客户经理专刊第0209期.docx
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客户经理专刊第0209期
第20120209期
【理财资讯】2
商务部：
中方称将依世贸规则管理资源类产品2
外汇局：
对外金融净资产环比减少2
央行：
加大信贷资源对薄弱领域支持力度3
央行：
继续推动信贷资产证券化等金融创新3
证监会：
首次公开IPO审核十道关3
银监会：
整治银行违规收费4
保监会：
首次规范保险公司与第三方支付资金结算5
保监会：
保险业总资产首次突破6万亿元6
【热销产品】6
[银行]交通银行“得利宝.交银添利”人民币91天理财产品6
[信托]淮海建设集合资金信托计划6
[保险]信诚人寿推出两款年金保险7
【投资攻略】8
[证券]“M头”和“W底”的转换大机密8
[外汇]炒汇需要知行合一的思想9
[期货]做自己熟悉的品种量小不是问题9
【理财规划】11
幸福三口之家理财勿忘配备保险做保障11
北京高薪家庭理财三部曲尽早筹备教育金12
一个全职太太的理财规划13
【经理加油站】15
理财从娃娃抓起从压岁钱抓起15
节后理财巧用三大锦囊助资产稳妥增值16
学巴菲特“不折腾”简单理财滚大财富17
龙年理财新开端巧度春节破产劫18
人力资源管理者五项工具19
直接否认客户的异议要把握好度21
【理财资讯】
商务部：
中方称将依世贸规则管理资源类产品
世界贸易组织上诉机构1月30日就美国、欧盟、墨西哥诉中国原材料出口限制措施世贸组织争端案发布裁决报告。
商务部条约法律司负责人31日就此发表谈话表示，中方将认真评估世贸组织裁决，并根据世贸规则对资源类产品实施科学管理，实现可持续发展。
这位负责人表示，中方欢迎世贸组织上诉机构在几个重要问题上支持中方的上诉请求，纠正了专家组此前的部分裁决，包括裁定起诉方专家组请求违反《关于争端解决规则与程序的谅解》有关规定，即专家组关于配额分配管理、出口许可证、出口最低限价、配额招标的裁决整体无效；裁定专家组对《关税与贸易总协定》（GATT）第20条的解读错误等。
同时，对于世贸组织上诉机构维持专家组关于GATT第20条不能适用于出口关税抗辩等部分裁决，中方感到遗憾。
该负责人指出，出于保护环境和可用尽自然资源的需要，中国政府近年来加强并不断完善对部分资源类产品，特别是高污染、高能耗、消耗资源性产品的管理。
中方认为，世贸组织规则既强调贸易自由，也允许成员采取必要手段实现保护资源、环境的政策目标。
据悉，世贸组织上诉机构报告与专家组报告将在世贸组织争端解决机构通过后，成为生效裁决。
2009年，美国、欧盟、墨西哥相继就中国限制部分工业原材料出口向世贸组织提出申诉，要求与中国在世贸组织争端解决机制下展开磋商。
三方指责中国的理由是中国对用于钢铁、铝和化工产品生产的铝土、焦炭、镁、锌等9种原材料进行出口限制，从而推高了国际市场原材料价格，并使得中国相关企业在国际竞争中获得了“不公平优势”。
世贸组织专家组于2011年7月5日发布报告，支持中方关于案件审查范围、出口配额分配及管理、出口许可证发放等方面的大部分观点和立场，认定中方取消了出口限价有关措施，认同中方对耐火粘土和萤石采取的综合管理措施。
同时专家组裁定中方涉案的出口关税和出口配额措施不符合中方加入世贸组织的承诺和有关世贸规则，且未满足保护可用尽自然资源等例外条款的条件。
（新华网2012—01—31）
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外汇局：
对外金融净资产环比减少
根据国家外汇管理局1月31日公布的最新中国国际投资头寸表，截至2011年9月末，我国对外金融资产46653亿美元，对外金融负债27761亿美元，对外金融净资产达18893亿美元。
与二季度末19851亿美元的存量相比，2011年三季度，我国对外金融净资产环比减少958亿美元。
具体而言，在对外金融资产中，对外直接投资3455亿美元，证券投资2573亿美元，其他投资7847亿美元，储备资产32779亿美元，分别占对外金融资产的7%、6%、17%和70%。
