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旺旺的论文

本科毕业论文

论文题目：

上市公司利润操纵的动机及手段分析

姓名：

旺旺

学号：

22222

系（部）：

会计学系

专业：

财务管理

班级：

2009级2班

指导教师：

哈哈

完成时间：

2013年4月

摘要

在我国证券市场上存在着较多的上市公司操纵利润，粉饰财务报表的现象，它对我国社会主义市场经济和证券市场的发展产生了不利影响。

文章是在这样的一个大环境下，通过查阅资料总结前人的研究结果，从上市公司为保持或者获得配股资格、扭亏为盈、改善公司在二级市场上的形象等动机出发，对其利用关联交易、伪造单据虚构经济业务等方式操纵利润的行为进行深入分析，针对这些问题从建立健全公司治理结构、加强内部控制制度，进一步完善会计准则和会计制度、压缩上市公司利润操纵的空间，健全会计监督体系，并形成有效的会计利润约束机制，进一步加强对关联交易的管理，提高上市公司利润操纵的违法成本，加强对会计人员的职业道德教育，并加大对其的处罚力度这几方面入手，提出防范上市公司操纵利润的对策和建议，促进我国资本市场的健康有序发展。

关键词：

上市公司；利润操纵动机；操纵利润的手段；对策和建议

Abstract

InChina'ssecuritiesmarkethasmanylistingCorporationoperatingprofit,whitewashfinancialstatementsphenomenon,hasanegativeimpactonChina'ssocialistmarketeconomyandthedevelopmentofthesecuritiesmarket.Thisarticleisinasuchenvironment,throughthestudyofthedataaccesspredecessors,fromthelistingCorporationofprofitabilityimprovementcompanyintwoonthemarketimagemotivationtokeep,orobtainingthequalification,makeanin-depthanalysisontheuseofrelatedpartytransactions,forgeddocumentsfictitiouseconomybusiness,profitmanipulationbehavior,inordertosolvetheseproblemsfromtheestablishmentofasoundcorporategovernancestructure,strengthentheinternalcontrolsystem,furtherimproveaccountingstandardsandaccountingsystem,profitmargincompressionlistingCorporation,perfectionofaccountingsupervisionsystem,andtheformationofeffectiveaccountingprofitconstraintmechanism,furtherstrengthentheconnectiontransactionmanagement,improvetheillegalcostlistingCorporationprofitmanipulation,strengthentheoccupationmoralseducationofaccountingpersonnel,andincreaseofpunishmenttheseveralaspectsofthis,putforwardpreventionlistingCorporationprofitmanipulationcountermeasuresandsuggestions,topromoteChina'scapitalmarkethealthyandorderlydevelopment.

Keywords:

Listedcompany;Profitcontrolmotor;Operatingprofitmeans;Countermeasuresandsuggestions

目录

前言1

一、上市公司操纵利润的动机1

（一）为保持或重新获得配股资格1

（二）扭亏为盈以改善公司在二级市场上的形象1

（三）为避免停牌、退市1

（四）为规避所得税而隐瞒利润2

二、上市公司利润操纵的手段分析2

（一）利用关联交易进行操纵利润2

（二）利用会计政策、会计核算方法的变更操纵利润3

（三）伪造单据、虚构经济业务操纵利润4

三、防范上市公司利润操纵的对策和建议5

（一）建立健全的公司治理结构，加强内部控制制度5

（二）进一步完善会计准则和会计制度，压缩上市公司利润操纵的空间5

（三）健全会计监督体系，并形成有效的会计利润约束机制5

（四）进一步加强对关联交易的管理6

（五）提高上市公司利润操纵的违法成本6

（六）加强对会计人员的职业道德教育，并加大对其的处罚力度6

结论7

致谢8

参考文献9

前言

由于我国的证券市场还不成熟，各项制度和机制还不健全，上市公司经营者和利益相关方进行利润操纵，粉饰财务报表的现象常有发生。

上市公司操纵利润，粉饰财务报表的这种行为严重威胁着我国证券市场的安全，挫伤了投资者的信心和投资的积极性，造成国有资产的流失，误导债权人，危及银行和其他债权人的资金安全，已经成为了我国资本市场健康发展和经济体制改革顺利进行的绊脚石。

