池国华财务报表分析课后综合题答案教学内容Word文件下载.docx
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7.88%
营业税费
9550
6201
3349
54%
销售费用
13896
14550
-654
-4.49%
管理费用
66577
51597
14980
29.03%
财务费用
33412
30039
3373
11.23%
资产减值损失
45575
765
44810
5857.52%
投资净收益
-339
1466
-1805
-123.12%
二、营业利润
-37988
-89411
51423
57.51%
加：
营业外收入
69877
73193
-3316
-4.53%
营业外支出
5455
9272
-3817
-41.17%
三、利润总额
26434
-25490
51924
-203.70%
所得税（30%）
7930
四、净利润
18504
43994
-172.59%
分析：
首先是净利润，07年度比06年度增加了172.59%，企业实现扭亏为盈。
这主要是利润总额增加了203.70%，因此所得税也由0相应的增加到7930，两者相抵，净利润实现了增长。
然后是利润总额，07年相比06年增加了203.70%，这主要是由于营业利润回升了57.51%，并且，营业外收支净额也有一定的增长，从而使得利润总额由负为正。
最后是营业利润，相比之下，07年度回升了57.51%，这主要是由于营业收入增加了179937000元，虽然营业成本、营业税费、管理费用、财务费用、资产减值损失都有所增加，并且投资净收益也有所下降，但收入增加额相比较大，因此营业利润有所回升。
2.
利润表垂直分析表
100.00%
86.37%
98.43%
0.99%
0.79%
1.44%
1.86%
6.91%
6.58%
3.47%
3.83%
4.73%
0.10%
0.19%
7.25%
9.33%
0.57%
1.18%
2.74%
0.82%
1.92%
由上表列示的数据可以得出，营业成本占营业收入的比重07年为86.37%，而06年为98.43%，相比下降了许多，说明企业在控制成本方面收到了一定的成效。
两个年度相比较，营业税费、销售费用、管理费用以及财务费用占营业收入的比重都变化不大，只有资产减值损失占营业收入的比重有所增加，投资收益有所下降。
由于成本的有效控制，使得企业营业利润比之06年还是有所回升。
而07年度的营业外收支所占的比重相比06年有所略降，有所回升的负的营业利润加上营业外收支净额，使得利润总额由负为正，从而净利润实现扭亏为盈。
综合来讲，企业的成本控制有所增强，盈利能力也有所增强。
在调查中我们注意到大多数同学都比较注重工艺品的价格，点面氛围及服务。
3．
我们长期呆在校园里，对社会缺乏了解，在与生意合作伙伴应酬方面往往会遇上困难，更不用说商业上所需经历的一系列繁琐手续。
他们我们可能会在工商局、税务局等部门的手续中迷失方向。
对具体的市场开拓缺乏经验与相关的知识，缺乏从职业角度整合资源、实行管理的能力；
由上面利润表的水平和垂直分析可以得知，该企业在2007年度营业收入有了比较大幅度的增长，而营业成本的控制比06年也有了提高，这两者积极地影响着净利润。
期间费用以及营业税费、资产减值损失相比2006年，总的来讲是上升的，这些因素消极地影响着净利润，因此企业还必须在控制费用方面加大努力。
但是综合来讲，积极影响超过了消极影响，使得企业利润总额由负变为正，最终使企业扭亏为盈，因此企业2007年的盈利能力相比2006年有了较大的提升。
创新是时下非常流行的一个词，确实创新能力是相当重要的特别是对我们这种经营时尚饰品的小店，更应该勇于创新。
在这方面我们是很欠缺的，故我们在小店经营的时候会遇到些困难，不过我们会克服困难，努力创新，把我们的小店经营好。
（4）信息技术优势第五章
当然，在竞争日益激烈的现代社会中，创业是件相当困难的事。
我们认为，在实行我们的创业计划之前，我们首先要了解竞争对手，吸取别人的经验教训，制订相应竞争的策略。
我相信只要我们的小店有自己独到的风格，价格优惠，服务热情周到，就一定能取得大多女孩的信任和喜爱。
（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计—经营活动产生的现金流量净额
=490814—11362
=479452（万元）
经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计—经营活动现金流出小计
=355755—357425
=-1670（万元）
6、你购买DIY手工艺制品的目的有那些？
投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计—投资活动现金流出小计
此次调查以女生为主，男生只占很少比例，调查发现58％的学生月生活费基本在400元左右，其具体分布如（图1-1）=2378—15672
大学生对手工艺制作兴趣的调研=-13294（万元）
7、你喜欢哪一类型的DIY手工艺制品？
现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等价物余额—期初现金及现金等价物余额
=15008—15165
标题：
手工制作坊2004年3月18日=-157（万元）
（2）现金流量表进行水平分析，及企业的运营状况评价；
①编制现金流量表水平分析表
现金流量表水平分析表
单位：
万元
本期
金额
上期
差额
变动
幅度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
490811
354726
136085
38.36%
