华夏全球股票型证券投资基金第一季度报告word精品文档14页Word格式文档下载.docx
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2基金产品概况
基金简称：
华夏全球股票（QDII）
交易代码：
000041
基金运作方式：
契约型开放式
基金合同生效日：
2007年10月9日
报告期末基金份额总额：
26,264,902,319.98份
投资目标：
主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
投资策略：
一般情况下，本基金主要在全球范围内进行积极的股票投资。
但在特殊情况下（如基金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可抗力等），基金可将部分资产临时性地投资于低风险资产，如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。
基金临时性投资的主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。
业绩比较基准：
摩根士丹利资本国际全球指数（MSCIAllCountryWorldIndex）。
风险收益特征：
本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。
同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人：
境外投资顾问：
英文名称：
T.RowePriceGroup.Inc
中文名称：
普信集团
境外资产托管人：
JPMorganChaseBank,NationalAssociation
摩根大通银行
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：
人民币元
主要财务指标
报告期（2009年1月1日-2009年3月31日）
1.本期已实现收益
-2,071,640,194.19
2.本期利润
178,509,169.39
3.加权平均基金份额本期利润
0.0068
4.期末基金资产净值
13,985,186,286.30
5.期末基金份额净值
0.532
注：
①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.14%
1.68%
-11.26%
2.17%
12.40%
-0.49%
同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年10月9日至2009年3月31日）
①按照华夏全球股票（QDII）基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（三）投资范围、（九）投资限制的有关约定。
②同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨昌桁
本基金的基金经理
2007-10-9
—
19年
中国台湾籍，美国田纳西州立大学财务金融专业硕士。
自1990年开始从事台湾证券市场的投资管理工作，曾在国票投信投资本部、荷银投信、怡富证券投研部、京华证券研究部、元富证券等任职，具有10年以上的台湾证券市场投资管理经验。
2019年1月加入华夏基金管理有限公司，曾任公司研究主管。
周全
9年
中国人民银行研究生部金融专业硕士。
2000年4月加入华夏基金管理有限公司，曾任交易主管、行业研究员。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
在境外投资顾问所任职务
证券从业
年限
RobertN.Gensler
普信全球股票投资决策委员会成员，普信全球股票基金基金经理
26年
美国沃顿商学院学士，斯坦福大学MBA。
1986－1991年曾在所罗门兄弟工作。
1993年加入普信集团，曾任普信媒体－电信基金分析员、基金经理，普信全球科技基金基金经理。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.4.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.4.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1本基金业绩表现
截至2009年3月31日，本基金份额净值为0.532元，本报告期份额净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准增长率以美元计为-11.26%（不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。
4.5.2行情回顾及运作分析
2009年第1季度，全球经济继续探底，但在3月份出现了积极的变化；
全球股市也相应地探底反弹。
1至2月份，主要经济体多项经济指标继续恶化，失业率快速上升，给全球经济复苏前景蒙上了阴影。
尽管各国不断注入流动性，但发达国家信贷紧缩的问题并无明显改善。
美国三大汽车公司危机、花旗与AIG危机、中东欧金融危机等负面事件，不断冲击投资人的心理。
在这样的背景下，以美国为首的发达国家股票市场在2月末创出10年新低。
但进入3月份，主要经济体房地产市场、消费市场、金融市场都传出了一些好消息：
美国新房、二手房的销售环比明显增长；
中国房地产市场、汽车市场供需两旺；
出口型国家获得的订单环比改善；
中国港口集装箱运量环比增长；
美元转弱，资金回流新兴市场。
严重超跌后的股票市场，对这些信息给予了积极回应。
1季度，本基金更加侧重自下而上的研究和信息跟踪，通过对大量上市公司的研究走访，对行业数据的跟踪，坚定了我们“股票市场长期投资价值显现”的判断。
同时，我们继续对宏观经济面、政策面的信息详细解读。
这两方面的研究，促使我们在3月初，加大了股票投资的力度。
因为长期看好中国经济，我们尤其加大了对中国公司的投资。
行业及个股选择上，我们增持了可选消费品、周期类公司，适当减持了公用事业等稳定类公司。
4.5.3市场展望和投资策略
展望未来，我们对长期前景非常乐观，但我们预期，经济和股票市场在恢复的过程中还会出现明显波折。
首先，全球库存周期朝着有利的方向发展。
各国在经历了大幅的库存压缩后，可能进入恢复库存的阶段。
这将有利于我国的制造业、出口型国家的外向部门，从而使这些国家多方面都受到积极影响。
其次，全球资产价格周期朝着有利的方向发展。
美国房地产市场成交的恢复，将帮助相关资产价格企稳，而资产价格企稳将极大地促进金融系统的改善。
同时，随着各国货币政策的不断放松，资产价格获得的支撑力度越来越大。
中国的房地产市场已经出现了成交量明显恢复，房价趋于稳定的可喜状况。
资产价格的稳定，对于企业投资信心、居民消费信心的恢复都有决定性的意义。
再次，全球股市经历了一年半的大幅下跌后，股价已将很多悲观预期反映在其中，估值水平处于15年来的低位。
有迹象表明，投资人、金融机构的信心在前期低点的基础上逐渐恢复。
不过我们认为，本轮经济周期除了要完成企业库存调整、资产价格调整外，各国经济结构的调整也不可避免：
美国居民依赖信贷过度消费的状况需要改变；
欧盟劳动生产率较低的状况需要改变；
中国过度依赖外需的状况需要改变；
新兴市场内外部经济失衡的状况需要改变。
如此巨大的改变过程，一定会跌宕起伏，不会那么风平浪静。
基于以上判断，在未来的投资中，我们会保持积极的心态，我们相信新兴市场仍有巨大的增长潜力，全球科技创新将不断持续。