从存量上来看，对外直接投资（ODI）的金额3455亿美元远远低于外国来华直接投资（FDI）的金额16256亿美元，差距比较明显。
赵庆明表示，这种不匹配的情况是不合理的，意味着我国双向资本流动不平衡仍然明显。
储备资产虽然流动性强，但收益率低，年化收益率在3%至5%，而外国来华直接投资的年化收益率基本在15%以上，这种“资产低收益、负债高成本”的状况也一直没有得到改善。
（经济参考报2012—02—01）
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央行：
加大信贷资源对薄弱领域支持力度
据悉，2012年央行将加快信贷产品和服务方式的创新，全面提升信贷政策导向力，促进经济发展方式转变和经济结构调整，引导信贷资源更多地向“三农”和民生领域倾斜。
在日前召开的央行金融市场工作座谈会上，央行有关负责人表示，将继续落实差别化住房信贷政策，完善融资机制，改进金融服务，加大对保障性安居工程和普通商品住房建设的支持力度，满足首次购房家庭的贷款需求。
央行表示，将按照有利于实体经济发展的原则，完善金融市场制度，加强基础设施建设，强化金融监督管理，规范市场健康发展。
继续推动信贷资产证券化等金融创新，积极稳妥地发展安全、简单、适用的金融衍生产品，为银行转变经营模式创造条件，提高其抵御风险能力与服务实体经济水平。
（新华网2012—02—07）
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央行：
继续推动信贷资产证券化等金融创新
中国人民银行日前召开2012年金融市场工作座谈会。
会议提出，今年央行将继续推动信贷资产证券化等金融创新，积极稳妥地发展安全、简单、适用的金融衍生产品。
在房地产方面，央行表示，将继续落实差别化住房信贷政策，满足对首次购房家庭的贷款需求。
会议称，坚持金融服务实体经济的本质要求，在全面梳理、评估金融市场和信贷政策履职现状基础上，加快信贷产品和服务方式创新，全面提升信贷政策导向力，促进经济发展方式转变和经济结构调整，引导信贷资源更多地向“三农”和民生领域倾斜。
会议提出，继续落实差别化住房信贷政策，完善融资机制，改进金融服务，加大对保障性安居工程和普通商品住房建设的支持力度，满足首次购房家庭的贷款需求。
会议提出，按照有利于实体经济发展的原则，完善金融市场制度，加强基础设施建设，强化金融监督管理，规范市场健康发展。
继续推动信贷资产证券化等金融创新，积极稳妥地发展安全、简单、适用的金融衍生产品，为银行转变经营模式创造条件，提高其抵御风险能力与服务实体经济水平。
央行行长助理郭庆平表示，2012年做好金融市场工作应着重关注几方面：
一是要切实把握金融服务实体经济的要求，进一步做好信贷政策工作。
坚持分类指导和有扶有控的原则，深入研究和做好信贷政策导向评估工作，针对金融服务实体经济的薄弱环节和重点领域，继续抓好金融产品和服务创新。
二是继续落实差别化住房信贷政策，切实支持保障性安居工程建设。
要加大金融服务，支持普通商品住房建设，满足首次购房家庭的贷款需求；要不断完善融资机制，继续加大对保障性安居工程的支持力度。
三是坚持创新与监管相协调，防范金融风险。
在推动市场发展和创新同时，要增强风险防范意识，着重发挥市场机制的作用，不断巩固和加强市场基础设施建设，加强监督管理。
四是规范黄金市场秩序，加强黄金市场管理。
组织协调相关部门依法规范黄金市场交易，不断加强与地方政府和有关部门的协调配合，形成监管合力。
（中国证券报2012—02—08）
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证监会：
首次公开IPO审核十道关
中国证监会近日首次公开发行股票审核工作流程及申报企业情况。
证监会有关部门负责人表示，此举将进一步提高监管工作透明度，提升市场公开性。
按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。
对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。