从上市公司操纵利润的动机及手段为基础研究其利润操纵问题并对其提出有针对性的治理对策有利于维护会计信息的真实性和可靠性；有利于公司做出准确的经营决策；有利于投资者做出准确的投资选择；也有利于政府部门准确的了解国家经济情况,维护我国社会主义市场经济的健康发展。

一、上市公司操纵利润的动机

我国上市公司操纵利润的动机有以下几个方面:

（一）为保持或重新获得配股资格

配股融资是上市公司进行融资的最佳渠道，但是配股融资需要具备一定条件,中国证监会配股标准先后几次修订，在所有这些标准中，最重要的部分是关于上市公司净资产收益率的限制。

企业必须在配股资格申请考察期内保持净资产收益率超过6%，如果在配股资格申请考察期的任意一个考察年度里净资产收益率低于6%就不能获得重新配股的资格。

在正常经营的条件下如果公司的净资产收益率达不到6%,上市公司的管理当局以及大股东们为了保持或者重新获得配股资格，就会选择利用一些手段操纵利润，使得公司的资产收益率达到或者超过6%[1]。

（二）扭亏为盈以改善公司在二级市场上的形象

公司上市可以提高企业的知名度，许多公司在上市以前没有名气，社会知名度低，但是公司上市后就会为社会所熟知。

公司的社会影响力大幅提高，而公司的形象又直接影响着公司经营者的名誉，进而使得公司股东和管理层的名誉也跟着提升。

如果上市公司经营业绩不佳甚至处于亏损状态，公司的形象也会随之受损，公司的股票也会被降级，甚至被视为垃圾股，公司股东和经营者的声誉就会受损。

如果在正常经营的情况下不能改变公司经营业绩不佳甚至亏损的状态,公司股东和管理层为了避免公司出现连续亏损，股票名称前被冠以“ST”或者“PT”使得公司股票评级下降，就会采取一些手段操纵利润，粉饰报表，改善公司在证券市场上的形象。

（三）为避免摘牌、退市

我国证监会的《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》规定：

上市公司如果最近3年连续亏损,将由证监会决定暂停其股票上市,股票名称前冠以“PT”,如在期限内未消除亏损状况,则终止其股票上市,上市公司退出证券市场。

在上市公司壳资源如此短缺的情况下，上市公司被取消上市资格对其股东以及管理层而言是一个巨大损失，是对一种稀缺资源的白白浪费，所以上市公司的股东及管理层为保持公司的上市资格，不被摘牌就会采用一些手段调整账面利润，进行利润操纵，避免公司出现连续亏损。

例如格力地产2005、2006年已经共出现亏损（15900万元）,如果2007年再亏损,则会被摘牌退市，在2007年通过少计提坏账准备和各种减值准备隐瞒了12400万元的费用，实现盈利，然后格力地产2008年3月20日公布了整改报告在2007年年报对高达12400万元的重大会计差错进行追溯。

（四）为规避所得税而隐瞒利润

企业所得税是指对中华人民共和国境内的企业（居民企业及非居民企业）和其他取得收入的组织以其生产经营所得为课税对象所征收的一种所得税。

有的上市公司为了偷税、漏税、推迟纳税时间往往会运用一些手段，如伪造、变造、隐匿账簿、记账凭证，多列支出、少计收入，漏报应税项目，推迟税款缴纳等手段，使得公司少缴所得税。

