证券投资基础知识重点Word格式文档下载.docx

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证券市场的特征：

价值直接交换的场所，财产权利直接交换的场所，风险直接交换的场所。

6、证券市场的结构：

层次结构：

发行市场（一级市场和初级市场）和交易市场（二级市场和次级市场）。

多层次资本市场：

除了一二级市场区分外，证券市场的层次性还表现在区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度及监管要求的多样性。

根据所服务和覆盖的上市公司的类型：

全球性市场、全国性市场、区域性市场。

根据上市公司规模，监管要求等差异：

主板市场、二板市场根据交易方式：

集中交易市场、柜台市场品种结构：

股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场交易场所市场：

有形市场，无形市场

7、证券市场的基本功能：

筹资投资定价资本配置

8、证券市场中介机构：

证券公司、证券登记结算机构（不以营利为目的）、证券服务机构（证券投资咨询机构，财务顾问机构，资信评级机构，资产评估机构，会计师事务所，律师事务所）

9、自律性组织：

证券交易所，证券业协会

10、证券监管机构：

指中国证监会及其派出机构

11、证券市场形成的原因：

得益于社会化大生产和商品经济的发展，得益于股份制的发展，得益于信用制度的发展

12、证券市场的发展阶段：

萌芽，初步发展，停滞，恢复，加速发展。

13、1872年轮船招商局是我国第一家股份制企业1918年北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所1920年上海证券物品交易所得到批准，是当时规模最大的证券交易所。

1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证监会成立，标志着中国资本市场开始纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国市场由此展开。

14、股票性质：

有价证券，要式证券，证权证券（权利已经存在），资本证券（股票是一种虚拟资本），综合权利证券

15、股票的特征：

收益性，风险性，流动性，永久性，参与性

16、股票的种类：

a.普通股优先股b.记名股（向发起人法人发行的股票）股东权利归记名股东，可以一次或分几次缴纳出资，转让相对复杂或受限制，便于挂失，相对安全。

无记名股（与记名股票的差别不是在股东权利方面，而是在股票的记载方式上）股东权利属于股票的持有人，认购股票要求一次缴纳出资，转让相对简单，安全性较差c.有面额股票（可以明确每一股所代表的股权比例，为股票发行价格的确定提供依据）无面额股票（发行或转让价格较灵活，便于股票分割）

17、现金股利：

个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息率为20%，目前减半征收，机构投资者在获取现金分红的时候不需要缴税。

18、蓝筹股：

通常那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票

红筹股：

在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票

19、股利宣布日股权登记日除息除权日派发日

20、股票的价值：

a.票面价值b.账面价值（净资产/股票数）c.清算价值（公司清算时每一股份所代表的实际价值）d.内在价值（未来收益的现值，决定市场价格）

21、股票的价格：

a.理论价格（以一定的必要收益率计算未来收入的现值）b.市场价格（二级市场上交易的价格）

22、影响股价变动的基本因素：

公司的经营状况行业与部门因素宏观经济与政策因素其他因素：

政治及其他不可抗力的影响（战争，政权更迭、领袖更替等政治事件，政府重大经济政策出台、重要法规等等，国际社会政治经济变化，因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害事故。

）心理因素，稳定市场的政策与制度安排，人为操纵因素。

23、行业生命周期理论：

任何产业或行业都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定器经济周期循环：

高涨、衰退、萧条、复苏

24、再贴现率是基准利率，它提高市场利率必会提高汇率下降，本币贬值

25、普通股股票：

公司重大决策参与权（对于上市公司的重大事项，必须经全体股东大会表决通过，并经参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过，方可提出实施或提出申请），公司资产收益权和剩余资产分配权优先认股权：

在股权登记日前认购股票的享有优先认股权，可称为附权股或含权股，在此日期后认购股票的该股东不享有优先认股权可称为除股权。

26、发行优先股的意义：

可以筹集长期稳定的资本，又因其股息率固定，可以减轻利润的分派负担，没有表决权，风险小，适于中长期投资。

27、优先股的特征：

股息率固定，股息分派优先，剩余资产分派优先，一般无表决权

28、优先股的种类：

累积优先股和非累积优先股参与优先股和非参与优先股（能否参与剩余盈利的分配）可转换优先股和不可转换优先股可赎回优先股和不可赎回优先股股息率可调整优先股和股息率固定优先股（股息率变化一般与公司的经营状况无关，主要是随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整）

29、股票的类型：

投资主体的性质不同分为国家股、法人股、社会公众股、外资股：

股份公司向外国和我国香港澳门台湾地区投资者发行的股票（境内上市外资股：

向境外投资者募集在我国境内上市，称为B股境外上市外资股：

在外国上市以人民币标明面值，以外币认购比如H股N股S股）按流通受限与否：

已完成股权分置改革的：

有限售条件的股份无限售条件的股份未完成股权分置改革的：

未上市流通股份已上市流通股份

30、股权分置是指A股市场上的上市公司股份能否在证券交易所上市交易分为非流通股和流通股2005年中国证监会，国务院国有资产监督管理委员会，财政部，中国人民银行，商务部联合发布《关于上市公司股权分置改革指导意见》，9月4日，中国证监会发布《上市公司股权分布改革试点管理办法》，我国的股份分置改革进入全面铺开阶段。

31、债券的性质：

有价证券，虚拟资本，债权的表现

债券的特征：

偿还性，流动性，安全性，收益性（利息，资本损益，再投资收益）

32、债券的票面因素：

票面金额，到期期限，票面利率，发行者名称

33、债券的分类：

按发行主体不同：

政府债券，金融债券，公司债券按付息方式：

零息债券，付息债券，息票累积债券

按债券的形态分：

实物债券（以实物券的形式记录债权，不记名，不挂失，可上市流通），凭证式债券（认购债券的一种收款凭证，可记名，可挂失，不能上市流通。

94年开始发行），记账式债券（94年发行，利用证券账户通过电脑系统完成发行、交易及兑付的全过程，可记名、挂失，安全性高，由于记账式债券的发行交易均为无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简单，成本低，交易安全。

