8-《中央企业全面风险管理指引》研读--.ppt

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中央企业全面风险管理指引中央企业全面风险管理指引研读研读20102010年年66月月1周放生研究员周放生研究员目目录录一、什么是危机一、什么是危机二、风险是市场经济的灵魂二、风险是市场经济的灵魂三、风险理念三、风险理念四、国有企业存在的风险问题四、国有企业存在的风险问题五、风险管理的要求五、风险管理的要求六、检验企业是否健康的标准：

抗风险能力六、检验企业是否健康的标准：

抗风险能力七、企业风险管理的基本内容七、企业风险管理的基本内容八、内部控制八、内部控制九、风险管理与内部控制的关系九、风险管理与内部控制的关系十、风险管理与企业管理的关系十、风险管理与企业管理的关系十一、风险管理信息系统十一、风险管理信息系统十二、风险管理文化十二、风险管理文化十三、风险管理的十三、风险管理的“三道防线三道防线”十四、压力测试十四、压力测试十五、风险模型十五、风险模型十六、风险管理的几项工作十六、风险管理的几项工作-2006-2006年年66月，国务院国资委颁布月，国务院国资委颁布中央中央企业全面风险管理指引企业全面风险管理指引。

-2008-2008年年55月月,财政部颁布财政部颁布企业内部控制企业内部控制基本规范基本规范。

-2008-2008年年99月月,美国金融危机爆发。

美国金融危机爆发。

-金融危机是风险管理最好的课堂。

金融危机是风险管理最好的课堂。

4一、什么是危机？

一、什么是危机？

众多风险叠在一起形成合力到达临界点被众多风险叠在一起形成合力到达临界点被引爆，危机、灾难爆发。

引爆，危机、灾难爆发。

世界性：

美国金融危机世界性：

美国金融危机全国性：

毒奶、矿难全国性：

毒奶、矿难水电行业：

俄罗斯萨扬水电站水电行业：

俄罗斯萨扬水电站8.178.17事故事故（顶盖螺栓断裂）（顶盖螺栓断裂）-产生原因：

风险积累导致量变到质变产生原因：

风险积累导致量变到质变金融危机是风险管理最好的课堂金融危机是风险管理最好的课堂无数风险的集合就是市场无数风险的集合就是市场-市场经济就是风险经济。

市场经济就是风险经济。

-市场意味不确定，市场意味风险。

市场意味不确定，市场意味风险。

-风险既可能带来损失，也可能带来机会。

风险既可能带来损失，也可能带来机会。

-风险无处不在、无时不在。

风险无处不在、无时不在。

6二、风险是市场经济的灵魂二、风险是市场经济的灵魂三、风险理念三、风险理念古人云：

古人云：

“忧劳兴国，逸豫亡身忧劳兴国，逸豫亡身”、“生于忧患、死于安乐生于忧患、死于安乐”。

“上医治未病，下医治已病上医治未病，下医治已病”7小平同志讲：

小平同志讲：

“我们要把工作的基点放我们要把工作的基点放在出现较大的风险上，准备好对策。

这样，在出现较大的风险上，准备好对策。

这样，即使出现了大的风险，天也不会塌下来。

即使出现了大的风险，天也不会塌下来。

”8锦锦涛涛同同志志讲讲：

“发发生生这这样样那那样样的的问问题题，甚甚至至较较大大风风险险的的可可能能性性不不仅仅是是存存在在的的，而而且且是是很很现现实实的的。

我我们们必必须须有有足足够够估估计计，做做好好最最充充分分准准备备。

还还是是那那句句老老话话，宁宁可可把把风风险险、困困难难估估计计得得足足一一些些，也也千千万万不不要要因因为为估估计计不不足足而而在在风风险险一一旦旦发发生生时时手手足足无无措措，限限于于被被动动”9王岐山：

王岐山：

“我考虑问题总是将风险我考虑问题总是将风险放在第一位放在第一位”将风险放在第一位的发展才是科学将风险放在第一位的发展才是科学发展发展20082008年南方雨雪、汶川地震、毒奶事件。

