基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1079篇Word文档下载推荐.docx

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A、同方向增减

B、反方向增减

C、先增后减

D、先减后增

第8章>

第2节>

债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别

债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：

（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。

（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

知识点：

掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；

4.远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（）。

A、大于零

B、小于零

C、等于零

D、不确定

第9章>

期货和远期的定义与区别

C

远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。

远期合约概述

5.下列关于到期收益率的假设，说法正确的是（）。

Ⅰ投资者持有至到期

Ⅱ当期市场不存在风险

Ⅲ利息再投资收益率不变

Ⅳ不考虑债券投资所获得的资本利得．

A、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

到期收益率和当期收益率与债券价格的关系

到期收益率隐含两个重要假设：

一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。

掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;

6.评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（）。

A、时期选择

B、操作策略

C、基金经理的工作年限

D、市场行情

第15章>

第1节>

投资业绩评价应该考虑的因素

不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，因此，基金的表现不能仅仅看回报率。

为了对基金业绩进行有效评价，必须加以考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和时期选择。

7.公司在解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者手中的清偿顺序为（）。

Ⅰ债券持有者先于优先股股东

Ⅱ优先股股东先于债券持有者

Ⅲ优先股股东先于普通股股东

Ⅳ普通股股东先于优先股股东

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅳ

各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别

：

【答案】．

公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：

债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别；

8.通常，可行集的形状是（）。

A、

B、

C、

D、

第12章>

有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念

B

通常，可行集的形状如图12—3所示：

理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；

9.（）系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。

A、α

B、σ

C、β

D、ρ

β系数的含义

选项C正确：

β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。

β系数的衡量

10.（）是制定投资政策说明书的关键环节。

A、分析投资者财务状况

B、分析投资者需求

C、分析投资限制

D、分析投资者偏好

点击展开答案与解析>

第11章>

第3节>

投资政策说明书包含的主要内容

投资者在投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性要求等方面存在差异，因而产生了多样化的投资需求。

投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。

分析投资者需求是制定投资政策说明书的关键环节。

11.下列对于市净率模型的说法中，错误的是（）。

A、市净率=每股市价／每股净资产

B、每股净资产通常是一个累积的负值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司

C、统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多

D、对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标

相对价值法

每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。

理解内在估值法与相对估值法的区别；

12.全球投资业绩标准（GIPS）关于收益率的计算要求（）。

A、仅包括已实现的回报减去损失

B、仅包括已实现的回报以及损失并加上收入

C、仅包括已实现的回报

D、仅包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

第6节>

GIPS收益率计算的相关规定

全球投资业绩标准的作用是通过制订表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。

该标准已经逐渐为各国所接受，其关于收益率计算的具体条款之一是：

必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

13.（），麦考利（Macaulay）为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。

A、1925年

B、1938年

年1953、C．

D、1979年

债券久期的概念、计算方法和应用

为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利（Macaulay）于1938年引入久期（Duration）概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。

掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用；

14.基金业绩评价应考虑的因素包括（）。

Ⅰ时间区间

Ⅱ基金管理规模

Ⅲ基金投资者信用

Ⅳ综合考虑风险和收益

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

基金业绩评价应考虑的因素包括：

基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。

15.现金流量表的作用不包括（）。

A、分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

B、直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势

C、评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况

D、反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；

评价企分析净收益与现金流量间的差谨慎判断企业财务状况；

支付投资利润的能力，业偿还债务、．

异，并解释差异产生的原因；

通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

现金流量表

16.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有（）。

Ⅰ股票

Ⅱ债券

Ⅲ无风险借贷安排

Ⅳ人力资本

Ⅴ私有企业

Ⅵ政府资产

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

资本市场理论的前提假设

在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。

理解资本市场理论的前提假设；

17.可行集代表市场上可投资产所形成的所有组合，所有可能的组合都位于可行集的（）。

A、内部

B、边界

C、内部或边界

D、外部

可行集，又称机会集。

代表市场上可投资产所形成的所有组合。

所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上。

，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通（）财险公司吸纳的保费投资期限18.

常将保费投资于（）风险资产。

A、较短；

高

B、较长；

C、较短：

低

D、较长；

机构投资者的特征

财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。

因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。

19.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的（）。

A、相关性

B、无关性

C、不确定性

D、偶然性

资产收益相关性的概念、计算和应用

由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。

掌握资产收益相关性的概念、计算和应用；

20.即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的（）。

A、到期收益率

B、即期收益率

C、远期收益率

D、贴现率

即期利率和远期利率的概念和应用

即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。

．

掌握即期利率和远期利率的概念和应用；

21.（）年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。

A、2000

B、2001

C、2012

D、2013

期货合约概述

2013年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金——嘉实绝对收益策略定期开放混合基金成立。

该基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略。

22.对名义利率和实际利率的说法中，正确的是（）。

Ⅰ按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率

Ⅱ实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率

Ⅲ名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率

Ⅳ当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

D、Ⅰ、Ⅳ

名义利率和实际利率的概念和应用

当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

掌握名义利率和实际利率的概念和应用；

23.下面关于投资政策说明书的理解中，正确的是（）。

A、制定投资政策说明书能够合理评估投资者的投资业绩

B、投资政策说明书在制定之后就不会再有变化了

C、制定投资政策说明书能够帮助投资管理人将其需求真实、准确、完整地传递给投资者．

D、制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

A项说法错误，制定投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩。

B项说法错误，由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，投资政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行重新审核与更新，以确保与投资者需求的变化保持一致。

