基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5631篇.docx
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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5631篇
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.企业所得税的税率为（）％。
A、13
B、17
C、20
D、25
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第4节>股权投资基金的基本税负
【答案】：
D
【解析】：
公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得额。
应纳税所得额乘以适用税率，减除依照《企业所得税法》关于税收优惠的规定减免和抵免的税额后的余额，为应纳税额。
目前，企业所得税的税率为25％。
2.股权回购协商的过程中，围绕（）的争论是重中之重。
A、企业战略优势
B、企业竞争优势
C、股权价格
D、企业价值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第4节>回购退出
【答案】：
C
【解析】：
股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程。
在整个过程中，围绕股权价格的争论无疑是重中之重，股价的定位既要符合市场的基本行情，又要满足各利益主体的基本要求。
3.私人股权不包括（）。
、非公开发行和交易的普通股A．
B、可转换为普通股的优先股
C、可转换债券
D、A股
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【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的概念
【答案】：
D
【解析】：
国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（PrivateEquityFund），是指主要投资于“私人股权”（PrivateEquity）的投资基金。
前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
知识点：
私人股权的界定；。
尽职调查的的作用不包括（）4.、价值发现A、风险发现B、投资决策辅助CD、客户关系维护>>>点击展开答案与解析>尽职调查的概念、目的和作用第2节：
第【知识点】5章>D：
【答案】：
【解析】尽职调查的作用包括：
价值发现、风险发现、投资决策辅助。
（）
以下关于合伙型基金的特点说法错误的是5.、合伙型基金本质上是一种合伙关系AB、普通合伙人对合伙企业债务承担有限责任C、合伙型基金有利于避免双重纳税D、有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在点击展开答案与解析>>>合伙型基金的概念和特点节>第2>章：
第【知识点】3B【答案】：
：
【解析】受普通合伙人委托的基金管理人或自任普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，
基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。
6.（）阶段，对目标公司业务、财务与法律进行非常详尽而深入的调查与了解。
A、尽职调查
B、初步尽职调查
C、项目开发与筛选
D、决策调查
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【知识点】：
第5章>第1节>股权投资基金一般投资流程
【答案】：
A
【解析】：
在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。
7.息税前利润的计算公式为（）。
A、息税前利润（EBIT）=净利润-所得税+利息
B、息税前利润（EBIT）=净利润-所得税-利息
C、息税前利润（EBIT）=净利润+所得税-利息
D、息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>相对估值法的原理与方法
【答案】：
D
【解析】：
息税前利润的计算公式为
息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息
8.尽职调查报告一般包括（）。
A、前言、正文、附件
B、前言、正文
C、正文、附件
D、前言、目录、正文、附件
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第2节>尽职调查报告的基本内容
【答案】：
A
：
【解析】．
尽职调查报告一般有三部分：
前言、正文、附件。
9.股权投资基金管理人通常是（）。
Ⅰ合伙型基金的有限合伙人
Ⅱ基金资产的所有者
Ⅲ基金产品的募集者
Ⅳ基金产品的管理者
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。
股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
10.（）负责制定和实施基金行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则的，按照规定给予纪律处分。
A、中国证券业协会
B、中国证券投资基金业协会
C、中国证券监督管理委员会
D、中国银行业监督管理委员会
>>>点击展开答案与解析
【答案】：
B
【解析】：
制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分是中国证券投资基金业协会的职责之一。
11.境内IPO市场包括（）。
Ⅰ主板
Ⅱ香港证券交易所
Ⅲ创业板
Ⅳ中小企业板
A、Ⅱ、Ⅲ
、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB．
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第7章>第2节>上市转让退出概述
【答案】：
B
【解析】：
境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。
12.（）不具有法律实体地位。
A、合伙型基金
B、信托（契约型）基金
C、股权投资基金
D、公司型基金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>信托（契约）型基金的概念和特点
【答案】：
B
【解析】：
契约型基金不具有法律实体地位；合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金；契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金；国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（PrivateEquityFund），是指主要投资于“私人股权”（PrivateEquity），即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为
13.在我国，目前股权投资基金（）募集。
A、以公开或非公开方式
B、只能以公开方式
C、只能以非公开方式
D、只能以半公开方式
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的概念
【答案】：
C
【解析】：
在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。
14.关于基金的信息披露，如下说法正确的是（）。
Ⅰ．信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露年报
个工作日以内向投资者披露基金净值、主要15Ⅱ．信息披露义务人应当在每年结束之日起．
财务指标以及投资组合情况等信息
