财务分析模拟试题一Word文档下载推荐.docx
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D.借款费用的处理E.利润分配政策
三、判断题
1.增长能力大小是一个相对的概念。
（√）
2.成长中的企业一般采用高股利政策，处于经营收缩期的企业一般采用低股利政策。
（×
）
3．企业持续经营价值一定高于清算价值（×
）
4．在物价上涨时，如果存货的核算采用先进先出法会高估企业的当期利润（√）
5．普通股权益报酬率与净资产收益率是相同的（×
四、简答题
1.进行负债结构分析时，主要应考虑哪些因素？
答：
进行负债结构分析时，应考虑以下因素：
（1）负债成本
（2）负债规模（3）财务风险（4）债务偿还期（5）经济环境（6）筹资政策。
2．简述会计分析的目的、作用和步骤。
会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。
会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量状况；
另一方面通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。
进行会计分析，一般可按以下步骤进行：
（1）阅读会计报告，
（2）比较会计报表，（3）解释会计报表，（4）修正会计报表信息。
五、写出下列财务比率的表达式
1.成本费用利润率2.流动资产节约额3．股利发放率4..普通股权益报酬率5.净资产收益率
6.近期支付能力系数7.总资产报酬率8.利息保障倍数9.资产增长率10.期末支付能力系数
成本费用利润率（全部成本费用总利润率）=×
100%
1
基期流动资产周转次数
2.流动资产节约额=报告期销售收入×
（－）
3．股利发放率=×
净利润－优先股股息
普通股权益平均额
4..普通股权益报酬率=
净利润
平均净资产
5.净资产收益率=×
近期可用于支付的资金
近期需要支付的资金
6.近期支付能力系数=
利润总额+利息支出
平均总资产
7.总资产报酬率=×
息税前正常营业利润
利息支出总额
8.利息保障倍数=
本年资产增加额
上年资产总额
9.资产增长率=×
货币资金
急需支付款项
10.期末支付能力系数=
六、计算题
1.某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：
债务资本300万元，普通股权益资本700万元（每股面值10元）。
现在面临一个前景看好的投资项目，需要追加筹资300万元。
且已知，原来负债利率为8%，新追加负债利率为10%，所得税税率为33%，项目投资报酬率为20%。
现该公司有两种筹资方案可供选择：
增发普通股筹资，或增发债券筹资。
要求：
用“息税前盈余—每股盈余”分析法，选择筹资方案。
1、先计算每股收益无差别点：
=
[（EBIT–300×
8%-300×
10%）×
（1–33%）][（EBIT-300×
8%）×
（1-33%）]
700÷
10 （700+300）÷
10
求解得：
EBIT=124（万元）
又因为未来报酬为（1000+300）×
20%=260（万元）
所以应选择增发债券筹资。
2.华达公司1999年和2000年的相关会计数据如下所示：
（单位为万元）
项目1999年2000年
平均总资产87509898
平均净资产54856820
主营业务收入1255614598
净利润28703950
股利12501850
对华达公司可持续增长率的变动进行因素分析。
2、先计算有关指标：
1999年2000年
销售净利率：
×
100%=22.86%
100%=27.06%
资产周转率:
=1.43
=1.47
权益乘数:
=1.60
=1.45
股利支付率:
100%=43.55%
100%=46.84%
可持续增长率:
22.86%×
1.43×
1.60×
（1－43.55%）=29.53%27.06%×
1.47×
1.45×
（1－46.84%）=30.66%
连环替代分析:
销售净利率变动的影响:
（27.06%－22.86%）×
（1－43.55%）=5.42%
资产周转率变动的影响:
27.06%×
（1.47－1.43）×
（1—43.55%）=0.98%
权益乘数变动的影响:
（1.45－1.60）×
（1－43.55%）=-3.37%
股利支付率变动的影响:
27.06%×
[（1－46.84）－（1－43.55%）]=-1.9%
