第1-9章财务分析理论.ppt

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财务分析东北财经大学出版社第一章财务分析理论教学目的教学目的理解财务分析的内涵与本质明确学习财务分析的目的与作用了解财务分析的学科地位熟悉财务分析体系与内容本章讲授内容第一篇财务分析概论第一章财务分析理论第一节财务分析产生与发展第二节财务分析学科发展与定位第三节财务分析内涵与目的第四节财务分析体系与内容第一节第一节财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展一、财务分析的本质与需求二、财务分析需求与财务分析发展三、财务分析供给与财务分析发展一、财务分析的本质一、财务分析的本质财务分析是在会计信息需求者与供给者之间架起的一座桥梁财务分析产生于会计信息供给和需求发展的共同作用二、财务分析信息需求与发展二、财务分析信息需求与发展财务分析信息需求：

筹资管理信息需求投资管理信息需求偿债能力信息盈利能力信息营运能力信息三、财务分析信息供给与发展三、财务分析信息供给与发展会计技术供给的发展会计报告供给的发展财务分析技术的发展四、财务分析的需求与供给四、财务分析的需求与供给财务分析的需求企业外部需求企业内部需求财务分析供给需求者自我分析中介机构与专业分析师提供分析财务分析方向或专业设置财务分析方向或专业设置财务分析的学科或专业归属：

财务？

会计？

金融？

独立？

财务分析职业：

财务分析岗位财务分析师职业财务分析方向或专业符合现代专业设置理念第二节第二节财务分析学科发展与定位财务分析学科发展与定位财务分析学科现状财务分析学科现状会计学中的财务分析财务学中的财务分析独立的财务分析课程基于会计的财务分析基于财务的财务分析财务分析面临实践的挑战财务分析面临实践的挑战会计学中的财务分析会计学中的财务分析会计学基础、财务会计财务分析是会计报表的继续或利用财务报表分析基本方法：

水平分析、垂直分析、趋势分析并不是会计分析的全部简单的比率介绍财务学中的财务分析财务学中的财务分析财务管理、公司理财财务分析是财务职能之一财务分析信息是财务管理基础财务比率分析独立的财务分析独立的财务分析-基于会计的财基于会计的财务分析务分析财务报表分析、财务报告分析独立的理论体系、方法体系、内容体系以会计报告信息分析为出发点以会计报告信息分析为出发点以影响会计报告信息的因素变动为分析重点以影响会计报告信息的因素变动为分析重点财务比率分析往往与财务分析应用结合财务比率分析往往与财务分析应用结合独立的财务分析独立的财务分析-基于财务的财基于财务的财务分析务分析财务分析、经营分析独立的理论体系、方法体系、内容体系以财务目标与财务活动分析为导向出发点以财务目标与财务活动分析为导向出发点以会计报告信息为分析基础以会计报告信息为分析基础财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析应用析应用财务分析面临实践的挑战财务分析面临实践的挑战金融市场的挑战企业经营管理的挑战会计变革的挑战金融市场面临的挑战金融市场面临的挑战证券交易股票与债券发行证券投资证券监管财务分析师需求企业经营管理面临的挑战企业经营管理面临的挑战外部需求与内部需求内部经营决策的需求的挑战内部管理控制的需求的挑战会计变革的挑战会计变革的挑战会计国际化的挑战会计准则变革的挑战会计新领域与内容的挑战会计信息披露的挑战财务分析的创新与发展财务分析的创新与发展基于金融市场的财务分析基于投资决策的财务分析基于管理控制的财务分析基于相关利益主体的财务分析财务分析专题财务分析专题通货膨胀情况下的财务分析基于合并报表的财务分析跨国公司财务分析任何一个方向、专业或学科都要经历从无到有、由弱而强的发展过程，任何一个学科的发展过程都需要人们的不懈努力。

本文目的在于引起人们对财务分析学科发展的关注与投入，以加快财务分析学科的发展步伐。

第三节第三节财务分析的内涵与目的财务分析的内涵与目的一、财务分析的定义二、财务分析的内涵三、财务分析的目的财务分析的各种表述财务分析的各种表述企业经济活动分析会计报表分析财务报表分析财务报告分析财务分析财务分析一、财务分析的定义一、财务分析的定义财务分析是以会计报告及其他相关信息为依据，财务分析是以会计报告及其他相关信息为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的盈利能力、营运能力、偿债营活动和分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力状况等进行分析与评价，为企业能力和发展能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科经济应用学科。

财务分析定义（简要）财务分析定义（简要）财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以会计报告及其他相关信息为基础，运用财务分析技术，对分析对象的财务活动的可靠性和有效性进行分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。

二、财务分析的内涵二、财务分析的内涵财务分析主体财务分析客体财务分析目的财务分析技术财务分析作用财务分析学科理解财务分析内涵理解财务分析内涵1财务分析是一门综合性、边缘性学科2财务分析有完整的理论体系（本章）3财务分析有健全的方法论体系（第二章）4财务分析有系统、客观的资料依据（第三章）5财务分析有明确的目的和作用财务分析财务分析综合性、综合性、边缘性学边缘性学科科财务分析的综合性与边缘性主要体现在与会计学、财务管理、金融学、工商管理学等的相关性。

