证券投资学考试范围Word下载.docx

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记名股票、无记名股票

（三）按照有无标明票面金额分类：

面额股票、无面额股票

（四）按照股票是否具有表决权分类：

表决权股、限制表决权股、无表决权股

10.我国股票的分类。

①国家股、②法人股（企业法人股、非企业法人股）、③公众股、④外资股（1境内上市外资股2境外上市外资股：

H股、Ｎ股、Ｓ股）

11.债券的概念.特征.分类。

债券：

是一种有价证劵，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证

１偿还性２流通性３安全性４收益性

（一）按照发行主体分类：

政府债券、金融债券、公司债券、国际债券

（二）按照偿还期限分类：

短期债券、中期债券、长期债券、永久债券

（三）按照计息支付方式分类：

付息债券、贴现债券、单利债券、累进利率债券

（四）按照债券的利率浮动与否分类：

固定利率债券、浮动利率债券

（五）按照是否记名分类：

记名债券、不记名债券

（六）按照有无抵押担保分类：

信用债券、担保债券（抵押债券、质押债券、保证债券）

（七）按照债券的形态分类：

实物债券、凭证式债券、记账式债券

（八）按照是否可以转换为发债公司股票分类：

可转换公司债券、不可转换债券

（九）按照发行方式不同分类：

公募债券、私募债券

（十）按照债券的偿还时间和方式分类：

１按偿还时间不同：

到期偿还、期中偿还、展期偿还２按偿还是否完全还清：

分期偿还、陆续偿还　３按偿还期限是否固定：

定期偿还、随时偿还４按资金回收方式：

抽签偿还、买入注销、替代偿还

12.证券投资基金的概念.特征.分类。

基金：

是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金托管人管理，以投资组合的方法进行证劵投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

１集合理财，专业管理２组合投资，分散风险３利益共享，风险共担４严格监管，信息透明５独立托管，保障安全

（一）按据运行方式的不同分类：

封闭式基金、开放式基金

（二）依据投资对象的不同分类：

股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金　

（三）根据投资目标的不同分类：

成长型基金、价值型基金、平衡型基金

（四）根据投资理念的不同分类：

主动型积极、被动型基金

（五）特殊类型基金：

系列基金、保本基金、交易型开放式指数基金与上市开放式基金

13.期货的含义种类。

期货：

是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式等）买入或卖出一定标准数量的某种标的资产的标准化协议

种类：

商品期货、金融期货

14.期权的含义。

期权：

是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格（简称协议价格或执行价格）购买或出售一定数量某种金融资产（称为标的资产）的权利的合约．

15.看涨期权，看跌期权。

看涨期权：

赋予期权买方以执行价格购买标的资产权利的合约

看跌期权：

赋予期权买方以执行价格出售标的资产权利的合约

16.权证的概念分类。

权证：

是指标的证劵发行人或委托第三方发行的，约定持有人在规定期间或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证劵，或以现金结算方式收取结算差价的有价证。