例如，威达股份2010年的年报经立信会计师事务所审计得出多计负债利息费用1.8亿元，占财务费用的0.04%；通过违规列支业务招待费、职工奖金等，共计1.2亿元，占其管理费用的0.03%，通过这一系列方法少计利润3亿元，少缴所得税0.75亿元。

二、上市公司利润操纵的手段分析

（一）利用关联交易进行操纵利润

我国上市公司常常利用关联交易操纵利润，主要有以下几种方式：

1.利用关联购销操纵利润

我国上市公司与关联企业普遍存在着大比例购销往来的现象，其中大部分是上市公司以较低的价格从关联方购进原材料等商品用于生产或者高价销售，但这种违背市场原则的行为多数是通过应收账款挂账的形式处理的，上市公司没有真实现金的流出，还有一部分是上市公司经营不善的时候通过向关联企业高价销售商品，固定资产，提供各种形式的劳务服务增加上市公司的收入，提高其利润，避免其出现亏损。

例如科达股份2006年与其母公司科达集团的一个下属子公司东营大桥有限责任公司签订购销合同,将市价1.53亿元的写字楼以2.1亿的高价销售给后者,确认了0.57亿元的营业外收入，这项收入占科达股份2006年度利润的53.27%，大幅提高了科达股份2006年度的利润。

2.利用资产转让置换操纵利润

通过资产转让置换，可以改变公司的经营状况，给上市公司调整利润，获得配股资格，使得上市公司和其母公司都有利可盈。

我国市场经济还处于发展完善的状态，有关上市公司并购、兼并的法律和财务处理还有待完善，还有国有公司、地方政府刻意参与，导致我国置换转让资产常常是不等价的。

其表现形式主要有：

第一，不遵守市场交易原则，低估资产价值，不等价交换资产。

资产价值主要以资产的获利能力，购买者持有资产的用途，企业是否持续经营等因素为根据采用市场法、成本法和收益法进行评估，而上市公司不从实际出发全都采用成本法来评估公司的价值，不能真实地反映出资产的真实价值。

第二，不支付现金购买母公司盈利能力高的资产，而以应付账款的形式挂在账面上，这样上市公司可以从所购买的资产的经营中取得收入，而且还不用支付任何费用，成本低。

第三，上市公司通过将其经营不良的资产和债务转嫁给其母公司或者子公司，以此方式将大量的财务费用和亏损转移，降低上市公司的运营成本，提高其利润[2]。

3.利用资产和债务重组操纵利润

资产和债务重组是一种进行资本经营的重要方式，它有利于提高企业利润水平、增强企业发展后劲、实现资源的最优配置，优化企业资产、资本结构和盈利能力、扩大企业生产规模，但是由于某些原因资产和债务重组却成了上市公司操纵利润的一个常用手段。

上市公司一般会从资产和债务重组和会计处理的特殊规定下手，通过制定基本符合市场运行机制的规则，在某种非市场化环境下，来实现操纵利润的目的。

例如，2005年6月21日银河股份公司的分公司与当地的国有资产经营公司签订了一份《债权债务转移协议》，银河集团与当地国土资源局签订了一份《土地转让协议》。

这两份协议规定，银河股份以其子公司三年以上的应收账款1.6亿元，抵偿了土地使用权1.8亿元的评估价款，两者相抵后，银河股份以现金的方式支付剩余0.2亿元的差额。

交易完成日，银河股份立即转回了2004年对这些应收款计提的3400万元坏账准备，导致银河股份2005年中期年报的业绩大幅增加。

（二）利用会计政策、会计核算方法的变更操纵利润

1.利用各种减值准备的冲回操纵利润

在我国现行的会计准则中对目前八项上市公司计提的减值准备的持有至到期投资、应收账款、委托贷款的减值准备项目未作冲回的限制性规定,上市公司还可以利用这些减值准备操纵利润。

