盛和资源度财务分析报告.docx
《盛和资源度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《盛和资源度财务分析报告.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
盛和资源度财务分析报告
盛和资源[600392]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
盛和资源控股股份有限公司
公司英文名称
ShengheResourcesHoldingCo.Ltd
公司简称
盛和资源
股票代码
600392
成立时间
None
上市时间
2003-05-29
交易所
上海证券交易所
注册地址
中国（四川）自由贸易试验区成都市双流区西航港街道成新大件路289号1001室
电话
-
传真
公司网址
邮箱
600392@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
盛和资源2019年资产总额为9,449,491,978.89元，其中流动资产为7,153,805,538.01元，占总资产比例为75.71%；非流动资产为2,295,686,440.88元，占总资产比例为24.29%；
2019年盛和资源总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
944,949
100.00%
879,149
100.00%
835,110
100.00%
流动资产合计
715,380
75.71%
631,562
71.84%
612,497
73.34%
非流动资产合计
229,568
24.29%
247,587
28.16%
222,613
26.66%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，盛和资源2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为62.02%，14.78%和10.58%。
2019年盛和资源流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
715,380
100.00%
631,562
100.00%
612,497
100.00%
货币资金
105,727
14.78%
75,469
11.95%
69,398
11.33%
交易性金融资产
5,000
0.70%
350
0.06%
216
0.04%
应收票据及应收账款
75,684
10.58%
93,419
14.79%
126,208
20.61%
应收票据
1,697
0.24%
24,136
3.82%
29,668
4.84%
应收账款
73,987
10.34%
69,282
10.97%
96,540
15.76%
应收款项融资
18,946
2.65%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
27,621
3.86%
38,523
6.10%
90,763
14.82%
其他应收款
15,496
2.17%
9,438
1.49%
8,746
1.43%
存货
443,685
62.02%
389,462
61.67%
301,305
49.19%
其他流动资产
23,218
3.25%
24,898
3.94%
15,858
2.59%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，盛和资源2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及其他非流动资产，各项分别占比为24.10%，23.36%和18.10%。
2019年盛和资源非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
229,568
100.00%
247,587
100.00%
222,613
100.00%
长期股权投资
18,648
8.12%
12,896
5.21%
13,155
5.91%
其他权益工具投资
14,551
6.34%
15,836
6.40%
18,289
8.22%
固定资产
53,621
23.36%
57,947
23.41%
56,612
25.43%
在建工程
4,478
1.95%
3,250
1.31%
2,265
1.02%
无形资产
31,648
13.79%
38,248
15.45%
40,902
18.37%
开发支出
0
0.00%
0
0.00%
1
0.00%
商誉
55,315
24.10%
72,597
29.32%
72,597
32.61%
长期待摊费用
484
0.21%
495
0.20%
498
0.22%
递延所得税资产
9,262
4.03%
8,937
3.61%
7,052
3.17%
其他非流动资产
41,558
18.10%
37,376
15.10%
11,238
5.05%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
盛和资源2019年年总负债金额为3,970,550,510.14元，所有者权益总额为5,478,941,468.75元，其中资本金为1,755,167,067.0元，资产负债率为42.02%，在负债中，流动负债为3,751,174,203.25元；占负债和所有者权益总额的39.70%，非流动负债为219,376,306.89元，占负债和所有者权益总额的2.32%。
2019年盛和资源负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
944,949
100.00%
879,149
100.00%
835,110
100.00%
流动负债合计
375,117
39.70%
306,490
34.86%
219,705
26.31%
非流动负债合计
21,937
2.32%
34,352
3.91%
96,378
11.54%
所有者权益（或股东权益）合计
547,894
57.98%
538,306
61.23%
519,026
62.15%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，盛和资源2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为59.54%，24.12%和24.12%。
2019年盛和资源流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
375,117
100.00%
306,490
100.00%
219,705
100.00%
短期借款
223,332
59.54%
227,541
74.24%
95,596
43.51%