校对:
5.42%+0.98%－3.37%－1.9%=30.66%－29.53%=1.13%
原因:
华达公司可持续增长率上升,主要是销售净利率上升所致,再加上资产周转率也略有上升,但因权益乘数的下降、及股利支付率的上升,所以该公司2000年的可持续增长率的上升只上升了1.13%。
参考答案：
四、简答题（1*5=5分）
1.答题要点：
教材103页
2答题要点：
教材
五、写出下列财务比率的表达式（5*2=10分）
答题要点：
见教材
六、计算题（10分）
1.答题结果：
[（EBIT–300×
（1–33%）]/70=[（EBIT-300×
（1-33%）]/100
求解上式得：
EBIT=124（万元）
故应增发债券筹资。
2．答题结果：
项目19992000
销售净利率22.86%27.06%
资产周转率1.431.47
权益乘数1.601.45
股利支付率43.55%46.84%
可持续增长率29.53%30.66%
财务分析模拟试题
（二）
1.进行会计分析的第一步是（D）。
A.分析会计政策变动B.分析会计估计变化
C.比较会计报表D.阅读会计报告
2.息税前利润是指（A）。
A.利润总额与利息支出之和B.营业利润与利息支出之和
C.净利润与利息支出之和D.主营业务利润与利息收入之和
3．在1999年颁布的国有资本金绩效评价体系中，反映财务效益状况的基本指标，除净资产收益率外，还包括（A）。
A.总资产报酬率B.销售利润率C.资本保值增值率D.成本费用利润率
4.当流动资产占用增加，同时流动资产周转加快时，企业一定存在流动资产的（B）。
A绝对浪费B相对节约
C相对浪费D同时存在绝对节约和相对节约
5．反映资产经营盈利能力的核心指标是（A）。
A.总资产报酬率B.净资产收益率
C.可持续增长率D.股东权益报酬率
6.下列因素中，不会对企业可持续增长率造成影响的是（D）。
A.销售净利率B.资产周转率C.股利支付率D.每股现金流量
7.股利发放率的计算公式是（B）。
A每股股利/每股市价B每股股利/每股收益
C每股股利/每股帐面价值D每股股利/每股金额
8.筹资与投资风险型结构是指（B）。
A.流动资产大于流动负债B.流动资产小于流动负债
C.长期资本大于非流动资产D.长期资本等于非流动资产
9.比较而言，使公司在股利发放具有较大灵活性的股利政策是（C）。
A.固定股利政策B.固定股利支付率
C.低正常股利加额外股利D.剩余股利政策
10.在企业处于发展阶段，投资活动现金流量往往是（B）。
A流入量大于流出量B流入量小于流出量
C流入量等于流出量D不一定
1.筹资活动分析的内容主要有（A、B、C、D）。
A.筹资活动的全面分析B.负债筹资分析C.所有者权益筹资分析
D.筹资规模与结构优化分析E.财务杠杆效应分析
2.下列项目中，属于速动资产的有（A、B、E）
A.现金B.其他应收款C.存货
D.流动资产E.应收账款
3.为提高资产经营盈利能力，企业应采取的措施是（A、D）。
4.常见的股利支付方式有（A、B、D、E）
A.股票股利B.现金股利C股票回购
D.负债股利E.财产股利
5.企业的筹资渠道主要有（A、B、C、D、E）。
A国家的财政资金B其他企业资金
C企业留存收益D居民个人资金
E外商资金
1.可持续增长率是企业收益在未来时期能够达到的最大增长速度。
2.股票市盈率越高，则反映该企业的成长势头和发展前景就越好。
3.资产周转速度加快必然引起资产占用的节约（×
4.企业各项财务效率的高低，最终都将体现在企业价值上。
5．各项资产的周转额都可以使用销售额（×
1.简述企业的各种固流结构策略及其特点。
1答：
企业的固流结构策略及特点，主要有以下三种：
（1）适中的固流结构策略。
采用这种策略，通常使固定资产存量与流动资产存量的比例保持平均水平。
在该种情况下，企业的盈利水平一般，风险程度一般。
（2）保守的固流结构策略。
采取这种策略，流动资产比例较高，由于流动资产增加，提高了企业资产的流动性，因此降低了企业的风险，但同时也会降低企业的盈利水平。
（3）冒险的固流结构策略。
采取这种策略，流动资产比例较低，资产的流动性较低。
虽然因为固定资产占用量增加而相应提高了企业的盈利水平，但同时也给企业带来较大的风险。
2．如何进行筹资活动的全面分析
2答：
对筹资活动的全面分析主要包括以下二个方面：
（1）筹资规模及变动分析：
该项分析主要是借助于资产负债表右方的负债及所有者权益主要数据，利用水平分析法，分析企业的筹资规模的变动情况，观察其变动趋势，对筹资状况合理性进行评价的过程。