尤其是ST、PT公司为了不被“PT”和“退市”就通过在下年冲回上年的大额减值准备来实现扭亏为盈。

如彩虹精化在2004年计提了高达6.2亿元的坏账准备，导致其出现3亿多元的巨额亏损，而彩虹精化在2005年将计提的大量坏账准备进行冲回处理，导致其在2005年主营业务收入增加1.54亿元的情况下，公布的年报却实现了3.72亿元的净利润[3]。

2.通过改变计提折旧的年限操纵利润

上市公司对固定资产计提折旧正确与否会严重影响到产品成本的计算以及经营成本的计算。

固定资产计提折旧的方式和净残值对计提折旧的影响还比较容易确定，而在固定资产使用年限的确定上有一定难度。

因此，企业往往有足够的理由变更固定资产折旧年限。

通过折旧年限的变更调整企业的会计利润，从而达到操纵利润的目的。

例如，济南钢铁集团，2003年延长了固定资产的折旧年限，即改变扎钢设备的折旧年限，将原来11年的折旧期改为了13年，把钢铁炼制设备的折旧期限从9年延长到了12年，将企业应用的运输设备的折旧期限由10年扩展到了14年，并将它们用未来适用法进行了处理。

调整后使得公司2003年的相关费用减少了7800万元，直接导致公司的利润总额增加了7800万元，公司当年的净利润增加了4324万元，这部分近利润是公司2003年净利润总额的68%；同时间接影响到了企业当年的净资产收益率，使得净资产收益率得到大幅度提高，由之前的2.65%增加到调整后的6.12%[4]。

3.通过变更投资收益核算方法进行利润操纵

上市公司在对外投资过程中，对于其有重大影响，共同控制或者控制的被投资单位的长期股权投资采用权益法进行处理。

不过一些企业为了操纵利润往往会变更投资收益的核算方法。

在被投资企业盈利的情况下，上市公司将长期股权投资收益的核算方法由成本法改为收益法，可以按照其所占股份的份额确定投资收益，虚增当期利润，而且这部分增加的收益还不用缴税，所以上市公司常常不惜违反法律、法规的规定也要将投资收益的核算方法由成本法改为权益法。

4.通过收益性支出资本化进行利润操纵

在收入和成本配比原则、权责发生制原则等会计原则下，将已经产生的应该是收益性支出的费用或损失，通过无形资产研发费、在建工程等会计科目进行资本化处理，从而使公司产生大量的虚拟资产。

其中最常被上市公司运用的就是借款利息费用资本化。

例如，山东鲁北化工2005年将应该记入财务费用的利息,即兴建新厂区所借款项的利息5060万元,计入了新建厂区的工程成本,予以资本化;同时未将中国银行美元借款利息300万美元计提入账,两项合计影响利润6260万元。

（三）通过伪造单据、虚构经济业务操纵利润

会计核算必须真实可靠是会计准则的基本要求，会计核算反映的内容应该做到真实可靠，数字准确。

但是有一些上市公司为了虚增收入和利润，常常会通过虚开增值税发票和产品销售发票，利用有关出口货物优惠政策，人为扩大上市公司销售业务的核算范围。

例如，德棉股份的下属公司德棉针织厂通过与9户企业对开增值税发票，虚增主营业务收入0.98亿元，虚转成本6541万元，虚增利润1920万元，虚增存货2514万元，利用增值税抵扣制度，双方对开增值税发票，这样既非常巧妙地达到虚增利润的目的，又不会增加公司的税负。

三、防范上市公司利润操纵的对策和建议

（一）建立健全的公司治理结构，加强内部控制制度

对相关责任、权利和收益的安排是公司治理结构的实质，对会计信息质量有着非常大的影响。

但是由于在国有制企业股份制改革过程中，国有股在公司股权结构中占有非常大的份额，在国有股份公司中造成了“一股独大”的格局,使得上市公司治理结构中的股东大会、监事会、董事会的相互制衡的关系变得扭曲。