我们将继续坚持研究创造价值的投资理念，通过对行业前景、企业盈利模式、企业核心竞争力、企业运营情况的深入研究，发掘具备持续成长能力的公司，通过分享企业的成长，为基金持有人创造良好的回报。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏全球精选股票型证券投资基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
9,794,399,142.11
69.24
其中：
普通股
8,593,665,433.20
60.75
存托凭证
1,198,264,752.28
8.47
2
基金投资
1,114,218,874.00
7.88
3
固定收益投资
4,733,860.75
0.03
债券
资产支持证券
-
4
金融衍生品投资
远期
期货
期权
权证
5
买入返售金融资产
买断式回购的买入返售金融资产
6
货币市场工具
7
银行存款和结算备付金合计
3,183,818,726.94
22.51
8
其他资产
49,399,040.47
0.35
9
合计
14,146,569,644.27
100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（%）
中国香港
6,508,823,052.31
46.54
美国
1,952,621,900.40
13.96
英国
802,474,159.19
5.74
韩国
141,204,084.52
1.01
瑞士
69,382,418.74
0.50
日本
63,538,257.27
0.45
加拿大
51,019,483.78
0.36
法国
42,038,909.00
0.30
德国
32,502,724.97
0.23
澳大利亚
30,198,345.16
0.22
新加坡
24,667,674.11
0.18
芬兰
14,689,645.01
0.11
意大利
11,767,199.82
0.08
西班牙
11,041,020.75
马来西亚
10,471,769.09
0.07
瑞典
8,988,901.47
0.06
巴西
7,545,611.80
0.05
墨西哥
5,284,080.69
0.04
荷兰
1,442,119.13
0.01
希腊
544,794.27
0.00
泰国
540,298.84
菲律宾
535,311.63
印度尼西亚
316,094.33
爱尔兰
292,329.20
①国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
②ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
金融
2,959,599,802.21
21.16
能源
2,021,174,265.51
14.45
电讯服务
1,233,791,918.87
8.82
非必需消费品
868,086,904.08
6.21
信息技术
741,701,087.49
5.30
材料
669,997,573.85
4.79
工业
557,900,222.32
3.99
必需消费品
318,074,658.25
2.27
保健
216,924,192.16
1.55
公用事业
204,679,560.74
1.46
9,791,930,185.48
70.02
以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
证券代码
公司名称
（英文）
（中文）
所在证券市场
所属国家（地区）
数量（股）
公允价值
（人民币元）
00386
CHINAPETROLEUM&
CHEMICAL
中国石油化工股份有限公司
中国
146,394,000
640,463,991.96
4.58
01398
IND&
COMMBKOFCHINA
中国工商银行股份有限公司
160,000,000
568,741,334.72
4.07
00857
PETROCHINACOLTD
中国石油天然气股份有限公司
97,974,000
534,058,803.66
3.82
03988
BANKOFCHINALTD
中国银行股份有限公司
223,871,000
507,482,097.95
3.63
00941
CHINAMOBILELTD
中国移动股份有限公司
8,523,217
507,454,470.15
02628
CHINALIFEINSURANCECO
中国人寿保险股份有限公司
19,216,000
435,598,000.37
3.11
00728
CHINATELECOMCORPLTD
中国电信股份有限公司
122,550,000
345,901,987.94
2.47
RIO
RIOTINTOPLC
伦敦
1,367,300
314,799,603.38
2.25
01880
BELLEINTERNATIONALHOLDINGS
百丽国际控股有限公司
89,179,000
310,705,869.70
2.22
10
03328
BANKOFCOMMUNICATIONSCO
交通银行股份有限公司
51,940,000
246,475,629.80
1.76
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级
BB-
本基金所选用的评级机构是标准普尔公司（STANDARD&
POOR’S）。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
债券代码
债券名称
数量（张）
USG81043AA25
SHIMAOPORPERTYSHIMAOFloat11
10,000
①债券代码为ISIN码。
②每张代表100美元。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
基金名称
基金类型
运作
方式
管理人
PROSHARESTRUST
指数
ETF基金
ProsharesAdvisorsLLC
684,574,629.36
4.89
ISHARESINDEXFUND
BarclaysGlobalFundAdvisors
196,153,826.29
1.40
POWERSHARESQQQ
InvescoPowerSharesCapitalManagement
62,179,346.40
0.44
MARKETVECTORSAGRIBUSINESS
VanEckAssociatesCorp
58,057,298.70
0.42
SEMICONDUCTORHOLDRSTRUST
NotActivelyManaged
40,906,025.60
0.29
SPDRBARCLAYSCAPITAL1-3MO
SSGAFundsManagementInc
31,349,437.40
POWERSHARESDBAGRICULTUREF
DBCommodityServicesLLC/USA
25,111,678.65
UNITEDSTATESOILFUNDLP
UnitedStatesCommoditiesFundLLC
15,886,631.60
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.10.3其他资产构成
名称
存出保证金
应收证券清算款
14,348,325.92
应收股利
17,103,703.40
应收利息
205,250.78
应收申购款
7,839,648.63
其他应收款
9,902,111.74
其他
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存
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