《宏观经济学》实验报告Word文件下载.docx

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【实验题目】货币供给变动对我国经济波动的影响

【实验目的】使学生掌握和理解利率和货币供给的变动对宏观经济波动的影响，了解在不同的经济环境下政府货币政策的选择方案和效果。

利用我国的经验数据、使用Eviews软件估计利率和货币供给冲击对宏观经济波动的影响方向和幅度。

【理论基础】1.货币统计口径

M0：

现金或通货；

M1：

通货+商业银行活期存款；

M2：

M1+储蓄存款+个人定期存款；

M3：

M2+其他流动性资产或货币近似物。

2.凯恩斯模型

凯恩斯认为货币当局通过改变货币供给量影响人们的灵活偏好即货币需求，进而影响利率、影响真实经济的波动。

货币需求函数为：

Md=L1（Y）+L2（r）

在凯恩斯模型中，金融市场只有长期债券和现金两种金融资产，且可以相互替换。

在这一假定条件下，凯恩斯关于货币供给变动对真实经济的影响过程具体为：

Ms上升~r下降~I上升~Y上升

凯恩斯模型中，货币供给增加后，人们手持货币超过灵活偏好程度，因而愿意将货币换成债券资产，债券需求增加使其价格上涨，从而引起利率下降，刺激投资，通过投资乘数作用使GDP增加。

3.IS-LM模型

产品市场：

C=a+bYd

I=I0–dr

G=G0

T=T0+Ty

I+G=S+T

IS曲线

Y=（a+I0+G-bT0-dr）/[1-b（1-t）]

货币市场：

L1=Ky

L2=-hr

L=L1+L2

Md=Ms

LM曲线

Y=m/k+hr/k

IS-LM模型中，货币供给量增加使LM曲线移动,引起利率下降。

刺激投资，使IS曲线右移，增加GDP；

收入增加反过来增加交易需求、减少投资需求，引起利率上升。

如此反复最后达到新的均衡。

4．根据这样的思想,我们运用我国1979-2004年货币供给量、投资和GDP的数据考察我国货币供给量变动对经济波动的影响,验证我国货币政策的效果。

【实验要求】

分析货币供给量变动如何对经济波动产生影响，利用货币供给量、投资和GDP的数据，和Eviews软件进行分析

【实验方案与进度】

第一步：

搜集数据，所用数据为以1978年为基期，1979-2004年的国币供给量、投资和GDP的数据

第二步：

granger检验

第三步：

数据的平稳性检验

第四步：

Johansen协整性检验

第五步：

确定滞后期K

第六步：

分析实验结果，得出回归方程，根据回归方程分析上海市就业与GDP增长之间的数量关系。

【实验过程与步骤】

1、选择变量；

RI,RGDP,RM2，RR

取对数

LNRI,LNRGDP,LNRM2，RR

2、做Granger因果检验，验证是否内生变量；

3、进行ADF平稳性和Johansen协整性检验，确保OLS估计的有效性；

对RGDP进行检验

在水平情况下进行含截距的检验

在水平情况下进行含时间趋势和截距的检验

对RI进行检验

对RM2进行检验

在水平情况下进行无时间趋势和截距的检验

在一阶差分下进行含截距的检验

在一阶差分下进行含时间趋势和截距的检验

在一阶差分下进行无时间趋势和截距的检验

在二阶差分下进行含截距的检验

在二阶差分下进行含时间趋势和截距的检验

在二阶差分下进行无时间趋势和截距的检验

对RR进行平稳性检验

Johansen协整性检验

4、确定VAR计量模型并进行估计；

将货币供给量（M）、一年期贷款利率（R）作为货币政策的政策变量，GDP和投资

（I）作为产出变量放入VAR模型，为了避免价格因素的影响，用1978年为基期的GDP缩减指数对货币供给量、GDP和投资进行缩减，变为实际值，并取自然对数；

利率变量是通过名义利率减去相应年份的通货膨胀率而得到实际利率。

5、对VAR模型滞后结构的检验，确保VAR模型的稳定性；

6、产生脉冲响应函数，观察货币供给量的变动如何影响收入增长；

7、进行方差分解，定量地把握GDP增长1%，其中货币供给变动对GDP

增长的贡献度。

【实验结果】

货币供给量增加导致投资增加，这表明货币供给受外部条件的某一冲击后，经市场传递给投资，对投资带来同向的冲击，且这一冲击具有显著的促进作用和较长的持续效应。

货币供给量增加导致收入增加，这表明货币供给受外部条件的某一冲击后，经市场传递给GDP，对GDP带来同向的冲击，且这一冲击具有显著的促进作用和较长的持续效应。

这种影响具有一定的滞后性。

【结果分析】

☉观察LNRI的脉冲响应函数图发现，给实际货币供给量（RM1）增长率一个百分点的冲击，在第1期使实际投资的增长率为-0.002%，在第5期的影响达到最高（0.046%），随后开始递减。

这与经济理论相符，即货币供给量增加导致投资增加；

☉观察LNRI的方差分解表发现，第1期，在实际投资每增长1%中，货币供给量对RI变动的贡献率只有0.80%，第8期达最大32.41%，随后开始递减。

这表明货币供给受外部条件的某一冲击后，经市场传递给投资，对投资带来同向的冲击，且这一冲击具有显著的促进作用和较长的持续效应。

☉观察LNRGDP的脉冲响应函数图发现，给实际货币供给量（RM1）增长率一个百分点的冲击，在第1期使GDP出现负增长（-0.003%）。

其后一直保持正的增长，在第6期的影响达到最高（0.036%），随后开始递减。

这与经济理论相符，即货币供给量增加导致收入增加；

☉观察LNRGDP的方差分解表发现，第1期，在GDP每增长1%中，货币供给量对GDP变动的贡献率只有0.16%，其后货币供给量的贡献率不断提高，第7期达最大31.29%，随后开始递减。

这表明货币供给受外部条件的某一冲击后，经市场传递给GDP，对GDP带来同向的冲击，且这一冲击具有显著的促进作用和较长的持续效应。