对外经贸研究生国际贸易货币银行学笔记Word下载.docx
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货币发挥贮藏手段职能要求价值稳定。
保存纸币其实是保存购买力，且是不稳定的。
2贮藏手段与流通手段的关系。
a贮藏是流通手段的蓄水池。
流通中货币需求量不稳定，贮通手段流通手段相互转换。
不能将任何货币暂时间歇（停止运动）当作是发挥贮藏手段货币不可能永不停止地处于流通中。
4．支付手段
货币单方面运动，价值单方面地转移。
流通手段伴随着商品交换运动，与之不同。
支付手段只是货币单方面运动。
5．世界货币
国际间流通，前四个职能即发挥了此职能……表现。
四、货币流通规律
即研究流通中货币供应量的问题。
受两因素影响变化：
社会商品价格总额。
货币流通速度。
流通中……总额—以信用方式成交的社会商品价格总额
货币供应+到期需要支付的……
=
节日季节影响
周期
繁荣时期，市场活跃，人们大多比较乐观，多采用信用方式支付，而且许多商人彼此债权债务，可以相抵，且货币流通速度加快，综合考虑，虽然繁荣时期社会商品价格总额加大，但货币需求量并未增大。
危机时期，则相应会出现货币饥渴。
五、流通中所需的货币供给量的指标。
现金+活期存款：
企业之间公、司之间多是非现金结算，拥有多少活期存款（流动资金）则签发支票的最大面额是不可超过这一数目的（严禁签发空头支票）因此全国的活期存款总额也代表了该国的购买力的绝大部分（中国占98%以上）。
非现金货币的流能速度=非现金支付总额/活期存款余额，而西方则认为M1M2M3M4M55个指标，不包括大额存单定期存款。
i大额存单：
大银行大企业所发行的一种融资手段。
二战后出现的，它不具备货性质，它不能作为商品交换的媒介。
ii定期存款：
也不应包括在货币供应之内，不具备流通功能与货币性质。
定期存款→贷放给企业→建立活期帐户→利用支票通过银行划拨，因此在计算活期存款时不会重复计算了!
也即大额存单与定期存款都可转化为活期存款和现金的货币形式。
六、黄金非货币化（目前尚无定论）
纸币不再代表黄金代表白银或代表价值（取决于生产黄金所需要的社会必要时间）
“百物本位”：
社会上抽出100种商品，加权平均制定一个货币的单位，采用物价指数，→现在学术界的一种说法，但价格还是源于
10尺布单位价格
1纸币单位100个碟单位价格加权平均
2个水瓶单位价格
4包棉花单位价格
老师个人的观点：
黄金的货币职能在逐渐削弱（历史上与大职能全部是黄金，后来流通手段和价值尺度用纸币代替，二战后，美元日渐强大，外汇储备已大部分由$代替，在一个时期内，由于美政府的承诺“拿美元可换黄金”，黄金=$,但70S后就不行了，人们正在找出一种纸币代替黄金）。
如果人们能把黄金完全解救出来，则是历史的进步，是人类劳动的浪费（存在国库中不如用于实在的用途）黄金盖厕所，前提：
国内与世经济形势要稳定，避免货币频繁贬值，政治形势要稳定。
∵纸币是一定政治时期的产物
思考题：
1.价值尺度和价值标准的区别是什么?
2.你怎么认识亚当·
斯密与“货币是商品疏通的轮子”这一观点?