交易性金融负债
0
0.00%
0
0.00%
154
0.07%
应付票据及应付账款
90,483
24.12%
0
0.00%
28,150
12.81%
应付账款
90,483
24.12%
0
0.00%
28,150
12.81%
预收款项
20,371
5.43%
24,877
8.12%
19,172
8.73%
应付职工薪酬
5,471
1.46%
5,722
1.87%
5,578
2.54%
应交税费
19,363
5.16%
22,861
7.46%
21,165
9.63%
其他应付款
12,845
3.42%
11,987
3.91%
17,698
8.06%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,234
0.56%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
5,282
2.40%
一年内到期的非流动负债
3,250
0.87%
13,500
4.40%
32,190
14.65%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，盛和资源2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为67.92%，18.25%和13.83%。
2019年盛和资源非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
21,937
100.00%
34,352
100.00%
96,378
100.00%
长期借款
14,900
67.92%
26,400
76.85%
39,600
41.09%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
44,595
46.27%
预计负债
0
0.00%
0
0.00%
2,920
3.03%
递延收益
3,034
13.83%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
4,002
18.25%
4,407
12.83%
5,318
5.52%
其他非流动负债
0
0.00%
3,545
10.32%
6,864
7.12%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年盛和资源的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为38.52%，32.03%和24.91%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
547,894
100.00%
538,306
100.00%
519,026
100.00%
实收资本（或股本）
175,516
32.03%
175,516
32.61%
135,012
26.01%
资本公积
211,039
38.52%
211,039
39.20%
251,543
48.46%
库存股
-2,150
-0.39%
-2,150
-0.40%
0
0.00%
其他综合收益
5,217
0.95%
1,757
0.33%
3,042
0.59%
专项储备
292
0.05%
107
0.02%
288
0.06%
盈余公积
1,411
0.26%
1,411
0.26%
1,411
0.27%
未分配利润
136,481
24.91%
131,587
24.44%
106,993
20.61%
少数股东权益
20,085
3.67%
19,036
3.54%
20,733
3.99%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年盛和资源的净利润为111,913,399.87元，与2018年的272,307,605.94元相比下降了58.90%。
2016-2019年盛和资源净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-3,132
2016
-3,132
-0.00%
2017
31,500
-1105.53%
2018
27,230
-13.55%
2019
11,191
-58.90%
2.3.2营业利润分析
2019年盛和资源的营业利润为145,607,984.87元，与2018年的354,272,909.86元相比下降了58.90%。
2016-2019年盛和资源营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-10,273
2016
-10,273
-0.00%
2017
42,643
-515.08%
2018
35,427
-16.92%
2019
14,560
-58.90%
2.3.3利润总额分析
2019年盛和资源的利润总额为169,436,136.01元，与2018年的353,927,106.71元相比下降了52.13%。
2016-2019年盛和资源利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-3,987
2016
-3,987
-0.00%
2017
42,415
-1163.80%
2018
35,392
-16.56%
2019
16,943
-52.13%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年盛和资源的成本费用总额为6,632,443,028.009999元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为90.05%，3.20%和2.70%。
2019年盛和资源成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-663,244
100.00%
-586,306
100.00%
-472,219
100.00%
营业成本
-597,258
90.05%
-531,030
90.57%
-423,566
89.70%
税金及附加
-2,338
0.35%
-2,258
0.39%
-1,909
0.40%
销售费用
-9,186
1.39%
-7,106
1.21%
-5,816
1.23%
管理费用
-17,911
2.70%
-20,100
3.43%
-28,746
6.09%
研发费用
-21,228
3.20%
-13,034
2.22%
0
-0.00%
财务费用
-15,321
2.31%
-12,775
2.18%
-12,181
2.58%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年盛和资源的经营现金流量净额为646,944,068.89元，与2018年的273,971,855.27元相比上升了136.14%；投资活动现金流净额为-158,622,474.93元；筹资活动现金流净额为-309,566,181.79元。
