恒丰纸业度财务分析报告.docx
《恒丰纸业度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《恒丰纸业度财务分析报告.docx（41页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
恒丰纸业度财务分析报告
恒丰纸业[600356]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
牡丹江恒丰纸业股份有限公司
公司英文名称
MUDANJIANGHENGFENGPAPERCO.,LTD.
公司简称
恒丰纸业
股票代码
600356
成立时间
None
上市时间
2001-04-19
交易所
上海证券交易所
注册地址
黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
sh356@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
恒丰纸业2019年资产总额为2,935,774,943.08元，其中流动资产为1,446,456,253.51元，占总资产比例为49.27%；非流动资产为1,489,318,689.57元，占总资产比例为50.73%；
2019年恒丰纸业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
293,577
100.00%
273,192
100.00%
271,685
100.00%
流动资产合计
144,645
49.27%
141,798
51.90%
144,356
53.13%
非流动资产合计
148,931
50.73%
131,394
48.10%
127,329
46.87%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，恒丰纸业2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为32.89%，25.19%和25.17%。
2019年恒丰纸业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
144,645
100.00%
141,798
100.00%
144,356
100.00%
货币资金
25,608
17.70%
29,430
20.75%
47,714
33.05%
交易性金融资产
6,500
4.49%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
36,429
25.19%
49,949
35.23%
45,854
31.76%
应收票据
28
0.02%
15,304
10.79%
16,897
11.71%
应收账款
36,401
25.17%
34,645
24.43%
28,956
20.06%
应收款项融资
13,294
9.19%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
11,717
8.10%
9,413
6.64%
5,040
3.49%
其他应收款
2,248
1.55%
2,634
1.86%
2,144
1.49%
存货
47,568
32.89%
49,432
34.86%
29,148
20.19%
其他流动资产
1,279
0.88%
938
0.66%
14,454
10.01%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，恒丰纸业2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及递延所得税资产，各项分别占比为77.51%，19.68%和1.72%。
2019年恒丰纸业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
148,931
100.00%
131,394
100.00%
127,329
100.00%
固定资产
115,440
77.51%
98,630
75.06%
86,821
68.19%
在建工程
483
0.32%
106
0.08%
8,269
6.49%
无形资产
29,311
19.68%
29,500
22.45%
29,696
23.32%
递延所得税资产
2,568
1.72%
2,342
1.78%
1,661
1.30%
其他非流动资产
1,127
0.76%
814
0.62%
880
0.69%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
恒丰纸业2019年年总负债金额为737,449,151.42元，所有者权益总额为2,198,325,791.66元，其中资本金为298,731,378.0元，资产负债率为25.12%，在负债中，流动负债为603,224,432.47元；占负债和所有者权益总额的20.55%，非流动负债为134,224,718.95元，占负债和所有者权益总额的4.57%。
2019年恒丰纸业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
293,577
100.00%
273,192
100.00%
271,685
100.00%
流动负债合计
60,322
20.55%
59,458
21.76%
61,486
22.63%
非流动负债合计
13,422
4.57%
706
0.26%
665
0.24%
所有者权益（或股东权益）合计
219,832
74.88%
213,027
77.98%
209,533
77.12%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，恒丰纸业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为64.96%，23.34%和23.34%。
2019年恒丰纸业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
60,322
100.00%
59,458
100.00%
61,486
100.00%
短期借款
39,186
64.96%
53,068
89.25%
45,313
73.70%
应付票据及应付账款
14,078
23.34%
0
0.00%
8,192
13.32%
应付账款
14,078
23.34%
0
0.00%
8,192
13.32%
预收款项
1,747
2.90%
718
1.21%
984
1.60%
应付职工薪酬
550
0.91%
168
0.28%
313
0.51%
应交税费
656
1.09%
810
1.36%
3,423
5.57%
其他应付款
4,102
6.80%
4,459
7.50%
3,027
4.92%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
32
0.05%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
232
0.39%
232
0.38%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，恒丰纸业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及应付债券，各项分别占比为95.39%，4.61%和0.00%。
2019年恒丰纸业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
13,422
100.00%
706
100.00%
665
100.00%
长期借款
12,803
95.39%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
619
4.61%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
706
100.00%
665
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年恒丰纸业的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为42.11%，35.70%和13.59%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
219,832
100.00%
213,027
100.00%
209,533
100.00%
实收资本（或股本）
29,873
13.59%
29,873
14.02%
29,873
14.26%
资本公积
92,567
42.11%
92,567
43.45%
92,567
44.18%
盈余公积
17,020
7.74%
17,020
7.99%
17,020
8.12%
未分配利润
78,478
35.70%
71,567
33.60%
67,845
32.38%
少数股东权益
1,893
0.86%
1,998
0.94%
2,227
1.06%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年恒丰纸业的净利润为88,365,279.16元，与2018年的64,512,853.51元相比上升了36.97%。
2015-2019年恒丰纸业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
8,781
2016
9,366
6.67%
2017
9,656
3.09%
2018
6,451
-33.19%
2019
8,836
36.97%
2.3.2营业利润分析
2019年恒丰纸业的营业利润为119,198,476.5元，与2018年的90,090,525.05元相比上升了32.31%。
2015-2019年恒丰纸业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
11,548
2016
12,586
8.98%
2017
13,238
5.18%
2018
9,009
-31.95%
2019
11,919
32.31%
2.3.3利润总额分析
2019年恒丰纸业的利润总额为116,689,040.41元，与2018年的89,712,512.31元相比上升了30.07%。
