梁瑞安期货交易随笔Word文档下载推荐.docx
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如果一个看得非常准的机会只参与了，那是相当的遗憾。
【胜率】胜率，其实是个误导人的指标，因为有些交易的亏损是窄止损导致的，不是因为分析错了。
所以，观察三五年，常看到胜率高的收益不一定高，胜率低的收益不一定低。
问题的关键，依然是做对那把下了多大注，做错那把下了多小注。
【牛市初期】商品牛市初期的特征：
库存不再攀升、产能利用率已下降很长时间、高成
本的老产能已彻底关闭、需求增速抬头。
起码要满足这几点，才宜考虑做多。
2014-2-20
【逻辑】昨天听朋友说，某某抄底棕榈油赚钱了。
我问什么逻辑。
他说再跌就跟矿泉水一个价钱了。
我反问：
怎么棕榈油价格就不能跌破水价？
如果国内棕榈油库存再增一百万吨，它就连水都不如！
（纯理论探索，没考虑生物柴油）所以，行情做对的逻辑不一定对！
逻辑对，行情跟着逻辑走，这是我对每个策略的基本要求。
2014-2-26
【深度】玩期货，90%以上的人亏钱，这说明PK的不是看对看错，而是看问题的深度。
赚一千万与赚十个亿，差别在勇气和胆量！
【勇气和胆量】玩期货，必须有勇有谋、有胆有识。
通过正规训练，谋和识都可以达到
一定水准，唯独勇气和胆量与性格有关，但凡赚了十亿者，均是勇气、胆量过人的！
2014-3-8
【长线与短线】坚定的基本面派，是月线交易者，常把日内的波动当噪音。
短线客恰恰
相反，就希望日内大幅波动，从慌乱的交易者身上渔利。
前者希望每周开一次盘，后者恨不
得24小时开盘。
我最怕别人问我明后天行情，在我眼里几天的行情预测确定性不高，短期消息面常无序左右行情。
相反，从基本面角度洞察未来几个月行情，确定性很高。
2014-3-20
【大行情】做大行情，如同看电视剧，反弹或回调，只是广告时间，请勿走开，广告之后更精彩。
2014-3-21
【引力】供过于求的商品，永远摆脱不了地球引力的作用，无论怎么跳，最终还得落地！
【长线】做长线，如同坐长途飞机。
建仓类似飞机爬升阶段；
持有是平飞阶段，偶尔遇气流会有小颠簸，不要紧张，系好安全带即可；
减仓如同飞机逐步降落阶段。
短线客偶尔做长线，经常感到诸多不适，从浦东起飞到了虹桥就想降落。
2014-3-23
【逻辑】有人看多，就有人看空。
自认为没有人看空时，怕跌得不流畅；
单边倒所谓的一致看空时，又担心大反弹。
其实，其他人的观点不重要，重要的是自己看多看空的逻辑是
否比较充分！
【优势】看5年，95%的期货交易者都是亏损的，有的半年爆仓，有的两年，有的5年
下去略亏。
因此，期货交易者发出的声音，大部分是噪音。
有真知灼见的，毕竟是少数。
因此，在信息传递飞速发展的今天，信息优势不再是优势。
只有做到能抗噪音，独立思考，抓到主要矛盾，才能拥有自己真正的优势！
2014-3-24
【机会】对投资机会大小的判断因人而异。
大机会少，但机会越大逻辑越清晰；
小机会多，但机会越小逻辑越不清晰。
大部分交易者不是看不见大机会，而是把大机会和小机会同
等对待了。
如果一直未能盈利，肯定是做到了以下三条中的若干条：
1、大机会小做；
2、小
机会大做；
3、没机会乱做。
【盈亏与对错】上涨，是多头有道理；
下跌，是空头有道理。
长期看，赚钱是硬道理!
