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大学投资银行理论与实务考试题库与答案

单选题

投资银行在资产证券化中的作用是：

优化资产

霸菱事件引起投资银行开始重视：

操作风险

我国目前可以从事证券承销业务的是：

综合类证券公司

我国经纪类证券公司可以从事的业务是：

证券经纪业务

在同等条件下，承销相等金额的下列证券毛利差额的百分比最小的是：

普通债券

百富勤破产的直接导火线是：

亚洲金融危机

下属于对投资银行经纪业务管理内容的是：

未经委托不能自作主张替客户买卖证券

套利商的首要风险是：

收购失败风险

1960年以前，投资银行国际业务的开展基本上依靠：

国外的代理行

我国目前可以从事证券承销业务的是：

综合类证券公司

证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出证券是一种：

流动性风险

保证业务得以继续和朝前推进的是：

分析师

在股票类衍生产品上占据着较大优势的是：

投资银行

合约潜在的非法性会给投资银行带来：

法律风险

保密的重要手段是：

隔离

对猎物公司估值较为常用的方法的是：

现金流量贴现法

网络经纪首次在华尔街出现是在：

1994年

投资银行建立良好的人力资源政策首先要：

知人善用

债券按发行主体可分为：

政府债券

投资银行吸收新的股东进来，原有股东持股比例将：

下降

在同等条件下，承销相等金额的下列证券毛利差额的百分比最大的是：

首次公开发行的股票

股票质押贷款的平仓线是：

120％

投资银行参加证券交易所组织的证券交易，首先要：

成为证券交易所的会员

人力资源政策中的中期规划主要针对

中低级管理层

基金资产配置的第三个层次是：

个别资产的选择

从合伙制转化为上市公司最晚的一家特大型美国投资银行是：

高盛公司

从理论上讲，投资保险基金中各投资银行应缴纳的款项最公平合理的依据是：

承担的风险大小

投资银行的本源业务是：

证券承销

我国统一的同业拆借市场建立并开始运行是在：

1996年

属于债券的特征是：

偿还性

英国推出“大爆炸”改革措施是在：

1986年

发行总额固定的基金是：

封闭式基金

采取银证综合型模式的国家有：

德国

附属于商业银行旗下的投资银行是：

瑞银华宝

按照股东权利股票可以分为：

普通股

投资银行在业务转折时期，首先要做的事情是：

对所处环境作一般分析

衍生产品交易的主要特征是采用：

保证金制度

实行集中统一监管模式的国家是：

美国

与投资银行国际业务的发展有密切关系的是：

欧洲债券市场

投资银行中最为活跃也最具吸引力的部门是：

兼并与收购部

商业银行的利润根本来源是：

存贷利差

期货期权是一种：

二级衍生工具

承购包销始于：

1991

以下属于对投资银行常规管理内容的是：

经营报告制度

人力资源政策中的短期规划主要针对：

普通员工

为了享受到新产品推出时带来的超额利润，投资银行开发新产品应采取：

新创法

行集中统一监管模式的国家是：

美国

专门致力于创新金融产品开发和研究的部门是：

创新证券部门

我国商业银行正式退出证券交易所国债市场是在：

1997年

股票质押贷款的警戒线是：

130％

决定首次公开招股成功与否的一个直接因素：

推销

现代公司制投资银行的最高权力机构是：

股东大会

我国投资银行的监管主体是：

证监会

自证监会核准发行之日起，发行人发行股票在：

6个月内

在并购的会计处理方法上，若采用联营法，支付工具应选择：

普通股

美国绝大部分基金属于：

公司型基金

互换业务最初的形式为：

货币互换

投资银行的内部控制和核算中心是:

职能部门

投资银行普遍应用的风险技术工具是：

风险价值模型

一家证券公司用于质押的一家上市公司股票,不得高于该上市公司已发行股份的：

5％

金融衍生产品中，持仓量最大的是：

远期交易

基金资产配置的第一个层次是：

政策性资产配置

最早的投资银行型业务可以追溯到大约：

3000多年前

从性质上看，股票质押可以归入有担保的：

同业拆借

投资银行的利润创造中心是:

功能部门

我国目前的证券监管部门是：

证监会

我国规定股票质押率最高不能超过：

60％

1993年大型国有企业开始登陆证券市场的标志是：

“青岛啤酒”的上市

基金管理业务的一项最重要的任务是：

基金资产的管理

投资银行研究机构中发展最快的是：

固定收益证券研究部门

被称为投资银行“皇冠明珠”业务的是：

反收购业务

投资银行比较注重：

开拓性

与生产性企业相比，投资银行从合伙制转化为公司制：

晚半个世纪

并购活动成功的起点是：

制定战略目标

保证金越低，杠杆效应越大，风险和收益：

越高

做市的报酬收益在很大程度上取决于：

竞争对手的多寡

从资产总额来讲，目前美国实力最为雄厚的金融组织是：

投资基金

17世纪后的国际贸易和金融中心是：

荷兰的阿姆斯特丹

狭义的毒丸是指：

股份购买权利计划

招标发行始于：

1995

百富勤的破产根本源于：

高风险高收益战略

1998年华尔街被迫联手拯救的是：

长期资本管理公司

以下不属于英国自律监管系统的机构是：

金融服务监管局

在自营业务中，着眼于从股票价格变化中谋取利润的是：

投机商

BOT模式起源于：

20世纪80年代

20世纪60年代和70年代，投资银行国际业务的开展主要依靠：

国外的分支机构

可转换债券的推出是采用创新产品开发模式中的：

组合法

人力资源政策中的长期规划主要针对：

中高级管理层及业务骨干

由于利率上升导致奥兰治县的投资组合出现17亿美元亏损，这是一种：

市场风险

创造新型金融工具的是：

创新者

“金边债券”是指：

国债

契约型基金中契约的订立双方是：

基金管理公司与基金保管公司

基金起源于：

英国

在基金管理的投资决策中处于核心地位的是：

政策性资产配置

我国网上经纪业务正式起步于：

1998年

并购过程中，如果猎物公司无抗衡之力，上策是：

出售“皇冠明珠”