）1994年我国面向个人发行的债种从单一性（无记名国库券）逐步转向多样性（凭证式国债和记账式国债）

34、股票与债券的相同点：

都是有价证券，都是筹集资金的手段（时间长，成本低，不受贷款银行条件限制），收益率相互影响不同点：

权利不同，目的不同（债券是公司追加资金的需要，属于负债不列入资本金，股票是股份公司创立和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本），期限不同收益不同，风险不同

35、政府债券性质：

有价证券，弥补财政赤字，筹集资金，扩大公共支出特征：

安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇

36、国债：

中央政府发行的债券。

按偿还期限分类：

短期（周期短、流动性强，为了满足国库的入不敷出，弥补临时收支差额）、中期（1年以上、10年以下的国债，用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转）、长期国债（用于投资，在资本市场上有着重要的地位）按用途分类：

赤字国债，建设国债，战争国债，特种国债按流通与否分类：

流通国债（可在流通市场上交易，自由认购，自由转让，通常不记名），非流通国（不能自由转让，可以记名，也可以不记名）按发行本位分类：

实物国债（以某种商品实物为本位而发行的国债，实物债券：

具有实物票券的债券），货币国债：

分为本币国债和外币国债

37、我国发行的债券品种：

普通国债包括：

记账式国债，凭证式国债，储蓄式国债（发行对象机构投资者，采用实名制，不可流通转让，采用电子方式记录债权，收益安全，由财政部负责还本付息，免缴利息税，鼓励到期，手续简单，付息方式多样）

38、凭证式国债与储蓄式国债区别：

a.购买手续不同：

凭证式可以持现金直接购买，储蓄式须开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买b.债权记录方式不同：

凭证式采用收款凭证记录，储蓄式采用电子记账方式记录c.付息方式：

凭证式到期一次还本付息，储蓄的付息多样性有年付息有利随本清d.到期兑付方式：

凭证式须由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，储蓄式自动转入资金账户e.发行对象：

凭证式主要是个人部分机构也可以，储蓄式仅限于个人f.承办机构：

凭证式由各类商业银行和邮政储蓄机构组成的37家凭证式国债承销团成员的营业网点销售，储蓄式由财政部会同中国人民银行确认代销试点资格的中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行和北京银行7家已经开通相应系统的商业银行营业网点销售。

39、储蓄式国债与记账式国债区别：

a.发行对象不同，记账式机构个人都可买，储蓄式仅限于个人b.发行利率的确定记账式由记账式国债承销团投标确定，储蓄式由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系确定c.流通和变现方式：

记账式可上市流通可从二级市场上买卖，储蓄式不可上市流通，但可提前兑现d.到期前变现收益预知程度不同。

记账式国债二级市场的交易价格由市场决定，收益不可知，储蓄式收益稳定

40、我国的金融债券：

中央银行票据政策性金融证券商业银行债券a.金融债券b.商业银行次级债券c.混合资本债券d.证券公司债券e.保险公司次级债去f.财务公司债券

41、公司债券：

信用公司债券不动产抵押公司债券保证公司债券收益公司债券可转换公司债券附认股权证的公司债券（包括现金汇入型和抵缴型）可交换债券（上市公司的股东发行）

42、企业债券发展：

萌芽期发展期整顿期再度发展期

43、国际债券：

一国借款人在国际市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券特征：

资金来源广泛，发行规模大，存在汇率风险，由国家主权保障，以自由兑换货币作为计量货币

44、国际债券分类：

外国债券：

在本国以外的某一个国家发行，且以该国货币为面值（美国的为扬基债券，在日本发行的武士债券）欧洲债券：

借款人在本国境外市场发行的，不以发行国所在国货币为面值的国际债券龙债券：

除了日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券

45、亚洲债券市场：

以亚洲国家货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券

46、封闭式基金：

在期限内基金份额总额不变，不可追加认购和赎回，只能通过证券经纪商在二级市场上进行基金的买卖，开放式基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

两者的区别：

期限不同（封闭式通常在5年以上，一般为10年或者15年，开放式一般没有期限。

）发行规模限制不同，基金份额交易方式不同（开放式基金不上市交易）基金份额交易价格计算标准不同（两者首次发行价都是面值加一定百分比的购买费，以后封闭式受市场供求关系的影响，开放式的价格取决于每一份额净资产值申购价是基金份额资产净值加一定的购买费，赎回价减去一定的购买费。

）基金份额资产净值公布的时间不同（封闭式的每周或更长的时间公布一次，开放式的每个交易日连续公布）交易费用（买封闭式的支付手续费，开放式的支付申购费和赎回费）投资策略不同（封闭式的用于长期投资，开放式的投资上必须保留一部分现金和高流动性的金融工具）

47、证券投资基金分类按投资标的分：

国债基金、股票基金、货币市场基金（以货币市场工具为投资对象，投资对象期限在一年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等）指数基金（投资组合模仿某一股价指数或债券指数，价格指数上升时基金收益增加）、黄金基金、衍生证券投资基金

48、按投资目标分：

成长型基金、收入型基金、平衡型基金（一般将25%-50%的资产投资于债券及优先股，其余投资于普通股）

49、交易所交易的开放式基金：

是传统的封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。

50、ETF（交易型开放式基金）：

可在二级市场上买卖，可以申购和赎回，申购和赎回都是用一揽子股票。

参与者：

发起人（基金产品的创造人）、受托人（一般为银行、信托投资公司等金融机构）、投资者