（2）筹资结构及变动分析：
该项分析首先是将某期筹资结构计算出来，与上期计划或者是与同行业平均水平、标准水平进行比较，从中评价企业的筹资政策、特别是资本构成或变动以及对投资者、债权人的影响；
其次，是将筹资结构进行变化趋势分析、透过相应的变化趋势，了解企业的筹资策略和筹资重心，预计未来筹资方向。
1.股利发放率2.每股收益3.净资产收益率4.普通股权益报酬率5.资产负债率6.流动资产周转率7.速动比率8.销售增长率9.已获利息倍数10.总资产报酬率
1.股利发放率=×
2.每股收益=
平均净资产
3.净资产收益率=×
净利润－优先股股息
普通股权益平均额
4.普通股权益报酬率=
负债总额
资产总额
5.资产负债率=×
流动资产周转额
流动资产平均余额
6.流动资产周转率（次数）=
7.速动比率=×
8.销售增长率=×
利息支出总额
9.已获利息倍数=
利润总额+利息支出
平均总资产
10.总资产报酬率=×
1.根据盛宏公司1999年与2000年会计报表附注提供的资料，可知其存货项目构成为（单位为千元）：
1999年：
材料122217，在产品26850，产成品3045；
2000年：
材料价值为123518，材料跌价准备为2354，在产品17939，产成品7524。
（1）分析盛宏公司存货结构与变动情况；
（2）分析存货各项目变动的可能原因。
1、先编制存货结构分析表
金额（千元）结构（百分比）
项目2000年1999年2000年1999年差异
材料123,518122,21784.2480.353.89
跌价准备2,354—1.60—1.60
在产品17,93926,85012.2317.65-5.42
产成品7,5243,0455.132.003.13
合计146,627152,112100%100%—
二年材料存货比重均超过80%，且2000年比上年又有所提高，可能是企业对产品销售前景充满信心，提前大量采购原材料。
又可能企业预测材料市场价格将大幅上扬，提前大量采购进行储备。
如果进一步分析排除了上述动机，则说明该公司在材料存货管理方面存在问题。
该公司在产品存货比重下降幅度较大，可能是因为生产规模缩小或生产周期缩短；
若不然，则此种变化可能对公司下期生产经营产生不利影响。
另外，产成品存货虽然所占比重较小，但增幅不小，可能对公司产品销售方面遇到问题，对于这种异常现象财务分析人员应做进一步分析。
2.某企业上年流动资产平均占用额为150千元，本年为180千元；
产品销售收入上年为300千元，本年为450千元；
产品销售成本上年为210千元，本年为360千元。
（1）对流动资产周转率的变动进行因素分析；
（2）计算由于加速流动资产周转而节约的流动资金。
2、先计算有关指标
上年本年
流动资金周转率（项数）
=2
=2.5
流动资金垫支周转率
=1.4
=2
成本收入率
=1.25
连环替代分析
流动资金垫支周转率影响:
（2－1.4）×
1.43=0.86
成本收入率变动影响:
2×
（1.25－1.43）=－0.36
0.86－0.36=2.5－2=0.5
本年流动资产周转率加快，主要是受流动资产垫支周转率加快所致，但因成本收入率比上年有所下降，所以流动资产周转率只加快了0.5次
流动资产节约额=450万×
（
）=－45（千元）
1.答题要点：
见教材
1.答题结果：
编制存货结构分析表：
项目2000199920001999差异
材料12351812221784.2480.353.89
跌价准备2354—1.60—1.60
在产品179392685012.2317.65-5.42
产成品752430455.132.003.13
合计146627152112100%100%—
两年材料存货比重均超过80%以上。
购置大量材料的可能原因是
另外，产成品存货虽然所占比重较小，但增幅不小，可能是公司产品销售方面遇到问题，对于这种异常现象财务分析人员应做进一步分析。
上年流动资产周转率=2
本年流动资产周转率=2.5
分析对象=0.5（次）
上年：
流动资产垫支周转率为=1.4，成本收入率=1.43
本年：
流动资产垫支周转率为=2，成本收入率=1.25
因素分析：
上年流动资产周转率=2
（1）替代流动资产垫支周转率=2.86
（2）替代成本收入率（本年）=2.5
（3）
（2）-
（1）=0.86
（3）-
（2）=-0.36，
0.86+（-0.36）=0.5。
节约资金=-45（千元）
财务分析模拟（三）
