模拟股市数学081 张燃 3080801119文档格式.docx

模拟股市数学081 张燃 3080801119文档格式.docx

《模拟股市数学081 张燃 3080801119文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《模拟股市数学081 张燃 3080801119文档格式.docx（35页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

2.1海螺水泥公司股票分析17

2.1.1海螺水泥公司股票基本面分析17

（1）宏观经济状况：

17

2.2苏宁电器公司股票分析21

2.3万科公司股票分析24

2.4小结28

结论与展望29

参考文献30

前言

《数学金融证券仿真的”模拟股市”实验》是针对金融证券市场是使学生在一种真实的分析环境下进行学习，如临其境，有利于培养学生发散思维的能力，由于是真实情境的模拟，教师和学生的每一项分析判断，其正确与否要看事后金融市场的真实演变。

通过软件实时数据接收，进行开放式教学，有助学生能力的培养。

在实验教学中，学生在老师指导下自主学习，从查阅资料、设计实验方案、确定实验步骤、写作实验论文，使实验过程变成了自主再发现的过程，培养学生探索未知世界的能力。

而且，它既注重学生课内的学习，也注重培养学生课外自学的能力，使课程的学习不受课内学时的限制，提高了学生的自学能力。

第1章知识回顾

1.1基本面分析

基本面是对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。

它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。

宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。

上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

基本面因素主要包括：

（1）宏观经济状况从长期和根本上看，股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的，股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。

从国外证券市场历史走势不难发现，股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。

在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨。

经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌。

但是股票市场的走势与经济周期线在时间上并不是完全一致的，通常，股票市场的变化要有一定的超前，因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。

经济周期，国家的财政状况，金融环境，国际收支状况，行业经济地位的变化，国家汇率的调整，都将影响股价的沉浮。

经济周期是由经济运行内在矛盾引发的经济波动，是一种不以人们意志为转移的客观规律。

股市直接受经济状况的影响，必然也会呈现一种周期性的波动。

经济衰退时，股市行情必然随之疲软下跌；

经济复苏繁荣时，股价也会上升或呈现坚挺的上涨走势。

根据以往的经验，股票市场往往也是经济状况的晴雨表。

（2）利率水平国家抽紧银根，市场资金紧缺，利率上调在影响股票市场走势的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。

一般来说，国家抽紧银根，市场资金紧缺，利率上调，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而养活了股票市场的资金量，对股价造成一定的影响。

同时，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也相应地会使股票价格有所下跌。

反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格的上涨。

同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。

金融环境放松，市场资金充足，利率下降，存款准备金率下调，很多游资会从银行转向股市，股价往往会出现升势。

（3）通货膨胀国家的财政状况出现较大的通货膨胀，股价就会下挫，而财政支出增加时，股价会上扬。

这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分加大。

在通货膨胀初期，由于货币借助应增加会刺激生产和消费，增长率加企业的盈利，从而促使股票价格上涨。

但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使股价下跌。

国际收支发生顺差，刺激本国经济增长，会促使股价上升；

而出现巨额逆差时，会导致本国货币贬值，股票价格一般将下跌。

（4）企业素质:

股票自身价值是决定股价最基本的因素，而这主要取决于发行公司的经营业绩、资信水平以及连带而来的股息红利派发状况、发展前景、股票预期收益水平等。

对于具体的个股而言，影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。

（5）政治因素指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际的政治形势，政治事件，国家之间的关系，重要的政治领导人的变换，国家间发生战事，某些国家发生劳资纠纷甚至罢工风潮等等，这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。

这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。

1.2技术分析

1.2.1技术分析

技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

技术分析认为市场行为包容消化一切。

技术分析认为市场行为包容消化一切。

这句话的含义是：

所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。

所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。

技术分析的目的不是为了跟庄。

技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。

与技术分析相对应的分析被称为基础分析。

基础分析又称基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面。

基本面是指一切影响供需的事件。

基本面分析则是指对这些基本事件进行归纳总结，最终来确定标的物的内在价值。

当标的物的价格高于标的物的价值时，被称为价值高估，在交易中则需减持，反之如果价格低于价值则被称为价值低估，在交易中则需买入。

从交易实践来看，技术分析方法要领先于基础分析方法。

在操作上技术分析则更为实用。

最后在补充一下：

无论是技术分析还是基础分析方法都不是跟庄的工具。

跟庄只是一些习惯作弊的人在交易中的一种反映。

庄对于一个严谨的技术分析者而言微不足道，他们无须跟随它，因为庄和市场比较起来什么都不算。

除了技术分析和基本分析外，近年来比较流行的分析方法还有演化分析法、价值分析法等等，它们是技术分析和基本分析的有机结合和有益补充，对投资人全面理解和掌握技术分析方法有着重要作用。