猎手公司的出价上限是：

并购后增加现金流量的现值

现代公司制投资银行的最高决策机构是：

董事会

融券交易属于：

信用交易

奠定我国银行业和证券业分业管理的法律基础是：

《商业银行法》

美国将商业银行和投资银行业务截然分开是在：

1933年

如果采取代销方式，投资银行获得的报酬是：

佣金

契约型基金的投资者是：

受益人

采取银证分离型模式的国家是：

美国

投资银行经营方针政策的直接执行者是：

中层管理人员

股票的特征：

不可偿还性

我国证券公司获准有条件地进入同业拆借市场是在：

1999年

在投资银行起着承上启下作用的是：

中层管理人员

按照股票绩效股票可分为：

垃圾股

罗伯特·库恩认为最符合美国投资银行现状的定义是：

第二广义的定义

资产管理业务的一般运作程序是：

审查客户申请，要求其提供相应的文件，并结合有关的法律限制决定是否接受其委托

第一笔正式的利率互换出自：

德意志银行

1997年成为日本以外亚洲最大独立投资银行的是：

百富勤

高盛公司上市是在：

1999年

最早开展网上经纪业务的国家是：

美国

我国可上市开放式基金的推出是采用创新产品开发模式中的：

组合法

违约风险的基本消除得益于交易所严格执行的：

逐日盯市制度

投资银行的利润根本来源是：

佣金

生产和销售相同、相似产品的企业间的并购是：

横向并购

持有者只有在到期日才可以宣布执行与否的期权是：

欧式期权

投资银行最本源的业务是：

证券承销

按照投资主体股票可分为：

国有股

属于横向信息交流的是：

不同职能部门之间的信息流

我国国债一级市场和二级市场的重要参与者是：

国债一级自营商

美国司法机关通常支持的反并购之举是：

安排“白护卫”的护驾

对看涨期权而言，股价越高而协定价格越低，期权价格就：

越高

摩根斯坦利添惠公司的风险管控核心机构是：

风险管理委员会

案例分析

柯诺科公司在连续遭遇同业多姆石油公司和加拿大西格雷公司的敌意收购后，深感在劫难逃，于是主动向杜邦公司归顺。

杜邦公司与两家公司展开竞购角逐，并力克半路杀出的莫比尔公司，最终以每股98美元的出价成功兼并柯诺克公司。

这一价格比柯诺克公司遭袭击前的50美元股价水平、西格雷的73美元出价和莫比尔的90美元出价都高。

问题：

分析该措施对柯诺克公司反并购的利与弊。

柯诺克公司采取的是哪一种反并购措施？

小王大学毕业后和两位同学准备共同创办一个企业A，从事绿色汽车增光护理剂的销售工作，投资银行B对该项目很感兴趣。

请问投资银行B需要采取哪些措施对该风险投资项目进行管理，以尽可能地获取投资成功。

多选题

内部控制的主要内容有：

内部控制的审核

确定各项业务的控制程序

确定各个部门、各类人、各个岗位的责任和职权

主导我国风险投资产业的力量：

外资

政府

中国本土的市场力量

政府附属机构

罗伯特·库恩对投资银行下的第二广义定义中，属于投资银行业务的是：

证券承销业务

证券投资与交易业务

兼并收购业务

职能部门是投资银行的：

核算中心

内部控制中心

我国股票发行制度的演变阶段：

试点阶段

通道制和保荐制并存阶段

保荐制阶段

额度制阶段

自营交易商分为：

套利商

投机商

投资银行介入企业并购活动的途径有：

建立公众价值

设计防卫措施

风险套利

帮助公司安排并购

安排融资

投机商的正常买卖有以下效用：

有利于资金的有效分配

价格发现功能

提高二级市场的流动性

维持市场的高效运行

VaR模型的优势在于：

帮助管理人员测度与其交易头寸相关的市场风险暴露头寸

能反映组合分散后所带来的风险减少

包含的内容多，但易于分解和解释

可以应用于多种市场风险检测

衍生产品的构造手段有：

衍生产品之间进行组合搭配

直接对衍生产品的个别参量和性质进行设计

衍生产品与原生产品进行组合搭配

基金按变现方法的不同可分为：

封闭式基金

开放式基金

承销辛迪加的职责是：

代表发债人同有关管理机构交涉有关发行的条件、可行性等问题

分销债券

编写印刷发行说明书、认购合同、债券条款等文件

动员和组织认购所要发行的债券

投资银行的外部监管包括：

自律监管

政府监管

投资银行建立良好的人力资源政策要做到：