1.应用水平分析法时关键应注意分析资料的（D）。
A.全面性B.系统性C.可靠性D.可比性
2.下列指标中属于资产负债表比率的是（C）。
A.利息保障倍数B.净资产利润率C.负债比率D.资本收益率
3.假设某企业存货计价由先进先出法改为后进先出法，由这项会计政策变化对利润的影响是（D）。
A利润增加B利润不变
C利润减少D不一定
4.反映资产经营盈利能力的核心指标是（A）。
A.总资产报酬率B.净资产收益率
C.可持续增长率D.股东权益报酬率
5.最佳资本结构应该是（C）最低点。
A.负债资本成本B.所有者权益资本成本
C.加权平均资本成本D.机会成本
6．用于反映投资人投入资本的完整性与保全性的比率是（B）。
A可持续增长率B资本保值增值率
C权益乘数D盈利现金比率
7．影响筹资规模与结构的内部因素是（C）。
A.金融信贷制度B.行业状况C.投资项目的性质D.债权人的态度
8.在通货膨胀期间，会导致利润虚增的存货计价方法是（A）。
A先进先出法B后进先出法
C加权平均法D个别计价法
9.利息保障倍数的计算表达式的分子为（B）。
A.利润总额B.利润总额加利息支出C.净利润D.主营业务利润
10.下列哪个比率不属于偿债能力比率（D）。
A流动比率B现金比率
C权益乘数D市盈率
1.在进行资产结构优化分析时，可供选择的固流结构策略主要有（A、B、C）。
A.适中的固流结构策略B.保守的固流结构策略C.冒险的固流结构策略
D.平衡的固流结构策略E.优化的固流结构策略
2.财务分析实施阶段包括的步骤有（D、E）。
A确立财务分析标准B报表整体分析
C揭示会计信息质量D财务分析指标分析
E基本因素分析
3．目前，我国企业的筹资方式主要有（A、B、C、D、E）。
A.融资租赁B.发行债券C.发行普通股
D.银行借款E.商业信用
4.可以反映资产与产值同步增长程度的指标有（C、D、E）。
A全部资产周转率B净资产周转率
C全部资产产值率D流动资产产值率
E固定资产产值率
5.分析企业的资产结构，一般从以下角度进行分析（B、C、D）。
A.从固定资产和长期投资比例角度
B.从有形资产和无形资产角度比例
C.从流动资产和长期资产角度比例
D.从流动资产和固定资产比例分析
E.从流动性资产和结构性资产比例角度
三、判断题
1.财务分析的第一个步骤是收集与整理分析信息。
（√）
2．企业成本总额增加不一定给企业经济效益带来不利影响。
（√）
3.企业盈利能力的高低与利润的高低成正比（√）
4．财务分析最好是全面预测，包括利润表预测、资产负债表预测和现金流量表预测。
（×
5．国有资本金绩效评价使用的方法是功效系数法与分析判断法的结合。
（√）
1.简述企业战略分析的内涵。
在明确财务分析目的，搜集整理财务分析信息的基础上，企业战略分析成为财务报表分析的新起点。
所谓企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。
因此，企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。
企业战略分析是会计分析和财务分析基础和导向，通过企业战略分析，分析人员能深入了解企业的经济状况和经济环境，从而能进行客观、正确的会计分析与财务分析。
2.存货结构中，产成品存货下降的原因有哪些
存货结构中，产成品存货下降的原因主要有
（1）企业削价销售，导致销售收入减少；
（2）预期存货充足，或价格即将下跌而出清存货；
（3）存货计价方法改变或其他原因低估存货；
（4）销售政策，或销售条件改变。
1.流动资产节约额2.资产负债率3存货周转率
4.流动资产垫支周转率5.利息保障倍数6.可持续增长率（因素分解式）7、成本费用利润率8、资本保值增值率9近期支付能力系数10、净利润增长率
1.流动资产节约额：
=报告期销售收入×
（－）
负债总额
资产总额
2.资产负债率=×
销售成本
平均存货
3存货周转率（次数）=
销售成本
流动资产平均占用额
4.流动资产垫支周转率（次数）=
5.利息保障倍数=
6.可持续增长率=销售净利润×
资产周转率×
权益乘数×
（1－股利支付率）
利润总额
营业成本费用总额+营业外支出
7、成本费用利润率=（全部成本费用总利润率）=×
扣除客观因素后的年末所有者权益
年初所有者权益
8、资本保值增值率=×
近期可用于支付的资金
近期需要支付的资金
9近期支付
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