第一类

机械趋势交易即交易者的买与卖完全死板如机械化的，当某一多头信号出现时，即进场买进；

空头信号出现时，则进场卖出。

这种类型所利用的图表工具如：

（1）点形图技术；

（2）移动平均线；

（3）RSI线；

（4）KD线。

趋势分析的原理是建立在多空头双方的决策比较上，比如多头趋势，当股价回落到趋势线上时即为买入信号，这时前期的多头波段累积的量能对股价有一定的支撑作用，这是空间法则的表现。

第二类

线路趋势交易利用这种工具是指以线路的技术性知识来决定市场的交易，必须时时注意长期的趋势线路（周线或月线）的走势，找出市场汇价的支持位和阻力位。

1.2.2K线分析

Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。

Ｋ线位置、大势的方向。

事实上，在日本K线图分析中，也会提到类似于下面所讲的形态，且其判断标准和形成意义基本相同，但是日本K线图里的这些论述没有西方技术分析家们所列举的详细而完整。

西方技术分析对形态的判断标准有着严格的定义，并形成了一套完整的形态分析理论。

这套理论，同样适合用于K线图。

趋势不会突然而来，在发生重要的变化之前，往往需要酝酿一段时间。

酝酿的时候，趋势可能会发生逆转，也可能会小幅盘整后再继续前进。

当趋势反转时，就会出现反转形态；

当趋势盘整时，就会出现整理形态。

在这些形态形成的过程中，如果价格波动的范围越大，或其形成时所消耗的时间越长，或伴随的成交量越多，那么它们所具有的意义就越重大，因为其间消耗了大量的多头或空头的力量，引发了由量变到质变的产生。

在讨论形态的时候，除了由价格所带来的形态需要被重点观察之外，还有两个重要的参考因素：

成交量和测量目标。

在价格形态的形成过程中，研究与价格数据伴随而来的成交量，是判断形态是否形成和是否可靠的技术指标。

同时，绝大多数价格形态都有其具体的测量技术，可以确定出最小的价格运动目标（空间），这些目标有助于对市场下一步的运动空间进行大致估算，避免交易者过早退出的失误。

反转形态包括：

头肩顶（底）、三重顶（底）、双重顶（底）、V形顶（底）、圆形、三角形（包括扩散三角形）、菱形、楔形、矩形。

整理形态包括：

三角形（对称三角形、上升三角形、下降三角形）、菱形、旗形（包括尖旗形）、楔形、矩形。

可见，5种整理形态中有4种属于反转形态。

也就是说，这些形态如出现在趋势顶部或底部，可能形成反转；

但这些形态若出现在趋势的发展中部，则属于盘整的整理形态。

下面一一论述。

一、反转形态

大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，图表上都会呈现出一个典型的“区域”或“形态”，这种形态被称为反转形态。

一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就会带来一轮幅度较小的运动。

反转形态的特性（从整体把握上来说，很重要）：

1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在，即：

如果目前并无上升或下降的趋势存在，那么当时所出现的类似反转图形就没有什么意义；

2、趋势将要反转的第一个信号通常表示为对重要趋势线的突破，如趋势线、支撑线、阻力线等。

但对重要趋势线的突破，也有可能形成整理形态，所以该条件不可倒推；

3、形态规模愈大，随后的价格移动愈大。

这里所谓的规模，是就价格形态的高度和宽度而言的。

高度标志着价格变动的强弱，宽度意味着所耗费时间的长短；

4、顶部形态形成的时间较底部形态形成的时间短，且震荡大。

因为价格倾向于慢升快跌，对于在顶部作空而言，通常赢利的速度比较快。

5、底部形态的价格幅度较顶部形态的价格幅度小，但形成的时间较长。

因为聚集人气需要时间，而此时交易并不疯狂，因而底部形态容易被识别。

6、对于形态的价格目标的测量，均是以形态高度为基础的，但绝大多数测量技术只能给出最小的价格目标或运动空间。

通常而言，最小的价格目标是前趋势的起点。

图25只例举了顶部反转的图形，除扩散三角形外和菱形外（它们不可能出现在底部），把它们反向180度就是底部反转的图形。

（图25）

1、头肩顶（底）形态

头肩顶（底）是最经典的主要反转形态，其它的反转形态大都是头肩型的变化形态。

当头肩顶形成的时候，通常在最强烈的上涨趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行形成头部，再次回调后上行形成右肩，由此形成最为简单的头肩顶形态。

