宝钢财务报表分析文档格式.docx

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1.3.3战略建议

坚持“精品加规模”的战略思想，在技术领先的基础上，发展服务先行的制造业，发挥产融结合的优势，打造数字化宝钢，成为绿色产业链的驱动者，在促进产业结构调整，推动公司二次创业的过程中，走出一条有宝钢特色的经营之路，推动公司由卓越走向优秀。

2.资产负债表水平分析

宝钢在资产负债表中，就资产而言2015年较2014年，流动资产下降6.03%，其中货币资金下降35.42%。

而配置在非流动的资产则上升了6.45%。

贡献最大的是在建工程上升25.67%。

非流动资产在总资产的配置也升高了3%。

可以见得公司的战略。

在负债中流动负债同比上升2.92%，但由于公司优化了融资方式降低了成本。

所以一年内到期的流动负债下降了97.20%。

非流动负债上升了32.41%，由于本年发行了20亿元中票与5亿欧元债，故应付债券上升了189.26%。

负债合计上升7.21%。

股东权益同比下降1.66%。

2.1质量分析

1、货币资金

可见2015年宝钢集团货币资金减少较快。

其中库存现金下降最多。

2、应收账款

宝钢集团应收账款较去年降低。

受到全球钢铁产能过剩的影响。

3、其他应收款

宝钢集团2015年其他应收款较去年增长较多，与产业结构优化升级有关。

4、存货

宝钢集团2015年的存货较去年有所下降，其中原材料同比下降最多。

这与去产能有关系。

2.2结构分析

项目

2015-12-31

2014-12-31

占资产的比重增长百分点

金额

占资产的比重（%）

资产总计

23412300

100.00%

22865300

2.39%

货币资金

781,694.00

3.34%

1,210,380.00

5.29%

-35.42%

其他应收款

105,723.00

0.45%

108,018.00

0.47%

-2.12%

存货

2,351,580.00

10.04%

2,681,510.00

11.73%

-12.30%

应付账款

915,806.00

3.91%

1,004,910.00

4.39%

-8.87%

预收账款

1,246,790.00

5.33%

1,152,290.00

5.04%

8.20%

其他应付款

114,161.00

0.50%

-7.39%

一年内到期的非流动负债

450,000.00

1.92%

744,201.00

3.25%

-39.53%

长期借款

911,103.00

3.89%

993,644.00

4.35%

-8.31%

表为资产负债表结构分析表（单位：

万元）

从表中可知，货币资金比例也较高，说明短期偿债能力较强。

在资产总额中存货的比例最高，虽然2015年较2014年存货占资产总额百分比下降了接近1.7百分点，主要原因有两点：

一是全球钢铁产能过剩，二是产业产业结构优化升级。

宝钢集团负债结构中主要以预收账款为主，说明宝钢有很强的销售能力，大幅先占用他人资金对宝钢的资金周转有利，其他应付账款减少是由于股权收购款减少。

一年内到期的非流动负债略有下降，说明宝钢还款压力减小。

3.利润表分析

利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成果的会计报表。

企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。

它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。

利润表是根据“收入一费用=利润”的基本关系来编制的，其具体内容取决于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素内容的具体体现。

从反映企业经营资金运动的角度看，它是一种反映企业经营资金动态表现的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信，属于动态会计报表。

3.1利润表综合分析单位：

万元

项目

2015年

2014年

变动额

变动幅度

营业收入

16,411,700.00

18,778,900.00

-2,367,200.00

-12.61%

营业成本

16,331,100.00

18,055,100.00

-1,724,000.00

-9.55%

其中：

管理费用

728,661.00

772,824.00

-44,163.00

-5.71%

财务费用

239,257.00

48,771.40

190,485.60

390.57%

投资收益

103,821.00

37,890.60

65,930.40

174.00%

营业利润

185,045.00

764,075.00

-579,030.00

-75.78%

利润总额

185,413.00

827,777.00

-642,364.00

-77.60%

净利润

71,407.00

609,069.00

-537,662.00

-88.28%

可以看出从2014到2015年中，宝钢股份的营业收入和营业成本均有下降，其中2015年营业收入为16411700.00下降幅度达到-12.61%，营业成本为16331100.00，下降幅度达到-9.55%，投资收益有所增加，由2014年的37890增长到2015年的103821，增长65930元，脏涨幅度达到174%。

营业利润，利润总额和净利润也均有不同较大程度的下降，可能是由营业收入的降低导致的。

3.2利润结构变动分析：

可以看出2015年较2014年宝钢股份利润水平大幅下降，盈利能力明显不足，营业利润的减少，营业外收入的减少，营业外支出的增加以及财务费用的增加等，都导致2015年宝钢股份的盈利能力较2014年大幅降低

