工以及为职工支付的现金-51,92411.42%-44,48910.20%-19,7537.75%支付的各项税费-25,1175.52%-19,6404.50%-7,0632.77%支付其他与经营活动有关的现金-28,6856.31%-27,2516.25%-17,4556.85%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为379,563,1