精华总结证券基础知识重点摘要.docx
《精华总结证券基础知识重点摘要.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《精华总结证券基础知识重点摘要.docx（70页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
精华总结证券基础知识重点摘要
欢迎使用我总结收录的证从考试资料，本资料主要针对证从考生并且只包括基础和交易。
如果能认真学习一定能够顺利通过考试。
这个精华总结总共分为四部分
以下是第二部分，证券基础知识重点，建议配合教材使用
使用方法介绍：
1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：
参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：
参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：
参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、6、7、8章是一个知识体系：
证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系：
证券产品。
请分别连续复习。
6、从业基础的复习以理解为主，交易的复习以记忆为主。
在时间分配上：
基础的复习时间占4层，交易占6层。
个人注意复习时间的安排。
灰色背景下为2010新增
第一章、证券市场概述
知识点101（P1）：
证券的含义（多选）
□证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸质形式或其他形式。
知识点102（P1）：
有价证券的含义（判断）
有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
□有价证券是虚拟资本。
虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
独立于实际资本之外。
通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
知识点103（P2）：
有价证券分类概念（多选、判断）
狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
□有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。
如货币、购物券等）
货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
□包括：
一类是商业证券：
商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：
银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
资本证券是有价证券的主要形式。
知识点104（P2）：
有价证券分类标准（单选、多选、判断）
□1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。
政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。
公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。
在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。
□2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。
上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。
非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。
非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。
凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。
□3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。
公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。
私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采取公示制度。
信托计划和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。
□4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。
股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
知识点105（P3）：
□有价证券特征（单选、判断）
1、收益性。
2、流动性。
指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。
可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。
3、风险性。
指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。
整体上说，证券的风险与其收益成正比。
通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。
4、期限性。
债券一般有明确的还本付息期限。
股票没有期限，可以视为无期证券。
知识点106（P）：
□证券市场的特征（多选）
1、是价值直接交换的场所。
2、是财产权利直接交换的场所。
3、是风险直接交换的场所。
有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券特有的风险转让出去。
知识点107（P4）：
证券市场结构。
证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。
1、层次结构。
按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
□分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
□发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。
发行市场是流通市场的基础和前提。
流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。
此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
2、多层次资本市场。
体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。
□根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。
3、品种结构。
依有价证券的品种而形成。
分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。
4、交易场所结构。
□按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。
有形市场称为“场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场。
有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。
把无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场。
目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。
知识点108（P5）：
证券市场的基本功能。
□证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
1、筹资-投资功能。
证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象。
2、定价功能。
能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券价格就低。
3、资本配置功能。
是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。
知识点109（P6）：
证券发行人
□发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
包括：
1、公司（企业）。
企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。
□现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。
2、政府和政府机构。
政府发行证券的品种仅限于债券。
中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率”。
□中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银行股票。
（例如美国），中央银行股票类似优先股。
第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。
发行中央银行票据，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
3、金融机构。
但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。
知识点110（P8-14）：
证券投资人（单选、判断）
□证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。
□机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
□金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。
目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。
保险公司除投资国债之外，还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。
中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。
法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于国债；对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。
银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。
信托投资公司、企业集团财务公司可申请从事证券投资业务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。
企业可以参与股票配售，也可投资于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。
合格境外机构投资者（QFII）
QFⅡ制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。
合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：
单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%。
同时，境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。
□基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
□社保基金分为两层：
一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。
全国性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。
□我国社保基金主要由两部分组成：
一部分是社会保障基金。
（□）资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。
投资范围，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。
风险小的投资（60%）由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资（40%）则委托专业性投资管理机构进行投资运作。
另一部分是社会保险基金。
一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。
企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基金。
社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。