其中，见面会环节，旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。
会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。
问核环节，旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后进行，参加人员包括问核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。
反馈会环节，主要是审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。
反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题。
反馈意见落实完毕、国家发改委意见等相关政府部门意见齐备、财务资料未过有效期的将安排预先披露。
具备条件的项目由综合处通知保荐机构报送发审会材料与预先披露的招股说明书（申报稿）。
发行监管部收到相关材料后安排预先披露，并按受理顺序安排初审会。
初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、初步审核中发现的主要问题及其落实情况。
初审会讨论决定提交发审会审核的，发行监管部在初审会结束后出具初审报告，并书面告知保荐机构需要进一步说明的事项以及做好上发审会的准备工作。
初审会讨论后认为发行人尚有需要进一步落实的重大问题、暂不提交发审会审核的，将再次发出书面反馈意见。
发审会环节，发审会以投票方式对首发申请进行表决，提出审核意见。
每次会议由7名发审委委员参会，独立进行表决，同意票数达到5票为通过。
发审委委员投票表决采用记名投票方式，会前有工作底稿，会上有录音。
根据审核工作流程，发行审核过程中，证监会将征求发行人注册地省级人民政府是否同意其发行股票的意见，并就发行人募集资金投资项目是否符合国家产业政策和投资管理规定征求国家发改委的意见。
特殊行业的企业还根据具体情况征求相关主管部门的意见。
在国家发改委和相关主管部门未回复意见前，不安排相关发行人的预先披露和初审会。
该负责人表示，发行审核过程中遇到现行规则没有明确规定的新情况、新问题，发行监管部将召开专题会议进行研究，并根据内部工作程序提出处理意见和建议。
同在昨日公布的创业板发行监管部首次公开发行股票审核工作流程，与主板审核流程细节上略有差异，但原则上并无差别。
证监会同时首次公布了IPO申报企业情况。
其中，主板、中小板方面，截至2012年1月31日，有50家公司处于初审中状态，有204家公司正在落实反馈意见，有41家公司已经预披露，另有4家公司已终止审查。
创业板方面，截至2012年1月31日，有25家公司处于初审中状态，有126家公司正在落实反馈意见，有39家公司已预披露，还有30家公司处于中止审查状态。
另有5家公司已终止审查。
根据证监会安排，申报企业情况每周更新一次。
（证券时报2012—02—02）
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银监会：
整治银行违规收费
2月7日，接近监管层的消息人士透露，为规范商业银行在业务转型和创新过程中的违规收费行为，银监会将展开专项整治活动。
针对围绕贷款滋生的各类违规收取服务费问题，银监会提出“不准以贷转存，不准以贷收费，不准存贷挂钩，不准浮利分费，不准一浮到顶，不准借贷搭售”。
“六不准”直指商业银行贷款利息为实、中间业务收入为虚的水分问题。
银行的中间业务近年来快速发展，占比逐渐提升。
去年前三季度16家上市银行的手续费及佣金净收入达到3204亿元，同比增长44.5%，增速明显超过利息净收入。
例如，工商银行手续费收入比去年同期增长43.49%，建设银行相比去年同期增长41.31%。
导致这一项收入飙升的原因主要是，去年上半年理财产品的火爆发行以及信贷紧张等产生的咨询费等。
监管层一直鼓励商业银行向占用资本较少的业务转型，加强中间业务收入等轻资本消耗业务。
但如果中间业务收入增长来源于利息的让渡，这种业务创新模式显然危害重重，也不是监管之导向。
