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第三部分，商业信用对我国中小企业融资的优越性；
第四部分，国内外中小企业融资经验对我国的启示；
第五部分，中小企业利用商业信用融资的对策。
关键词：
中小企业，融资，商业信用，关系
Abstract:
Bankcreditfinancinginsmallandmedium-sizedenterprisesinourcountryhasalwaysbeenanimportantfinancingchannels,themajorityofsmallandmedium-sizedenterprisesgenerallychoosethecommercialcreditfinancing,sothecommercialcreditfinancingbysmallandmedium-sizedenterprisesmoreandmoreattention.Intoday'
ssociety,itcontainssmallandmedium-sizedenterprisesinpromotingnationaleconomicgrowth,butthefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprisesistheworldfacingthesameproblem.Inourcountry,smallandmedium-sizedenterprisesgenerallysmaller;
Insufficientfundsandinternalfinancing;
Thenarrowfinancingchannel;
Risk;
Addabankloanisdifficult,sosmallandmedium-sizedenterprisefinancingdifficultproblemisespeciallyobvious.Whentheenterprisefinancingdifficultcircumstances,commercialcreditforsmallandmedium-sizedenterprisefinancinghasthecertainsuperiority.Theoperationissimple,thecostislow;
Don'
tneedamortgageguarantee;
tneedregularpaymentofinterestanddividends,autonomy,strongbindingarethecharacteristicsofthecommercialcreditfinancing.Thecommercialcreditfinancingasawayofdirectfinancingofenterprises,theeconomictransactions,moneygetmoreconvenient,formismoreflexible.Whencompaniescannotfinancedbybankcredit,commercialcreditcaneffectivelyeasethefinancingproblemsofsmallandmedium-sizedenterprises（smes）,whichinturn,commercialcreditcomparedwithbankcreditcanmeetthedemandofsmallandmedium-sizedenterprisefinancingmore.
Readthecommercialcredit,andsmallandmedium-sizedenterprises（smes）ispresentedinthispapertheexistingliterature,withthecharacteristicofthecommercialcreditfinancingandthemainformsoftheory,thepaperanalyzesthecausesoffinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprises,accordingtotheadvantagesofbusinesscredittoourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancing;
Accordingtodomesticandforeignsmallandmedium-sizedenterprisefinancingexperienceenlightenmenttoourcountry,thesmallandmedium-sizedenterprises（smes）areobtainedusingthecommercialcreditfinancingcountermeasures.Maincontent:
thefirstpart,overviewofcommercialcreditfinancing,introducesitscharacteristicsandmainform;
Thesecondpart,analysesthereasonofsmallandmedium-sizedenterprisefinancingdifficulties;
Thethirdpart,theadvantagesofbusinesscredittoourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancing;
Thefourthpart,theenlightenmenttoourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancingexperiencesathomeandabroad.Thefifthpart,thecommercialcreditfinancingcountermeasuresofsmallandmedium-sizedenterprises.