因此，调整国有控股的上市公司的持股结构，将股权进一步分散化，降低国有股在上市公司股权中的比重，而且应该进一步增强国有股和法人股在证券市场上的流动性，使其可以自由流通，加强不同持股单位之间的相互制衡性。

同时，还应该增强上市公司的董事会的独立性，增加董事会中独立董事的数量，提高他们在董事会中的比重，建立具有较强制衡力的董事会内部制约机制；进一步加强监事会在公司治理结构中的监督作用；公司内部设置独立于管理当局的专门的审计部门，公司财务报告的审计的事务所选择和费用的支付上都由它负责，切实提高上市公司和事务所的独立性。

在公司内部施行严格的会计核算程序，建立对外投资、资产处置等重要经济业务事项的审批制度、健全和完善公司内部财产物资的领报制度、内部审计制度、财产清查制度以及会计相关人员的任职资格的考核制度,通过建立这一系列制度切实地增强上市公司内部控制力度，将利润操纵行为从其内部就遏止掉[5]。

（二）进一步完善会计准则和会计制度，压缩上市公司利润操纵的空间

现在我国的会计准则及相关制度不太健全，使得上市公司的管理当局有很多选择的空间，面对这样的问题会计准则及相关制度的制定者在制定会计准则时，应在兼顾统一性和灵活性的大前提下，尽量避免和减少会计准则和制度的不确定性，在设定不同的会计处理方法和估计方法时对其运用的条件进行清楚地界定，缩小上市公司操纵利润的空间。

与此同时，提高上市公司会计信息披露质量，增加其披露的会计信息的数量，以成本效益原则为基础，将上市公司操纵利润的现象控制在一个合理范围内。

（三）健全会计监督体系，并形成有效的会计利润约束机制

建立健全的会计监督机制，加强对利润操纵行为的监督有利于减少或制止上市公司利润操纵现象的出现。

对现行的上市公司年报的审计制度进行改进，首先对审计准则进行完善，建立一个较完善的能有效规范我国审计业务的审计体系；其次还应该提高我国注册会计师的的业务素质和职业道德素质，对从业的注册会计师进行继续教育，在继续教育过程中注重其职业道德教育和诚信教育；最后要增强注册会计师审计的独立性，使得其在精神和物质上真正做到独立于被审计公司。

同时，我国的注册会计师协会、证监会、财政部门等应对审计舞弊行为加大惩罚的力度，对这种行为进行严惩。

这样对上市公司与审计中介机构合谋操纵利润谋取不当利益的现象的出现有着遏止的作用[6]。

（四）进一步加强对关联交易的管理

我们应该进一步加强对关联交易的管理，防范我国上市公司利用关联交易操纵利润。

为了加强对关联交易的管理，我们首先应该对关联方关系的界定进行规范。

由于我国现行法律法规的的发展与证券市场的发展有一定的延迟，不能及时对证券市场上关联关系的延伸和变化作出相应的反应，这使得管理部门在对关联方关系进行确定时出现模棱两可,无据可循的情况。

这种情况的出现给利润操纵者以可乘之机，导致一些应该被判定为关联方的个人和组织，由于缺乏明文规定，难以确定。

目前，一些上市公司与一些看似毫无关系的企业进行交易，从中牟利就是利用了这个漏洞。

针对这个问题我国政府应该尽快地对关联界定的有关规定进行调整，以适应市场的发展，避免上市公司利用法律法规的漏洞打“擦边球”。

第二,将上市公司的关联交易行为加以规范，对上市公司关联交易的准入条件加以限制，明确建立对关联交易行为进行实质性限制的规则。

一方面规范上市公司关联交易的定价，出台一系列具有系统性的规范关联交易的定价规则，使得各种关联交易的价格公开透明化，为投资者提供较为准确的分析数据。

另一方面加大对上市公司关联交易的管理力度，借鉴学习西方的股东派生诉讼制度，改善我国现行的对关联交易的管理制度内容简单，适用范围窄，可操作性不强，在规范关联交易的行为上所起作用有限的现状，健全我国对上市公司关联交易管理制度[7]。