本质上是指证明持有人拥有特定权利的契约。

（一）按照未来权利是不同分类：

认购权证、认沽权证

（二）按照权证存续期内可否行权分类：

欧式权证、美式权证、百幕大式权证

　　（三）按照发行人的不同分类：

公司权证、备兑权证

17.证券市场的概念.特征。

证劵市场：

是指有价证劵发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

证劵市场主要由发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构以及监管机构和自律组织等要素构成。

１证劵市场是价值凭证的交易场所２证劵市场具有多种职能

　　　３证劵市场中的商品价格由多种因素决定４证劵市场是风险转嫁的场所

18.证券市场的分类。

（一）按照证劵市场职能的不同分类：

1证劵发行市场2证劵流通市场

（二）按照证劵性质的不同分类：

1股票市场2债券市场3基金市场

（三）按照组织形式的不同分类：

1场内市场2场外交易市场

19.证券市场的基本功能。

（一）证劵市场是筹集和投资的重要渠道

（二）证劵市场是资源合理配置的场所

（三）证劵市场是信息传递的场所（四）证劵市场有利于证劵价格更合理化

（五）证劵市场是宏观调控的工具

20.证券市场的参与者。

证劵市场的参与者是证劵市场运转的动力所在。

证劵市场的参与者包括证劵市场主体（包括证劵发行人和证劵投资者）、证劵市场中介机构、自律性组织、证劵监管机构。

证劵发行人：

筹集资金而发行债券,股票等证劵的政府及其机构、金融机构，公司和企业。

证劵投资者：

个人投资者、机构投资者（政府机构、金融机构）

证劵市场中介机构：

证劵公司、证劵登记结算机构、证劵服务机构

证劵监管机构：

专管证劵的管理机构、监管证劵的管理机构

21.证券市场的产生

最早成立真正意义上的股份制公司的国家主要是英国和荷兰。

早期的证劵除了股票外，政府债券也占有相当比例。

由于资本主义国家职能和职权的扩大，政府开始利用国家信用举措公债，以弥补财政不足。

国家公债、股票以及公司债券共同促进了证劵市场的发展，同时不断成熟的证劵市场也称为证劵的发展提供了更广阔的空间。

22.证券市场的发展进程。

（一）自由发展阶段

（二）法治建设阶段（三）迅速发展阶段

23.中国证券市场风雨历程。

诞生、发展、股改、未来

24.编制股价指数的基本原理。

一般而言，在编制股价指数时，人们必须首先从所有上市股票中选取一定数量的样本股票作为编制的依据，这些样本股票应是那些能基本反映整个股市行情及其变动情况的代表性股票，与此同时，人们还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性的计算公式作为编制的工具，在此基础上，确定某一日期作为基期，并将某一既定的整数定为该时期的股价指数，以后，则根据某一特定时间各种股票的实际市场价格，用选取的计算公式计算出该时间的股价指数，通过该时间股价指数与基期股价或其他时间股价指数的对比，可反映出整个股票市场的价格总水平及其变动方向和变动情况。

25.我国主要股票价格指数。

1、上证指数系列2、深圳指数系列3、上证基金指数4、深证基金指数5、深证分类指数6、中证流通指数7、中信系列股票指数

26.中国证券市场的对外开放。

（一）在国际资本市场募集资金

（二）开放国内资本市场

（三）有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场

27.证券发行市场的特点。

（一）证劵发行市场具有证劵创设功能

（二）证劵发行人必然是证劵发行市场的主体

（三）证劵发行市场主要是无形市场（四）证劵发行市场的证劵具有不可逆转性

28.证券发行市场的参与者。

证劵发行人、证劵认购人、证劵承销商、专业服务机构

29.股票发行的方式。

（一）公开发行与不公开发行

（二）直接发行和间接发行（三）定向募集发行与社会募集发行（四）增资发行（有偿增资、无偿增资）（五）平价发行、折价发行、溢价发行

30.股票发行的定价。

（一）决定股票发行价格的因素

１净资产２盈利水平３发展潜力４发行数量５行业特点６股市状态

（二）首次公开发行股票的估值和询价

１股票的估值方法（相对估值法（市盈率法、市净率法）、绝对估值法）

２首次公开发行股票的询价（询价对象、投资价值研究报告、询价与定价）

31.我国股票发行监管制度的演变。

１审批制２核准制３核准制的优化

32.我国债券发行方式。

（一）公开招标方式：

１以价格为标的的荷兰式招标２以价格为标的的美国式招标

　　　　　　　　　　３以缴款期为标的的荷兰式招标４以缴款为标的的荷兰式招标

　　　　　　　　　　５以收益率为标的的荷兰式招标６以收益率为标的的美国式招标

（二）承购包销方式

33.证券交易程序。

１开户２委托３成交４交割结算

34.证券交易规则。

（一）交易方式

（二）交易时间（三）竞价方式（四）竞价成交原则（五）开盘与收盘（六）涨跌幅限制（七）除权和除息（八）指定交易及其变更或撤销（九）记名证劵权益的领取和配股缴款（十）成交和余额查询

35.证券现货交易。

概念：

证劵买卖成交后，按成交价格及时进行证劵交割和资金清算的交易方式。

类型：

按交割时间的不同分为：

当日交割、次日交割、例行交割

　　　按交易数额与时间的不同分为：

普通交易、特种交易、回转交易

特点：

１交割日期距成交日期时间较短２实物交易，钱债两清３投机性相对较小

优点:

１在操作上较为简便２投资风险相对较小３资金使用效率较高４活跃证劵交易市场

缺点：

１限制个人信用发挥作用２制约证劵交易调节作用

36.证券信用交易。

（一）概念：

证券信用交易也称保证金交易或垫头交易，指证券商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买卖证券的一种交易方式。

