基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第4011篇Word文档格式.docx

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（1）经营／投资范围条款

由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。

（2）运营成本条款

管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定。

除了按照资金

3.（）按照企业境外投资的不同情形（如是否涉及敏感国家、地区或行业或者金额较高的）实行的备案和核准管理。

A、中国证监会

B、国家发展改革委或地方发展改革委

C、商务部和省级商务主管部门

D、外汇局

第9章>

第2节>

跨境股权投资基金的政府管理

商务部和省级商务主管部门按照企业境外投资的不同情形（如是否涉及敏感国家、地区或行业或者金额较高的）实行的备案和核准管理。

4.基金信息披露的原则中，下列不属于披露形式上应遵循的原则是（）。

A、规范性原则

B、易解性原则

C、易得性原则

D、风险揭示原则

第8章>

第5节>

信息披露的定义、目的、作用及原则

在披露内容上，要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则；

在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则，而D项属于基金信息披露内容上应遵循的原则之一。

5.募集期管理人与投资者互动的重点不包括（）

A、基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置

B、基金管理人告知重大事项

C、帮助投资者对基金管理人进行充分调研

D、帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

股权投资基金各阶段与投资人互动的重点

B

B项，属于在股权投资基金运行期间，投资者关系的管理。

募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容：

1．基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；

2．基金管理人开展投资者教育；

3．帮助投资者对基金管理人进行充分调研；

4．帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。

6.基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于（）的侵害。

Ⅰ．滥用客户资产

Ⅱ．内幕交易

Ⅲ．欺诈行为

Ⅳ．操纵行为

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

第2章>

股权投资基金监管的目标和原则

保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。

基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于滥用客户资产、内幕交易等欺诈、操纵行为的侵害。

7.以下不是股权投资基金清算退出的流程的是（）。

A、分配公司剩余财产

B、了结公司债权、债务

C、清查公司财产、制订清算方案

D、对企业进行估值

第7章>

清算退出的方式和流程

股权投资基金清算退出的流程主要包括：

（1）清查公司财产、制订清算方案；

（2）了结公司债权、债务；

（3）分配公司剩余财产。

8.清算的主要程序包括（）。

Ⅰ基金终止后，由基金清算小组（清算人）统一接管基金资产

Ⅱ基金清算小组（清算人）对基金资产进行清理和确认

Ⅲ对基金资产进行评估和变现，处理与清算有关的未了结事务

Ⅳ清缴所欠税款，清理债权债务，制定并披露清算报告，对基金资产进行分配

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

第4节>

基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

清算的主要程序包括：

基金终止后，由基金清算小组（清算人）统一接管基金资产；

基金清算小组（清算人）对基金资产进行清理和确认；

对基金资产进行评估和变现；

处理与清算有关的未了结事务；

清缴所欠税款；

清理债权债务；

制定并披露清算报告；

对基金资产进行分配。

9.项目跟踪与监控的常用指标有（）。

Ⅰ经营指标

Ⅱ管理指标

Ⅲ财务指标

Ⅳ风险指标

B、Ⅰ、Ⅳ

第6章>

项目跟踪与监控的常用指标

A

项目跟踪与监控的常用指标有：

经营指标、管理指标、财务指标。

10.下列不属于回购退出的分类的是（）。

A、员工收购

B、控股股东回购

C、管理层回购

D、发起人回购

回购退出

股权回购通常可以分为以下三类：

（1）控股股东回购。

（2）管理层回购（MBO）。

（3）员工收购（EBO）。

11.相对估值法常用的倍数包括（）。

Ⅰ．市盈率倍数

Ⅱ．市净率倍数

Ⅲ．市销率倍数

Ⅳ．企业价值／息税前利润倍数

第5章>

相对估值法的原理与方法

常用的倍数包括：

市盈率倍数、企业价值／息税前利润倍数、企业价值／息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数、市销率倍数等。