个人投资者是证券市场最广泛的投资者。
投资者的风险特征（风险偏好型、风险中立型、风险回避型）与投资适当性
知识点111（P15）：
证券市场中介机构
□证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。
证券公司和其他证券服务机构合称证券中介机构。
1、证券公司：
证券公司又称证券商，是指依照《公司法》、《证券法》规定并经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。
2、其他证券服务机构：
证券投资咨询公司、财务顾问机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。
知识点112（P16）：
自律性组织
□自律性组织包括证券交易所、证券业协会和证券登记结算机构。
1、证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
证券交易所的监管职能：
a对证券交易活动进行管理b对会员进行管理c对上市公司进行管理
2、证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。
权利机构为全体会员组成的会员大会。
a对会员单位的自律管理b对从业人员的自律管理c对代办股份转让系统的自律管理
3、证券登记结算机构：
中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，不以营利为目的的法人。
知识点113（P17）：
证券监管机构
证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构。
是国务院直属的证券监督管理机构。
知识点114（P17）：
□证券市场的产生
得益于社会化大生产和商品经济的发展。
得益于股份制的发展
得益于信用制度的发展
知识点115（P15-20）：
证券市场的发展阶段（萌芽、初步发展、停滞、恢复、加速发展）
萌芽阶段：
15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。
16世纪里昂、安特卫普已有证券交易所交易国家债券。
16世纪中叶，股份公司出现。
1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
1773年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立，为现在伦敦证券交易所的前身。
美国证券市场是从买卖政府债券开始的。
1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。
1792年，在华尔街签订“梧桐树协定”，逐步在1863年发展为“纽约证券交易所”。
初步发展阶段：
证券结构起了变化，有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。
停滞阶段：
1929年全球经济危机
恢复阶段：
二战后至60年代
加速发展阶段：
70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率（证券市值/GDP）的提高。
知识点116（P16-19）：
□国际证券市场发展现状与趋势（多选，多为ABCD四个选项）
证券市场一体化
投资者法人化
金融创新深化
金融机构混业化。
1999年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。
（P17）
交易所重组与公司化。
（□）2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。
1993年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。
（P24）
证券市场网络化
金融风险复杂化
金融监管合作化
知识点117（P28-33）：
中国证券市场发展史
我国最早出现的股票是外商股票，最早的证券交易机构也是外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。
1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。
1918年成立的北平证券交易所是中国人创办的第一家证券交易所。
（P28）
1981年，我国重启国债发行。
1982年出现企业债，1984年出现金融债。
1987年，中国第一家专业证券公司-深圳特区证券公司成立。
1990年12月上海证券交易所营业，1991年7月深圳证券交易所营业。
1990年10月，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，称为中国期货交易的实质性发端。
1992年10月，深圳有色金属交易所推出中国第一个标准化期货合约-特级铝期货标准合同。
1992年10月，国务院证券委和中国证监会成立，标志中国资本市场纳入全国统一监管框架，1998年，国务院证券委撤销，证监会成为全国证券期货市场的监管部门。
1991年开始老基金，1997年11月，《证券投资基金管理暂行办法》颁布。
1998年12月，《证券法》正式颁布，并于1999年7月实施。
国务院于2004年1月发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国九条）。
2005年10月，修订后的《证券法》、《公司法》颁布，2006年1月1日开始实施。
2009年10月23日，创业板正式启动。
2009年末，沪深300股指期货和融资融券业务。
股权分置改革方案须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上和参加表决的流通股股东所持表决权的2/3以上同时通过。
2007年3月，修订《期货交易管理条例》发布
1992年开始境内上市外资股（B股），1993年开始境外上市外资股（H股、N股）。
1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志中国正式进入国际债券市场。
1993年9月，财政部首次在日本发行了200亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步。
1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司。
1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。
中国证监会1995年加入了证监会国际组织。
2001年12月11日，我国正式加入WTO，承诺：
1、国外证券机构可直接从事B股交易。
2、其代表处可成为交易所特别会员。
3、允许设立合营公司从事证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%，3年后，不超过49%。
4、加入3年内，允许设立合营证券公司，外资比例不超过1/3。
2003年，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者（QFII）（P32）
（第一章之后直接开始6、7章复习，8章只需看勾画内容即可。
这四章属于一个内容）
第六章证券市场运行
知识点601（P197-212）：
证券发行市场。
（判断、多选）
□证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。
□作用：
1、为资金需求者提供筹措资金的渠道。
2、为资金供应者提供投资机会，实现储蓄向投资转化。
3、形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。
证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。
证券发行分类
1.按发行对象分类：
公募发行VS私募发行
（1）公募发行，又称公开发行，是发行人向不特定的社会公众投资。
采用公募发行的有利之处在于以众多投资者为发行对象，证券发行的数量多，筹集资金的潜力大；投资者范围大，可避免发行的证券过于集中或被少数人操纵；公募发行可增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。
但公募发行的发行条件比较严格，发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高。
（2）私募发行，又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。
私募发行有确定的投资者，发行手续简单，可以节省发行时间和发行费用，但投资者数量有限，证券流通性较差，不利于提高发行人的社会信誉。
私募发行的对象有两类，一类是公司的老股东或发行人的员工，另一类是投资基金、社会保险基金、保险公司、商业银行等金融机构以及与发行人有密切往来关系的企业等机构投资者。
公募发行是证券发行中最常见、最基本的发行方式，适合于证券发行数量多、筹资额大、准备申请证券上市的发行人。
根据我国《证券法》有关规定，公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。
2.按有无发行中介分类：
直接发行VS间接发行
（1）直接发行，即发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。
（只适用于有既定发行对象或发行人知名度高、发行数量少、风险低的证券）
（2）间接发行，是由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。
一般情况下，间接发行是基本的、常见的方式，特别是公募发行，大多采用间接发行；而私募发行则以直接发行为主。
我国《证券法》规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。
承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成。
知识点602（P200-202）：
证券发行制度。
（单选、判断、多选）
□证券发行制度分为：
1、注册制。
实行公开管理原则。
发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。
2、核准制。
是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券监管部门决定的审核制度。
实行实质管理原则。
我国规定，公开发行股票、公司债券和认定的其他证券，必须报证监会核准。
□公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的及其他发行行为。
上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。
非公开发行是上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。
□我国股票发行实行核准制。
□我国的证券发行制度：
证券发行核准制、证券发行上市保荐制度、发行审核委员会制度。
我国股份公司首次公开发行股票和上市后公募增发采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。
□按规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。
询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月。
□债券发行方式有（多选）：
1、定向发行。
私募发行，面向少数特定投资者发行。
2、承购包销。
由承销团分销发行。
3、招标发行。
□根据标的物不同，分为价格招标、收益率招标和缴款期招标；根据中标规则不同，分为荷兰式招标（单一价格中标）和美式招标（多种价格中标）。
证券发行的最后环节是将证券推销给投资者。
□发行方式：
一是自销；二是承销。
即将证券销售业务委托给专门的股票承销机构销售。
公开发行以承销为主。
□承销方式有：
1、包销。
又分①全额包销，承销商先全额购买发行人的证券，再向投资者发售，承销商承担全部风险。
②余额包销，承销商先向投资者发售证券，未售出的证券由承销商负责认购。
2、代销。
证券公司代发行人发售证券，未售出的证券全部退还给发行人。
□我国规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万元，应当由承销团承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售；上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式。
知识点603（P171-172）：
证券发行价格。
（多选、判断）
□我国规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款列于公司的资本公积金。
股票发行的定价方式，可以协商定价、一般询价、累计投标询价和上网竞价。
□我国规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票价格。
询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。
首次公开发行的股票在中小企业板上市的，可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。
□债券
升级会员 