（二）种类：

<

1>

保证金买空（融资）:

指投资者预计证券行市将上涨并准备在现在价格较低时买进一定数量证券，但因资金不足，可通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款并委托经纪商代理买入这种证券。

2>

保证金卖空（融券）：

指投资者如果预计证券行市下跌，准备做某一证券的卖出投机，但由于手中没有该种证券，可通过向经纪人交付一定比率保证金后从经纪人处借入一定数量证券并委托经纪人卖出。

（三）作用：

1、证券信用交易可促进经济可持续发展2、证券信用交易可以健全证券市场的机制

3、证券信用交易有利于促进证券市场的流通性、流动性，活跃证券市场

4、证券信用交易有利于为投资者提供避险机制5、信用交易有利于对股市进行宏观调控

（四）管理：

（1）证券信用交易模式的选择

（2）建立业务资格的审核制度

（3）确定可信用交易证券的范围（4）确定较为合理的保证金比例，建立限额和限期制度

（5）建立证券信用交易（保证金）账户制度（6）建立证券信用交易监管制度

37.证券期货交易：

证券交易双方在签订的证券期货合约中约定，在该契约规定的日期以约定的价格进行清算交割的证券交易方式。

它通常在证券交易所场内进行，场内交易中一般不采用期货交易方式。

它是一种与现货交易不同的交易方式。

（二）特点：

（1）证券期货交易的标的是证券期货合约

（2）能够“以小博大”（3）高报酬率和高风险（4）获利方式较多，而且操作比较简单（5）合约标准化（6）在固定的期货交易所内交易

（7）进行统一的结算（8）保证金制度化（9）无负债制度

（三）功能：

（1）套期保值功能;

（2）投机功能;

（3）价格发现功能

38.股票价值分析。

股票定价模型主要有股利贴现模型、股权自由现金模型、市盈率模型三种。

（一）股利贴现模型（利用收入的资本化定价方法把股票的内在价值看作是股票未来所获得的现金流股利的现值之和）

1、股利零增长模型2、股利不变增长模型3、多元增长模型4、短期持有股票的定价问题

（二）股权自由现金流贴模型（利用收入的资本化定价方法把股票的内在价值看作是股票未来所获得的现金流<

股权自由现金>

的现值之和）

（三）市盈率模型（主要分析了影响股票市盈率的各种因素）

39.债券价值分析。

债券定价的基本原理同样是利用收入的资本化定价方法把债券的价值看作是未来债券所获得的现金流（利息和本金）的现值之和

（一）附息债券的价值评估

（二）一次还本付息债券的价值评估（三）零息债券的价值评估

40.基本面分析的三个层次。

证券投资分析主要分为基本分析法、技术分析法、组合分析法和心理分析法4种。

其中，基本分析法特别重要，决定了投资的方向、战略及大趋势。

基本分析法主要包括宏观经济分析、行业分析和公司分析3个层次的内容。

（此外，基本分析法还包括对证券市场价格产生影响的国际国内社会、政治、文化等因素的分析。

）

（1）宏观经济分析：

主要研究宏观经济运行状态和宏观经济政策对证券投资活动和证券市场的影响。

（2）行业分析：

主要研究行业所属的市场类型、所处的生命周期、影响行业发展的因素以及行业业绩对证券价格的影响。

（3）公司分析：

主要是对上市公司的成长周期、内部管理、发展潜力、竞争能力、盈利能力、经营业绩等进行分析。

41.宏观经济分析。

宏观经济因素是影响证券市场价格的首要因素，也是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了证券市场的长期走势。

宏观经济因素对证券市场的价格影响主要通过两个途径进行：

一是经济周期的变化；

二是宏观经济政策的调整。

宏观经济指标是反映经济活动结果的一系列数据和比例的关系，是所有宏观分析方法的起点和依据。

42.行业分析。

（一）行业分析：

包括行业市场结构分析、行业生命周期分析和行业影响因素分析等内容。

（二）行业的生命周期：

是指每个行业都要经历的一个有成长到衰退的演变过程，一般分为初创期、成长期、成熟期和衰退期4个阶段。

（三）影响行业兴衰的主要因素：

（1）技术进步

（2）政府政策（公用事业、交通运输业和金融业）（3）社会习惯

（四）目的：

行业分析中，主要分析行业的生命周期和影响行业发展的因素，通过行业分析，可以了解处于生命周期各阶段上的行业的特点，从而有利于正确选择适当的行业进行投资。

43.公司基本素质分析。

（一）公司竞争地位分析：

（1）技术水平;