3.2.1销售收入和净利润趋势分析

由图可知，近三年来，销售收入下降较大，且净利润下降也较大，其中2014年的下降幅度小于2013年，表明销售收入趋于稳定。

尽管业绩有所增长，但受市场影响，盈利能力开始减弱。

近三年净利润有所下降，且2015年较2014年降幅较大，表明宝钢的盈利能力减弱。

公司销售费用、管理费用数据变动情况

2015年

2014年

增减率

变动原因

销售费用

215,276.00

220,035.00

-2.16%

销售规模增长

经营规模增长，人工费用增加

（单位：

销售和管理费用。

2015年，宝钢集团的销售费用和管理费用均有所下降，20145年全年销售费用为215,276万元，占销售金额的比例为1.31%，较2014年上升0.14个百分点；

管理费用为728,661万元，占销售金额的比例为4.44%，较2014年上升0.32个百分点。

3.3主营业务分析

可以看出宝钢股份在钢铁制造，加工配送和化工等主要行业方面营业收入都较上年有所下降，在电子商务和金融业务方面营业收入增加，也取得了较高的毛利润率。

3.4主营产品明细分析：

3.5对外贸易分析：

4.所有者权益变动表分析

1、所有者权益变动表的规模分析

以上是宝钢2015年所有者权益变动表。

可见该公司2015年所有者权益比2014年减少了2,058,401,225元，幅度为-1.65%；

从影响的主要项目看，最主要的原因是净利润上的亏损。

1.股本变动情况分析

宝钢2015年通过股东减少资本的方式使得股本减少3,508,500元，占该年年初-0.02%。

2.资本公积变动分析

宝钢2015年资本公积增加485,936,100元，占该年年初1.46%。

3.盈余公积变动情况分析

宝钢2015年盈余公积增加665,481,534元，占该年年初2.57%。

4.未分配利润情况分析

宝钢2015年未分配利润亏损2,617,394,504元，占该年年初-6.58%。

2、

所有者权益变动表的构成分析

从表格中可以看到，以股东权益合计的增减变动额为100%。

其中未分配利润贡献了127%，占绝大多数。

少数股东权益贡献29%。

这几项是造成主要亏损的原因。

可以得出，宝钢集团在2015年经历了全球钢铁产能过剩和结构优化的双重冲击，在净利润上经历了大额亏损。

但在转型镇痛之下，资本公积和盈余公积分别增长23%和32%。

说明在总体亏损的情况下，这两项还存在较大周旋空间。

5.现金流量表分析

经计算可得：

每股经营性现金流（元）

0.57

现金及现金等价物净增（万元）

-24255.58

现金债务总额比（%）

6.79

销售现金比率（%）

7.06

现金流动负债比（%）

8.23

全部资金现金回收率（%）

3.53

一、结构分析

1、流入结构分析

以2015年为例，在全部现金流入量中，经营活动所得现金占59.44％，投资活动所得现金占10.18％，筹资活动所得现金占30.38％。

由此可以看出北方公司其现金流入产生的主要来源为经营活动与筹资活动，其投资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。

2、流出结构分析

以2015年为例，在全部现金流出量中，经营活动所得现金占52.81％，投资活动所得现金占16.61％，筹资活动所得现金占30.58％。

北方公司其现金流出主要在经营活动、筹资活动方面，其投资活动占用流出现金很少。

二、经营状况分析

1.经营活动现金流入从2011年的2049亿下降到了1980亿元，宝钢2015年尤其是销售收入较前几年有一个明显的下降。

但同时 

经营活动现金流出从2011年的2428亿下降到了1468亿元，其营业成本，尤其是给职工的劳务支付得到了控制缩减，使得现金净流量从1214223变为了2117680，有了更高的单位效益。

2.投资活动占比例较小，支付的其他与投资活动有关的现金使得投资活动现金流出较前几年大幅增长，使得其净现金流量在经历了2012年的264880后还是逐年跌至-2167613。

公司应该调整投资结构，进行有效优化。

3.筹资活动的现金流入的增长主要来自于取得借款吸收的现金，然而偿还债务的同时子公司支付给股东的利润更大幅度的增长使得净现金流量从929257变为了-111907，但同时也说明公司注重回报投资者的态度。

总体来说，经营状况还算可以，在经营活动产生现金能力较强的同时，通过筹资活动来偿还旧债务。

宝钢今后的重点必须持续稳定地提高公司获取活动现金的能力，调整内部结构与对外投资方向，避免不良状况。

二、盈利质量分析

盈利现金比率（经营现金净流量／净利润）分析

盈利现金比率反映本期经营活动产生的现金净流量之间的比率关系，一般情况下，该比率越大，企业盈利质量也就越强。

当比率小于1时，说明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入，在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致破产。

宝钢从2011年开始，盈利现金比率升高。

但经营活动产生的现金流量净额相较于净利润维持在一个较为稳定的水平。

2015年净利润下滑88.4%，使得盈利现金比率达到298%。