知人善用

关注投资银行家的道德素质

注重激励和培训制度的安排

1997年百富勤为扩大债券业务付出的成本有：

债券存货大幅度增加

边际利润低至不足1％

对投资银行证券承销业务的管理内容有：

禁止对发行企业征收过高的费用

禁止欺诈、舞弊、操纵市场和内幕交易

禁止过度投机

承担诚信义务

合伙制公司的特点是：

所有合伙人共同经营或部分合伙人经营

企业信誉较高

合伙人多少不定

合伙人共享所得

合伙人对亏损负无限责任

建立专业性的证券金融公司具有以下优点：

本身融资能力较强

发挥自律作用

降低融资成本

易于观测市场并作出相应调控

易于监督

投资银行业与基金业的关系有：

作为基金的发起人

管理自己发行的基金

作为基金的受托管理人

作为基金的承销人

如果证券上市以后比发行价低很多，将会对以下各方产生不利影响的是：

发行公司

投资者

投资银行

金融期货的特点是：

违约风险小

采用场内交易形式

交易双方只需缴纳一定数额的保证金

原生资产为特定的金融资产

交易采用标准化的期货合约

猎物公司在反收购策略中可寻求的外界支持有：

安排“白护卫”的护驾

诉诸司法机构等政府力量

寻求“白骑士”的庇护

投资银行的短期融资方式主要有：

同业拆借

股票质押

回购交易

投资银行的高层人员包括：

核心投资银行家

总揽信息事务的管理人才

决策层

总揽电脑事务的管理人才

高级管理层

公司型基金的当事人包括：

承销公司

经理公司

保管公司

投资公司

公司型基金的当事人包括：

承销公司

经理公司

业务公司

保管公司

投资公司

基金的优点在于：

分散投资

服务专业化

专家管理

规模优势

流动性好

发行人对投资银行的选择：

辅助服务

声誉、能力和资金实力

发行定价的估计

分配能力和市场跨度

专业资格和类似发行行为

功能部门是投资银行的：

业务部门

创新中心

利润创造中心

雷曼兄弟公司的风险管理委员会组成人员包括：

全球证券分部经理

财务总监

首席执行官

全球风险管理经理

信贷总监

实行集中监管模式的国家有：

美国

日本

新加坡

韩国

金融衍生产品根据产品形态不同可分为：

互换合约

期货合约

远期合约

期权合约

投资银行全球化的客观条件是：

各国相继拆除了金融壁垒

国际证券业在80年代的发展

企业需要投资银行提供全方位、一体化、多功能的服务

世界经济一体化和不平衡发展

我国首批证券投资基金是：

基金金泰

基金开元

选择猎物公司主要考虑的因素有：

商业因素

财务因素

猎物公司的规模

基金资产管理的原则是：

安全性

流动性

收益性

投资银行常用的激励机制有：

高额薪酬

福利计划

奖励计划

培训机会

风险管控的架构体系包括的内容有：

实施风险管控政策和程序

检验和评估风险管控制度的执行

建立风险管控战略

采用风险计量和控制的办法

明确风险管控的责权机构

投资银行的主要工作：

设计项目投资结构

设计项目融资的担保方案

设计项目融资的具体模式

评估项目可行性

大规模公司立法的深远意义表现在：

明确公司和股东权利和义务

简化对公司设立的限制

为经理革命的产生创造环境

确立公司的法人地位

附属于商业银行旗下的投资银行是：

瑞银华宝

德意志摩根建富

第一波士顿公司

对投资银行自营业务的管理内容有：

禁止操纵证券价格

实行委托优先和客户优先原则

限制承担的风险

维持市场稳定和市场秩序

参与拯救长期资本管理公司的有：

高盛公司

美林公司、高盛、摩根斯坦利

德意志银行

摩根斯坦利添惠公司

法国农业信贷银行

做市商的成本主要体现在：

直接交易成本

不对称信息成本

存货的管理成本

存货的风险成本

1956年合并成立的日本三大证券金融公司包括：

日本证券金融公司

大坂证券金融公司

储布证券金融公司

与长期资本管理公司震荡案相关的事件有：

许多投资银行98年股价跌去50％有余

原拟98年上市的高盛公司推迟上市计划

1998年9月24日恒生指数跌2.12％

瑞士联合银行第三季度损失7.18亿

1998年9月24日道琼斯指数跌1.87％

投资银行为猎手公司提供的服务有：

