4、深市上市公司高管股份管理业务介绍.ppt
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深市上市公司高管股份管理业务介绍深市上市公司高管股份管理业务介绍中国结算深圳分公司中国结算深圳分公司陈明晖陈明晖0755-218993390755-21899339发行人业务部发行人业务部20182018年年88月月兰州兰州ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited相关法规深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则（深交所2017年5月27日）深圳证券交易所上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引（深交所与本公司2007年5月8日）上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份管理业务操作指南（中国结算2017年4月19日）上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则（证监公司字200756号）上市公司股东、董监高减持股份的若干规定（证监会2017年5月27日）2高管股份管理业务依据公司法第142条-公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
305首发前限售股01首发后限售股00无限售流通股02股权激励限售股04高管锁定股05首发前个人类限售股06首发前机构类限售股01首发后个人类限售股00无限售流通股02股权激励限售股03首发后机构类限售股以前现在可以自由交易的股份公司法规定限制高管持有的股份卖出管理维度：
股份来源首发前股改、首发首发后-增发、老股转让股权激励授予以前现在股份管理概述2高管股份管理模式-优化前（不再使用）易与其他业务冲突，难以精确管理04股份在质押或司法冻结期间，无法自动解锁，必须待冻结解除后人工申请变更股份性质沪深制度不一致上海：
高管锁定股无单独性质，包含在普通流通股中，仅记录账户“锁定额度”股份性质“04高管锁定股”剩余可用额度上市满一年100%-75%5中小板高管离任满半年100%-50%中小板离任满18个月50%-0主板/创业板离任满半年100%-0年初重新计算可卖出股数高管股份管理模式-优化后取消“04高管锁定股”，并入“00无限售流通股在“高管账户+托管单元”记录可转让额度额度内的股份方可卖出额度和股份数量可能不匹配（额度股数；额度股数；额度0;全为限售股但有额度）10账户托管单元A托管单元B托管单元C账户托管单元A托管单元B托管单元C账户账户高管可用额度计算每个工作日日终，计算次日高管可用额度每年最后一个工作日日终，计算次年首日额度，次年第一个工作日生效，如有疑问可联系我司工作人员次年额度计算按新的锁定比例，在各“账户+托管单元”做额度的初始化锁定比例变更以账户+托管单元为单位根据当日业务计算次日额度每日更新额度额度可预测，每日发送上市公司、市场参与人11次年额度计算原则尽量继承上年额度，减少额度跳跃算法
（1）当年额度调平额度为负的托管单元：
额度=0额度超过股数：
额度=股数
（2）账户次年可用额度=账户持股数量*（1-锁定比例），四舍五入取整锁定比例根据交易所申报：
75%、100%（3）差额（+/-）=账户次年可用额度-当年调平后额度（4）差额随机分配到各托管单元12次年额度计算托管单元股数股份性质当年额度A10000无限售流通股40B1005首发前限售股-80C1000无限售流通股20D8002股权激励限售股20额度计算基数总计20002016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例13情形1：
差额0次年额度计算2016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例托管单元股数股份性质当年额度当年调平A10000无限售流通股4040B1005首发前限售股-800C1000无限售流通股2010D8002股权激励限售股2020额度计算基数总计200070
（1）当年额度调平额度为负的托管单元：
额度=0额度超过股数：
额度=股数14情形1：
差额0次年额度计算2016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例托管单元股数股份性质当年额度当年调平A10000无限售流通股4040B1005首发前限售股-800C1000无限售流通股2010D8002股权激励限售股2020额度计算基数总计200070次年额度（75%锁定比例）50
（2）账户次年可用额度=账户持股数量*（1-锁定比例），四舍五入取整锁定比例根据交易所申报：
75%、100%15情形1：
差额0次年额度计算2016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例托管单元股数股份性质当年额度当年调平A10000无限售流通股4040B1005首发前限售股-800C1000无限售流通股2010D8002股权激励限售股2020额度计算基数总计200070次年额度（75%锁定比例）50差额=次年额度-当年调平-20（3）差额（+/-）=账户次年可用额度-当年调平后额度16情形1：
差额0次年额度计算2016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例托管单元股数股份性质当年额度当年调平次年额度A10000无限售流通股404020B1005首发前限售股-8000C1000无限售流通股201010D8002股权激励限售股202020额度计算基数总计20007050次年额度（75%锁定比例）50（4）差额随机分配到各托管单元差额=次年额度-当年调平-2017情形1：