一位监管层人士指出，这种中间业务收费也是对当下资金价格扭曲、价格管制的“报复”性收费，银行的利率合规合法但不合情合理，是一种“利率管制下的价格畸形”。
目前，国内商业银行中间业务品种很有限，范围狭窄，仍然集中于传统的结算、汇兑、代收代付以及信用卡、信用证、押汇等产品，咨询服务类、投资融资类及衍生金融工具交易等高技术含量、高附加值中间业务发展不足。
但业务创新如果脱离为社会、银行创造价值的本质，显然得不偿失。
银监会主席尚福林近日在会议上表示，金融创新不仅要看规模和数量，更要看创新产生的收益和效果，要看为社会、为银行创造了多少新价值。
要创造出有利于增加非利息收入的新产品，改善收入结构；创造出有利于降低运营成本和财务成本的新流程，增强盈利能力；创造出有利于资本节约的新业务，降低资本占用压力。
（21世纪经济报道2012—02—08）
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保监会：
首次规范保险公司与第三方支付资金结算
近日，保监会发布《保险公司财会工作规范》（下称《规范》），首次对保险公司财务工作进行了全面系统的规范，其中首次对保险公司通过非金融支付机构划转和结算资金的条件进行了规定。
《规范》要求，保险公司通过非金融支付机构划转、结算资金的，非金融支付机构应取得监管机构颁发的支付业务许可证、在非金融支付机构留存的备付金不得超过公司总资产的1%条件。
上述非金融支付机构不包括经人民银行特别许可办理银行业金融机构之间货币资金转移的非金融支付机构。
据了解，这是保监会首次对保险公司与非金融支付机构的结算业务进行规范。
去年下半年以来，央行发布三批第三方支付牌照，其中支付宝、银联、快钱等知名第三方支付机构皆在列。
而银联是与保险公司合作最广泛的第三方支付机构，此外，随着保险公司网销业务的开展，支付宝、快钱等第三方支付机构与保险公司的合作日益密切。
对于《规范》中要求保险公司“在非金融支付机构留存的备付金不得超过公司总资产的1%”，一位保险公司财务部人士认为，该比例要求比较宽松。
《规范》对保险公司财会工作的风险控制要求更加明确。
上述保险公司财务部人士认为，其中的一大亮点是对保险精算与财务的关系予以明确。
《规范》要求，保险公司精算部门应按照企业会计准则计量财务报告准备金，对准备金的真实性、公允性负责。
保险公司财会部门编制财务报告时，应对精算部门提供的责任准备金进行独立分析，对发现的不符合准则要求和不合理的情况，应与精算部门沟通或向公司管理层报告。
《规范》对保险公司的银行存款账户进行了规范，要求总公司应对银行账户进行统一管理。
总资产在100亿元以上的寿险公司、总资产在20亿元以上的产险公司和再保险公司，在一家非全国性商业银行的存款不得超过公司银行存款总额的20%，在非全国性商业银行的存款不得超过公司银行存款总额的60%。
此外，《规范》要求保险公司的资金管理应实行“收支两条线”、“集中支付”和“零现金支付”制度。
保险公司不得将为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产纳入自用房地产管理，不得将为提供劳务或者经营管理而持有的房地产纳入投资性房地产管理。
《规范》自2012年7月1日起施行。
（第一财经日报2012—02—08）
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保监会：
保险业总资产首次突破6万亿元
截至2011年底，保险行业总资产首次突破6万亿元，达到60138亿元，同比增长19.1%。
从2002年总资产仅6000多亿元到现在，中国保险业十年间总资产增长近10倍。
数据显示，2011年全国实现保费收入1.43万亿元，同比增长10.4%。
当年保险赔款和给付3929.4亿元。
（京华时报2012—02—07）
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【热销产品】
[银行]交通银行“得利宝.交银添利”人民币91天理财产品
发行银行：
交通银行
认购币种：