年南方雨雪、汶川地震、毒奶事件。

突如其来，没有准备，损失巨大。

突如其来，没有准备，损失巨大。

奥运预判风险，充分准备，成功举办。

奥运预判风险，充分准备，成功举办。

企业家基本职能：

预测当前及未来面临企业家基本职能：

预测当前及未来面临的风险。

预则立，不预则废。

的风险。

预则立，不预则废。

11四、国有企业存的风险问题四、国有企业存的风险问题12131.1.投资风险：

投资风险：

盲目投资、违规投资、腐败投资、多元投资。

盲目投资、违规投资、腐败投资、多元投资。

（1）

（1）决策风险（方向，项目、行业、国家选择）；决策风险（方向，项目、行业、国家选择）；

（2）

（2）决策体制风险（一个人说了算，董事会、充分揭示风险）；决策体制风险（一个人说了算，董事会、充分揭示风险）；（3）（3）可行性研究风险（钓鱼，隐瞒风险）；可行性研究风险（钓鱼，隐瞒风险）；（4）（4）项目投资项目投资EVAEVA评价风险（央企评价风险（央企EVAEVA六成为负六成为负,粗放集约）；粗放集约）；（5）（5）投资成本控制风险投资成本控制风险（大于行业平均成本）；大于行业平均成本）；（6）（6）投资体制风险投资体制风险（股份制、金手铐）；股份制、金手铐）；（7）（7）投资管理风险（项目公司一体化）；投资管理风险（项目公司一体化）；（8）（8）项目项目考核考核（宝钢）；（宝钢）；（9）（9）项目后评项目后评估；估；142.2.政策风险：

政策风险：

政策规定、政策导向、政策调整政策规定、政策导向、政策调整3.3.扩张风险：

扩张风险：

过度扩张、并购风险、整合风险（钢铁、汽过度扩张、并购风险、整合风险（钢铁、汽车、车、TCLTCL汤姆逊公司）汤姆逊公司）4.4.4.4.规模风险：

规模风险：

安全是第一位的（东电安全是第一位的（东电2525亿，亿，10001000亿）亿）5.5.5.5.管控风险：

管控风险：

各自为政、内部竞争、管理失控各自为政、内部竞争、管理失控6.6.6.6.道义风险：

道义风险：

为获取利益不择手段。

关乎企业形象、存为获取利益不择手段。

关乎企业形象、存亡（三鹿奶粉、美的紫砂锅）亡（三鹿奶粉、美的紫砂锅）7.7.道德风险道德风险:

德才兼备，德为先。

选人、用人德才兼备，德为先。

选人、用人（海明威：

道德定海明威：

道德定义：

是你做了事之后觉得很舒服。

不道德定义：

不舒服。

舒义：

是你做了事之后觉得很舒服。

不道德定义：

不舒服。

舒服表现为（此事）可告之他人服表现为（此事）可告之他人）8.8.腐败风险：

腐败风险：

腐败的选择：

风险评估腐败的选择：

风险评估9.9.合规风险：

合规风险：

涉及企业品行、诚信（西门子、奔驰）涉及企业品行、诚信（西门子、奔驰）10.10.董事会治理风险：

董事会治理风险：

形同虚设、失效（雷曼兄弟）形同虚设、失效（雷曼兄弟）11.11.产品质量风险：

产品质量风险：

丰田丰田“踏板门踏板门”1512.12.工程风险：

工程风险：

安全隐患、质量控制（豆腐渣、工程分包、日本）安全隐患、质量控制（豆腐渣、工程分包、日本）13.13.安全风险：

安全风险：

矿难（抢工期、献礼，异常即错误）；冰岛火山矿难（抢工期、献礼，异常即错误）；冰岛火山灰与生命权（安全灰与生命权（安全oror利益）；墨西哥漏油（安全控制阀，小利益）；墨西哥漏油（安全控制阀，小利益大损失，小概率大灾难，赔付额利益大损失，小概率大灾难，赔付额200200亿美元，英国石油亿美元，英国石油公司（公司（BP）BP）可能破产，贪小便宜吃大亏，可能破产，贪小便宜吃大亏，11or99or99）14.14.行业风险：

行业风险：

水电工程移民搬迁水电工程移民搬迁（瀑布沟水库）瀑布沟水库）15.15.合同风险：

合同风险：

不规范、不严密（中国移动）不规范、不严密（中国移动）16.16.员工关系风险：

员工关系风险：

劳动、分配、机会、人际，理顺、平衡、劳动、分配、机会、人际，理顺、平衡、平等、公正、律己（富士康）平等、公正、律己（富士康）17.17.环保风险：

环保风险：

环保成本、环保约束、环保责任环保成本、环保约束、环保责任（中化）中化）18.18.信息安全风险：

信息安全风险：

后门、备份后门、备份（9.11）（9.11）19.19.理财风险：

理财风险：

盲目委托理财，盲目进入期货、期权、股票、盲目委托理财，盲目进入期货、期权、股票、外汇及复杂金融衍生品等高风险领域。

（外汇及复杂金融衍生品等高风险领域。

（关于进一关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知步加强中央企业金融衍生业务监管的通知国资发评国资发评价价200919200919号）（中航油）号）（中航油）20.20.利润风险：