Ⅲ．中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分
Ⅳ．涉及重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第3节>信息披露的自律管理措施
【答案】：
C
【解析】：
Ⅱ项说法错误，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
知识点：
信息披露的自律管理措施；
15.下列说法正确的是（）。
Ⅰ．多数中小微企业公司治理存在缺陷
Ⅱ．不少创业企业最终失败
Ⅲ．早期发展阶段需要较小规模的股权投资
Ⅳ．中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第4节>创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献
【答案】：
D
【解析】：
中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：
由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管一是信息不对称比较严重。
理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，
从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。
二是创业成功的不确定性较高：
一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。
三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。
由于科技型
在法律尽职调查关注的重点问题中，应重点关注的问题是主要股东与目标公司之间的关16.联交易、资金往来及相互担保是否合法，这是属于（）的内容。
A、主要股东情况B、高级管理人员C、重大合同D、诉讼及仲裁点击展开答案与解析>>>法律尽职调查的重点内容节>第【知识点】：
第5章>2A：
【答案】【解析】：
资金往来及主要股东情况：
应重点关注的问题是主要股东与目标公司之间的关联交易、相互担保是否合法。
如实填报基金管理人基17.基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本（）
信息指的是信息报送的A、真实性B、准确性C、完整性、合规性D点击展开答案与解析>>>基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求第：
第【知识点】10章>2节>A【答案】：
：
【解析】如实填报基金真实性。
基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，
合伙人基本信息、管理管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或基金基本信息。
知识点：
登记与备案的原则和基本要求
18.对于股权投资基金的估值最为普遍使用的方法为（）。
Ⅰ成本法
Ⅱ市场法
Ⅲ收入法
Ⅳ费用法
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第3节>公允价值的概念及股权投资基金的估值方法
【答案】：
C
【解析】：
对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。
19.优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以（）。
A、按照持股比例直接获得新股的权利
B、按照持股比例获得同等条件下的优先认购权利
C、始终优先于新进投资人进行认购的权利
D、转让一部分股份的权利
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>优先认购权条款
【答案】：
B
【解析】：
优先认购权（RightofFirstOffer），是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。
20.根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（）。
A、官网在线推介，披露基金信息
B、投资冷静期，回访确认
C、特定对象确定，投资者适当性匹配
D、基金风险揭示，合格投资者确认
>>>点击展开答案与解析
募集一般流程与募集所需主要资料>节3第>章4：
第【知识点】．
【答案】：
A
【解析】：
股权投资基金的募集流程包括以下步骤：
特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认。
21.下列关于基金业协会组成的说法，错误的是（）。
A、基金业协会设专职会长1名，专职副会长若干名
B、基金业协会设兼职副会长2名，监事长1名，副监事长3名
C、基金业协会设秘书长1名，副秘书长若干名
D、会长、副会长组成会长会议，会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的组成
【答案】：
B
【解析】：
基金业协会设专职会长1名，专职副会长若干名，兼职副会长若干名，监事长1名，副监事长1名；设秘书长1名，副秘书长若干名。
会长、副会长组成会长会议，会长会议研究讨论行业发展重大问题，审议专业委员会工作情况。
22.基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足的基本要求不包括（）
A、主体资格要求
B、专业化经营要求
C、防范利益冲突要求
D、制定和执行要求
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第2节>基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求
【答案】：
D
【解析】：
基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足如下基本要求：
1.主体资格要求；2.专业化经营要求；3.防范利益冲突要求；4.运营基本设施和条件要求。
知识点：
登记与备案的原则和基本要求
23.对违纪违法行为的主要监督处理方式不包括（）。
A、刑事拘留
B、行政监管措施
C、行政处罚
、移送司法机关D．
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>违反法律法规时的处理方式
【答案】：
A
【解析】：
行政监管措施、行政处罚、移送司法机关．构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。
24.公司型基金的特点有（）。
Ⅰ组织结构更完整，管理系统更规范
Ⅱ是独立的企业法人
Ⅲ全体股东承担有限责任
Ⅳ可通过借款来筹集资金
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>公司型基金的概念和特点
【答案】：
A
【解析】：
公司型基金主要特点有：
①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险；②公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行；③公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。
25.估值条款直接决定了投资者最为看重的公司的__________和__________。
（）
A、经营业绩；投资额度
B、投资额度；控制权
C、控制权；收益权
D、控制权；投资额度
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>估值条款和估值调整条款
【答案】：
C
【解析】：
估值条款直接影响着“谁控制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。
这两个问题的核心即控制权及收益权，是投资者最为看重的两点。
业绩报酬是基金管理人在基金获得超额收益后可以获得的投资收益分成，分成比例由26.