见图26：

（图26）

头肩顶形态形成原理：

当汇价被大众蜂拥推到左肩时，成交量剧增；

随后出于获利回吐的需要，汇价开始向下调整，但由于后市仍被人看好，所以只是缩量下跌；

随后，汇价又开始在利好消息的鼓动下继续攀升，成交量仍为可观；

但是在接近头部的时候，成交量将出现萎缩和递减的现象，这是买盘不足的表现，于是出现了头部；

此后市场出现了意见分歧，但由于多头力量不足，汇价开始回落到颈线部位，此时的成交量往往是递减的；

当汇价到达颈线部位后，部分持乐观预期的投资者继续买入，但有人怀疑头部已经形成，所以看好的人群开始减少，于是在汇价无力维持高位的时候出现了右肩；

随后汇价开始回调，并在跌到颈线部位的时候开始带量突破；

由于有人怀疑是假突破，故而后市有了两天的反弹，使汇价向颈线部位进行了反抽；

当反抽后的汇价未能站在颈线之上时，颈线由支撑线变成了阻力线，经典的头肩顶形态完全显露，汇价开始带量持续下跌（也可以不带量下跌，当市场并没有出现恐慌性抛售的时候，市场会因买盘不足而自然回落）。

尽管在外汇现货交易中我们看不到成交量，但并不能否认它的存在，而其基本原理如上所述，在外汇期货市场也如出一辙。

头肩底形态与头肩顶形态相反，但也有一定的区别：

其一，头肩底形态的形成时间较长且形态较为平缓，不象头肩顶形态那样剧烈而急促的形成；

其二，头肩底形态的总成交量比头肩顶形态的总成交量要少，这是由于底部供货不足而顶部恐慌抛售所致；

其三，头肩底形态突破颈线时必须要有量的剧增才能算有效，而头肩顶形态突破颈线时则可以是无量下跌；

其四，头肩底形态的价格在突破颈线后更习惯于反抽，原因是落袋为安的交易者比较多；

其五，头肩底形态的颈线常常向右方下倾，如果颈线向右方上倾，则意味着市场更加坚挺。

在上图里的头肩顶形态中，其颈线是水平的，但是很多的时候，颈线可能会从左至右向上或向下倾斜，向下的倾斜的颈线往往意味着行情更加疲软。

处于颈线位的反抽并不一定会发生，如果在突破颈线时成交量很大，那么反抽的可能性就会降低；

而在市场十分疲软的时候，即使没有什么成交量，反抽也不易发生。

此外，在进行反抽时，汇价也可能会重新站到颈线之上，又开始向高位进军，这说明向下突破是假突破。

在汇市里，我们常称这种假突破为“扫止损”行为，因为在头肩顶的颈线部位，常常有大量的多头止损单，多头主力虚假一枪的假突破，可扫除很多跟风盘，之后便于顺利上升。

在图26中，当价格反抽失败后，将继续下跌，下跌的空间（即价格测量目标）从颈线开始算起，最小幅度为头部到颈线的垂直距离（H1）。

事实上，通常价格运动都会超出上述测量目标。

但是这个目标有助于我们把握价格将来下跌的幅度是否足够，或者是否超出了很多而必须提高警惕。

当然，最大的下跌幅度是前趋势形成的起点，即从哪里升起就跌回哪里，因为买的人迟早都会卖掉，市场也迟早会自动平衡。

但是，在我们测量价格目标的时候，除了使用上述颈线部位的预测方法，也必须同时考虑到附近的趋势线、支撑位、阻力位、回撤水平位、缺口等一切跟支撑或阻力有关的技术位（后面有论述）。