利润风险：

利润最大化利润最大化oror价值最大化，赚钱为目的价值最大化，赚钱为目的oror责责任为己任任为己任,营销主导营销主导oror品质主导；利益相关者群体利益品质主导；利益相关者群体利益最大化；伦理担当、社会责任（兖矿、台塑）最大化；伦理担当、社会责任（兖矿、台塑）21.21.利率汇率风险利率汇率风险:

（中广核中广核）22.22.借贷风险：

借贷风险：

盲目借贷，短贷长投盲目借贷，短贷长投23.23.信用风险信用风险：

应收账款（神华、中外运）诚信（大同）应收账款（神华、中外运）诚信（大同）24.24.担保风险：

担保风险：

随意担保、违规担保、相互担保（常州）随意担保、违规担保、相互担保（常州）25.25.投机风险：

投机风险：

“三不三不”铁律（台塑）铁律（台塑）26.26.欺诈风险：

欺诈风险：

购买国债委托管理（央企，证券公司破产）购买国债委托管理（央企，证券公司破产）风险防范失控风险防范失控是资产损失的主要原因是资产损失的主要原因-风险意识：

企业管理层特别是一把手。

言必称风险。

风险意识：

企业管理层特别是一把手。

言必称风险。

-企业对标：

与企业对标：

与指引指引对标；与国内风险管理先进企业对标；与国内风险管理先进企业对标；与国际同行业标杆企业对标。

对标；与国际同行业标杆企业对标。

-允许犯错误，但不允许重复犯同样的错误。

不犯常识性允许犯错误，但不允许重复犯同样的错误。

不犯常识性错误。

例：

一块石头绊倒三代人错误。

例：

一块石头绊倒三代人-“没有意料之外，为意料之中做好了准备。

没有意料之外，为意料之中做好了准备。

”这是企业这是企业风险管理的最高境界。

风险管理的最高境界。

“没有意识到风险，就是最大的没有意识到风险，就是最大的风险风险”；“最大的风险，是拿风险不当回事最大的风险，是拿风险不当回事”-抓住机会风险。

抓住机会风险。

例：

伊拉克例：

伊拉克20五、风险管理的要求五、风险管理的要求六、检验企业是否健康的标准：

抗风险能力六、检验企业是否健康的标准：

抗风险能力经济上行期，企业的业绩都不错，可能掩盖了许多经济上行期，企业的业绩都不错，可能掩盖了许多潜在的问题和风险。

经济进入下行期，潜在的风险可能潜在的问题和风险。

经济进入下行期，潜在的风险可能转化为现实的损失。

转化为现实的损失。

企业的抗风险能力就成为验证企业是否健康的最重要企业的抗风险能力就成为验证企业是否健康的最重要标准。

标准。

检验一个人是否有风险意识的试金石：

是否闯红灯？

检验一个人是否有风险意识的试金石：

是否闯红灯？

21七、企业风险管理的基本内容七、企业风险管理的基本内容2223战略风险战略风险财务风险财务风险市场风险市场风险运营风险运营风险法律风险法律风险一般分为五大类：

一般分为五大类：

风险的分类：

风险清单风险管理基本流程24监控改进监控改进制定风险制定风险管理策略管理策略风险评估风险评估1.2.5.4.3.信息沟通贯穿始终信息沟通贯穿始终制定实施制定实施解决方案解决方案建立初始建立初始信息框架信息框架1.1.全面风险管理的信息收集全面风险管理的信息收集252.2.风险评估风险评估2627风险评估的三个主要步骤风险风险辨识辨识风险风险分析分析风险风险评价评价12328风险辨识、风险分析、风险评价风险辨识风险辨识：

有无风险，有哪些风险。

：

有无风险，有哪些风险。

风险分析风险分析：

风险的来源、风险发生可能性、风险：

风险的来源、风险发生可能性、风险发生的条件。

发生的条件。

风险评价风险评价：

评估风险对企业实现目标的影响。

：

评估风险对企业实现目标的影响。

风险评估不是要查问题，而是防范出问题风险评估不是要查问题，而是防范出问题29定性方法：

定性方法：

可采用问卷调查、工作访谈、集体讨可采用问卷调查、工作访谈、集体讨论、风险损失事件对比分析、论、风险损失事件对比分析、专家咨