人民币
预期收益：
5.00%
收益类型：
不保本浮动
发售日期：
2012—2—6
截至日期：
2012—2—12
认购起点：
5万元
投资期限：
91天
投资方向：
债券、票据、基金
投资说明：
1.计划发行规模为10亿元。
2.本理财产品募集的资金由交通银行投资于国债、金融债、央票、高等级信用债、债券基金等固定收益工具；同业存款、同业借款、债券回购、货币基金等货币市场工具；符合监管机构要求的信托计划及其他资产或者资产组合。
产品预期年化收益率为5.00%。
3.起息（算）日2012年2月13日，到期日2012年5月14日。
4.可以质押。
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[信托]淮海建设集合资金信托计划
发行机构：
山东信托
产品类型：
集合信托
产品状态：
在售
理财币种：
人民币
投资管理类型：
自主管理
发行时间：
2012—02—03至2012—02—29
发售对象：
所有
发行规模：
4000至15000万元
投资门槛：
100万元
产品期限：
至24月
期限类型：
单一期限
预期年收益率：
10至12%
收益类型：
固定型
是否保本：
否
投资方式：
信托贷款
资金投向：
基础设施
发行地：
济南
资金运用情况：
全体委托人基于对受托人的信任，认购信托单位加入信托计划。
受托人按照信托文件的规定将信托资金加以集合运用，用于向淮海建设发放信托贷款。
受托人以投资者最大利益为原则而管理、运用和处分信托财产，为投资者获取投资收益。
信用增级情况：
土地抵押。
临沂师苑房地产开发有限公司（以下简称“临沂师苑”）以其开发的兰山区教授花园御景湾项目建筑面积：
14701.15平方米（预售许可证号为临房预售证第2011106号）、土地使用权面积：
97420.01平方米（土地使用证号为：
临兰国用2010第0226号）作为抵押；山东大地房地产估价有限公司在估价基准日2011年12月1日的抵押评估价值为30747.6196万元，抵押率为48.8%；连带担保责任。
融资方——淮海建设法定代表人崔茂海及其配偶孙桂玉为该借款提供不可撤销的个人连带责任保证担保；
控股股东——中铁联合资产管理有限公司（以下简称“中铁联合”）为该借款提供无限连带责任担保。
截止2011年9月30日，中铁联合资产管理有限公司总资产为12.13亿元，负债7.06亿元，净资产为5.07亿元；主营业务收入13.51亿元，主营业务利润为1.83亿元。
中铁联合控股股东——祥泰控股有限公司大股东兼实际控制人崔茂玉为该借款提供不可撤销的个人连带责任保证担保。
崔茂玉个人资产约6.2638亿元，对本次贷款本息具有充足的担保实力。
融资方子公司——临沂师苑为该借款提供连带责任担保，并且其全部销售收入优先用于归还本次贷款，信托公司将同银行签订三方监管协议，对其销售回款进行监管。
其他相关信息：
100万元≤认购信托金额＜300万元，预期年化收益率为10%；
300万元≤认购信托金额＜600万元，预期年化收益率为11%；
认购信托金额≥600万元，预期年化收益率为12%。
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[保险]信诚人寿推出两款年金保险
信诚人寿于近日推出了面对富裕家庭客户的长期财富管理方案——“悠然金生”和针对高端群体、中产家庭的全新分红型银保产品“节节高”。
“悠然金生”在保障资产安全、实现财富传承的同时，还有中长期稳定的资金返还，方便中长期现金流管理，确保家庭高品质生活的持续，并兼顾养老保障和子女教育等需求。
该产品领取快速，投保两年后即可开始领取生存年金；持续领取周期长，而且对应不同年龄阶段，生存年金的领取额度逐步增加；领取方式灵活，生存年金如不领取，可一直在账户中累积生息，在需要时灵活领用。
客户在60、70、80岁可额外领取三笔祝寿金。
被保险人88岁时，保险期满，保险费返还，实现财富传承。
“节节高”是针对高端群体对资产传承和保值增值的强烈需求，以及中产家庭对稳健投资长期积累财富的迫切愿望而开发的，可以满足他们对短期投入、迅速回报、长期获益产品的需求。
