恒丰纸业度财务分析报告.docx

1、恒丰纸业度财务分析报告恒丰纸业6003562019年度财务分析报告一 公司简介公司名称牡丹江恒丰纸业股份有限公司公司英文名称MUDANJIANG HENGFENG PAPER CO.,LTD.公司简称恒丰纸业股票代码600356成立时间None上市时间2001-04-19交易所上海证券交易所注册地址黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号电话-传真公司网址邮箱sh356公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况恒丰纸业2019年资产总额为2,935,774,943.08元，其中流动资产为1,446,456,253.51元，占总资产比例为49.27%；非流动资产为1,

2、489,318,689.57元，占总资产比例为50.73%； 2019年恒丰纸业总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计293,577100.00%273,192100.00%271,685100.00%流动资产合计144,64549.27%141,79851.90%144,35653.13%非流动资产合计148,93150.73%131,39448.10%127,32946.87%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收

3、账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，恒丰纸业2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为32.89%，25.19%和25.17%。2019年恒丰纸业流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计144,645100.00%141,798100.00%144,356100.00%货币资金25,60817.70%29,43020.75%47,71433.05%交易性金融资产6,5004.49%00.00%00.00%应收票据及应

4、收账款36,42925.19%49,94935.23%45,85431.76%应收票据280.02%15,30410.79%16,89711.71%应收账款36,40125.17%34,64524.43%28,95620.06%应收款项融资13,2949.19%00.00%00.00%预付款项11,7178.10%9,4136.64%5,0403.49%其他应收款2,2481.55%2,6341.86%2,1441.49%存货47,56832.89%49,43234.86%29,14820.19%其他流动资产1,2790.88%9380.66%14,45410.01%2.1.3 非流动资产构成

5、情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，恒丰纸业2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及递延所得税资产，各项分别占比为77.51%，19.68%和1.72%。2019年恒丰纸业非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计148,931100.00%131,394100.00%

6、127,329100.00%固定资产115,44077.51%98,63075.06%86,82168.19%在建工程4830.32%1060.08%8,2696.49%无形资产29,31119.68%29,50022.45%29,69623.32%递延所得税资产2,5681.72%2,3421.78%1,6611.30%其他非流动资产1,1270.76%8140.62%8800.69%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况恒丰纸业2019年年总负债金额为737,449,151.42元，所有者权益总额为2,198,325,791.66元，其中资本金为298,7

7、31,378.0元，资产负债率为25.12%，在负债中，流动负债为603,224,432.47元；占负债和所有者权益总额的20.55%，非流动负债为134,224,718.95元，占负债和所有者权益总额的4.57%。2019年恒丰纸业负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计293,577100.00%273,192100.00%271,685100.00%流动负债合计60,32220.55%59,45821.76%61,48622.63%非流动负债合计13,4224.

8、57%7060.26%6650.24%所有者权益(或股东权益)合计219,83274.88%213,02777.98%209,53377.12%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 恒丰纸业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为64.96%，23.34%和23.34%。2019年恒丰纸业流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比

9、(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计60,322100.00%59,458100.00%61,486100.00%短期借款39,18664.96%53,06889.25%45,31373.70%应付票据及应付账款14,07823.34%00.00%8,19213.32%应付账款14,07823.34%00.00%8,19213.32%预收款项1,7472.90%7181.21%9841.60%应付职工薪酬5500.91%1680.28%3130.51%应交税费6561.09%8101.36%3,4235.57%其他应付款4,1026.80%4,4597.50%3,

10、0274.92%其中:应付利息00.00%00.00%320.05%一年内到期的非流动负债00.00%2320.39%2320.38%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，恒丰纸业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及应付债券，各项分别占比为95.39%，4.61%和0.00%。2019年恒丰纸业非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计13,422100.00%7061

11、00.00%665100.00%长期借款12,80395.39%00.00%00.00%递延收益6194.61%00.00%00.00%其他非流动负债00.00%706100.00%665100.00%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年恒丰纸业的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为42.11%，35.70%和13.59%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额

12、（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计219,832100.00%213,027100.00%209,533100.00%实收资本(或股本)29,87313.59%29,87314.02%29,87314.26%资本公积92,56742.11%92,56743.45%92,56744.18%盈余公积17,0207.74%17,0207.99%17,0208.12%未分配利润78,47835.70%71,56733.60%67,84532.38%少数股东权益1,8930.86%1,9980.94%2,2271.06%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年

13、恒丰纸业的净利润为88,365,279.16元，与2018年的64,512,853.51元相比上升了36.97%。2015-2019年恒丰纸业净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20158,78120169,3666.67%20179,6563.09%20186,451-33.19%20198,83636.97%2.3.2 营业利润分析2019年恒丰纸业的营业利润为119,198,476.5元，与2018年的90,090,525.05元相比上升了32.31%。2015-2019年恒丰纸业营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201511,548201612,5868.98%

14、201713,2385.18%20189,009-31.95%201911,91932.31%2.3.3 利润总额分析2019年恒丰纸业的利润总额为116,689,040.41元，与2018年的89,712,512.31元相比上升了30.07%。2015-2019年恒丰纸业利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201511,857201612,7987.93%201713,1112.45%20188,971-31.58%201911,66830.07%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年恒丰纸业的成本费