（）通过协商确定。
A、基金托管人和基金投资者
B、基金管理人和基金投资者
C、基金管理人和基金托管人
D、基金销售机构和基金管理人
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式
【答案】：
B
【解析】：
收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。
基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。
知识点：
收益分配的基本概念、业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制、回拨机制；
27.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70％，在股权持有满（）年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
A、1
B、2
C、3
D、4
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>对早期企业股权投资的税收优惠政策
【答案】：
B
【解析】：
国家税务总局《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发【2009】87号）规定：
创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70％，在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
28.下列符合《内控指引》规定的有（）。
Ⅰ．股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务Ⅱ．股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度Ⅲ．股权投资基金管理人应建立合格
投资者适当性制度Ⅳ．股权投资基金管理人应具备至少3名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第3节>内部控制指引
【答案】：
A
【解析】：
为了规范股权投资基金管理人的内部管理，指导股权投资基金管理人建立完善的内部控制制度，基金业协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》（以下简称《内控指引》）。
《内控指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。
（1）股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。
（2）股权投资基金管理人应具备至
在我国拉开了发展的序幕（）29.1998年基金管理公司在我国开始设立，、基金行业A、证券行业BC、券商行业D、期货行业>>>点击展开答案与解析中国证券投资基金业协会的演变110【知识点】：
第章>第节>A【答案】：
：
【解析】年基金管理公司在我国开始设立，基金行业在我国拉开了发展的序幕。
1998知识点：
中国证券投资基金业协会的成立与发展．
30.保密条款有利于保护（）的利益。
A、投资方
B、目标公司
C、投资方及目标公司双方
D、第三方
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>保密条款
【答案】：
C
【解析】：
保密条款有利于保护投资方及目标公司双方的利益。
31.下列说法正确的是（）。
Ⅰ．二级股票市场低迷时互联网企业通常估值较低Ⅱ．并购基金倾向寻找拥有先进技术或商业模式但运营质量较差的企业作为并购对象Ⅲ．并购基金有时收购某家大企业然后进行“化整为零”的拆分Ⅳ．并购基金有时收购若干家企业进行“化零为整”的合并
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第4节>并购基金对产业转型和升级的贡献
【答案】：
D
【解析】：
一般而言，并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业：
一些原来质量较好的企业可能会一是经济周期。
在宏观经济或某些行业不景气的时候，二级由于财务状况恶化而陷入困境，从而导致价值被低估，为收购方提供购买机会。
例如，从而为有意向介入互联网领域并利用股票市场行业低迷的时候，互联网企业通常估值较低，互联网实现产业转型升级的企业提供了机会。
一些并购基金倾向于在目标行业内寻找拥有先进技术或商业模式但运营质量二是运营。
同时实现可以通过提升其运营效率获得价值增值，完成收购后，较差的企业作为并购对象，产．
32.基金运行期间，信息披露义务人应当披露季度披露：
信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
A、10
B、15
C、20
D、25
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>基金信息披露的要求
【答案】：
A
【解析】：
基金运行期间，信息披露义务人应当披露季度披露：
信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
33.随售权与拖售权的区别（）。
Ⅰ．随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易
Ⅱ．随售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准
Ⅲ．拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易
Ⅳ．拖售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>回售权条款和拖售权条款
【答案】：
C
【解析】：
随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易，交易价格以其他股东与第三方协商确定的价格为准；而拖售权则恰恰相反，是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易，交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准。
34.中国证监会规定，拟公开发行股票的股份有限公司在_________，均须由__________进行辅导。
（）
A、企业改制的同时；律师事务所
B、向中国证监会提出股票发行申请前；具有主承销资格的证券公司
C、完成申报流程之后；会计师事务所
、证监会通过初审后；第三方服务机构D．
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>境内上市
【答案】：
B
【解析】：
中国证监会规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导。
35.保护（）合法权益是股权投资基金监管的首要目标
A、基金管理人
B、基金投资者
C、基金托管人
D、基金服务机构
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则
【答案】：
B
【解析】：
保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标。
36.在股权投资基金的服务机构中，提供审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等服务的机构是（）
A、基金估值机构
B、会计事务所
C、律师事务所
D、咨询公司
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
【答案】：
B
【解析】：
会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中，提供多方面的专业服务，包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。
因此，基金管理人通常会聘请会计师事务所，为其提供专业服务。
37.管理人应当建立财产分离制度，（）要实行独立运作、分别核算。
Ⅰ私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间
Ⅱ不同私募基金
升级会员 