Keywords:
smallandmediumsizedenterprises;
financing;
commercialcredit;
relationship
目录
摘要Ⅰ
英文摘要……………………………………………………………………………Ⅱ
目录……………………………………………………………………………………...Ⅲ
引言6
1、商业信用融资的概述6
1.1商业信用融资……………………………………………………...…………..6
1.2商业信用融资的特征6
1.3商业信用的主要形式7
2、中小企业融资困难的原因分析7
2.1企业内源融资不足，不能满足中小企业目身发展需要7
2.2直接融资渠道不畅8
2.3间接融资主要是从银行贷款困难8
2.4缺乏针对中小企业融资的金融机构8
3、商业信用对我国中小企业融资的优越性11
3.1资金获得便利11
3.2灵活性12
4、国外中小企业融资经验对我国的启示12
5、中小企业利用商业信用融资的对策13
参考文献15
引言
现如今对于中小企业的概念学术上还没有一个统一的定论，各个专家的对于中小企业的定论多少都有一点差别，而且其概念界定也比较模糊。
世界上各个国家及地区的经济发展状况都不同，所以每个国家对于中小企业的界定也各不相同。
在2001年的时候美国出台的相关法律中规定，公司员工人数小于500人的企业为中小企业，并且产品的销售活动主要在当地以及与同行业大企业相比，规模较小。
但是欧盟对于中小企业的界定标准不仅包括了人员数量不超过500人，而且对于固定净资产的要求，欧盟标准规定企业净资本少于7500万欧元的企业为中小企业。
而日本对于中小企业的划分则更为详细，日本有关法律规定员工不超过50人属于小企业，另外员工人数少于10人的企业称为微型企业。
我国对于中小企业的划分一般采用2001年的标准，据2001年出台的该项规定中，有三种类型分别是小、中、微型企业，都是按照从业人员、营业收入、资产总额等指标并参考行业特征来划分的。
（一）、商业信用融资的概述
1、商业信用融资
商业信用融资是企业之间在商品交易自然产生时相互所提供的一种信用，通常是没有中介机构加入。
商业信用融资就是企业在提供信用以及接受信用的企业之间因拖延付款或拖延交货而形成一种债权债务关系，其最基本的方式有:
应付账款、预收账款、应收票据等。
2、商业信用融资的特征
商业信用是企业之间相互提供的，在商品交换之中所产生，买卖行为和借贷行为是信用活动中的两种行为，都是由商品交易转化而来的。
商业信用作为一种融资手段在其他融资方式中，具有及时性、成本低、便利性、外在风险小的优点。
目前在融资方式少的情况下，商业信用融资是比较适合我国企业的一种方式。
（1）资金的获得比较便利、筹资成本也低。
商业信用是以商品的形态所提供的信用，当企业有长期的经济业务发展时，利用商业信用筹集资金是非常方便的。
而在任何企业里，客户是促成业务发展的必要因素。
长期合作的客户在通过业务上的往来后，对企业的盈利状况有了一定的了解，所以企业在向这些长期合作的客户进行商业信用融资时，不用做复杂的手续，如非常正规的检查，也不需要另外办理正式筹资手续。
银行与企业之间，企业与企业之间的竞争也日趋激烈；
在如此大的竞争下企业如若在折扣期限内支付款还能有一些价格优惠，则资金的筹资成本也低了。
（2）不需支付利息、股利等费用。
商业信用融资到的资金企业是不需要支付利息、股利等费用，既降低了企业风险，又减少了财务紧张的可能性。
企业所不用支付的费用即节省了资金又给企业合理安排资金的使用的机会。
（3）限制条件少，自主性强。
企业具有很大的灵活性且自主性强，企业可以自主的按照本身的发展所需对融资的金额和期限进行合理选择。
企业在长期业务关系中，如若发生推迟付款或延后交货时，可以和客户进行协商或更改。
3、商业信用融资的主要形式
商业信用产生于商品交易中，是在商品以及货币相分离的基础上形成的信用借贷关系，是属于企业的一种融资方式，它主要有应付票据、应付账款、预收账款、票据贴现等形式。
商业信用一般是指企业在平常的经营活动中与商品交易，但由于延后付款或预收帐款所形成的一种常见的信贷关系，也是企业之间的一种互相信任的行为。