比如：

在头肩顶形态开始跌破趋势线后，如果有其它重要的支撑位处于下跌的测量目标之间，那么价格将可能落到该支撑位就会产生反弹，原有的测量目标就无法继续达到了。

实际上，头肩顶形态是道氏理论或趋势论的具体应用。

在头部形成以前，其高点不断被创新，而低点不断被提升；

在头部形成以后，其反弹高点不断降低，而低点也不断被刷新。

所以，头肩顶形态是上升趋势和下降趋势紧密结合的范例，只是由于支撑线或压力线的作用，使其显得比较对称而已。

需要注意的是，头肩顶（底）形态在实际的图表中都不是很完整的，也不一定很标准，大致相似就基本可以认定了。

在极少数情况下，头肩形态也会形成整理形态。

比如在持续上涨中出现头肩顶形态，而后继续上涨；

在下跌中行情里出现头肩底形态，而后继续下跌。

在把握头肩形态时，要注意以下事项：

1、如果头部与双肩不成比例，则不应视之为头肩顶（底）形态；

2、在头肩顶形态中，左肩成交量比头部成交量可能多、可能持平、也可能少，但理想的状况是：

左肩量最大，头部量次之，右肩量显著减少，突破颈线时量能增加，反抽时量能减少，反抽结束后量能再度扩张加剧下跌；

3、头肩顶（底）形成后，当价格突破颈线时，成交量会在短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后通常会有一个反抽的过程，使价格回测颈线部位；

4、一般推论，当反抽失败后，价格反向运动的空间至少等于从头部到颈线的垂直距离；

6、突破颈线部位是确认头肩顶（底）形成的重要条件，如未得到确认，则该形态不一定会演变成反转，可能会出现整理趋势；

6、向上突破颈线部位必须带量方显真实性，向下突破颈线部位时则可以无量。

突破有效的确认可以用1-3天来检验，也可以用突破后的价格是否达到了总价的3%来确认（具体情况具体对待），但都以收盘价为准；

7、头肩顶（底）形态可能会失败，但未“完工”的头肩顶（底）形态说明行情虽然还有生命力，可是真正的反转可能很快就要到来。

在日本K线技术分析里，头肩顶形态叫三尊顶形态（三尊菩萨，中间最高），头肩底形态叫倒三尊形态。

2、三重顶（底）形态

三重顶（底）形态和头肩顶（底）形态唯一的区别在于它没有“头部”，它的三个峰（谷）的高低几乎一致，常常使人们无法分辨是头肩顶（底）还是三重顶（底）。

见图27：

（图27）

三重顶（底）形态的形成原理及其它特性同头肩顶（底）形态几乎一样。

在日本技术分析里，三重顶形态叫三山形态（三座山峰），三重底形态叫三川形态（三条河流）。

3、双重顶（底）形态

双重顶形态是指汇价在顶部形成两个波峰的形状，常称为“M”型反转；

双重底形态是指汇价在底部形成两个波谷的形状，常称为“W”型反转。

与三重顶（底）形态和头肩顶（底）形态不同的是，双峰（谷）形态突破后的涨（跌）幅通常是形态本身颈高的1-3倍。

见图28：

（图28）

如上图所示，汇价一直沿趋势线在向上爬升，当它两次爬到同一高度而折回时，我们可以感觉到那里有较强的卖压；

而一旦汇价折回到趋势线以下时，我们则大致可以判断“M”头可能会形成，于是在汇价突破趋势线的时候，就是第一个比较理想的卖出点。

既然预知“M”头会形成，我们就会在最近一个低点处画出与顶部平行的颈线，等待汇价完成突破和反抽的过程。

在汇价突破颈线的时候是第二个比较理想的卖出点，而当汇价进行反抽的时候，则是第三个很好的卖出点。

当反抽失败后，下跌的测量目标为从顶部到颈线位垂直距离的1-3倍。

双重底反转形态与“双重顶反转形态”基本相反。

需要注意的是，双重顶（底）反转形态并不一定意味着汇价必定反转。

汇价如在回落到颈线部位时获得支撑，则有可能再创新高，继续朝原趋势方向运动；

或者退回来续而形成三重顶、多重顶、矩形等多种形态。

在判断“M”形态到来后趋势是否继续进行时，有三个标准可以用来衡量，以双重顶为例：

最快的是看价格是否跌破了原有的左斜向上的趋势线，当跌破该趋势线时，下一个支撑位就是颈线，出现了颈线，自然就有可能出现双重顶、三重顶、矩形等形态；

再一个是时间，如果两个顶之间形成的时间间隔较长（如一个月），那么形成顶部的可能性较大，因为其中消耗了大量的多头热情而局势得不到迅速的上升，产生了压制下跌、维持出货的嫌疑；

还有一个是“M”形态的高度，即峰顶回撤的幅度，如果从两个顶部位回撤的幅度是原来上涨趋势的15%-20%，那么这种有力度的回撤也有可能意味着顶部正在形成。

但两个顶之间间隔的时间越长，对于顶之间下跌的幅度要求就越小。

此外，双重顶（底）形态的两个峰（谷）之间的距离越远，也就是形成两顶（底）所持续的时间越长，那么，将来双重顶（底）形态反转的潜力就越大，反转之后的波动也就越剧烈，这又体现了时间和空间的互换含义。