建立收购财务计划

和猎物公司的董事或大股东接触

提出收购建议

编制有关的公告

物色收购对象

现代公司更易吸引公众投资的原因是：

所持股权流动性高

风险有限

有助于保护中小股东利益

罗伯特·库恩对投资银行下的最狭义定义中，属于投资银行业务的是：

证券交易业务

证券承销业务

策略性资产配置的方法有：

价值分析法

基本分析法

技术分析法

投资银行参与基金管理的优势有：

广泛的业务网络

迅捷的信息渠道

先进的金融技术

拥有高水平的金融投资专家

承销方式有：

余额包销

全额包销

代销

投资银行参与企业的并购活动可以做的工作有：

向猎手公司提供咨询

向猎物公司提供咨询

帮助猎手公司筹集资金

寻找并购对象

投资银行采取私募方式进行股权筹资的优势在于：

决策较为自由

不用向社会公开财务信息

不受公众股东的压力

股权相对集中

以下属于垂直信息交流的有：

决策层和职能部门之间的信息流

决策层和功能部门之间的信息流

各个部门内部不同层次的信息流

影响投资银行业的环境因素包括：

利润最大化

公司条例和传统

法律法规

目前的道德风气

霸菱集团内部管理不善体现在：

管理层监管不严，风险意识薄弱

缺乏基本的风险防范机制

领导层分裂，制度推行不力

组织形式的构造上欠缺考虑

猎物公司对董事会的保护措施有：

超多数规定

董事会轮选制

投资银行在对每一项业务的具体分析时，应该考虑的问题有：

法律上的限制

风险

收益的计算

可能的市场规模

竞争和市场份额

投资银行和债券市场的关系有：

成立专门进行债券投资的基金

通过发行垃圾债券（高收益债券）帮助其客户从事兼并与收购

为自己的投资组合购买债券

进行债券承销

代客买卖债券

投资银行全球化的客观条件是：

国际证券业在80年代的发展

企业需要投资银行提供全方位、一体化、多功能的服务

各国相继拆除了金融壁垒

世界经济一体化和不平衡发展

担保可以分为：

或有担保

直接担保

简接担保

人力资源政策的规划涉及到：

人员的招聘

相应的奖惩

人员的考核

内部调动

人员的培养

股票发行的管理制度：

注册制

核准制

审批制

并购的协同效用来自于以下几个方面：

降低不确定性

财务协同效用

营运达到规模经济

节省交易费用

优势互补

为防范风险，用于质押贷款的股票应该是：

流通股本规模适度

流动性较好

业绩优良

混合发展环境下投资银行的发展对策有：

开展地方业务发挥区域优势

发展金融超市

和其他金融机构合并或向外出售

主动兼并其他金融机构

集中有限资源保持核心竞争力

并购按照双方的关系可划分为：

善意收购

敌意收购

熊抱

证券经纪业务的特点是：

经纪业务的中介性

客户资料的保密性

客户指令的权威性

业务对象的广泛性

投资银行发展全球业务的主观要求是：

获得更多、更迅捷、更准确的信息

降低风险

分享新兴工业国家和迅速发展的第三世界国家经济起飞时带来的巨大利润

获取更多的利润来源

引发百富勤倒闭的主要因素是：

定息债券部门和其他与东南亚业务有关的部门出现巨额呆帐和坏帐

证券交易和衍生工具业务部门在港股1997年10月下旬暴跌中形成亏损

投资银行在资产证券化中的作用：

优化资产

资金管理

重新包装现金流

创建SPV

承销证券

投资银行充任做市商的目的有：

积累定价技巧

赚取买卖报价的价差

提供发行和做市的一体化服务

项目融资的主要当事人：

贷款人

项目设备

融资顾问

保证人

项目发起人

法律风险包括：

对手无权签订合同的可能性

合同潜在的非法性

控制信用风险的措施有：

在场外交易中，慎选交易对手

在场外交易中，对交易对手实行动态资信检查

尽量采用交易所内标准衍生合约

应用分散化原则

发行定价的方式：

公开定价法

固定定价法

混合定价法

投资银行保险制度的作用是：

给予经营困难的投资银行资金上的援助

清理破产投资银行的资产、债务

监管投资银行之间的兼并行为

完成破产投资银行未完成的交易

英国早期最著名的承兑商号是：

施罗德家族

罗斯柴尔德家族

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