因此，要学习财务分析，首先必须学好相关知识，包括会计学、财务管理、金融学、企业管理及工商管理等。

同时，财务分析知识对于相关专业也是非常重要的，如财务管理专业、会计学专业、金融学专业、企业管理专业、工商管理专业等都需要学习财务分析。

三、财务分析的目的三、财务分析的目的从分析主体角度：

1.从企业投资者角度来看盈利能力、偿债能力、营运能力2.从企业债权者角度来看偿债能力、盈利能力3.从企业经营者角度来看盈利能力、营运能力、偿债能力4.从其他财务分析主体角度来看政府监督管理部门企业供应商与客户其他利益相关者财务分析的目的财务分析的目的从分析功能角度：

财务分析决策目的财务分析控制目的财务分析监管目的四、财务分析的作用四、财务分析的作用1财务分析可正确评价企业过去2财务分析可全面反映企业现状3财务分析可用于估价企业未来财务分析分类财务分析分类从相关主体看：

投资者财务分析管理者财务分析监管者财务分析客户财务分析供应商财务分析员工财务分析从职能作用看：

基于决策的财务分析基于控制的财务分析基于监管的财务分析从服务对象看：

外部财务分析和内部财务分析第四节第四节财务分析体系与内容财务分析体系与内容一、西方财务分析体系与内容二、我国财务分析体系与内容现状三、财务分析体系与内容构建的理论基础财务分析体系与内容构建的理论基础四、财务分析体系与内容构建一、西方财务分析体系与内容一、西方财务分析体系与内容三种基本财务分析体系1概论、会计分析、财务分析2概论、分析工具、分析应用3概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析西方财务分析体系与内容评介西方财务分析体系与内容评介关于总体范畴问题关于总体范畴问题传统内容：

传统内容：

报表分析；能力分析报表分析；能力分析争议内容：

争议内容：

战略分析；会计分析；战略分析；会计分析；预测分析；价值评估预测分析；价值评估西方财务分析体系与内容评介西方财务分析体系与内容评介关于体系及内容划分与地位问题方法与应用内容并列突出会计分析与财务分析突出财务分析西方财务分析体系与内容评介西方财务分析体系与内容评介关于具体财务分析内容问题是否划分财务分析与财务分析应用如何规范财务分析内容与财务分析应用内容二、我国财务分析体系与内容现状二、我国财务分析体系与内容现状经济活动分析（内部分析）财务报表分析（外部分析）财务报告分析（外部分析）财务分析（外部与内部结合）我国财务分析体系与内容现状我国财务分析体系与内容现状重视财务分析，忽视会计分析重视财务比率分析，忽视财务分析应用将财务分析等同于财务报表分析三、财务分析体系构建理论基础三、财务分析体系构建理论基础财务分析目标与财务目标、企业目标财务目标与财务活动财务活动与财务报表财务报表与财务效率及效果财务分析目标、财务目标与企业目标财务分析目标、财务目标与企业目标企业目标与企业所有者目标：

企业所有者：

资本所有者资本所有者目标：

资本增值企业目标与财务目标一致性财务目标与财务分析目标财务目标与财务活动财务目标与财务活动筹资活动与财务目标筹资活动与财务目标投资活动与财务目标投资活动与财务目标经营活动与财务目标经营活动与财务目标分配活动与财务目标分配活动与财务目标财务目标与财务活动财务目标与财务活动财务活动与财务报表财务活动与财务报表财务报表与筹资活动财务报表与筹资活动财务报表与投资活动财务报表与投资活动财务报表与经营活动财务报表与经营活动财务报表与分配活动财务报表与分配活动财务活动与财务报表财务活动与财务报表财务活动与财务效率财务活动与财务效率盈利能力盈利能力营运能力营运能力偿债能力偿债能力增长能力增长能力财务效率与财务目标财务效率与财务目标经济效益：

净资产收益率经济效益：

净资产收益率利利润：

经济利润润：

经济利润股东权益：

资本增值股东权益：

资本增值财务效率与效果指标分解图财务效率与效果指标分解图资本增值额息前税后利润资本成本（正常利润）净资产收益率资本资本成本率总资产报酬率资本经营贡献率总资产周转率销售利润率总资产报酬率负债利息率负债比净资产流动资产周转率应收账款周转率存货周转率材料周转率在产品周转率产成品周转率主营业务利润率百元收入成本百元收入营业费用百元收入利息支出百元收入管理费用流动比率速动比率现金比率固定长期适合率资产负债率财务目标至财务效果循环财务目标至财务效果循环四、四、财务分析体系与内容财务分析体系与内容财务分析基础会计分析财务分析财务分析应用财务分析体系与内容财务分析体系与内容财务分析基础财务分析理论财务分析方法财务分析体系与内容财务分析体系与内容会计分析会计分析的目的在于评价会计所反映的财务状况与经营成果的准确程度。

资产负债表会计分析所有者权益变动表分析利润表会计分析现金流量表会计分析财务分析体系与内容财务分析体系与内容财务分析盈利能力分析营运能力分析偿债能力分析增长能力分析综合能力分析财务分析体系与内容财务分析体系与内容财务分析应用业绩评价财务预测价值评估证券定价风险防范信用评价企业重组财务分析体系与内容财务分析体系与内容特色财务分析体系与内容特色中国与西方结合，突出“广”。

现代与传统结合，突出“全”理论与实务结合，突出“新”。

方法与应用结合，突出“实”。

复习思考题复习思考题什么是财务分析？

财务分析的本质是什么？

如何理解财务分析的目的与作用？

现代财务分析面临的挑战与发展方向财务目标、财务活动、财务报表之间的关系？

论述财务分析体系与内容如何创造条件满足财务分析的要求？