15、用总额为1,625,269,338.4199998元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为80.34%，8.31%和6.10%。2019年恒丰纸业成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-162,526100.00%-149,658100.00%-131,048100.00%营业成本-130,57680.34%-123,70182.66%-103,76979.18%税金及附加-1,6000.99%-1,5641.05%-1,9121.46%销售费用-13,5048.31%-13,035

16、8.71%-12,8439.80%管理费用-9,9116.10%-8,6215.76%-10,8498.28%研发费用-5,5343.41%-2,6611.78%0-0.00%财务费用-1,3990.86%-720.05%-1,6731.28%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年恒丰纸业的经营现金流量净额为318,867,215.98元，与2018年的-91,659,056.88元相比下降了447.88%；投资活动现金流净额为-381,124,867.08元；筹资活动现金流净额为20,802,622.77元。2015-2019年恒丰纸业经营、投资及筹

17、资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201539,191-14,924-13,522201631,384-31,020-9,061201730,616-8,037-14,2322018-9,165-3,8352,472201931,886-38,1122,0802.4.2 现金流入结构分析2019年恒丰纸业现金流入总金额为3,263,002,575.39元，其中经营活动现金流入为2,427,204,586.15元，占现金流入总额的74.39%；投资活动现金流入为141,263,350.6元，占现金流入总额的4.33%；筹资活动现金流

18、入为694,534,638.64元，占现金流入总额的21.29%。2019年恒丰纸业现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额326,300100.00%332,014100.00%247,634100.00%经营活动现金流入小计242,72074.39%220,35666.37%165,35666.77%投资活动现金流入小计14,1264.33%58,08617.50%36,83714.88%筹资活动现金流入小计69,45321.29%53,57216.14%45,44018.35%经营活动现金流入小

19、计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,871,613,106.1元,占经营活动现金流入小计的77.11%;收到的税费返还为187,662.25元,占经营活动现金流入小计的0.01%;收到其他与经营活动有关的现金为555,403,817.8元,占经营活动现金流入小计的22.88%。2019年恒丰纸业经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计242,720100.00%220,356100.00%165,356100.00%销售商品/提供劳务收到的现金187,16177.11%167,117

20、75.84%163,69198.99%收到的税费返还180.01%180.01%00.00%收到其他与经营活动有关的现金55,54022.88%53,22024.15%1,6651.01%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为140,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.11%;取得投资收益收到的现金为1,101,342.64元,占投资活动现金流入小计的0.78%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为162,007.96元,占投资活动现金流入小计的0.11%。2019年恒丰纸业投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金

21、额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计14,126100.00%58,086100.00%36,837100.00%收回投资收到的现金14,00099.11%58,00099.85%36,70099.63%取得投资收益收到的现金1100.78%840.15%1300.35%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额160.11%10.00%60.02%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为694,534,638.64元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。 2019年恒丰纸业筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(

22、%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计69,453100.00%53,572100.00%45,440100.00%取得借款收到的现金69,453100.00%46,71187.19%45,440100.00%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%6,86012.81%00.00%2.4.3 现金流出结构分析2019年恒丰纸业现金流出总额为3,304,457,603.72元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,108,337,370.17元,占现金流出总额的63.8%;投资活动现金流出小计为522,388,217.68元,占现金流出总额的15.81%;筹

23、资活动现金流出小计为673,732,015.87元,占现金流出总额的20.39%。2019年恒丰纸业现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-330,445100.00%-342,543100.00%-239,286100.00%经营活动现金流出小计-210,83363.80%-229,52167.01%-134,74056.31%投资活动现金流出小计-52,23815.81%-61,92118.08%-44,87418.75%筹资活动现金流出小计-67,37320.39%-51,10014.92%-

24、59,67224.94%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,087,186,907.7元,占经营活动现金流出小计的51.57%;支付给职工以及为职工支付的现金为173,887,366.4元,占经营活动现金流出小计的8.25%;支付的各项税费为104,760,898.12元,占经营活动现金流出小计的4.97%;支付其他与经营活动有关的现金为742,502,197.95元,占经营活动现金流出小计的35.22%。2019年恒丰纸业经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-

25、210,833100.00%-229,521100.00%-134,740100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-108,71851.57%-132,81957.87%-86,63564.30%支付给职工以及为职工支付的现金-17,3888.25%-16,3867.14%-15,66311.63%支付的各项税费-10,4764.97%-13,0025.67%-16,61912.33%支付其他与经营活动有关的现金-74,25035.22%-67,31329.33%-15,82011.74%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为317,388,217.68元,占

26、投资活动现金流出小计的60.76%;投资支付的现金为205,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的39.24%。2019年恒丰纸业投资活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流出小计-52,238100.00%-61,921100.00%-44,874100.00%购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金-31,73860.76%-17,92128.94%-18,07440.28%投资支付的现金-20,50039.24%-44,00071.06%-26,80059.72%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为632,176,068.87元,占筹资活动现金流出小计的93.83%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为41,555,947.0元,占筹资活动现金流出小计的6.17%。2019年恒丰纸业筹资活动现金流出构成科目名称2019年