风帆股份 3个矿 电池.docx

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风帆股份3个矿电池

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风帆股份3个矿电池10-6-5

风帆股份（题材，主力，敢死队）以6800万元购买了红岭字；东团堡和涞水县南款三个探矿权。

原有初步的勘察结果是黄金储量10.2吨；白银1550吨；铅锌合金87万吨。

其中前两个矿已经委托专业探矿机构进行勘察。

根据目前的金属价格进行测算，初步测算三个矿的整体价值约93亿元，折合每股价值20.16元。

目前较为可能的是公司和有经验的公司进行合作成立矿业公司，委托其进行开发。

从每股提升价值看，带来的潜在业绩巨大。

另外，设计能力为5MW的太阳能薄膜电池项目将于明年全部达产；产品销售地计划是非洲。

还有300万KWAh工业用电池项目将于2012年达产。

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点评600482风帆股份2010-10-18◇

异动点评:

风帆股份_资源丰富遍地金银【2010-10-18】

异动原因：

作为蓄电池行业龙头地位的风帆股份，受益于十二五规划，且大量的金属矿产资源提升估值。

二级市场上，今日该股一字涨停。

投资亮点：

1、锂电池和薄膜电池符合发展，将成为公司未来盈利贡献点。

公司锂电池项目已经投产，非晶硅薄膜太阳能电池项目也已开始进行建设，这两项业务未来市场容量巨大，可能成为未来公司重要的盈利增长点。

2、矿产资源重估价值较高，矿产开采同时能稳定公司经营。

公司的镰巴岭铅矿已获探矿权证并展开细勘工作。

初勘探明黄金储量10.2吨、白银储量1550吨、铅锌储量87万吨，矿产资源重估价值较高。

风险提示：

矿产资源不确定性。

电器行业】顶点财经【作者】

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风帆股份:

收入稳定,期待铅锌蓄电池产能扩张10-11-01天相投资评论

（1）

2010年1-9月,公司实现营业收入24.89亿元,同比增长25%,归属于母公司所有者净利润4,980万元,同比增长73%。

3季度,公司实现营业收入8.21亿元,同比增长7%,归属于母公司所有者净利润2,274万元,同比增长12%。

略好于我们的预期,EPS:

0.05元。

铅锌电池仍是业务支柱。

公司为车用铅锌蓄电池龙头,市场占比约为20%,主要供应乘用车,下游客户为一汽大众、奇瑞、北京现代、东风悦达起亚,一汽轿车等。

3季度我国乘用车销量环比小幅下降0.6%。

公司表现强于下游行业,预计公司收入全年增速约为20%。

长期来看,目前公司年产500万只免维护蓄电池项目已经完成可行性研究,1月开始建设,项目总投入5亿元,其中募投资金2.7亿元,建设工期约为1年,明年第四季度有望投产。

而根据公司的计划,2012年产达到2000万只,产能翻番将成为未来两年业绩主要的增长点。

其余业务暂时没有明显利润贡献。

公司其余业务包括工业用电池,锂离子电池和薄膜。

其中工业用电池项目已建设超过一半,但由于其终端市场缩小,导致该项目进度慢于计划;锂离子电池和薄膜业务两年内仍然无法贡献利润;目前来看公司业务增长仍要看铅锌蓄电池业务。

投资看点。

公司在2007年8月以6,800万元购买了红岭字、东团堡和涞水县南款三个探矿权,目前正在处在勘探阶段,原有初步的勘察结果是黄金储量10.2吨、白银1,550吨以及铅锌合计87万吨。

我们认为公司购买矿产资源既有向上游延伸控制原材料降低成本的需求,也有做矿产开发的考虑。

目前此事进展尚存在不确定性。

投资建议。

预计2010-2012年EPS分别为:

0.16元、0.18元、0.21元,根据10月28日收盘价18.83元计算,动态PE分别为:

120倍、103倍、91倍。

维持“中性”的投资评级。

风险提示。

汽车销量下降风险,薄膜电池项目不能预期投产,铅酸蓄电池产能扩充进展不达预期等。

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风帆股份:

业绩符合预期,产能扩张提速10-10-29宏源证券评论（0）

收入增长7.04%,毛利率及期间费用率稳定。

公司第三季度实现营业收入8.21亿元,同比增长7.04%;实现归属上市公司净利润2274万元,同比增长12.14%,每股收益0.05元。

公司收入的增长主要来源于蓄电池业务,而毛利率维持稳定,仅同比下降0.28个百分点至12.71%,三项期间费用率9.64%,与去年同期持平。

传统业务还看铅酸电池,工业用电池慢于计划。

公司的几项业务中,包括铅酸蓄电池、工业用电池、锂离子电池和太阳能薄膜业务,工业用电池300万kVAh的项目,目前由于其应用领域中通信领域需求的降低,导致该项目进度慢于计划,公司正在调整其应用范围;锂离子电池和薄膜业务两年内仍然无法贡献利润;因此公司增长仍要看铅酸蓄电池业务。

铅酸蓄电池产能扩张提速,2012有望翻番。

目前公司年产500万只免维护蓄电池项目已经完成可研,11月开始建设,项目总投入5亿元,其中募投资金2.7亿元,建设工期约为1年,明年第四季度有望投产。

而根据公司的计划,2012年产达到2000万只,产能翻番,将成为未来两年业绩主要的增长点。

公司想象空间仍在矿产资源。

根据我们半个月前调研了解到的情况,三个矿仍在详勘阶段,尚未出详勘结果。

而由于天气原因,如果11月仍不能得出结果后续的勘探就需要到明年3月份以后,我们判断明年年中出结果的可能性较大。

上调盈利预测,维持“增持”评级。

暂不计入矿产资源对公司带来的影响,由于公司蓄电池产能扩张提速,因此我们上调盈利预测,预计2010/11/12年EPS分别为0.16/0.21/0.36元。

考虑到按初勘结果计算公司每股资产价格超过20元,维持“增持”评级。

个股追踪:

风帆股份_【2010-08-24】

风帆股份_：

公司提出做大做强汽车启动电池、工业电池、高性能电池三大代表产品的发展战略，蓄电池产品保持行业龙头地位。

在国家大力扶持新能源动力汽车的背景下，公司发展前景乐观，；公司还与美国艾密欧公司在中国保定合资成立保定风帆光伏能源公司，投建非晶硅薄膜电池项目。

盘面上，该股向上有空间，关注。

】港澳资讯【作者】

个股追踪:

风帆股份_【2010-08-05】

风帆股份_：

公司蓄电池产品保持行业龙头地位，并将原300万只新型免维护蓄电池项目扩大为500万只满足市场需求；公司还与美国艾密欧公司在中国保定合资成立保定风帆光伏能源公司，投建非晶硅薄膜电池项目。

二级市场上，该股前期盘面有一定幅度调整，后市逢低可适当参与。

】港澳资讯【作者】

风帆股份_难以有较好的表现【2010-07-16】

唐永华：

公司提出做大做强汽车启动电池、工业电池、高性能电池三大代表产品的发展战略，蓄电池产品保持行业龙头地位。

公司取得了一汽大众高尔夫、A6、Q5、广汽日野商务车、红旗A501等新车型的配套权，成为东风悦达起亚狮跑、TDC、AMC和南京依维柯出口车的独家配套商。

在国家大力扶持新能源动力汽车的背景下，公司发展前景乐观，但目前市场疲弱的格局下，也难以有较好的表现，鉴于持股成本太高，暂时持有不补仓。

】国信证券【作者】

个股追踪:

风帆股份_【2010-06-29】

风帆股份_：

公司蓄电池产品保持行业龙头地位，并将原300万只新型免维护蓄电池项目扩大为500万只满足市场需求；公司还与美国艾密欧公司在中国保定合资成立保定风帆光伏能源公司，投建非晶硅薄膜电池项目。

二级市场上，该股前期盘面有一定幅度调整，后市逢低可适当参与。

】港澳资讯【作者】

个股追踪:

风帆股份_【2010-06-25】

公司蓄电池产品保持行业龙头地位，并将原300万只新型免维护蓄电池项目扩大为500万只满足市场需求；公司还与美国艾密欧公司在中国保定合资成立保定风帆光伏能源公司，投建非晶硅薄膜电池项目。

二级市场上，该股处于强势反弹之中，上行趋势仍有待进一步修复，维持观望。

】港澳资讯【作者】

风帆股份_量能放大有资金介入迹象【2010-06-02】

公司为蓄电池行业龙头，提出做大做强汽车起动电池、工业电池、高性能电池三大代表产品的发展战略，蓄电池产品保持行业龙头地位。

2008年公司取得了一汽大众高尔夫、A6、Q5、广汽日野商务车、红旗A501等新车型的配套权，成为东风悦达起亚狮跑、TDC、AMC和南京依维柯出口车的独家配套商。

