财务管理模拟卷4套Word文件下载.docx

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C．25％D．40％

9、内含报酬率是指（）。

A.投资报酬与总投资的比率B.投资项目本身可望实现的报酬率

C.投资报酬现值与总投资现值的比率D.使投资方案净现值为零的折现率

10、与其他的静态投资决策方法相比，投资回收期法的缺点在于：

A．没有考虑资金时间价值

B．没有考虑投资的现金流入量

C．没有考虑投资回收期内的现金流出量

D．只考虑了投资回收期内的净现金流量

11、某企业从银行取得借款100000元，期限一年，年利率（即名义利率）15%，按照贴现法付息，该项贷款的实际利率为：

A．18.19%B．17.64%

C．15.11%D．14.76%

12、某公司股票最近一次支付的股息为2元/股，若预期股息增长率为10%，贴现率为16%，按照股票固定成长估价本模型，则其股票价格应为：

A．33.36（元）B．34（元）

C．35（元）D．36.67（元）

13、某企业上年流动资产占销售收入的比重为25%；

固定资产占销售收入的比重为40%；

预计下年销售收入5000万元，按照销售百分比法，则下年的资金需要总量预测为：

A．2500万元B．3000万元

C．3250万元D．3500万元

14、某企业计划年度预计总资产为3000万元，预计总负债为1650万元，预计股东权益为850万元，按照销售百分比法，则其外部融资需求为：

A．500万元B．550万元

C．600万元D．650万元

15、某公司以2/20，n/60的条件购入价值20万的货物，其放弃现金折扣的成本为：

A．17%B．18.37%

C．19.17%D．20%

16、某公司全部长期资本为7500万元。

债务资本比例为40％，债务年利率8％，公司所得税税率33％。

在息税前利润为800万元时，息税后利润为294．8万元。

其财务杠杆系数为：

A．1.6B．1.52

C．1.5D．1.43

17．某企业经批准发行优先股，资金筹集费率为5%，年股利率为9%，则优先股

资本成本为：

（）

A．9.47%B．5.26%

C．5.71%D．5.49%

18．某企业按年利率10%从银行借入款项1000万元，银行要求企业按贷款限额的20%保持补偿余额，该借款的实际年利率为（）。

A．10%B．8%

C．12%D．12.5%

19．某投资方案的年营业收入为100000元，年总营业成本为60000元，其中年折旧额为10000元，所得税税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（）元。

A．26800B．36800

C．16800D．43200

20．某企业规定的信用条件是“3/10，1/20，N/30”，一位客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）。