（2）管理水平（3）市场开拓能力和市场占有率

（4）资本与规模效益（5）项目储备以及新产品的开发

（二）公司经营管理能力分析

（1）公司管理人员的素质及能力分析

（2）公司经营效率分析（3）多种经营能力

44.会计数据分析。

（一）会计数据资料的获取渠道

（1）从上市公司的财务报告中获悉信息

（2）从公司的招股说明书中获取主要信息及财务分析重点

（3）从上市公告书中获取信息并加以分析

（4）从年度报告、中期报告中获取信息并加以分析

（二）会计数据的影响因素

（1）会计准则;

（2）预测偏差;

（3）经理人员影响

（三）会计数据的分析

（1）弄清对企业经营影响最大的会计政策

（2）了解企业选择采用的会计政策

（3）重点检查容易出现会计数据不真实的科目

（4）对不真实的会计数据进行恢复和修正

45.财务报表分析。

（一）含义：

指分析主体根据上市公司定期编制的财务报表等资料，应用专门的分析方法对公司的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于确定并提供财务报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者提供企业盈利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使报表使用者据以判断并做出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。

它是运用财务报表数据对企业财务状况和成果及未来前景的一种评价。

（二）主要目的：

为有关各方提供可以用来做出决策的信息

但，公司财务报表的使用主体不同，分析的目的也不完全相同

（1）公司的经理人员：

通过分析财务报表判断公司的现状、可能存在的问题，以便进一步改善经营管理

（2）公司的现有投资者及潜在投资者：

主要关心公司的财务状况、盈利能力。

通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，得到反映公司发展去世、竞争能力等方面的信息，计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和手艺，决定自己的投资策略

（3）公司的债权人：

主要关心自己的债券能否收回。

通过密切观察公司有关财务情况，分析财务报表，得出对公司短期偿债能力和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追加抵押和担保、是否提前收回债券等

综上，一般目的可以概括为：

评价过去的经营业绩；

衡量现在的财务专科；

预测未来的发展趋势

（三）原则：

（1）全面原则;

（2）考虑个性原则

（四）主要的财务报表：

（1）资产负债表;

（2）利润表;

（3）现金流量表

（五）上市公司财务报表分析的内容：

（1）偿债能力分析;

（2）盈利能力分析;

（3）营运能力分析;

（4）投资价值分析

（六）上市公司财务报表分析的步骤：

（1）确定分析目的、制定分析方案

（2）收集资料

（3）审定并整理资料（4）分析资料，写出分析报告

（七）分析方法：

（1）基本分析方法：

单指标分析法，结构比重分析法，比较分析法，因素分析法

（2）财务比率分析法（3）综合分析法

（八）上市公司财务报告阅读分析的重点

（1）资产负债表及其附表阅读分析

①建立资产负债表为重的风险防范观念②应收账款、其他应收款分析

③长期投资分析④无形资产分析⑤递延税款分析

⑥由负债比例看企业财务风险⑦长期负债与利息费用分析

（2）利润表及其附表阅读分析

①收入项目分析②费用项目分析

（3）现金流量表阅读分析

①注意经营活动产生的现金流量净额与当期净利润的差异

②综合分析公司现金运用的能力

（九）对财务报表附注项目的分析

（1）重要会计政策和会计估计及其变更的说明

①会计政策②会计估计

（2）或有事项

（3）资产负债表日后事项

（4）关联方关系及其交易的说明

46.每股收益。

指普通股的每股收益，是普通股可以享有的股利总额和发行在外的普通股平均股数之比

每股收益=（税后净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数

47股利支付率。

是普通股每股股利与每股利润的比率。

（该指标反应的是普通股从每股利润中究竟能分得多少）

股利支付率=（普通股每股股利/普通股每股利润）*100%

48.每股净资产。

每股净资产是期末净资产（股东权益）又名每股账面价值。

（该指标反映了企业发行的普通法每股所代表的企业账面股东权益的价值）

每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）/年度末普通股股数

49市盈率。

市盈率反映股价与盈利的倍数关系。

（反映了企业当期利润中有多少用于企业的发展，该比率的提高意味着股利支付率降低，反映了企业的理财方针）

市盈率=（每股市价/每股盈利）*100%

50.综合分析。

分为杜邦分析法和沃尔评分法

杜邦分析法：

利用各个主要财务比率之间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，来综合地分析和评价企业财务状况和经营业绩的方法。