2014-3-31
【长跑】投资是长跑，如果计较短期的得失，说明你还没有做好长跑的准备。
以刘翔的
速度跑马拉松，喘不过气是百分百的事。
如果毎年翻番，十年一千倍，巴菲特估计会花几千
万美金跟你喝一晚上茶。
2014-3-25
【总结】投资策略的总结，第一看逻辑是否还成立？
第二、资金管理是否过硬？
缺一不
可！
如果分析对了=赚钱，那么，分析师就是基金经理！
分析对，离做对还有一截距离；
分析对，和抓住了，是十万八千里的距离！
2014-4-9
【人性】微博的争吵，看出人性；
去库存补库存，反映了人性；
多空信息烟雾弹，折射了人性；
输输赢赢，乃人性决定。
人性，存在千年不变的规律。
2014-4-15
【然】朋友转贴的语录：
得之坦然，失之淡然，争取必然，顺其自然！
【双系统】趋势系统+震荡系统同时运行，一个失效另一个马上生效，确实可以部分解
决收益率曲线大幅波动的问题。
2014-4-16
【总结】回顾自己十多年期市生涯，就自己对期货的认识可总结为三个阶段：
2002—2005
年，瞎摸索阶段；
2006—2011年，坚信供需决定价格，轻仓做长线阶段；
2012年至今，重
仓高确定性机会阶段。
未来，将进入长线与波段相结合阶段！
【认识】投资（投机），是一问非常有意思的学问，每过几年，自己会有新的认识，正所谓“柳暗花明又一村”！
2014-4-18
【菜市场】金融市场如菜市场，噪音太多，戴个大耳机，听着音乐，跟着感觉走即可！
【美女】有则笑话，一男子被问到：
“为啥你身边都是美女？
”答：
“因为我不跟丑女
来往！
”玩期货也一样，远离亏钱品种，天天跟赚钱品种睡大觉。
2014-4-21
【非理性】供需决定中长期价格；
市场情绪左右短期价格。
市场情绪反映了人性弱点，确实有规律可循，以后我拿出一部分头寸，专门修理短期的非理性行为。
【拥抱波动】顿时想明白了一个纠结十多年的问题：
我是个长线交易者，一直很厌恶j
动，但波动又客观存在，那么，从今往后，我将主动拥抱波动、利用波动！
2014-4-26
【期货三步曲】我心中的期货三步曲：
前三年思考怎样才能做到不输钱；
第二个三年琢磨怎样才能做到稳定盈利；
这两关过了再想如何赚大钱。
大部分散户一上来就想赚大钱，果被市场搞得很痛苦。
虽然说稳定就是暴利，但有大机会来临时也可以抛弃稳定的念头，时不放手大干，待何时？
【交易什么】玩期货，交易的是自己的思想！
与同行交流，我希望交流的是供需基本面信息，尤其是基本面盲点。
别人做多做空其实我不太关主，不过背后的逻辑也许值得参考。
最终做交易决策时，要拷问自己是怎么思考的，怎么想就怎么做，知行合一。
2014-4-30
【反人性】别人贪婪时你恐慌，别人恐慌时你贪婪，其实就是反人性操作！
【顺大势逆小势】顺大势，也顺小势，说明对基本面没信心，或者太谨慎；
顺大势，逆小势，需要胆识魄力，需要对基本面坚定的信心。
且行且练吧！
大势小势都顺着，如同普通的右侧交易者，业绩肯定很平庸；
要走向卓越，必须走孤独的路径一一逆小势建仓。
2014-5-5
【偷偷摸摸】一个品种需要偷偷摸摸做的，我放弃！
比如很多土鳖品种。
国际化品种其实是跟着基本面走，资金博弈痕迹浅。
如果谁使坏，逆基本面操作，一般结局都不会好。
2014-5-7
【对手傻】做投资，往往会认为对手傻，自己聪明。
其实，这个大众心理是很正常的，
从而可以推导出每个在买卖的交易者都是聪明的。
他们之间差异之处是：
交易理由不一样、持有周期不一样，当然结果也不一样。
2014-5-8
【境界】闭上眼，假设自己仓位为零，静静思考各品种的基本面，发现一切是那么清晰。
回到现实，确实持有头寸，其实会很关注基本面的风险点和技术性反向波动。
头寸越重判断
力越差，超重仓时一旦遇到持续反向波动时会怀疑一切交易依据。
所以，“手里有头寸，心
中无头寸”应该是自我心理训练的最高境界！
2014-5-16
【最难】玩期货，最难的是，反向波动仍能坚持自己的观点并坚定持有头寸。
敢逆小
势加仓者，需要更大的魄力！
2014-5-20
【选择】对基本面派来说，选择品种比交易技巧重要一百倍！
2014-6-1
【大局观】有一本书叫《细节决定成败》，看了书名就没有兴趣看。
玩投机，应该是大局观决定成败。