A．9700元B．9800元

C．9900元D．10000元

6．信贷限额是银行向客户提供无担保贷款的最高限额，银行负有向企业提供信用额度的法律义务。

7．领取股利的权利与股票相互分割的日期，称为股权登记日。

（　　　）

8．企业营业资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。

9．在各种资本来源中，凡是须支付固定性资本成本的资金都能产生财务杠杆作用。

10．经营杠杆系数为2表示的意义是：

当企业销售增长为1％时，息税后利润将增长2％。

二、多选题（每小题2分，共20分）

1．企业的信用政策包括：

（）。

A．收账政策　　B．信用标准　　

C．商业折扣政策　　D．信用条件

2.下列各项中，影响债券的内在价值的因素有（ 

）。

A．债券的价格 

B．债券的计息方式（单利还是复利）

C．当前的市场利率D．票面利率 

3．下列关于留存收益成本的计算，正确的选项有（）。

A.它不存在成本问题B．其成本是一种机会成本

C.它的成本计算不考虑筹资费用D.它相当于股东投资于某种股票所要求的收益率

4．企业持有现金的动机包括（）

A.交易性需要　　　　　　　　B．预防性需要

C.投机性需要　　　　　　　　D.补偿性需要

5．股利支付方式有多种，常见的有（）

A.现金股利B.股票股利

C.财产股利D.负债股利

6．判断一个独立投资项目是否具有经济可行性的评价标准有：

A.净现值大于零B.获利指数大于1

C.内部收益率大于零D.内部收益率大于投资者要求的最低报酬率

7．股份有限公司向股东分派股利，一般要经历哪几个时点：

A．股利宣告日　　　　　　　　B．股权登记日

C.除息日　　　　　　　　　D.利支付日

E．股票分割日F．股票回购日

8．存货存储成由下列内容构成：

A．订货成本　　　B．购置成本　　　　　

C．存储成本　　　　　D．缺货成本　　　

E．机会成本

9．企业为加强应收账款管理，提高应收账款投资效益，一般会制定相应的信用政策，信用政策一般包括：

A．信用标准　　　　　　　B．信用条件　　　　　

C．收账政策　　　　　D．信贷额度

10．银行借款筹资的优点很明显，一般是以下几方面：

A．筹资速度快B．筹资成本低

C．借款弹性好D．限制条件少

E．财务风险小

三、判断题（每小题1分，共10分）

1．狭义的资本结构是指企业长期资本各项目的构成和比例关系。

2.在通常情况下，资金时间价值是指在既没有风险又没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。

3．若公司股东会或董事会违反有关利润分配顺序的规定，在抵补亏损和提取法定公积金、公益金前向股东分配利润，应按违反规定分配额的一定比例处以罚款。

（　）

4．内含报酬率是净现值等于零时的报酬率。

（　）

5．财务杠杆系数是每股利润的变动率，相当于息税前利润变动率的倍数。

它是用来衡量财务风险大小的重要指标。

（）

四、简答题（每小题6分，共18分）

1．简述财务管理的内容和环节。

2．如何评价债券的投资风险。

3．何谓企业的资本成本？

它由哪几个部分构成？

有何明显作用？

五、计算题（共32分）

1．假定银行存款利率为10%，某人将本金5000元存入银行三年，分别计算在单利和复利计息两种情况下的到期本利和。

（本小题8分）

2．某企业现有资产1500万元，负债比率为50%，负债年利率为8%。

该企业本年实现销售收入2000万元，产品的变动成本率为60%，当期发生的固定成本为300万元（不包括利息费用）。

试计算该企业的财务杠杆系数、经营杠杆系数和总杠杆系数。

（计算结果保留两位小数）（本小题10分）

3．某企业全年耗用某种材料3600公斤，该材料单价10元，单位存货年存储成本为2元，一次订货成本为25元，求：

（1）经济订货量；

（2）最小相关成本。

4．某企业全年耗用某种材料3600公斤，该材料单价10元，单位存货年存储成本为2元，一次订货成本为25元，求：

（2）最佳定货次数。

（本小题6分）

B卷

一、单项选择题（第1-10小题各1分，第11-20小题各2分，共30分）

1．普通年金终值系数的倒数称为（ 

）。

　A．复利终值系数 

B.偿债基金系数

C．普通年金现值系数 

D.投资回收系数 

2．一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（）。

A．即付年金B．永续年金

C．递延年金D．普通年金

3．债券成本一般要低于普通股成本，其主要是因为（）。

A．债券的发行量小B．债券的利息固定

C．债券的风险较低，且债券利息具有抵税效应D．债券的筹资费用少

4．在用动态指标对投资项目进行评价时，如果其他因素不变，只有贴现率提高，则下列指标计算结果不会改变的是（）。

A．净现值B.投资回收期

B．C.内含报酬率D.净现值指数

5．现金作为一种资产，它的（）。

A．流动性强，盈利性差B．流动性强，盈利性也强

C．流动性差，盈利性也强D．流动性差，盈利性也差

6.建立存货合理保险储备的目的是（）。

A．在过量使用存货时保证供应　　B．在进货延迟时保证供应

　C．使存货缺货成本和储存成本之和最小　　D．降低存货的储备成本

7．发放股票股利的结果是（）。

A.企业资产增加B.企业所有者权益增加

C.企业所有者权益内部结构调整D.企业筹资规模增加

8．下列各项中,不属于投资项目现金流出量内容的是（）

A．固定资产投资B．折旧与摊销

C．无形资产投资D．新增经营成本

A.投资报酬与总投资的比率B.使投资方案净现值为零的折现率

C.投资报酬现值与总投资现值的比率D.投资项目本身可望实现的报酬率

A．只考虑投资回收期内的净现金流量B．只考虑投资回收期内的的现金流入量

C．没有考虑投资回收期内的现金流出量D．没有考虑资金时间价值

11、某企业从银行取得借款20000元，期限一年，年利率（即名义利率）10%，按照贴现法付息，该项贷款的实际利率为：

A．9%B．10%C．11.11%D．12.76%

12、某公司股票最近一次支付的股息为1.82元/股，若预期股息增长率为10%，贴现率为16%，按照股票固定成长估价本模型，则其股票价格应为：

A．33.36（元）B．32（元）C．35（元）D．40.76（元）

13、资金需要量

某企业上年流动资产占销售收入的比重为25%；

预计下年销售收入4000万元，按照销售百分比法，则下年的资金需要总量预测为：

A．2500万元B．2550万元

C．2580万元D．2600万元

14、某企业计划年度预计总资产为2500万元，预计总负债为1000万元，预计股东权益为850万元，按照销售百分比法，则下年的外部融资需求为：

A．650万元B．700万元

C．750万元D．800万元

15、某公司以2/10，n/30的条件购入价值20万的货物，其放弃现金折扣的成本为：

A．32%B．34.5%

C．36.7%D．38%

16、某公司A产品销量40000件，单位产品售价1000元，销售总额4000万元，固定成本总额为800万元，单位产品变动成本600元，变动成本率为60％。

其经营杠杆系数为：

A．2.5B．2

C．1.5D．1

17．某企业向银行借款20万元，年利率为10%，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额，那么企业实际负担的利率为（）。

A．10%B．12.76%

C．11.76%D．9%

18．某投资方案的年营业收入为100000元，年总营业成本为60000元，其中年折旧额为10000元，所得税税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（）元。