3.谈谈你对黄金非货币化问题的认识。
第二章借贷资本与信用
一、信用的实质内容与资本主义信用的概念。
在不同的阶级社会，体现不同的阶级关系，在资本主义社会体现了资本主义生产关系。
“信用就是借贷行为，借贷关系”—并未揭示本质。
信用就是以偿还和付息为基本特征的储贷行为。
价值和单方面转移。
“信用就是相互的信任”—脱离了经济领域来谈，毫无边际高利贷资本与借贷资本：
利息率不同，是受一定的生产方式和生产关系决定的，高利贷放款人多是商人或宗教人士。
借款人：
小生产者（农民）封建贵族，使得货币集中在社会少部分人手中，又造就了大量无产者。
高利贷资本具有双重性：
革命性（加速封建社会的破灭），保守性（阻止资金流向资本主义生产方式）∵用于放债获利更丰）
借贷资本：
银行利息不能高于利润，只能低于，因此高利贷已不适应资本主义生产的需要，资产阶级在资本主义社会建立成为本阶级服务的bank（低息的借贷资本）成为社会的主要借贷方式。
银行资本家参与了剩余价值的瓜分。
资本主义信用就是借贷资本的运动形式，体现了资产阶级与无产阶级的生产关系。
二、借贷资本→货币资本家为获取利息而暂时
贷放给职能资本家使用的货币资本
借货资本的来源：
来源于产业资本循环过程中游离出来的资本：
eg：
1.折旧资金（每年提取的折旧金在机器报废之前是存入银行的闲置资金）
2.社会吃利金者的存款（封建社会的遗老遗少，中小资本家）
3.社会各阶层的存款。
—在追逐剩余价值这一共同目的下，货币资本家，职能资本家之间需要通过信用调剂货币资本的余额，从而产生了借货资本的运动。
（二）借货资本与真实的关系：
1.借货资本取决于真实，资本
真实产业资本
资本商业资本商品资本
货币资本
借货资本来源于产业资本游离出来的资本。
真资决定借资。
而现实中，借资似乎并不来源于真资，eg：
高利货。
一旦加入到产业资本循环中就有来源于真资的资本。
eg；
吃利金者，各阶层的存款都是……
存入银行的资本
借贷资本的运动是以产业资本的运动为前提的。
补充：
借贷资本①使用价值：
具有生产剩余价值的能力。
“价值”让渡资本商品所取得的代价即利息。
②所有权与使用权相分离。
2.借货资本与真实资本动态的相互依存关系。
真资的动态决定借资的动态。
所谓动态即处于什么状况在周期的某一阶段。
A．繁荣时期，整个社会经济蒸蒸向上，真资的动态。
借资活跃，频繁。
∵产业固定资本，流动资本，商业周转资金都十分频繁。
B．危机时期，商品饱机，收缩生产，产品积压，真资动态，借资最紧张，银行利率最高。
∵此情况下，不愿以延付款项来交换商品。
大量提款，抽掉银行信用。
C.萧条时期，整个市场经济低迷，真资。
借资最充裕，银利最低，产业不需要支付性货币，不需扩大生产，该破产的破产了，流通性货币不大，与如闲置不用不其存入银行，资金来源扩大，需求不大。
D．复苏时期，生产增加，市场活跃，银行放款，借资又开始增加。
3.借资与真的不一致性。
表现：
随着资本主义的发展，真资增长缓慢，借资过剩，借资增长的速度快于真资增长速度。
由很多原因造成：
根本原因：
社会经济发展方式问题。
社会制度，发展规律问题：
（资本主义社会经济发展中）
我们讲的借资过剩指的是非生产性的使用。
证券领域。
（三）借资与货币的关系：
本质上即不相同。
本质区别：
货币是一般等价物，在媒介商品流通，货物交换中起作用。
借资是能带来剩余价值的价值，存在于资本主义社会。
4.借资与货币的动态变化方向可能是不相同的，变化方向相同，变化的程度是不同的。
社会货币供应量货款次数借贷资本量
200万4800万
①200万3600万
②250万（不同方向）3750万（货币量借贷）
250万（同方向不同程度）51000万货币量↑借资
③150万（不同方向）6900（货币量借资）
150万（同方向不同程度）5750万（货币量借资但减少的程度不同）
4600万
3450万
2.西方国家通过调节货币供应量不一定达到调节借资量进而影响经济的目的，（突出代表；
凯恩斯）