细节固然重要，但远没有大局观重要，二者不在一个层次上！
缺乏大局观，细节做得再精致，也难以大成。
当然，大局观加上精致的细节，那就更完美了。
【分级】研究员的分级：
1、告诉你机会，论证不充分的，属初级研究员；
2、告诉你机
会，论证较充分的，是中级研究员；
3、不但可以发现机会，还能充分论证的，乃高级研究
员，年薪一定在百万之上。
不研究就炒单的，称“操盘手”！
你属于哪一种？
2014-6-12
【命运】当矿山投产高峰遇上中国消费见顶，石头的命运注定是大跌！
做空是战略，做多是小战术。
当战术违背战略，该战术会被我无情抛弃。
2014-6-18
【取舍】研究供需，赚钱不难；
参与博弈，赚钱不易。
舍弃后者！
！
【资金管理】我的资金管理：
看对赚钱，乘胜追击；
看错亏钱，砍仓反思。
看对套住，伺机反扑；
看错亏钱，止损面壁。
2014-6-19
【使命】大机会如同一座城市的地标建筑，远远的一眼就能看出来；
小机会如同市井杂货铺，多如牛毛。
放弃小机会，主抓大机会，是期货人的使命！
80%的人都会看出各种各样
的机会，但没有花功夫筛选出大机会。
常常大机会小做，小机会大做，折腾一年，杨白劳。
大机会不常有，需要耐心等待。
一旦出现，果断重仓出击。
2014-6-20
【选美】什么是大机会？
就是用你的评价系统很容易就能识别出来的机会。
识别大机会
如同选美，虽然每个人心目中的美女是有差异的，但冠军毕竟只有一个，最终总能被选出来。
【看与做】看一年的行情，做半年的买卖，力争每季度创新高；
舍三天的交易；
绝不日内瞎折腾。
【折腾】本人曾经折腾过的小机会多如牛毛，基本输赢相抵了，在期货生涯中没留下任
何记忆。
所以，折腾小机会是浪费生命。
每次折腾日内，就觉得自己胸无大志。
2014-6-21
【投资理念】经常听到买早或卖早之类的惋惜，其实一城一池的得失并不重要。
投资是长跑，几个策略的得失并不会阻碍你前行的步伐，收益曲线的形态最终由自己的投资理念决
定，而不是由投资技巧决定。
而投资理念的选择在于你的性格，假如长期不盈利，很有必要
反思并改变自己的投资理念。
今天你选择什么样的投资理念，决定了你三五年后的投资生活的样子。
【学会了】近日盘感：
P丅A,让我们学会了产能不等于产量；
石头，让我们认清了没有减产的反弹是纸老虎；
塑料，给我们再次强调价高不是空的理由；
铜，让我们知道选择品
种的重要性；
菜粕，告诉我们小品种不要轻易做空；
棉花，将会告诉大家不活跃的品种也会
有大行情。
【生存之道】有部电影叫《地心引力》，讲述一个美国女宇航员在太空工作时，突遇灾
难一一它国的太空垃圾击毁了空间站，为了活命，必须在氧气耗尽之前赶到中国空间站，同
伴叮嘱她必须降低呼吸频率才能活下来！
玩期货也一样，每年损耗掉百分十几的手续费，在
找到心中取款机之前，有个最简单的生存之道就是降低交易频率！
【理论与实践】投资是个经验活，更准确地说，是个理论与实践来回穿梭的干活。
前三年是用血淋淋的经验总结理论的阶段；
如果能盈利了，之后就是理论指导实践的阶段，并且
需要在实践中不断完善自己的理论体系。
2014-6-23
【不亏】做投资，永远都是在解决这两个问题：
1、怎么做才能不亏钱；
2、怎么做才能
多赚钱。
前者保生存，后者求发展。
2014-7-15
【有迹可循】大行情都是有迹可循的，“冰冻三尺，非一日之寒！
”
2014-7-22
【跨期】有单边行情，没必要做跨期。
跨期貌似风险小，其实风险很大
2014-7-23
【打架】做小行情，等于穿西服跟猪打架！
2014-7-26
【利己主义】利己主义的贸易政策经常对农产品（000061,股吧）价格起到推波助澜的作
用。
牛市中，出口国倾向于限制出口或提高出口关税，从而导致进口国农产品更短缺，价格
加速上扬；
熊市中，进口国倾向于提高进口关税（如滑准税），从而导致出口国更加过剩，价格加速下挫（如美棉）。
2014-8-2
【零存整取】对我而言，做短线如同中国的活期存款，收益率没吸引力；
做中长线如同零存整取，不断加仓的过程是“零存”，平仓时是“整取”，收益率相对较高。
【季节性】农产品的季节性：
假设消费、产量正常，农产品价格一般在收获之前两个月见顶，在收获之后两个月见底。