C．16800D．43200

19．某公司发行的股票，预期报酬率为12%，上年支付股利为每股2元，估计股利年增长率为4%，则该种股票的价格为（）。

A．16B．20

C．25D．26

20．某种股票的期望收益率为10%,其标准离差为0.04,风险报酬斜率为30%,则该股票的风险收益率为（）。

A．40%B．12%

C．6%D．3%

二、多选题（每小题2分，共12分）

1、下列有关信用期限的表述中，正确的有（）。

A、缩短信用期限可能增加当期现金流量

B、延长信用期限会扩大销售

C、降低信用标准意味着将延长信用期限

D、延长信用期限将增加应收账款的机会成本

2．在下列各项中，属于证券投资风险的有（）。

A.违约风险B．购买力风险

C.利率风险D.变现力风险

3．下列关于留存收益成本的计算，正确的选项有（）

A.它不存在成本问题　　　　　　B．其成本是一种机会成本

C.它的成本计算不考虑筹资费用

D.它相当于股东投资于某种股票所要求的收益率

4．股利支付方式有多种，常见的有（）。

5．判断一个独立投资项目是否具有经济可行性的评价标准有：

（）。

A.净现值大于零B.获利指数大于零

C.内部收益率大于1D.内部收益率大于投资者要求的最低报酬率

6.债权人为了防止其利益被伤害，通常采取的措施有（）。

A.寻求立法保护B.规定资金的用途

C.提前收回借款D.限制发行新债数额

三、判断题（每小题1分，共6分）

5．某企业计划购入原材料，供应商给出的付款条件为（1/20、N/50）。

若银行短期借款利率为10%，则企业应在折扣期内支付货款。

6．置存货币资金的目的只是为了满足交易性的需要和投机性的需要。

四、简答题（每小题5分，共10分）

五、计算题（共42分）

（本小题10分）

（计算结果保留两位小数）（本小题12分）

4．某企业2005年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50%，企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项良好的投资机会，需要资金700万元，如果采取剩余股利政策，求：

（1）明年对外筹资额是多少？

（2）支付股利多少？

（10分）。

C卷

一、单项选择题（10x3=30分）

1、某企业从银行取得借款100000元，期限一年，年利率（即名义利率）15%，按照贴现法付息，该项贷款的实际利率为：

A．18.19%B．17.64%C．15.11%D．14.76%

2、某公司股票最近一次支付的股息为2元/股，若预期股息增长率为10%，贴现率为16%，按照股票固定成长估价本模型，则其股票价格应为：

A．33.36（元）B．34（元）C．35（元）D．36.67（元）

3、某企业上年流动资产占销售收入的比重为25%；

A．2500万元B．3000万元C．3250万元D．3500万元

4、某企业计划年度预计总资产为3000万元，预计总负债为1650万元，预计股东权益为850万元，按照销售百分比法，则其外部融资需求为：

A．500万元B．550万元C．600万元D．650万元

5、某公司以2/20，n/60的条件购入价值20万的货物，其放弃现金折扣的成本为：

A．17%B．18.37%C．19.17%D．20%

6、某公司全部长期资本为7500万元。

A．1.6B．1.52C．1.5D．1.43

7．某企业经批准发行优先股，资金筹集费率为5%，年股利率为9%，则优先股

A．9.47%B．5.26%C．5.71%D．5.49%

8．某企业按年利率10%从银行借入款项1000万元，银行要求企业按贷款限额的20%保持补偿余额，该借款的实际年利率为（）。

9．某投资方案的年营业收入为100000元，年总营业成本为60000元，其中年折旧额为10000元，所得税税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（）元。

10．某企业规定的信用条件是“3/10，1/20，N/30”，一位客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）。

A．9700元B．9800元C．9900元D．10000元

A．收账政策　　B．信用标准　　C．商业折扣政策　　D．信用条件

B．债券的计息方式（单利还是复利）

C．当前的市场利率D．票面利率 

A.它不存在成本问题

B．其成本是一种机会成本

A.现金股利B.股票股利C.财产股利D.负债股利

A.净现值大于零B.获利指数大于零

C.内部收益率大于1D.内部收益率大于投资者要求的最低报酬率

A.寻求立法保护B.规定资金的用途

C.提前收回借款D.限制发行新债数额

1．资本成本就是指资本的取得成本。

2.永续年金和其他年金一样，既有现值，又有终值。

3．流动资金在企业正常经营中是必须的，企业的流动资金，特别是其中的货币资金越多越好。

4．按照剩余股利政策，假定某公司资本结构目标为5：

3（权益：

负债），明年计划投资600万元，年末股利分配时，应从税后净利中保留375万用于投资需要。

1．财务管理包括哪些内容？

财务管理目标有哪些典型观点？

2．企业利润分配的基本程序。

D卷

一、单项选择题（10x3=30分）

1、某企业从银行取得借款20000元，期限一年，年利率（即名义利率）10%，按照贴现法付息，该项贷款的实际利率为：

A．9%B．10%C．11.11%D．12.76%

2、某公司股票最近一次支付的股息为1.82元/股，若预期股息增长率为10%，贴现率为16%，按照股票固定成长估价模型，则其股票价格应为：

A．33.36（元）B．32（元）C．35（元）D．40.76（元）

3、某企