C项说法错误，制定投资政策说明书能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略。

掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；

24.某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券的目标市场价格为（）元。

A、878

B、870

C、864

D、872

PV和FV的概念、计算和应用

其中FV表示终值，PV表示现值或本金，i为年利率，n为年限

故该债券的目标市场价格=（注意分母是3次方）

现值与贴现

25.关于资产负债表的基本作用，下列说法错误的是（）。

A、资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质

B、资产负债表可以为收益把关

C、资产负债表有利于企业提高债务偿还能力和降低财务风险

D、资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础

资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用>

节1第>

章6：

第【知识点】．

资产负债表通常有以下四方面的基本作用：

（1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。

（2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。

（3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力，是否存在财务困难以及违约风险等。

（4）资产负债表可以为收益把关。

资产负债表

26.对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量（）且方向（）的期货。

A、不同：

相同

B、相同；

相反

C、不同；

D、相同；

对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。

掌握期货市场交易制度的对冲平仓制度；

27.下列（）不属于影响特雷诺比率的因素。

A、平均收益率

B、平均无风险收益率

C、系统性风险

D、非系统性风险

风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用

特雷诺比率：

掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；

28.如果市场期望收益率为12％，某只股票的β值为1.2，短期国库券利率为6％，如果某投资者估计这只股票的收益率为15％，则它的“超额”收益R为（）。

A、1.2％

B、1.8％

C、6％

D、13.2％

CAPM模型的主要思想和应用

根据资本资产定价模型的公式：

可得该只股票的预期收益为6%+1.2（12%-6%）=13.2，则超额”收益R=15%-13.2%=1.8%

理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；

29.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中（）的回撤。

Ⅰ最高点到最低点

Ⅱ最低点到中点

Ⅲ中点到最高点

Ⅳ起点到终点

A、Ⅰ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第14章>

最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性

最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。

理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；

30.下列关于基金业绩评价原则的说法错误的是（）。

A、基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较

B、基金业绩评价应公平对待所有评价对象

、基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原则C．

D、基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长期投资管理能力的持续性

投资业绩评价的原则

选项C符合题意：

基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性原则。

基金业绩评价的原则

31.利润表的组成部分包括（）。

Ⅰ营业收入

Ⅱ所有者权益

Ⅲ与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

Ⅳ利润

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

利润表由三个主要部分组成：

第一部分是营业收入；

第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；

第三部分是利润。

32.利率互换的形式有（）。

A、息票互换和币种互换

B、息票互换和基础互换

C、基础互换和交叉互换

D、币种互换和交叉互换

利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式

利率互换有两种形式：

①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；

②基础互换，即双。

LIBOR方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对．

互换合约的类型

33.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是（）。

A、远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高

B、期货合约可以被称为远期承诺

C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性

D、远期合约和互换合约通常用现金结算

远期、期货、期权和互换的区别

一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。

理解远期、期货、期权和互换的区别；

34.（）是金融市场中的基本利率，常用St表示。

A、到期利率

B、远期利率

C、贴现利率

D、即期利率

即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。

利率和本金都是在时间t支付的；

远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率；

贴现利率,是指金融机构将所持有的已贴现票据向央行办理再贴现所采用的利率。

即期利率

35.已知期初投入的现值为PV，年利率为i，复利计息，求第n期期末终值（FV）为（）。

A、FV=PV／（1+i）n

B、FV=PV×

（1+i）n

C、FV=PV／（1+i）n-1

D、FV=PV×

（1+i）n-1

用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。

第n期期末终值的一般计算公式为：

FV=PV×

（1+i）n式中：

FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；

n表示年限；

i表示年利率；

PV表示本金或现值。

掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；

36.投资组合具有两个相关的特征：

一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用（）度量。

A、均值

B、方差

C、标准差

D、期望

均值方差模型的基本思想

投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量。

理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念

37.远期合约和互换合约通常在（）交易，采用（）形式进行。

A、场外；

标准

B、场外；

非标准

C、交易所；

D、交易所：

远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。

38.下列对固定利率债券的说法中，错误的是（）。

作为定期支）也可不附有（、固定利率债券是一种按照票面金额计