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
3
1029
-1026
99.71%
经营活动现金流入小计
490814
355755
135059
37.96%
购买商品、接受劳务支付的现金
436825
335736
101089
30.11%
支付给职工以及为职工支付的现金
9236
7836
1400
17.87%
支付的各项税费
9547
5805
3742
64.46%
支付其他与经营活动有关的现金
23844
8048
15796
196.27%
经营活动现金流出小计
479452
357425
122027
34.14%
经营活动产生的现金流量净额
11362
-1670
13032
-780.36%
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
2253
3919
-1666
42.51%
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
125
59
66
111.86%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
2378
3978
-1600
-40.22%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
8774
6689
2085
31.17%
投资支付的现金
6898
21117
-14219
-67.33%
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
56
-56
-100%
投资活动现金流出小计
15672
27862
-12190
43.75%
投资活动产生的现金流量净额
-13294
-23884
10509
-44.34%
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
19500
14750
4750
32.20%
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
12500
12575
-25
0.20%
分配股利、利润或者偿付利息支付的现金
5225
4548
677
14.89%
子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
21
-21
筹资活动现金流出小计
17725
17144
581
3.39%
筹资活动产生的现金流量净额
1775
-2394
4169
-174.14%
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
-157
-27948
27791
-99.44%
加：
期初现金及现金等价物余额
15165
43113
-64.82%
六、期末现金及现金等价物余额
15008
1.04%
②现金流量表的水平分析评价
该公司2007年经营活动现金流量净额增加了13032万元，较上年增长-780.36%（06年经营活动现金流量净额为负数）。
经营活动现金流入量和流出量分别比上年增长了37.96%和34.14%,增长额分别为135059万元和122027万元。
经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了136085万元，增长率为38.36%%。
经营活动现金流出量的增加主要是购买商品、接受劳务支付的现金，增加了101089万元，尽管增长率低于支付其他与经营活动有关的现金的增长率196.27%，但是应看到后者的基数较小，其增长额哪怕是微小变动都会引起增长幅度的较大幅度变化，它的变动额15796万元只占购买商品、接受劳务支付现金变动额的15.63%左右。
投资活动现金净流量较上年增加10509万元。
投资活动现金流入较上年减少了1600万元，降幅达40.22%%，究其原因是由于本年取得投资收益收到的现金小于上公司，上年取得投资收益收到的现金为3919万元，而今年只有2253万元，这是由于公司为投资支付的现金的减少幅度达67.33%，金额减少14219万元。
投资活动现金流出方面，本年的投资额也大幅下降，由去年的27862万元下降到今年的15672万元，降幅达43.75%。
这主要是由于今年该公司为投资支付的现金的减少幅度达67.33%，金额减少14219万元。
这说明，公司在今年的对外投资力度不如上一年，然而公司为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2085万元，较上年增长了31.17%，这些都表明公司的持续发展能力值得肯定，具有较好的发展前景。
筹资活动产生的现金流量净额较上年增加了4169万元，这主要是由于取得借款收到的现金比上年增加4750万元，加之筹资活动现金流出只有小幅变化。
取得借款收到的现金比上年增加4750万元，表明公司本期举借了大量的短期或长期借款，也说明公司通过银行筹集资金能力较强，也能在某种程度上代表了公司商业信用较好。
通过对以上现金流量表的三个部分的水平分析，概括得出这样的结论。
该公司在2006年取得投资收益收到的现金，及通过举借债务来回笼资金，使得在投资活动方面的投入明显大于2007年。
因而2007年经营活动的现金流的大幅增加得益于2006年一系列的投资活动。
然而在2007年，新的投资明显减少，这意味着管理层把主要精力放在维持现有资产的良好运营上；
在融资方面，取得借款收到的现金较去年增长了32.20%，并增加了偿付股利和利息等的金额。
（4）现金流量表结构分析，及公司运营状况的评价
①编制现金流入结构分析表
现金流入结构分析表
结构百分比
以现金流入小计为合计数
以现金总流
入为合计数