货币供应量的供应与—发行渠道，资金分配相关，且即使得到货币也存在如何使用问题。
本来意义上的借贷资本；
来源于民间，即各阶层存款具有信用、物质保证。
三、信用形式P35
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用
（一）商业信用
—就是职能资本家在出售商品时以延期支付方式所提供的信用。
具有以下特点：
①商业信用是以商品形态提供的，是处于产业资本循环之中的商品资本，产业资本的一部分。
与商品买卖结合在一起。
即是买卖行为又是借货关系货款未支付，有了货币的债权债务，但没有脱离产业资本循环过程。
②商业信用的债权债务人都是职能资本家。
在产业循环过程中资本生产过程中发挥作用的。
③商业信用和产业资本的动态在周期各个阶段是平行的一致的。
繁荣活跃；
危机时收缩；
萧条低下，不活跃；
复苏时，逐渐增加→商业信用的局限性。
受职能资本家手中握有的商品资本的限制。
②商业信用具有方向性。
出售原材料时提供商业信用索方提供给买方
只能从左到右，且不能脱离这一链条，不能逆向。
∴需要新的信用形式。
（二）银行信用→银行以货币形态向职能资本家提供的信用。
1.不同特点：
①商信是以商品形态提供的，银信是以货币形态提供的。
商信处于产业资本循环中，银信处于产业资本循环之外
②商业信用的债权债务人都是职能资本家
银行信用是一方是货币资本家，一方是职能资本家
③商信在周期各阶段与产业资本的动态是平行一致的。
而银行信用与之是不一致的。
银信克服了商信的局限性，具有优越性。
①提供较大规模的信用，银行聚集着大量资金。
满足国民经济各个部门的需要。
②无方向性、面对的是诸多部门，个人近行。
银行信用在整个货币信用领域中虽居于主导地位，但不能完全取代商业信用，商业信用仍是资本主义信用制度的基础，银信是在商信广泛发展基础上产生发展起来的，商信是直接与商品生产和流通相联系的，是直接为产业资本的循环服务的，有了银信，商信才能进一步完善起来。
四、利息
（一）利息的本质
银行资本家货币资本家将贷币货给产业资本家、职能资本家，职能资本家借此生产，拥有生产资料产品获取利润，支付给银资一部分→利息是剩余价值的一部分，是剩余价值的分割。
消费延期的报酬，幸福的让与，无意义，没有说明利息的来源，本质。
（二）利息率及其决定因素
1.利息率是指把货币资本贷放出去所获得的收入，同贷放出去的借贷资本额的比。
一般用百分比表示。
2.种类：
市场利息率，平均利息率。
市场利息率：
根据金融市场上借贷资本供求的变化而每日每刻都在变动的利息率。
平均利息率；
把一个时期高低不同的利率加权平均后所得的利率。
从宏观上分析时，运用平均利息率。
3.利率的高低有一定限线，最高不能高于平均利润，最低不能低于零（一般而言，常规）
在特殊情况下，限线被突破。
如经济处于危机时，产业资本家在极其困难时图意借款，突破最高限线。
二战后初，出现“美元荒”，西欧经济复苏后，美国经济反有所下降黄金外流，美元贬值。
一国拥有100亿$=DM1.8→180亿DM
$=DM1.5→150亿DM
变成“美元灾”，大量抛售美元不希望美元游资注入本国，出现负利率。
4.利率决定因素：
→借贷资本的价格（西方）
银行资本家和职能资本家力量对比
货币供求情况无内在决定因素
外在：
取决于借贷资本的供求。
1.借资与真资的相互依存关系。
2.借资与货币的关系。
第三章纸币与通货膨胀
一、通货的种类和通货膨胀的概念
通货膨胀不单指货币供应量过多，纸币发行过多，还指其它信用发行过多。
货币职能
→凡是代替货币执行流通手段作用的叫通货。
种类：
纸币、银行券、支票。
信用卡大额存单（战后出现）。
1.纸币
逐步取代金属货币，充当商品买卖的媒介。
纸币与银行券的区别：
①纸币起源于货币发挥流通手段职能。
银行券源于货币发挥支付手段的职能（信贷）。
②发行性质不同：
纸币属于财政发行→不能自动适应商品流通
银行券属于信用发行→通过借贷，银行。
信用方式发行，从实际需要出发，收缩自如，比较好地适应商品生产，商品流通，交易。