“节节高”保障长达百岁，可选择多种缴费方式。
从首个保单周年日开始，即可领取生存保险金，回报迅速、利益攀升；被保险人60－100岁期间，还将额外获得五笔递增的祝寿金。
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【投资攻略】
[证券]“M头”和“W底”的转换大机密
比如，很多文章指出，“W底”已经筑就，言下之意可以放胆买股票。
但是第二天开盘后，却单边震荡回调，而且，收盘后的图形，你不能否认“M头”的可能。
也就是说，昨天刚刚做好了“W底”，股可以买股票了，今天就给你“M头”的可能，也就是说要警惕卖出了。
假如你等下去，明天重新攻上去创近期新高，从技术上看力度会加大；但是如果明天不涨反跌，恐怕图形就更难看。
不过，即便下跌，分析师的心里不会没有支撑位：
比如5日10日30日均线都在下面严阵以待，随时准备狙击空头的肆虐；再比如各类指标的强势信号等等。
分析师会按照惯例这样告诉你：
下面某某位置有支撑，可以密切关注，如果某某位被有效击破，大盘则可能向下考验双底的支撑力度。
按照这样的分析，你不管怎么操作，都有可能出错，甚至出大错；但是，分析师的分析却会一直很正确。
所以拿着钱的和拿着牙的感觉差异太大。
这就要求，拿着牙的说话要辩证，客观，全面，最好是有充分详实的数据作为分析依据；而拿着钱的投资人，在获取分析资讯的时候，就特别需要有一个再分析的功夫，就是对所有专家分析文章的真实性、可靠性、准确性来一个比较和研究，否则，赔钱的永远是你，说对的永远是他。
事实上，大盘或者个股的走势，永远都在运行着各种形状的“M头”和“W底”，只是看起来模样各不相同而已，比如有的左边右边高低相同，形态比较标准，有的左右高度不同，有的甚至有一定的差距，但依然是“M头”或者“W底”的形态；换一个角度看，所有的历史走势都是“M头”和“W底”的不断演变，走完了“M头”，后面就会有“W底”，或者走完了“W底”，接下来就会有“M头”。
投资人最要紧的，就是要弄清楚这些“M头”和“W底”的转换时间，转换形态，然后适时进退。
但是很遗憾，绝对没有人可以完全弄清楚真些“M头”和“W底”的走势转换机密，也没有人能总是准确无误地在“W底”买进，在“M头”卖出。
至高无上的投资大师，对自己的判断准确性要求是大于6成，最好是7—9成。
没有真正的投资大师希望自己的判断达到10成，除非从神经病医院砸锁逃出来之后。
既然所求的只是一定的相对比较高的准确度，那么就要首先承认自己不是神仙，有些为了获得公众投资者的信任的咨询机构，在广告中把自己推荐（或者操作）股票的历史纪录扮成每战必胜，实际上就是要告诉公众他是骗子。
因此真正科学的分析，就是要准确率高一些的概率。
要做到这个概率比较高，就至少要从两个方面着手：
一是自己扎实研究，比如最近的走势，你不仅要看双头的可能性，还要考虑均线的支撑；而更重要的，还有近期主力资金进场的能量分析——我们永远要记得：
主力资金是大盘方向的决定者。
在此基础上，你还要看这个“M头”和“W底”所处的位置：
在高位则前者可能性加大，后者可能性变小，换位则相反；高位高到什么程度，低位低到什么程度，策信息对走势的影响，影响是否已经消化或者部分消化等等，有很多东西值得参考，列举100条绝对不是难事。
这就要看自己的工夫了，而这种功夫在看盘时候的表现，必须是快速反应，否则一个一个研究，永远没有操作性可言。
另一个方面，就是寻找一些确实有水平的分析报告，进行研究决策。
只有这样，才能最大概率地准确揭示出“M头”和“W底”转换的机密。
按照这样的研究和判断，今天的走势即使可能形成双头，也应该是一个小双头，而如果近期没有重大问题的影响，立即向下破位的可能性就比较小。
（中证网）
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[外汇]炒汇需要知行合一的思想
天下事，不在难知，而在难行，不在难行，而在难于知行合一。
炒汇亦如是。
对一个长期从事外汇等金融交易的人而言，
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