一、经营活动产生的现金流入
99.9994%
95.73%
0.0006%
0.001%
100%
95.731%
二、投资活动产生的现金流量入
94.74%
0.44%
5.26%
0.02%
0.46%
3.809%
四、现金流入合计
512692
②现金流入结构分析评价
从上表可以看出，2007年该公司的主要现金流来自于经营活动和融资活动，分别占总现金流入的95.73%和3.809%。
由此可见，尽管在水平分析中得出公司2007年融资金额大幅上升，但是其在现金流入中的比例依然不高。
绝大多数的现金流入来源于经营活动，且其中的99.9994%来源于销售商品、提供劳务收到的现金，这说明，公司的主营业务发展相当强劲，为公司带来良好的回报。
虽然投资活动取得的现金流入只占现金总流入的0.46%，但它的获得主要是由于投资收益，而不是依靠大量的投资收回来实现的。
筹资活动中，取得借款收到的现金占筹资活动总现金流入的100%，说明公司主要通过借款来满足公司发展的需要。
③编制现金流出结构分析表
现金流出结构分析表
以现金流出小计为合计数
出为合计数
一、经营活动产生的现金流出
91.11%
85.18%
1.93%
1.80%
1.99%
4.97%
4.65%
93.49%
二、投资活动产生的现金流量出
55.99%
1.71%
44.01%
1.35%
3.06%
三、筹资活动产生的现金流出
70.52%
2.44%
29.48%
1.01%
子公司支付给少数股东的股利，利润
3.45%
四、现金流出合计
512849
④现金流出结构分析评价
与现金流入相对应，2007年该公司现金流出中经营活动现金流出、投资活动现金流出及筹资活动现金流出各占总流出的93.49%、3.06%及3.45%。
其中经营活动总流出中有85.18%用于日常生产经营，这一比例与经营活动所获得的现金流是相配比的。
而筹资活动现金支出的原因在于，公司偿还了部分债务，这部分用现金偿还的债务占到了筹资活动总现金流出的70.52%。
投资活动现金流出占总现金支出的3.45%，主要是用于固定资产的购置与投资支付的现金。
（4）现金流量表的项目分析，并结合企业的生命周期理论进行相关评价
①经营活动现金流量分析
从现金流量表水平分析表可以看出，2007年度该公司的经营活动产生的现金流量净额是正的，并且大大超过了2006年度的经营活动现金流量净额，是2006年度经营活动现金流量净额的-780.36%（06年经营活动现金流量净额为负数）。
结合报表的其他部分，可知该公司2006年进行了大规模的投资，不出意外的2007年的净利润将超过了2006年的净利润，由此可以判定，该股份有限公司已经进入了稳定发展期，其经营活动产生的现金流量大于零并且在弥补非付现成本后仍有剩余，处于一种良好的运转状态，能够为公司的未来发展提供较多的资金。
②投资活动现金流量分析
从现金流量表水平分析表可以看出，2006年度和2007年度该公司都进行了大规模的投资活动，并且在2007年度公司的对外投资力度大幅下降但对内投资力度却有着31.17%的增长，2007年投资活动现金流入量是2006年度的59.78%，2007年投资活动现金流出量是2006年度的56.25%，2007年投资活动的现金流量净额是2006年的55.66%。
结合经营活动现金流量的分析结果，可以判断，该公司的“投资活动现金流量为负”缘于公司在该领域的进一步扩张，属于公司发展和扩张中的正常现象，而不是由于投资活动的亏损所致。
进一步结合经营活动现金流量的信息，公司的投资活动产生了良好的效果，该公司处于一个良好的运行状态。
③筹资活动现金流量分析
从现金流量表水平分析表可以看出，2006年度筹资活动产生的现金流量净额为负，而2007年度该公司筹资活动产生的现金流量净额为正达到1775万元，较上年增长了-174.14%（由于2006年筹资活动产生的现金流量净额为负值），，这主要是由于取得借款收到的现金比上年增加4750万元，加之筹资活动现金流出只有小幅变化，才会有这么高比例的增长。
结合经营活动现金流量及投资活动现金流量分析，筹资活动产生的现金流量净额为正，表明在公司的成长期，内部资金不足以满足大规模的投资，需要从外部筹集资金，表明公司处于稳步成长阶段。
同时，公司的短期借款、长期应付款和专项应付款都有大幅度增加，其中短期借款增加了13700万元，增幅35.58%；
长期应付款增加976万元，增幅100%；
专项应付款增加3685万元，增幅达到4335.29%。
SYJS公司能够筹集到规模巨大资金并且取得了国家（政府）作为所有者投入的具有专项或特定用途的拨款，这些都说明，该公司很具有发展潜力，其“筹资活动现金流量大于零”是公司发展与扩张过程中的正常现象。
④企业的生命周期分析
通过对以上经营活动现金流量分析、投资活动现金流量分析及筹资活动现金流量分析，我们可知该公司的财务特征为：
a，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值；
b，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；
c，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。
以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。
第六章
（1）净资产收益率=×
100%=13.3%
总资产净利率=×
100%=5.6%
销售净利率=×
100%=2.5%
总资产周转率==2.22
权益乘数==2.4
（2）净资产与上述各项指标之间的关系：
净资产收益率=销售净利率×
总资产周
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