③发行保证不同，纸币发行无黄金保证。
银行券发行有此保证，承诺。
但如今已失去保证且从财政发行已与纸币无大区别。
纸币→是国家为弥补财政赤字而发行的强制流通的不能兑现的货币符号。
2.银行券。
前身：
金匠券（黄金收据）。
中世纪时→银行打主意，发行银行券，作出承诺，只要拥有银行券，随时兑换黄金，后超额发行（因提兑不可能是全部，是部分）不仅民间，后中央银行亦如此。
纸币和银行券：
同：
纸质的，没有内在价值的货币符号。
区别：
1）纸币从货币的流通手段职能中产生的；
银行券从货币的支付手段职能中产生。
2）纸币由国家根据法令发行，弥补财政赤字手段；
银行券由银行发行，具有黄金和商业票据双重保证。
3）纸币不能兑现；
银行券可随时兑换为金属铸币。
4）纸币会贬值，银行券不会贬值，银行券一旦停止自由兑换即失去本性蜕变成纸币。
3.支票：
→现金支票/转账支票
存款户签发要求银行从其活期存款账户上支付一定金额给指定人or持票人的凭证。
4.信用卡
银行商店个人
规定一定透支额度。
是不是通货，有不同观点：
一部人认为不是，不具备流通性，与现金不同，实际是银行在办理支付结算；
另一部人认为是，关键如何理解流通，所谓流通是帮助商品交换，作个媒介，支票正是起了这一作用，如支票。
客观上起了节省流通中货币供应量的作用。
5.大额存单
个人认为不是通货，不具备货币的功能，不能帮助商品流通其在金融市场上的流通不同于货币流通。
（没有增加货币供应量A—B—C—现金的反向运动）
对货币供应量会产生重大影响：
两渠道①银行发行大额存单，吸收存款扩大放款②大额存单在金融市场上买卖转手会加快货币流通速度从而对货币流通产生影响。
如果流通速度加快了，货币供应量不相应减少就会引起通货膨胀概念。
通货膨胀：
各种通货发行过多越过了流通需要这一经济过程就叫通货膨胀。
大化二、通货膨胀的表现
1.纸币对黄金的贴水
（1）黄金价格是纸币与货币黄金关系的特殊表现形式。
黄金贴水：
以纸币表示的黄金价格的上涨，其上涨幅度就叫纸币对黄金的贴水。
贴水率=
×
100%
1件商品=35$1盎司黄金=35$以纸币代替黄金表示货币本身价值的分割
（2）纸币，金价与物价的内在联系和现实表现。
纸币发行过多，引起通货膨胀，金价与物价均上涨，且是有一定比例的，一致的，（道理上）而现实中金价与物价上涨不成比例，往往不一致。
原因：
纯理论研究其三者内在关系时舍去了很多其它外部因素eg：
国家干预，国际局势，黄金投入，黄金供求etc
2.物价上涨
最重要的表现，现实中最能感受到的。
市场活跃，繁荣时也会引起物价上涨，供求关系的影响不意味着任何时候的物价上涨都是由通货肝膨胀引别起的。
二战后物价上涨表现为持续的、全面的，是通货膨胀的表现垄断产品—价格上涨此也不能解释
需求与价格成反比
3.外汇汇率上涨
金本位：
两国金币价值量的对比含金量对比
社会必要劳动时间英国美国
4小时价4小时=4小时2小时
￡1=$2
纸币亦如此。
4小时
￡1=$21小时
对外贬值对内贬值
二、若内贬而外不贬出口商品价格提高、削弱出口商品的竞争力。
eg:
英国美国失去国际市场（不可争）
10￡
￡1=$220$
物价上涨
调整￡1=$440$
出口商人没有受到损害↓
若仍为￡1=$220$（出口创汇）
出口商人为了保证自己的利益，提高出口商品价格￡20
（现实中难以实现）
外汇倾销：
发生通货膨胀的国家利用or人为地制造对内贬值与对外贬值的不一致，使对外贬值的幅度大于对内贬值的幅度，以低于世界市场的价格输出商口达到占领国际市场的目的，这种作法就叫外汇倾销。
接上例￡10英美20$
￡1=$220$（通货膨胀）40$
调整￡1=$648$
按￡8出售
压低汇率降低出口商品价格
Q：
压低汇率对美贸易条件是否恶化?
A.对美贸易条件是恶化的，英单位货币能买更多的美商品暂时的恶化为占领国际市场。
B.采自国内，收入再分配，进口商4∶1现多付2个有利于出口商人少付2个不利于进口商。
三、通货膨胀产生的原因
纸币、信用货币过多why?