米加奇对商业信用的定义是商品交换者在货币与实物运动时间上的不一致的交换过程中所形成的以实物让渡为前提、以偿还为条件、具有合作互利功能的契约关系。
（二）、中小企业融资困难的原因分析
2.1企业内源融资不足，不能满足中小企业目身发展需要
经调查发现，现如今我国中小企业不仅规模较小，而且企业固定资产不充足，反而是流动资产的相对较多，与大型企业相比，其抵抗市场风险的能力还差很多。
一旦发生任何问题，在企业的存货及应收账款占用资金较多的情况下，使得公司资金周转更困难。
中小企业在发展中时所需要的资金是很难靠企业自身内部融通的资金来解决的，中小企业贷款通常会选择风险较小的银行，抵押担保的对象一般也是不动产，而对动产抵押担保并不普遍。
在融资资金满足需求这方面中小企业始终不能和大企业比，这对于中小企业来说有着巨大的考验。
2.2直接融资渠道不畅
在中小企业中直接融资通常有以下四个方面：
1、风险投资是一种高风险，高获利的一种融资方式。
虽然拓展了融资渠道但是对于一般中小企业来说缺乏完善的财务管理制度，容易引发财务风险，而且部分小企业偿债能力较差，存在社会风险。
风险投资这一融资方式的中小企业要求比较高特别是科技技术含量高的具有巨大发展前景的中小企业比较适合。
2、中小板块是专门为中小型企业设置的聚集板块，其具有盈利利润高、成长快、能力强的高成长企业。
而对于一般的中小企业来说，融资门槛还是很高的。
主板市场多为占有率高、规模较大、基础较好、高收益、低风险的大型优秀企业，这也是绝大多数中小企业可望而不可即的。
目前，创业板是成长性高，但业绩一般，对中小企业来说并没有资格进入主板市场，只能有部分满足条件的高科技企业以及规模较大的民营企业。
3、在当代的经济市场下我国所有在证券交易所以外进行交易活动都不怎么规范，缺少监督管理，融资能力相对较弱。
4、采用发行债券的方式进行融资，还款期限长，附加限制少，资金成本也不太高，而我国债券市场相对清淡，主要被上市公司以及国有大型企业所垄断。
由于手续复杂，对企业要求严格，发行风险大再加上中小企业自身的资历信用水平低，发行公司债券还是比较有挑战。
2.3间接融资主要是从银行贷款困难
我国中小企业的融资现主要还是间接融资，银行在对中小企业的融资支持力度仍然较弱，这在一定程度上造成中小企业融资困难的原因。
中小企业的资金来源窄、经营风险大，单笔资金筹集数额少并且频率高使得银行的所要支出的成本较高，以上这些都是导致中小企业利用银行信用融资难的主要原因。
信贷配给是我国中小企业融资贷款中普遍存在的一种现象，尤其是在对中小企业融资并不怎么支持甚至还有“规模歧视”的四大银行。
国有商业银行在现行的政策下信贷程序复杂，办理困难，对抵押物严格。
而银行本着谨慎性的原则通常是给中小企业少贷或者不贷以避免收不回的风险，所以中小企业贷款越发困难。
2.4缺乏针对中小企业融资的金融机构
我国的金融体系本身发展不平衡，有缺陷，中小企业融资的金融机构也不完善。
而政府的谨慎使得中小企业融资贷款最先受到伤害。
目前国有商业银行仍处于垄断局面，中小企业融资渠道还是主要在银行。
在我国金融机构不仅数量有限且与银行的业务和市场大致相同。
据统计数据可知，我国中小企业流动资金的出处主要还是来自于银行信用贷款。
在西方发达国家，利用中小金融机构融资是解决中小企业融资难的普遍做法。
我国在这方面的做法还不普遍。
三、商业信用对我国中小企业融资的优越性
商业信用在银行没有出现之前就已经是资金融通的一种重要来源方式。
相比于其他的方式来说，商业信用的优越性比较适合我国中小企业。
3.1资金获得便利
在中小企业中，长期往来客户由于对企业的财务情况有了一定的了解，所以在进行商业信用融资时，可以减小对企业的状况风险的考量。
如此企业极易获得融资资金来缓解急需及刺激企业生产消费，加速资金循环周转，提高中小企业价值。
3.2灵活性
在经济交易中，中小企业一般都有一些长期往来客户，基于企业间的贸易关系在选择商业信用融资方式时，企业根据需求可以自行选择时间与融资资金。
