基金从业证券投资汇总考题及答案卷9Word文档下载推荐.docx

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A.非累积优先股只能按当年盈利获取股息

B.累计优先股的股息率高于非累积优先股

C.累计优先股的股息率高于普通股

D.累积优先股补发的以前年度股息应当在当年普通股股息支付之后

A

7、股票未来收益的现值指的是股票的（　）。

A、票面价值

B、账面价值

C、清算价值

D、内在价值

【解析】本题考查股票的价值与价格。

股票的内在价值即理论价值,是指股票未来收益的现值。

8、（）是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

A.行业生命周期

B.市场价格

C.景气度调査

D.动态分析

C

景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

9、从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行（）。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮动制度

C.无区间浮动制度

D.最高上限向下浮动制度

从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。

10、目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。

A.1%

B.0.05%

C.1.5%

D.2.5%

目前，我国以股票为主要投资对封闭式基金管理费年费率为1.5%。

11、在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）

A、10%

B、20%

C、5%

D、15%

B

12、以下不属于风险调整后收益指标的是（）。

A．夏普比率

B．速动比率

C．特雷诺比率

D．信息比率

13、—般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。

A.二次出售

B.首次公开发行

C.管理层回购

D.买壳上市或借壳上市

一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。

14、QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应在（）计算并披露。

A.每月，每个工作日

B.每周，每个工作日

C.每月，每周

D.每个工作日，每个工作日

B；

基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露

15、伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用（）股票价格指数编制方法。

A.算术平均法

B.几何平均法

C.加权平均法

D.特许氏加权法

国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。

16、基金利润分配后，基金份额净值（），投资者的利益（）。

A.上升，减少

B.上升，增加

C.下降，减少

D.下降，没有影响

17、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是（）。

A.债券的价格与市场利率变动密切相关且呈反方向变动

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时债券的价格通常会上升

D.债券基金的平均到期日越长债券基金的利率风险越低

债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。

所以ABC正确。

债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。

同时，债券基金的价值会受到市场利率变动的影响，债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。

D不正确，故选D。

18、涨跌停板的确定，主要取决于标的资产（　）价格波动的频繁程度和波幅的大小。

A、现货市场

B、期货市场

C、利率市场

D、金融市场

答案为A

【解析】本题考查每日价格最大波动限制。

涨跌停板的确定,主要取决于标的资产现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。

19、（）产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。

A.筹资活动

B.投资活动

C.经营活动

D.财务活动

C；

经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。

20、证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的（）调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。

Ⅰ.资产

Ⅱ.交易量

Ⅲ.交易方式

Ⅳ.客户忠诚度

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【解析】本题考查显性成本。

证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率,在此基础上根据投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金,最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。

21、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%,则其精确年化收益率为（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

解析R=（1+4.5%）×

（1-2%）×

（1-2.5%）×

（1+9%）-1=8.84%。

22、下列属于中国结算公司上海分公司的全额结算产品的是（）。

Ⅰ.私募债券转让

Ⅱ.跨境ETF申购

Ⅲ.专项资产管理计划转让

Ⅳ.货币ETF申购

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【解析】本题考查全额结算方式。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ属于中国结算公司上海分公司的全额结算产品。

23、只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股息不能予以累积，以后也不能补付，但是任何时期的股息都应在普通股股东受到股息之前予以支付，指的是（　）。

A、普通股

B、蓝筹股

C、累积优先股

D、非累积优先股

【解析】本题考查股票的类型。

非累积优先股是指只能按当年盈利分取股息的优先股股票,如果当年公司经营不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累积,以后也不能补付,但是任何时期的股息都应在普通股股东受到股息之前予以支付。

24、公司（包括买方和卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程称为（）。

A、趋势跟踪

B、套利交易

C、均值回归

D、最佳执行

【解析】本题考查最佳执行。

CFA协会将最佳执行定义为公司（包括买方和卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。

25、全局最小方差组合是所有资产组合中风险（　）的一个组合。

A、最小

B、最大

C、无风险

D、无法确定

【解析】本题考查最小方差前沿与有效前沿。

全局最小方差组合是所有资产组合中风险最小的一个组合,因为它在最左边,这一点就是上半部分与下半部分的分界点。

26、银行间债券市场的组织体系主要包括（）。

Ⅰ.发行主体

Ⅱ.投资主体

Ⅲ.市场主管部门

Ⅳ.中介服务机构

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。

银行间债券市场的组织体系主要包括:

市场主管部门、发行主体、投资主体、中介服务机构。

27、（）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。

28、（　）是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，是衡量全球市场流动性的重要指标。

A、伦敦同业拆借利率

B、上海同业拆借利率

C、香港同业拆借利率

D、纽约同业拆借利率

【解析】本题考查同业拆借。

伦敦同业拆借利率是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率,是衡量全球市场流动性的重要指标。

29、对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是（）。

A.牛市、易变、强趋势

B.强趋势、牛市、易变

C.易变、强趋势、牛市

D.牛市、强趋势、易变

A；

解析对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是牛市、易变、强趋势。

30、投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿；

风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限；

而风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。

这种说法（）。

A．错误

B．正确

C．部分正确

D．部分错误

31、债券借贷的监控指标为：

单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%（含30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加（）个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆解中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

A.1

B.5

C.10

D.15

债券借贷的监控指标为：

单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%（含30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆解中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

32、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。

A.换元法

B.历史模拟法

C.参数法

D.蒙特卡洛法

目前常用的风险价值模型技术主要有三种：

①参数法；

②历史模拟法；

③蒙特卡洛法。

33、从投资类型来看，我国QDII基金多数为（）。

A.债券型

B.主题型

C.股票型

D.混合型

从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型。

34、基金的（）就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

A.持有期间收益

B.绝对收益

C.风险收益

D.相对收益

这是基金是相对收益的定义，基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益，故选D

35、沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义不包括（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.促进经济的发展

D.构建良好的人民币回流机制

沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义表现为以下四个方面：

刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。

推动人民币跨境资本流动，构建良好的人民币回流机制、完善国内资本市场。

36、香港市场投资者通过基金互认买卖内地内地基金份额取得的收入的增值税处理为（　）。

A、全额征收

B、减半征收

C、减按25%征收

D、免征

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。

香港市场投资者通过基金互认买卖内地内地基金份额取得的收入免征增值税。

37、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列（）是完全正确的。

A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻

B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具

C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

D.以上选项都对

远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

3.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。

4.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。

38、为防范债券回购风险可以采取的措施有（）。

Ⅰ.建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平

Ⅱ.质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动

Ⅲ.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质

Ⅳ.合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增量

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

【解析】本题考查债券基金的风险管理。

为防范债券回购风险可以采取的措施有：

建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；

质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动；

在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。

39、某投资组合平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（）。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

40、债券按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。

长期债券的偿还期为（）。

A、1年

B、1—10年

C、10年以上

D、永久期限

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。

长期债券的偿还期一般为10年以上。

41、UCITS一号指令的重点内容是（）。

A、指令的适用范围

B、UCITS基金的核准

C、投资政策的规定

D、基金销售

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。

投资政策是UCITS一号指令的重点内容,包括可投资的品种、投资禁止及投资限制等。

42、（）是一种最简单的衍生品合约。

A.远期合约

B.互换合约

C.期货合约

D.期权合约

远期合约是一种最简单的衍生品合约。

43、在银行间债券市场的公开市场一级交易商制度中，所有符合条件的债券二级市场参与者的共同对手是（）

A.中央国债登记结算有限责任公司

B.中国证券登记结算有限责任公司

C.中国人民银行

D.中华人民共和国财政部

44、标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）年开始编制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。

45、利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，利润表是一个动态报告，利润表由三个主要部分构成。

第一部分是营业收入；

第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；

第三部分是利润。

以上说法（）。

A．正确

B．错误

C．前半部分正确

D．前半部分错误

46、某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第三年末一次偿清，公司应付银行本利和为（）。

A.35.40

B.35.73

C.35.85

D.36.23

略

47、（）是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

A.基本面分析

B.技术分析

C.价值分析

D.走势分析

技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

48、基金利润不包括（）。

A、赎回费扣除基本手续费后的余额

B、基金管理人为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项

C、ETF替代损益

D、基金上市年费

【解析】本题考查基金利润。

基金的利润来源有:

利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益等。

其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益,以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。

基金上市年费属于基金运作费,不是基金的利润来源。

49、债券基金主要的投资风险不包括（）。

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.提前赎回风险

券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

50、下列关于优先股和普通股的说法错误的是（）。

A.优先股的股息率往往是事先规定好的、同定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动

B.优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。

但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：

持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产

C.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务

D.权益资本是通过发行债券或置换所有权筹集的资本，权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投资人，两种最主要的权益证券是普通股和优先股

51、下列关于QFII投资A股市场的形式及投资风格的相关知识说法错误的是（）。

A.目前QFII在A股市场主要采取两种形式：

自营模式和基金模式

B.自营模式指采用自营资金进行投资，这种投资形式满足很多境外养老金、捐赠基金等机构自主投资的需求，成为其全球投资组合的一部分

C.基金模式是指机构投资者在境外直接面向海外投资者发行单纯A股基金

D.从效果来看，自营模式的QFII主要满足多元海外机构投资者对国内金融市场的需求，市场影响力相对有限。

从效果来看，自营模式的QFII主要满足单一海外机构投资者对国内金融市场的需求，市场影响力相对有限。

52、关于UCITS一号指令对基金管理人和托管人的资格与条件的说法不正确的是（　）。

A、对于基金管理人只要求其有充足的财政资源

B、基金管理公司只能从事基金管理业务

C、托管人应确保基金发售、申购、赎回、基金单位净值的计算符合法律及基金规则

D、一家机构可以同时担任管理人和托管人

选项D错误,根据UCITS一号指令的规定,一家机构不能既担任管理人又担任托管人。

53、关于投资政策说明书的表述，错误的是（　）。

A、责任和义务的陈述部分详细说明客户、客户资产的托管人以及投资管理人的责任和义务

B、资产配置包括制订战略资产配置的考虑因素和结果

C、业绩考核指标与业绩比较基准部分内容用于业绩评估

D、介绍部分详细介绍根据投资政策说明书进行投资的每一个步骤，以及各种突发和偶然情况的应对措施

【解析】本题考查投资政策说明书的制定。

介绍,这一部分是对客户的基本情况进行描述。

流程。

这一部分详细介绍根据投资政策说明书进行投资的每一个步骤,以及各种突发和偶然情况的应对措施。

54、下列不属于显性成本的（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。

55、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDII资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，其中，具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于（）名。

A、1

B、2

C、5

D、8

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。

申请QDII资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员,其中,具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1人。

56、做市商的利润来源主要是（　）。

A、佣金收入

B、投资收入

C、证券买卖差价

D、股利和利息

【解析】本题考查做市商与经纪人。

做市商的利润主要来自于证券买卖差价。

57、目前人们大多认为1868年英国成立的（）是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.苏格兰美国投资信托

C.马萨诸塞投资信托

D.英国投资信托

解析目前人们更多地倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金。

58、基金公司的核心业务是（）。

A、投资交易管理

B、投资风险管理

C、投资组合管理

D、基金业绩评价

【解析】本题考查投资风险管理。

投资风险管理是基金公司的核心业务。

59、房地产投资信托的英文简称是（）。

A、RELP

B、REITs

C、REON

D、RETI

【解析】本题考查房地产投资信托。

房地产投资信托的英文简称是REITs。

60、x的标准差是y标准差的1.5倍，相关系数0.75，求β。

A.1.125

β=ρpmXρp/ρp=0.75x1.5=1.125

61、以下选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是（）。

A．浮动利率债券投资情况

B．投资组合平均剩余期限

C．融资比例

D．巨额赎回

62、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（）。

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不确定

远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。

63、根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，净利润为1亿元。

则A公司2015的净资产收益率为（）

A.5%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

64、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求的说法错误的是（　）。

A、起始资本不能低于12.5万欧元

B、管理公司不可以将管理公司的义务委托给第三方

C、管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02％的资本

D、资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”

UC