（五）提高上市公司利润操纵的违法成本

目前我国上市公司会计造假的成本和收益相差太大，上市公司只需很低的成本就可以通过会计造假操纵利润在资本市场上获得相当大的收益。

因此，上市公司不惜冒着会被惩罚的风险进行会计造假，操纵利润。

加大上市公司利润操纵的管理应该从以下三方面入手：

第一，完善我国相关的民事赔偿法律法规,在上市公司管理层进行利润操纵对广大投资者利益造成的损失要进行经济赔偿,增强投资者的维权意识,提高对其利润操纵行为的处罚力度。

第二,引进诉讼制,增加其赔偿额度和处罚金额，使上市公司在进行利润操纵的行为曝光以后将面临着巨额的赔偿和处罚金。

第三,建立全面有效的市场退出制度,对进行利润操纵的上市公司进行予以退市的处罚，对参与审计的会计师事务所予以取缔，对相关人员提交司法部门进行调查按其责任大小进行处罚或提起公诉。

这样,不但可以使投资者在蒙受损失后得到相应的补尝，又可以增加上市公司操纵利润的成本，给进行利润操纵的相关责任人以相应的惩罚，减少我国资本市场上上市公司利润操纵现象的出现。

（六）加强对会计人员的职业道德教育，并加大对其的处罚力度

上市公司进行操纵利润归根结底其实都是通过会计人员进行的，因此,提高会计从业人员的职业道德素质，提升这些人员的觉悟对遏制上市公司利润操纵有着至关重要的作用，而且事实也证明，要遏制企业操纵利润，一定要加强会计人员的职业道德教育。

加强会计人员的职业道德建设应该从以下两方面入手：

第一，对上市公司的会计人员进行正规的职业道德素质教育，提升他们对诚信工作的归属感和使命感，使他们不但能保持会计职业应有的谨慎性，而且又能抵挡住来自外界的压力和各种利益的诱惑；第二，加大对和上市公司合谋一起粉饰财务报表，操纵利润的会计人员的处罚力度，吊销其从业资格，切实的增加会计人员帮助上市公司进行会计造假，非法操纵利润的成本，对其的违法行为移送司法机关处理。

结论

从我国社会主义市场经济的发展过程和证券市场的发展历程来看，利润操纵是我国上市公司存在的一个比较突出的问题，防止和遏制这个问题的出现是一个比较复杂而艰巨的任务。

为了减少我国上市公司利润操纵的问题我们应该一方面建立健全公司治理结构，加强其内部控制，完善会计准则和会计制度、健全会计监督机制减少我国资本市场上上市公司操纵利润的现象的出现的可能性；另一方面我们还要加强对上市公司经营者的思想道德建设，提升其思想道德境界，提高投资者的专业素质增强其对财务报表信息的识别能力，引导我国的上市公司走良性发展的道路，为证券市场建立一个公平、公开、公正的运行环境。

致谢

本学位论文是我在导师哈哈老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。

他严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。

从课题的选择到项目的最终完成，解老师都始终给予我细心的指导和不懈的支持。

在论文写作过程中，哈老师不仅给我以精心指导，同时还在思想、生活上给我以无微不至的关怀，在此谨向哈老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。

在此我还要感谢文化老师，坚决老师，哦哦老师对我的指导和帮助，也要感谢我身边的同学和朋友，感谢他们给我提出的意见和想法。

是这些人让我的论文更加充实，更加真实，更加完善，在此向他们表示深深的谢意。

参考文献

[1]杜婷玉.利润操纵现象的成因及其治理,新疆社会科学[J],2012,（03）:

28-30

[2]李海霞.上市公司利润操纵方式及治理对策[J],商场现代化,2012,（26）:

78-81

[3]李平.新会计准则对上