应用在棉花，今年的主要矛盾是三年收储变直补的政策切换，
“收储”这个结构性需求突然拿掉，价格必然自由落体。
结合季节性，个人判断棉花底部在
12月前后。
2014-8-14
【人与狗】供需决定理论价格；
交易的价格围绕理论价格波动！
人牵狗的理论
【原则】期货交易我坚持两大原则，第一、确定性；
第二、安全性。
前者可以通过深入研究基本面来把握，后者可以从风险收益比来评判。
持仓期间，确定性、安全性都会变化，
必须依此不断调整仓位。
2014-8-16
【发酵】基本面影响价格，如同发酵粉作用于面粉，放置的时间够了，做出的馒头自然
松软香甜。
心急的，常吃到死面粉疙瘩。
2014-8-19
【相克】玩期货，如习武。
只要会一种武功，就可以生存下来。
常有朋友同时练几种武
功，但效果不好。
依我看，各种武功之间是有差别的，甚至有些地方是相克的，如果没注意
这些细微之处，难免走弯路。
因此，应该认准一条路，坚定走下去！
2014-8-20
【春播秋收】做期货长线，得向农民学习一一春播，秋收。
如果春天不播种，哪来秋天
的收获？
人误地一时，地误人一年。
2014-8-24
【轨迹】期货大鳄的常见成长轨迹：
百万规模时，每年十倍八倍；
千万规模时，每年三
五倍；
上亿规模时，每年一二倍；
十亿规模时，每年50%—100%30亿规模时，整股票去！
百亿规模，开始思考人生价值。
我不惊讶谁谁谁一年赚十倍，只惊叹连续十年每年复合100%
收益的神人！
十亿规模时，每年50%-100%30亿规模时，整股票去！
2014-8-31
【云开雾散】回撤，是家常便饭，有时也是个致命陷阱，千万不要理所当然认为扛过回
撤就会云开雾散。
处理回撤唯一有用的办法就是减仓、减仓、再减仓。
回撤的教训得总结、总结、再总结。
慢性爆仓是因为没找到盈利模式；
急性爆仓100%是因为死扛。
【跑多快】期货市场，乃玩杠杆的场所，对赚钱速度的争论尤其激烈。
依我看，有了自
己的盈利模式后，收益率目标取决于你对回撤的控制能力和承受能力。
一般目标收益率定为
你能承受的最大回撤的3倍为宜。
想每年翻番，你得做好最大回撤33%勺思想准备；
想每年翻十倍，你得做好一周爆仓的准备。
赚钱速度的选择，因人而异。
每个人的潜意识的做法是，在能承受的最大回撤风险下，能跑多快跑多快。
2014-9-3
【高手】跟高手交流，感觉他们有两个共同点：
1、理念和方法都很简单；
2、意志无比
坚定。
确实都是一种武功练1000次的武林高手。
【定价】供需决定中长期价格；
大户影响价格的短期波动，散户在推波助澜中迷失。
2014-9-4
【投机】投机的定义一直争论不休，依我见，投机就是指做了自己认为不应该做的买卖
决策。
坚持在自己逻辑框架内做决策，是成功的必要条件！
2014-9-5
【持仓量】持仓量越大，供需决定价格的传导机制就越顺畅；
持仓小、交割费劲，大资
金有很大话语权。
2014-9-6
【仓位】仓位标准与目标收益率呈正比。
30—50%的年收益率目标，任何策略不超1
倍杠杆就可实现；
想每年翻番，就得干到2倍杠杆以上；
想每年十倍，只能铤而走险，上
10倍杠杆干，不牺牲就是福！
（本人亲历，请莫模仿）抛开收益目标谈仓位，那就是仓位取决于策略的确定性和回撤的承受力。
期货，是一辆崭新的没有速度上限的跑车，能开多快
只有自己最清楚。
能开多远，却难逃统计的铁律。
许多人没有到达目的地，不是方向开反了，而是速度太快了，“欲速则不达”！
【选择】对于国际化品种，供需决定了中长期的价格，轻仓长线可轻松对付之。
但是，如果仓位太重了，就不得不需要考虑短期资金的来回博奕了。
在我眼中，短期的市场，如同
赌场，不确定因素太多。
因此，轻仓长线应该是一个轻松、健康、幸福的理念选择！
【刚者易折】交易之道，刚者易折。
浮盈加仓，最大的天敌就是行情复杂，这是2014
年最深刻的感悟！
要想纵横天下，唯有刚柔相济。
对自己胸有成竹的判断应该刚一点；
布局
仓位应该柔一点——力争做到进可攻退可守！
不宜强攻，只能智取。
2014-9-9
【小鸟理论】小鸟理论：
1、做期货要像翠鸟抓鱼一样稳准狠；
2、要有啄木鸟精神，在
有虫的地方不断地啄；
3、一鸟在手胜于十鸟在林，注意兑现浮盈。