沃尔评分法：

是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平做出评价的方法。

51.技术分析的含义。

技术分析的对象是证券的市场行为，证券的市场行为就是证券在市场中的表现，是某个证券在市场中具体表现的描述。

具体内容包括：

证券价格的高低、价格变化幅度的大小、价格发生这些变化所伴随的成交量的大小、价格完成这些变化所经过的时间的长短。

技术分析注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此推测证券的潜力。

（对比基本分析，基本分析主要分析证券未来提供收益的能力，注重证券的内在价值和成长性。

如果市场价格低于未来的价值，就可以作为投资的对象）

技术分析通过观察分析证券在市场中过去和现在的具体表现，应用有关方法，归纳总结出典型的市场特点，得到固定“模式”，并利用这些模式预测证券市场未来趋势。

技术分析的对象是证券的市场行为，证券的市场行为就是证券在市场中的表现，是对某个证券在市场中具体表现的描述。

证券价格的高低、价格变化幅度的大小、价格发生这些变化所伴随的成交量的大小、价格完成这些变化所经历的时间的长短。

基本分析主要分析证券未来提供收益的能力，注重证券的内在价值和成长性。

如果市场价格低于未来的价值，就可以作为投资的对象。

技术分析注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此预测证券的潜力。

52.技术分析的三个假设。

技术分析的理论基础是3个假设：

1、市场行为包括一切信息；

2、价格循趋势移动，并保持趋势；

3、历史会重演。

3个假设有合理的一面，同时也存在不足。

53.K线分析。

K线分析，是根据K线的组合形态，推测证券市场多方和空方力量的对比。

记录市场价格最方便的是K线。

根据K线的形状及K线组合形态来判断股价运行态势,注意：

K线只是一种短期分析方法，且错误率较高，运用过程中应该根据经验适当调整组合形态。

54.形态分析。

形态分析，根据价格在波动过程中留下的轨迹的形状来判断多方和空方力量对比。

形态分为反转和持续两种类型。

形态分析过程中应结合切线进行分析，重要支撑线或压力线被突出往往是形态形成的重要标志。

形态法通常有预测涨跌幅度的功能。

特别要注意的是头肩顶（底）有可能是整理形态，如股价下降过程中出现的头肩顶与股价上升过程中出现的头肩底形态都是整理形态。

55.技术指标分析。

技术指标分析，用公式计算出一个体现市场的某个方面特征的数字。

技术指标值的具体数值和数值之间的相互关系将反映市场处于何种状态，并为投资者的交易行为提供指导。

技术指标所反映的情况大多数是无法从行情报表的原始数据中直接得到的。

常见的技术指标有：

MA、MACD、RSI、KDJ、OBV、BIAS等。

应用中主要是根据指标的高低；

指标线的形状；

快速指标与慢速指标之间的交叉；

指标走势与股价的背离来判断股价的变动趋势。

56.成交量分析。

成交量是股票市场的基本指标之一，成交量的增减变动在股市中的地位极为重要，它是投资者分析判断股市行情及作出投资决策的重要依据。

成交量是股价和指数上升或下跌的原动力，成交量的大小反映了市场人气的聚散，在技术分析过程中，投资者一方面要关注股价的涨跌起伏；

另外需注意成交量的变化。

57.波浪理论。

波浪理论，是由艾略特教授于1939年根据在此之前80年的股市波动中发现的一种规律，是当今普遍采用的技术分析方法。

波浪理论把价格起伏变动看成是波浪的上下起伏。

指出价格的波动形状遵循8浪结构的模式。

各浪在波动长度上有一定的规律，这就是波浪理论的比率分析。

波浪理论具有3个重要方面：

形态、比例和时间，其重要性以上述次序递减。

58.股票的收益。

股票的收益，是指投资者从买入股票到卖出股票的整个