12.下列关于内部收益率（IRR）的说法中，错误的是（）。

A、IRR体现了投资资金的时间价值

B、通常毛内部收益率小于净内部收益率

C、IRR分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）

D、根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金的内部收益率

第8节>

内部收益率的计算方法

通常毛内部收益率大于净内部收益率。

13.以下不属于股权投资基金投资后阶段常用的监控指标的是（）。

A、经营指标

B、管理指标

C、风险指标

D、财务指标

在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有：

14.清算退出主要有两种方式（）。

Ⅰ破产清算

Ⅱ解散清算

Ⅲ合并清算

Ⅳ募集清算

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

清算退出主要有两种方式：

破产清算、解散清算。

Ⅳ没有募集清算这个说法。

15.基金投资者的权利不包括（）

A、分享基金财产收益

B、依法转让或者申请赎回其持有的基金份额

C、按照规定要求召开基金投资者会议

D、查阅或者复制未公开披露的基金信息资料

股权投资基金当事人的权利

基金投资者享有以下权利：

分享基金财产收益（A项正确）；

参与分配清算后的剩余基金财产；

依法转让或者申请赎回其持有的基金份额（B项正确）；

按照规定要求召开基金投资者会议（C项正确）；

对基金投资者会议审议事项行使表决权；

查阅或者复制公开披露的基金信息资料（D项错误）；

对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；

基金合同约定的其他权利。

故选D项。

16.股权投资基金的专业性体现在（）。

A、股权投资基金规模大

B、股权投资基金能够获得超额认购

C、股权投资基金都是进行分散投资

D、股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设

第1章>

股权投资基金的特点

股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。

因此，股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。

17.在上基金合同首页的声明与承诺部分，均应用（）标出投资者应当注意的相关内容

A、红色

B、加黑

C、加粗

D、特殊颜色

第10章>

基金合同中必备条款和主要内容

在基金合同首页的声明与承诺部分，均应用加粗字体标出投资者应当注意的相关内容

知识点：

合同指引

18.有关基金合同需要载明的内容说法错误的是（）。

A、承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所

B、承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序

C、基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任

D、承担无限连带责任的基金托管人和其他基金份额持有人的转换程序

对股权投资基金管理人的基本要求

按照基金合同的约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。

此时，基金合同还应载明：

（1）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所；

（2）承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序；

（3）基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任；

（4）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的转换程序。

19.有关防范利益冲突要求的说法错误的是（）。

A、基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制

B、基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务

C、基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务

D、私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务

基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求

防范利益冲突要求：

（1）基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。

（2）基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务，与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务，其他非金融业务；

私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。

20.（）不具有法律实体地位。

A、合伙型基金

B、信托（契约型）基金

C、股权投资基金

D、公司型基金

第3章>

信托（契约）型基金的概念和特点

契约型基金不具有法律实体地位；

合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金；

契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金；

国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（PrivateEquityFund），是指主要投资于“私人股权”（PrivateEquity），即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为