（一）内部原因：
1.从历史上看，是战争（根本原因）法国大革命，英法战争，美独立战争，日明治维新时均发生了通货膨胀，国家垄断资本时期，二战军费开支很大：
纸币膨胀……
2.二战后，通货膨胀越演越烈，根本原因是西方国家信奉凯恩斯主义，为了刺激经济缓和危机，推行赤字财政政策扩大国家财政支出，赤字财政与国家银行信用膨胀结合在一起。
凯恩斯：
国家干预，扩大财政支出，为弥补财政赤字，增加税收
a.企业所得税造成的社会后果无非是在积累消费间作了调整，社会引起通货膨胀。
b.个人所得税，变……收入与消费为国家的收入与消费，亦不会……
达不到资本主义国家政策目的。
→发行纸币，国家举债经济性手段，会导致通货膨胀。
发行债券，增加流通中货币，国家消费、财政支出是非生产性的趋走商品，这样必然引起货币过多……
国家举债与银行信用膨胀联系在一起，引起货币发行成倍地增长。
且是成倍减
但此100万$转了一圈又增加了100万$存款准备金，结果看，还是使得货币供应量增加了100万$，只是没有央银承购债券引起的结果严重。
3.战后西方国家为了刺激经济，增加社会有效需求，鼓励私人消费，扩大私人消费信贷，私人消费信贷与银行信用膨胀结合在一起是造成通货膨胀长期存在和不断发展的第二个原因。
个人消费是非生产性的
纸币发行过多
扩大私人，消费信贷
4.战后国家资本主义企业盲目扩大长期投资，工商企业信贷和银行信用膨胀结合在一起，在一定条件下也会引起能货膨胀，大型工程建设，项目支出，银行贷款，贷币供应量增长
非生产性，趋走商品。
（二）外部原因
1.国际收支逆差是加速逆差国家通货膨胀的原因。
外汇收入减少，支出增加，货币供过于求，外汇汇率↑本币贬值，进口商品价格提高，成品提高。
10英20$
1￡=2$25$
现1￡=2.5$
2.在战后固定汇率下国际收支顺差是加剧顺差国家通货膨胀的原因。
英美元为体系中心，维持汇率，上下波动不超过0.125，各国均建立了外汇率准基金。
顺差：
外汇收入增加，汇率降低，为维持……抛出本币以平定汇率
3.战后美国输出通货膨胀是加剧一些国家通货膨胀的外部原因。
渠道：
美收支逆差，金汇兑本位制度。
其它国家顺差，美国过多。
西方学者关于通货膨胀产生原因的解释：
P12751.需求拉起通货膨胀←总需求增加引起。
一个国家所持有的购买商品的货币大于所能提供的商品，供求不平衡引起物价上涨，不能看作通货膨胀。
①纸币发行过多引起总需求增加形成能贷膨胀。
②只有充分就业达到时，总需求增加才全部通过物价上涨反映出来。
2.成本推进通货膨胀P276
生产要素价格↑，产品成本↑物价↑，总供给，物价解释物价，循环论证什么也解释不了。
工资物价螺旋上涨。
四、通货膨胀的实质
工人，劳动人民不利，对资产阶级有利。
国民收入的再调整再分配，投资消费间，更是各阶级间的重分配。
（一）对资产阶级的影响
1.对产业资本家（垄断）是有利的。
购买原材料避免物价上升带来的影响；
高于物价出售，牟取暴利来源：
其它垄断资本家，中小资本家国外进口。
（只此一家）（剪刀差）
2.对商业资本家最有利
在流通中最活跃，借机低收高售获取利润。
3.对银行资本家，货币资本家不利
放款获取利息，收回的是贬值，提高利息保护自己，但受到限制（中小银行）
大银行有应变能力
总体而言对资产阶级是有利的。
（二）对劳动人民，工人阶级的影响
是不利的，巨大灾难（恶性灾难），发行量大，购买力下降，所购商品量剧减。
二战后，虽名义工资提高，实际工资并不意味着相应
个别时期，名实均，但也并不能说…有利
工人工资物价上涨劳动生产率
提高10%8%提高12%
国民收入再分配中工人占有比例减少了。
通货膨胀的实质：
国家通过发行纸币从社会上流通领域取走一定份配，实行有利于资产阶级资本主义国家不利于工人阶级，劳动人民的再分配。
五、通货膨胀对刺激经济缓和危机的作用
1.从短期看，有一定刺激作用。
从长期看，破坏性。
1）因为国家通过发行纸币人为创造购买力，表现为需求增加资本家扩大生产。
（但物价上涨不一致）
有先有后，部分部门扩大生产别起
相关部门价格，刺激了其他扩大生产
要求持续不断发行纸币，且量一次比一次多，这样势必引起大规模通货膨胀，严重的通货膨胀正面作用越来越小，经济严重影响→
纸币发行物价上涨
第一年增加4%3%
第二年6%6%刺激作用减弱
第三年8%10%
┆┆┆
→如减少纸币发行，积累了赤字的经济马上崩溃。
只有商品数量增加了才需要增加货币供给量，（作用）而经济增长取决于多方面因素。
2.短：
对于缓和危机有一定作用，但不能从根本上不能解决问题长：
会加剧经济危机。
1）通过…增加产品需求，延缓经济
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