差额02016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例18次年额度计算情形2：
差额02016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例托管单元股数股份性质当年额度当年调平A10000无限售流通股2020B1005首发前限售股00C1000无限售流通股00D8002股权激励限售股00额度计算基数总计2002020
（1）当年额度调平额度为负的托管单元：
额度=0额度超过股数：
额度=股数19次年额度计算情形2：
差额02016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例托管单元股数股份性质当年额度当年调平A10000无限售流通股2020B1005首发前限售股00C1000无限售流通股00D8002股权激励限售股00额度计算基数总计2002020次年额度（75%锁定比例）50
（2）账户次年可用额度=账户持股数量*（1-锁定比例），四舍五入取整锁定比例根据交易所申报：
75%、100%20次年额度计算情形2：
差额02016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例托管单元股数股份性质当年额度当年调平A10000无限售流通股2020B1005首发前限售股00C1000无限售流通股00D8002股权激励限售股00额度计算基数总计2002020次年额度（75%锁定比例）50差额=次年额度-当年调平30（3）差额（+/-）=账户次年可用额度-当年调平后额度21次年额度计算情形2：
差额02016年最后一个交易日日终，某高管账户1的股份托管在托管单元A,B,C,D，适用锁定比例75%。
2017年第一个交易日可用额度计算见下表：
例托管单元股数股份性质当年额度当年调平次年额度A10000无限售流通股202050B1005首发前限售股000C1000无限售流通股000D8002股权激励限售股000额度计算基数总计200202050次年额度（75%锁定比例）50（4）差额随机分配到各托管单元差额=次年额度-当年调平3022锁定比例变更法律法规原来：
1、所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让；2、任职期间：
每年转让的股份其所持有的本公司股份总数的25%；3、离职后半年内：
不得转让其所持本公司股份；4、离职满半年未满十八个月（对中小板公司）：
每年转让的股份其所持有的本公司股份总数的50%。
现在：
不区分板块董监高在任期届满前离职的，应当在其就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，继续遵守下列限制性规定：
（一）每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；
（二）离职后半年内，不得转让其所持本公司股份；（三）公司法对董监高股份转让的其他规定。
深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则（2017年5月27日）第十二条19锁定比例变更24上任届满离任离任后半年主板/创业板/中小板锁定比例75%锁定比例100%无锁定上任提前离任离任后半年补足原任期任期届满后六个月锁定比例75%锁定比例100%无锁定主板/创业板/中小板锁定比例75%高管届满离任高管提前离任锁定比例变更T日某账户1托管单元A有1000股00无限售流通股。
假设持股不变，此账户纳入高管管理后可用额度变化如下：
任职状态锁定比例可用额度在任75%1000*（1-75%）=250届满离任100%1000*（1-100%）=0届满离任后满半年不再受到高管相关限制例25“账户+托管单元”额度初始化：
T+1日可用额度=T日日终持股数量*（1-锁定比例）高管上任、离任导致锁定比例变化时高管届满离任锁定比例变更26“账户+托管单元”额度初始化：
T+1日可用额度=T日日终持股数量*（1-锁定比例）高管上任、离任导致锁定比例变化时T日某账户1托管单元A有1000股00无限售流通股。
假设持股不变，此账户纳入高管管理后可用额度变化如下：
任职状态锁定比例可用额度在任75%1000*（1-75%）=250提前离任100%1000*（1-100%）=0离任满六个月75%1000*（1-75%）=250例原任期届满后六个月不再受到高管相关限制高管提前离任*上市公司应当向交易所及时、准确申报高管信息变动情况每日更新额度27交易非交易权益分派、缩股柜台非交易过户要约收购约定式购回股权激励转托管、同名/定向划转以账户+托管单元为单位，根据当日业务计算次日额度每日更新额度卖出股数当日可用额度例T日某高管账户1托管单元A上有1000股00无限售流通股可用额度=250适用锁定比例75%交易时间买入/卖出数量股份余额当天剩余可卖出股数T日卖出2001000-200=800250-200=50T日买入1000800+1000=180050T+1日-1800（250-200）+1000*（1-75%）=300T日日终计算T+1日可用额度买入可用额度按适用的锁定比例股数*（1-锁定比例）卖出可用额度按卖出股数账户+托管单元（注：
理论行为，不考虑短线交易等限制）28每日更新额度上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则（证监公司字200756号）因上市公司进行权益分派导致董事、监事和高级管理人所持本公司股份增加的，可同比例增加当年可转让数量。
T日送股前送股后05首发前限售股500500+500/10*2=60000无限售流通股500500+500/10*2=600总计10001200可用额度250250+250/10*2=300例权益分派、缩股T日某高管账户1托管单元A上股份分布如下，适用锁定比例75%上市公司以1
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