21.普通合伙企业的协议未约定收益分配比例，如果协商不成且无法确定实缴出资比例的，其收益分配的原则是（）。

A、申请人民法院裁定收益分配比例

B、按各合伙人实际出资比例分配收益

C、按各合伙人对合伙企业的贡献大小分配收益

D、由各合伙人平均分配收益

合伙型股权投资基金的权益登记

合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当按照合伙协议的约定办理。

实践中，如果合伙协议未约定，可以由合伙人协商决定。

如果合伙人经过协商仍未能作出决定，可由合伙按照实缴的出资比例进行分配；

无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。

22.在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含的内容（）。

Ⅰ基金管理人召集基金年度会议

Ⅱ基金管理人发布定期报告

Ⅲ基金管理人告知重大事项

Ⅳ基金管理人反馈投资者的需求

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含如下内容：

①基金管理人召集基金年度会议；

②基金管理人发布定期报告；

③基金管理人告知重大事项；

④基金管理人反馈投资者的需求。

23.以下不是担任基金托管人应当具备的条件的是（）。

A、净资产和风险控制指标符合有关规定

B、设有专门的基金托管部门

C、有安全高效的清算、交割系统

D、有完善的基金稽核监控制度和风险控制制度

一般而言，担任基金托管人应当具备下列条件：

（1）净资产和风险控制指标符合有关规定；

（2）设有专门的基金托管部门；

（3）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；

（4）有安全保管基金财产的条件；

（5）有安全高效的清算、交割系统；

（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；

（7）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；

（8）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。

24.信托（契约）型基金合同中适应股权投资业务的具体内容应包括（）。

Ⅰ基金的募集

Ⅱ基金的投资

Ⅲ当事人及权利义务

Ⅳ基金的费用与税收

A、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

基金合同的基本要求和主要内容

信托（契约）型基金合同中适应股权投资业务的具体内容应包括：

①基金的募集；

②基金的投资；

③当事人及权利义务；

④基金的费用与税收；

⑤基金的收益分配。

25.在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在（）预先披露。

A、中国证券投资基金协会网站

B、基金管理人网站

C、中国证监会网站

D、基金托管人网站

境内上市

在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。

26.股权投资基金募集期间，信息披露义务人应当准备推介材料，披露基金的基本信息、基金管理人的基本信息、基金的投资信息等。

下列不属于基金的基本信息的

是（）。

A、基金名称

B、基金架构

C、基金的投资目标

D、基金的运作方式

基金信息披露的内容和安排

选项C属于基金的投资信息。

27.下列各项属于尽职调查作用的是（）。

Ⅰ帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息

Ⅱ帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据

Ⅲ降低信息不对称可能带来的问题

Ⅳ提高中介机构自身的业务素质和人员素质

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

尽职调查的概念、目的和作用

尽职调查的作用有：

①价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；

②风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；

③投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

28.（）是我国股权投资基金的自律组织。

A、银保监会

B、证券投资基金业协会

C、证监会

D、国务院

我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构

证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。

29.息税前利润（EarningsBeforeInterestandTax，EBIT）是在扣除（）利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权。

A、股东

B、债权人

C、所有出资人

D、债券

息税前利润（EarningsBeforeInterestandTax，EBIT）是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值（EV）。

30.股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有（）的特征。

A、法定性和强制性

B、法治性和自主性

C、义务性和强制性

D、法定性和强迫性

股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。

31.有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过（）人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过（）人。

A、50；

100

B、100；

50

C、50；

200

D、200；

合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求

有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过200人。

32.对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（）等信息通常均属于商业秘密。

Ⅰ．非公开的尽职调查方法与流程

Ⅱ．投资估值意见

Ⅲ．投资框架协议

Ⅳ．投资协议条款

保密条款

保密条款（Non-DisclosureAgreement），是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。

保密义务是双方共同的义务。

对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；

对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。

33.以下属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是（）。

A、经有关部门依法批准

B、未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金

C、未向社会公开宣传

D、在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的

防范和处置非法集资等刑事犯罪

通常，同时具备以下四个条件，除《刑法》另有规定的以外，即构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：

（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；

（2）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；

（3）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；

（4）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。

34.关于公司型股权投资基金的股权／股份转让，下列说法正确的是（）。

A、股份有限公司有一定的人合性特征

B、有限责任公司属于资合性公司股份转让受到的限制相对较少

C、有限责任公司股东之间可以相互转让其持有的股权

D、股份有限公司对外转让一般需经其他股东过半数同意

公司型股权投资基金的权益登记

有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。

股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。

故C项说法正确。

35.下列关于管理人内部控制的作用，说法正确的是（　　）。

Ⅰ．保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念Ⅱ．管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展Ⅲ．保障股权投资基金财产的安全、完整Ⅳ．确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