2016-2019年盛和资源经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
-10,661
-15,909
18,651
2017
-20,695
-33,667
87,475
2018
27,397
1,961
-32,075
2019
64,694
-15,862
-30,956
2.4.2现金流入结构分析
2019年盛和资源现金流入总金额为10,743,978,797.21元，其中经营活动现金流入为7,772,396,792.33元，占现金流入总额的72.34%；投资活动现金流入为44,123,650.15元，占现金流入总额的0.41%；筹资活动现金流入为2,927,458,354.73元，占现金流入总额的27.25%。
2019年盛和资源现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,074,397
100.00%
955,900
100.00%
997,965
100.00%
经营活动现金流入小计
777,239
72.34%
650,461
68.05%
652,324
65.37%
投资活动现金流入小计
4,412
0.41%
24,637
2.58%
5,502
0.55%
筹资活动现金流入小计
292,745
27.25%
280,800
29.38%
340,138
34.08%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,675,247,398.01元,占经营活动现金流入小计的98.75%;收到的税费返还为13,534,862.74元,占经营活动现金流入小计的0.17%;收到其他与经营活动有关的现金为83,614,531.58元,占经营活动现金流入小计的1.08%。
2019年盛和资源经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
777,239
100.00%
650,461
100.00%
652,324
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
767,524
98.75%
641,057
98.55%
637,059
97.66%
收到的税费返还
1,353
0.17%
1,993
0.31%
236
0.04%
收到其他与经营活动有关的现金
8,361
1.08%
7,411
1.14%
15,027
2.30%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为14,228,310.15元,占投资活动现金流入小计的32.25%;取得投资收益收到的现金为2,202,513.45元,占投资活动现金流入小计的4.99%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为24,727,627.96元,占投资活动现金流入小计的56.04%;收到其他与投资活动有关的现金为2,965,198.59元,占投资活动现金流入小计的6.72%。
2019年盛和资源投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
4,412
100.00%
24,637
100.00%
5,502
100.00%
收回投资收到的现金
1,422
32.25%
1,044
4.24%
5,237
95.18%
取得投资收益收到的现金
220
4.99%
94
0.38%
241
4.38%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,472
56.04%
68
0.28%
23
0.43%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
1,827
7.42%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
296
6.72%
21,602
87.68%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,696,429,401.35元,占筹资活动现金流入小计的92.11%;收到其他与筹资活动有关的现金为231,028,953.38元,占筹资活动现金流入小计的7.89%。
2019年盛和资源筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
292,745
100.00%
280,800
100.00%
340,138
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
900
0.32%
64,293
18.90%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
900
0.32%
0
0.00%
取得借款收到的现金
269,642
92.11%
267,864
95.39%
197,761
58.14%
收到其他与筹资活动有关的现金
23,102
7.89%
12,036
4.29%
78,083
22.96%
2.4.3现金流出结构分析
2019年盛和资源现金流出总额为10,565,223,385.039999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为7,125,452,723.44元,占现金流出总额的67.44%;投资活动现金流出小计为202,746,125.08元,占现金流出总额的1.92%;筹资活动现金流出小计为3,237,024,536.52元,占现金流出总额的30.64%。
2019年盛和资源现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,056,522
100.00%
-958,617
100.00%
-964,853
100.00%
经营活动现金流出小计
-712,545
67.44%
-623,064
65.00%
-673,020
69.75%
投资活动现金流出小计
-20,274
1.92%
-22,675
2.37%
-39,169
4.06%
筹资活动现金流出小计
-323,702
30.64%
-312,876
32.64%
-252,662
26.19%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为6,459,911,140.47元,占经营活动现金流出小计的90.66%;支付给职工以及为职工支付的现金为234,828,370.95元,占经营活动现金流出小计的3.3%;支付
升级会员 