在出现延期交货情况时，由双方协商后延长期限更改。
如此有一定的弹性，形式上也更灵活。
四、国外中小企业融资经验对我国的启示
现中小企业面临的资金问题一直是世界性问题。
在美国、日韩、德的中小企业中，从世界融资的发展方向来看有着相似之处并且隐隐有融合的趋势。
为了加大对中小企业的在融资方面的支持，世界各国分别采取了相应的措施。
如：
制定相应的关于中小企业融资的法律法规；
设立专门的金融机构；
制定相应的政策；
对中小企业信用担保体系进行建立；
成立专门的管理机构等等。
在发达国家中，对于中小企业的资金来源问题采取了一系列政策及手段，还专门设有一套完整的扶持政策来促进中小企业的发展。
由于近代社会的经济迅速发展，世界经济已然形成了金融国际化和金融自由化。
如此我国中小企业在面临资金问题时可以通过其他国家在对待此问题上的处理方法，进而借鉴其经验和做法。
有国外经验可见，扶持中小企业才能更好更快地推进我国经济的发展；
而融资难是中小企业问题中首要解决的。
目前我国中小企业的融资方式比较少，其中银行信用融资占主要方式，其他金融机构的融资渠道并不完善，缺少直接融资渠道。
因此，通过其他国家在中小企业融资问题上的经验从而得出，我国需要增加更多的直接融资渠道，对金融机构的融资渠道进行完善；
在关于中小企业融资的法律法规体系进行健全，给予金融机构一个宽松的环境，以缓解中小企业在融资方面的压力。
五、中小企业利用商业信用融资的对策
因为商业信用具有替代银行信用来进行资金融通需求的功能，中小企业融资困难的问题可以通过发展商业信用来进行缓解，具体可以从以下几个方面来改善:
（1）加大中小企业对商业信用融资教育。
商业信用作为一种重要的融资渠道，在中小企业的资金融通方面有着重要的作用。
所以对于加大对中小企业的商业信用教育还是非常有必要的。
在各地区政府或有条件的乡镇中，政府可以定期地举办有关商业信用融资辅导，特别针对刚起步的中小企业以及在资金周转不灵的企业，邀请企业负责人及其财务主管来参加。
通过举办这样的辅导，不仅可以让这些企业深入了解商业信用融资的作用；
而且还可以推进企业利用商业信用融资。
同时还要介绍相关的法律法规知识以及融资风险，防止企业在融资时出错导致不该有的损失。
更重要的是，可以加深中小企业对商业信用的重要性。
（2）扩展间接融资。
虽然最近几年，政府增加了不少有利于中小企业进行银行信用贷款的政策，但是这并没有解决融资难的问题。
金融机构作为间接融资的媒介是减少中小企业融资困难的中介机构。
在我国，中小金融机构并不多，而间接融资作为中小企业的一种融资方式，也已经成为了中小企业融资的重要来源渠道。
所以扩展间接融资对资金融通来说具有一定的缓解作用。
（3）提高自身实力。
中小企业的流动资金较大，在固定资产方面要重视起来，加强资本的累积；
增强中小企业的可持续发展的能力。
在经验管理方面，企业的负责人应该定期的进行关于管理经营的知识进修，已提高知识水平和决策水平。
而在企业的财务会计制度上要做好相关的理财决策，分析确定好每笔融资所带来的效益及风险，以此增强融资的能力。
（4）中小企业对商业信用融资进行合理的运用。
对于银行信用融资来说，商业信用融资有着融资便利、灵活性等特点，在融资方式上商业信用较适于我国的中小企业。
利用商业信用有利也有弊，虽然可以满足中小企业的资金融通，但是在时间，数量，成本上的风险要多注意。
延期付款可以暂时的缓解企业的资金问题，但后期由于信用问题所带来的巨大损失是不利于企业的，所以合理的利用商业信用可以促进中小企业的发展。
（5）政府应对法律法规进行健全。
在生意商场上，信用是及其重要的。
商业信用作为企业之间在交易时相互遵守诚信的一种关系，如若有一方毁约或违约则会给另一方带来一定的损失。
在此情况下，由于我国的法律法规不健全，对毁约或违约的受害企业得不到法律的保护，而失信企业得不到惩戒；
如此，整个社会市场经济会引起诚信危机。
所以健全法律法规对商业信用有着一定的保护；
也能促进中小企业信用的提高。
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