【价位】因为价位低而放弃做空，会错过橡胶和石头的机会；
因为价位高而放弃做多，
会错过锌锌向荣的机会。
所以，价位一点都不重要！
2014-9-12
【将军】“将军赶路不追小兔”，送给在下跌大势中来回买卖弄丢空单的大仙。
【连通器】讲个物理学的连通器原理的应用，国储收棉三年，国内棉比外棉贵三五千，全球过剩量几乎百分百流向中国；
今年不收储，国棉价格有望与外棉持平（不考虑关税）；
如果想抛储两三百万吨，国棉就得跌破0关税的外棉成本。
2014-9-14
【无牛市】从老百姓的感觉看，中国过去的十年，就是房市的十年，房市下行，相关的商品未来两年继续走熊。
牛短熊长，方向坚定，把握节奏，即可。
千万别意淫大牛市哦！
2014-9-16
【做空更难】做多，盈利的话，头寸自然增长，相当于自动浮盈加仓；
做空，正确的话,
头寸自然萎缩，赚钱越来越慢。
因此，为了得到同一个效果，做空时更需要浮盈加仓，需要勇气，难在此！
2014-9-19
【结构】近高远低时，有些人不敢空石头和棉花，到近低远高时，发现可以空了，但价位低了。
其实，结构问题只是买卖的小依据。
2014-9-20
【房价】购房需求分投资需求和自住需求，房价十年翻十倍之后投资需求必然大幅下降,
自住需求其实大多数也是相对弹性的，只要看跌，便会晚几年再买。
因此，房价一旦形成下
跌预期，无论放开限购，还是降低利率，都难刺激（弹性）需求了。
个人认为，此时此刻，长线投资股票比买房好得多。
2014-9-21
【滚雪球】巴菲特滚雪球的秘密，就是找个很陡很长的斜坡，把雪球轻松滚大；
玩商品期货的奥秘就是找个供需严重失衡的品种，将行情干到底！
【进则天下】在期货市场中，复利的概念不是让你匀速前进，而是让你时刻想着如何做
到不亏钱，当遇到大机会时也要敢于下手一一进则天下、退则田园！
【精髓】玩期货，看准了得敢于重仓，但又不能天天想着重仓。
从来没重仓过，说明你
没领悟期货的精髓；
天天重仓，说明你没入门。
每个人能识别出的大机会是不多的（或许几
年一遇），如果像对待平凡的机会一样对待它，那么你的投资人生就难以实现非凡的一跃。
2014-10-27
【反人性】金融市场永远是少数人赢、多数人输，而人的本能是从众，因此，搞投资是
一个反人性的游戏一一不受大众情绪干扰才可能赚钱。
做到不从众之后，你会发现比你厉害
的高手才是你真正的对手。
亏货有两个层次，低级亏货死在散户情绪之下，高级亏货倒在高手铁蹄之下，所以，投资事业，慎入。
2014-10-30
【案例】玩期货，不要拒绝暴利，也不能老想着暴利，不然将会成为下一个案例。
2014-11-2
【趋势】气温从25度降到20度，大家会觉得冷；
气温从15度升到20度，大家会觉得热。
同样的20度，感觉截然不同。
经济也如此，目前GDP7.5%大家觉得冷；
十年后回过头
看7.5%是个很热的数字。
看来，人类对趋势的感知是与生俱来的。
大势一旦形成，大家会朝一个方向走，人性使然。
顺势者昌！
2014-11-6
【本质】商品期货价格波动本质上是市场参与者围绕基本面的一种博弈。
基本面简单；
博弈复杂。
因为后者常常让人误以为基本面很复杂一一永恒的错觉！
懂基本面但不懂博弈者，
宜轻仓长线；
不懂基本面但懂博弈者，宜短线操作；
既懂基本面又懂博弈者，乃顶级高手，怎么操作，只有他（她）自己清楚。
2014-11-16
【犯大错】金融市场的生存法则：
小错误可以犯，但永远不要犯大错误！
市场中永远有一双双敏锐的眼睛盯着你，一旦你犯了大错，将难以脱身，如同误闯鳄鱼池的角马，结局一
定很悲催。
反之，当对手犯大错时，必是绝佳攻击点。
性的，非线性才符合每个追梦者的内心需求，先做到不亏，之后快速上台阶，然后才考
虑稳步增长。
2014-10-17
【赢家】期货市场没有永恒的多头，也没用永恒的空头，只有输家与赢家。
牛市中，不坚定的多头也会成为输家；
熊市中，不坚定的空头也会沦为输家。
长期看，赚钱的总是极少
数人，唯有不从众、独立思考、独立行动，才能成为最终赢家！
26%
【非线性】每个人都在探索自己的财富增长模式，理论上，假如复合年化
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