也许是因为双重顶（底）反转往往是一个横向整理的区间波动行为，所以日本技术分析里没有相关的介绍，但在平顶和平底的反转形态里，也透露着双重顶（底）形态的反转含义。

4、圆形顶（底）形态

当复杂的头肩形态不是在两条水平线中进行类似于箱形整理的时候，错落的高底则有可能是围绕着一段弧线进行的，这常称之为圆形反转。

这种形态较为少见，也称为碟形、碗形、圆顶形或圆底形，它代表趋势在缓慢而渐进的改变。

如果可以看到成交量的话，那么成交量也会按时间顺序排列为一个圆形。

见图29。

（图29）

由上图可见，当圆形顶部形成以后，汇价往往并不马上下跌，而是横向发展，形成徘徊区域，徘徊区一般称作碗柄。

通常情况下，碗柄很快便会被突破，而且往往是以跳空的形式突破，它说明人群终于按耐不住了，蜂拥开始了行动。

而在成交量方面，随着价格上升到圆形顶部，成交量开始萎缩，然后随着下降的趋势稍有增加，在跳空突破后成交量继续增加，并由此形成了一个圆弧形，只是与上面的圆弧相反，类似于圆底形。

在实际的价格运动中，圆形顶部极少出现，圆形底部有时会以不太标准的姿态出现，但成交量却往往呈现出一个与价格同摸样的圆弧形，只是正好反向。

当圆形底部出现后，往往一轮大的上涨趋势即将来临，只是它的上升趋势经常很缓慢，而且会被频繁打断，让没有耐心的交易者出局，但最终的收益还是相当可观的。

总体说来，圆形状态不会出现在投机性强的品种当中，它体现着温和品种的特性。

判断该形态完成的标准是它是否带量突破右边的碗沿，从而与圆弧彻底脱离。

此外，圆形形态所形成的时间愈长，其后的上升或下降的空间可能愈大。

尤其是底部的圆形反转形态，一旦脱离其长达几个月之久的盘恒，则上幅空间非常可观。

但我们只能从其形成的时间和其前面趋势的大小来判断上涨空间，没有什么其它的度量方法。

在日本技术分析中，与之对应的是圆形顶部形态和平底锅底部形态，其原理及意义与上面的圆形顶（底）形态相同。

5、V形顶（底）形态

V形顶（底）其实不是形态，但由于它的出现同样是一段时期内演化的结果，同时也确实是一种反转现象，所以我们还是把它们当作反转形态来研究。

V形顶（底）形态不容易判断，因为它的反转通常没有什么征兆，而且反转前也没有逐渐缓和的趋势（逐渐平衡的买卖实力）可供参考，急来急去，令人防不胜防。

V形顶（底）形态的出现，通常是报复性回撤（反弹）的结果。

它往往在重大利空（利好）消息来临时产生，或是在严重的超买（超卖）运动中产生，由此形成了短期内价格的剧烈波动。

见图30。

（图30）

由上图可见，Ｖ形顶形态的涨势很凶猛，但在突如其来的利空消息下，其跌势也十分迅速，只用两个星期就完成了V形顶的形态；

反观V形底也一样，在带量下跌下，多方认为超卖十分严重，于是报复性反弹很快就完成了。

不过，它们的出现还是体现了一些规律。

其一，在反转之前，原趋势一路猛进，很少调整，且出现多次价格缺口，当局势突然不利时，反向运动就会猛烈的开始，体现出暴涨暴跌的特性；

其二，在反转的顶点，往往会出现岛型反转形态或者关键日反转形态（即：

某一日的K线出现很长的上影线，或者出现灵位线，或者出现吞没形态，且成交量巨大。

）；

其三，原有的趋势线非常陡峭，对反趋势运行的支撑很薄弱。

于是当反转开始时，价格会急速突破原有趋势线，以更陡峭的方式反向行驶；

其四，因为前期价格运行速度快，所以在反转时往往没有重要的支撑位或阻力位可以提供，以至于价格回撤（反弹）至原趋势的1/3或1/2才得以停住。

在日本技术分析中，与之对应的是塔形顶部和塔形底部。

稍微有些区别的是，塔形顶部和塔形底部的价格可以在最高位或最低位徘徊几日，但其上涨和下跌同样很迅速，类似于岛型反转形态。

6