公司2010年一季报显示，公司利润额同比大幅增长，主要为销售量大幅增长造成。

二级市场上，该股近期表现极为抗跌，成交量持续放大，有主力资金介入迹象，后市可重点关注。

】西南证券【作者】罗栗

风帆股份_近期走势明显强于大盘【2010-05-23】

公司提出做大做强汽车启动电池、工业电池、高性能电池三大代表产品的发展战略，蓄电池产品保持行业龙头地位。

2008年公司取得了一汽大众高尔夫、奥迪A6、奥迪Q5、广汽日野商务车、红旗A501等新车型的配套权，成为东风悦达起亚狮跑、TDC、AMC和南京依维柯出口车的独家配套商。

由于国家对新能源汽车有政策扶持，公司成为新兴产业的重要投资标的。

二级市场上，该股近期走势明显强于大盘，后市可逢低适当关注。

】中国证券网【作者】

风帆股份_近期走势明显强于大盘后市可逢低适当关注【2010-05-22】

公司提出做大做强汽车启动电池、工业电池、高性能电池三大代表产品的发展战略，蓄电池产品保持行业龙头地位。

2008年公司取得了一汽大众高尔夫、奥迪A6、奥迪Q5、广汽日野商务车、红旗A501等新车型的配套权，成为东风悦达起亚狮跑、TDC、AMC和南京依维柯出口车的独家配套商。

由于国家对新能源汽车有政策扶持，公司成为新兴产业的重要投资标的。

二级市场上，该股近期走势明显强于大盘，后市可逢低适当关注。

】中国证券网【作者】

风帆股份_保持稳健震荡上行趋势【2010-05-20】

公司提出做大做强汽车起动电池、工业电池、高性能电池三大代表产品的发展战略，蓄电池产品保持行业龙头地位。

2008年公司取得了一汽大众高尔夫、A6、奥迪Q5、广汽日野商务车、红旗A501等新车型的配套权，成为东风悦达起亚狮跑、TDC、AMC和南京依维柯出口车的独家配套商。

由于国家对新能源汽车政策的扶持，该股成为新兴产业的重要投资标的。

二级市场上，该股近期走势明显强于大盘，在大盘逐渐走稳的背景中，可逢低适度关注。

】西南证券【作者】罗栗

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报道600482风帆股份2010-09-02◇【2010-09-02】

风帆股份_新型铅酸蓄电池项目开工

风帆股份_公告称，公司年产500万只新型免维护铅酸蓄电池项目将于10-9-6开工建设，同时风帆产业园区开工奠基仪式亦将于当日举行。

公司年产500万只新型免维护铅酸蓄电池项目为原公司募集资金项目300万只新型免维护铅酸蓄电池项目经批准变更后实施，该事宜已经10-4-20召开的2009年年度股东大会审议通过。

风帆产业园区位于河北省保定市高新技术产业开发区共建区，占地为862.45亩，购买该土地的议案已经10-3-24召开的公司第三届董事会第二十一次会议审议通过。

（邢佰英）】中国证券网【作者】邢佰英【2010-01-15】

风帆股份_预计2009年实现扭亏为盈

风帆股份_预计2009年实现扭亏为盈。

扭亏主要是依靠2009年电解铅价格大幅回升，从1月份的12000元/吨上涨到12月的16000元/吨，对公司主营汽车起动用铅酸蓄电池业务销售起到促进作用。

（林喆李若馨）】中国证券网【作者】【2009-08-07】

风帆股份_保定汇源退出前10大股东

本报讯风帆股份_今日公布的半年报披露，公司原第二大股东保定汇源已退出前10大股东和前10大流通股股东之列。

而且，相较于今年一季报公布时前10大流通股股东中有6只基金的情况，此次半年报公布时的前10大流通股股东中只有1只基金，即易方达价值成长混合型证券投资基金，一季报公布时位列前10大流通股股东的华夏优势增长股票型基金、社保基金一零七组合等5只基金已不在前10大流通股股东之列。

半年报显示，报告期内风帆股份主要经营指标完成情况较为理想。

上半年公司完成工业总产值（现价）12.81亿元，为年计划的51.04%；主营业务收入12.03亿元，为年计划的50.65%；工业增加值4.2亿元，为年计划的73.68%；利润1287万元，为年计划的64.35%。

（尹振茂）】证券时报【作者】【2009-