2015-2019年恒丰纸业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
11,857
2016
12,798
7.93%
2017
13,111
2.45%
2018
8,971
-31.58%
2019
11,668
30.07%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年恒丰纸业的成本费用总额为1,625,269,338.4199998元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为80.34%，8.31%和6.10%。
2019年恒丰纸业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-162,526
100.00%
-149,658
100.00%
-131,048
100.00%
营业成本
-130,576
80.34%
-123,701
82.66%
-103,769
79.18%
税金及附加
-1,600
0.99%
-1,564
1.05%
-1,912
1.46%
销售费用
-13,504
8.31%
-13,035
8.71%
-12,843
9.80%
管理费用
-9,911
6.10%
-8,621
5.76%
-10,849
8.28%
研发费用
-5,534
3.41%
-2,661
1.78%
0
-0.00%
财务费用
-1,399
0.86%
-72
0.05%
-1,673
1.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年恒丰纸业的经营现金流量净额为318,867,215.98元，与2018年的-91,659,056.88元相比下降了447.88%；投资活动现金流净额为-381,124,867.08元；筹资活动现金流净额为20,802,622.77元。
2015-2019年恒丰纸业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
39,191
-14,924
-13,522
2016
31,384
-31,020
-9,061
2017
30,616
-8,037
-14,232
2018
-9,165
-3,835
2,472
2019
31,886
-38,112
2,080
2.4.2现金流入结构分析
2019年恒丰纸业现金流入总金额为3,263,002,575.39元，其中经营活动现金流入为2,427,204,586.15元，占现金流入总额的74.39%；投资活动现金流入为141,263,350.6元，占现金流入总额的4.33%；筹资活动现金流入为694,534,638.64元，占现金流入总额的21.29%。
2019年恒丰纸业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
326,300
100.00%
332,014
100.00%
247,634
100.00%
经营活动现金流入小计
242,720
74.39%
220,356
66.37%
165,356
66.77%
投资活动现金流入小计
14,126
4.33%
58,086
17.50%
36,837
14.88%
筹资活动现金流入小计
69,453
21.29%
53,572
16.14%
45,440
18.35%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,871,613,106.1元,占经营活动现金流入小计的77.11%;收到的税费返还为187,662.25元,占经营活动现金流入小计的0.01%;收到其他与经营活动有关的现金为555,403,817.8元,占经营活动现金流入小计的22.88%。
2019年恒丰纸业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
242,720
100.00%
220,356
100.00%
165,356
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
187,161
77.11%
167,117
75.84%
163,691
98.99%
收到的税费返还
18
0.01%
18
0.01%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
55,540
22.88%
53,220
24.15%
1,665
1.01%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为140,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.11%;取得投资收益收到的现金为1,101,342.64元,占投资活动现金流入小计的0.78%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为162,007.96元,占投资活动现金流入小计的0.11%。
2019年恒丰纸业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
14,126
100.00%
58,086
100.00%
36,837
100.00%
收回投资收到的现金
14,000
99.11%
58,000
99.85%
36,700
99.63%
取得投资收益收到的现金
110
0.78%
84
0.15%
130
0.35%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
16
0.11%
1
0.00%
6
0.02%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为694,534,638.64元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年恒丰纸业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
69,453
100.00%
53,572
100.00%
45,440
100.00%
取得借款收到的现金
69,453
100.00%
46,711
87.19%
45,440
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
6,860
12.81%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年恒丰纸业现金流出总额为3,304,457,603.72元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,108,337,370.17元,占现金流出总额的63.8%;投资活动现金流出小计为522,388,217.68元,占现金流出总额的15.81%;筹资活动现金流出小计为673,732,015.87元,占现金流出总额的20.39%。
2019年恒丰纸业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-330,445
100.00%
-342,543
100.00%
-239,286
100.00%
经营活动现金流出小计
-210,833
63.80%
-229,521
67.01%
-134,740
56.31%
投资活动现金流出小计
-52,238
15.81%
-61,921
18.08%
-44,874
18.75%
筹资活动现金流出小计
-67,373
20.39%
-51,100
14.92%
-59,672
24.94%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,087,186,907.7元,占经营活动现金流出小计的51.57%;支付给职工以及为职工支付的现金为173,887,366.4元,占经营活动现金流出小计的8.25%;支付的各项税费为104,760,898.12元,占经营活动现金流出小计的4.97%;支付其他与经营活动有关的现金为742,502,197.95元,占经营活动现金流出小计的35.22%。
2019年恒丰纸业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-210,833
100.00%
-229,521
100.00%
-134,740
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-108,718
51.57%
-132,819
57.87%
-86,635
64.30%
支付给职工以及为职工支付的现金
-17,388
8.25%
-16,386
7.14%
-15,663
11.63%
支付的各项税费
-10,476
4.97%
-13,002
5.67%
-16,619
12.33%
支付其他与经营活动有关的现金
-74,250
35.22%
-67,313
29.33%
-15,820
11.74%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为317,388,217.68元,占投资活动现金流出小计的60.76%;投资支付的现金为205,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的39.24%。
2019年恒丰纸业投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-52,238
100.00%
-61,921
100.00%
-44,874
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-31,738
60.76%
-17,921
28.94%
-18,074
40.28%
投资支付的现金
-20,500
39.24%
-44,000
71.06%
-26,800
59.72%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为632,176,068.87元,占筹资活动现金流出小计的93.83%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为41,555,947.0元,占筹资活动现金流出小计的6.17%。
2019年恒丰纸业筹资活动现金流出构成
科目名称
2019年
升级会员 