投资学概论第2次作业Word文档格式.docx

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d、15.5%

5题型:

那么该股票收益率的标准差为（）。

a、18.5%

b、22.5%

c、15%

d、26%

6题型:

在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）

a、相关系数为1的两种资产

b、相关系数为-1的两种资产

c、相关系数为0的两种资产

d、以上三组均可以

7题型:

假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。

a、14.25%

b、17.5%

c、16%

d、20.25%

8题型:

3.12

假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，其标准差为0.20和0.18，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，两个资产协方差为0.01，则组合收益的标准差为（）。

a、17.3%

b、19%

c、14.44%

d、20.05%

9题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:

下面对无差异曲线性质的描述哪些是正确的（）

a、同一条无差异曲线,给投资者所提供的效用（即满足程度）是无差异的

b、无差异曲线向右上方倾斜

c、对于每一个投资者,无差异曲线位置越高，该曲线上对应证券组合给投资者提供的满意程度越高

d、同一个投资者的无差异曲线可以相交

10题型:

以下哪些是资产组合理论的假定（）。

a、投资者仅以期望收益率和方差来评价资产组合

b、投资者是不知足的和风险厌恶的

c、投资者选择期望收益率最高的投资组合

d、投资者选择风险最小的组合

11题型:

有效组合是（）

a、收益最高的组合

b、风险最小的组合

c、给定风险水平下的具有最高收益的组合

d、给定收益水平下具有最小风险的组合

12题型:

资本资产定价模型包括了资本市场线（CML）和证券市场线（SML）

13题型:

只要无风险资产确定，则在市场组合有效前沿上的风险组合M也唯一确定

14题型:

市场资产组合中每一种证券的投资比例等于该证券市值占总市值的比重。

15题型:

假设你拥有一个风险资产组合，其期望收益为15%。

无风险收益率为5%。

如果你按70%的比例投资于风险组合,并将其余部分投资于无风险，那么你的投资组合期望收益率为（）

a、13%

b、11%

c、10%

d、12%

16题型:

证券市场线中的β值为（）

a、证券方差与市场组合方差的比值

b、证券的方差

c、证券与市场组合协方差与市场组合方差的比值

d、证券与市场组合的协方差

17题型:

假定某证券组合的无风险利率是3%，市场资产组合预期收益率是8%，β值为1.1，则该证券组合的预期收益率为（）

a、6.5%

b、7.5%

c、8.5%

d、9.5%

18题型:

以下关于非系统性风险的说法正确的是（）

a、非系统性风险是总风险中除了系统风险以外的偶发性风险

b、非系统风险可以通过投资组合予以分散

c、非系统风险不能通过投资组合予以分散

d、非系统性风险随着组合中证券数量的增加而降低。

19题型:

投资者正考虑买入一股股票，价格为40美元。

该股票预计来年派发红利3美元。

投资者预期可以以41美元卖出。

股票风险的β=-0.5，若当时无风险收益率约为5%。

市场组合期望收益率是12%，根据资本资产定价模型（证券市场线）该股票是高估还是低估了？

a、高估

b、低估

20题型:

因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子非预期变动有关的经济模型

21题型:

单因子模型的优点是能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。

22题型:

若只有一个风险因子，则CAPM和APT完全相同

23题型:

在因子模型中，若宏观因素f代表国内生产总值（GDP）非预期的变化，若舆论认为今年GDP将增长4%（即预期）。

股票A对GDP变化的敏感度b=1.2。

如果GDP实际只增长了3%，那么宏观因素f对股票A收益率的影响为（）

a、1%

b、1.2%

c、2%

d、3%

24题型:

下面哪项不是套利的特点（）

a、不承担风险

b、没有净投资

c、获得正收益

d、承担风险

25题型:

考虑有两个因素的APT模型。

股票A的期望收益率16.4%，对因素1的敏感性为1.4，对因素2的敏感性为0.8。

因素1的风险溢价为3%，无风险利率为6%。

如果无套利机会，因素2的风险溢价为（）。

a、2%

b、3%

c、4%

d、7.75%

26题型:

根据套利定价理论（）

a、高贝塔值的股票都属于高估定价

b、低贝塔值的股票都属于低估定价

c、套利活动使被低估的股票价格很快回到正常水平

d、理性的投资者将不会从事套利活动

27题型:

CAPM与APT的区别是（）

a、在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位，但APT即使在没有市场组合条件下仍成立

b、CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制

c、APT的推导以无套利为核心，CAPM则以均值－方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但APT无此假设

d、在CAPM中，证券的风险只与其β相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。

而APT承认有多种因素影响证券价格。

28题型:

因子模型中，一只股票在一段时间内的收益与（　）相关

a、公司特定的情况

b、宏观经济情况

c、误差项

d、只有A和B

29题型:

根据随机游走理论，股票价格的变化是随机的，且不可预测

30题型:

假定某公司向股东们宣布发放一大笔意想不到的现金红利.在没有信息泄露的有效市场上,投资者可以预测:

a、在公布时有大幅价格变化

b、在公布时有大幅价格上涨

c、在公布后有大幅的价格下跌

d、在公布后没有大幅的价格变动

31题型:

弱式有效市场假设（）

a、反对技术分析但支持基本面分析

b、反对基本面分析但支持技术分析

c、反对技术分析和基本面分析

d、支持技术分析和基本面分析

32题型:

半强式有效市场假定认为股票价格

a、反映了以往的全部价格信息

b、反映了全部的公开可得信息

c、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息

d、是可以预测的

33题型:

公开发行是指发行人向特定对象出售证券的发行方式

34题型:

证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，我国的上海证券交易所和深证证券交易所都是公司制证券交易所

35题型:

关于做市商制度，下面说法不正确的是（）

a、证券交易的买卖价格均由做市商给出

b、在做市商制度下，证券买卖双方并不直接成交，都是与做市商进行交易

c、做市商的利润来自于买卖证券的价差

d、做市商是价格的接受者，而不是价格的决定者

36题型:

1月1日，某投资者向经纪商借1000元，购买40元/股的股票100股，保证金率为75％。

在1月15日时，若股票价格为30元/股，则保证金率为（）

a、50%

b、75%

c、66.7%

d、80%

37题型:

市场监管的原则包括（）

a、公开原则

b、保护投资者利益原则

c、公平原则

d、公正原则

38题型:

在指令驱动市场中，包括了下列哪些指令类型（）

a、市价指令

b、限价指令

c、止损指令

d、止损限价指令

39题型:

下列哪些是证券市场上禁止的交易行为（）

a、套利

b、欺诈

c、内幕交易

d、操纵市场

40题型:

关于信用交易，下面说法正确的是（）

a、信用交易包括了买空交易和卖空交易

b、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券

c、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者

d、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金

41题型:

进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效

42题型:

K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形

43题型:

下列哪项不是上市公司主要财务报表（）

a、存货表

b、损益表

c、现金流量表

d、资产负债表

44题型:

基础分析包括了（）

a、宏观分析

b、行业分析

c、公司分析

d、股票价格分析