成交量净额法OBV文档格式.docx

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OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UPTIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWNFIELD）。

二．使用方法：

1．OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号，

2．OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号，

3．当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。

三．使用心得：

当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。

四．计算公式：

OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成效量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。

用数学公式表示如下：

今日OBV=昨天OBV+sgn×

今天的成交量其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。

Sgn=+1今收盘价≥昨收盘价Sgn=―1今收盘价<

昨收盘价成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。

判断量价配合关系的OBV线

　一般而言,投资者对股价变化的重视要远大于对成交量的变化。

基础的技术分析理论认为,量价的分析必须结合起来才能取得较好的效果。

实际上,对大盘或个股趋势的判断也不可能脱离对成交量的分析。

市场的经验也表明,成交量通常比股价先行变动。

因此,在对股票市场趋势的研判上有必要掌握OBV指标的应用原则,来弥补对股价分析上的不足之处。

　　OBV线亦称OBV能量潮,是将成交量值予以数量化并制成趋势线,配合股价趋势,从价格的变动及成交量的增减关系,推测市场气氛。

由于在市场中,投资者对股价未来趋势的分歧会通过成交量的变化反映出来,具体表现为分歧越大,交易量越多。

OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合,股价上升时成交量必须增加,但并不一定要求成交量的变化与股价的变化成正比。

价格的升降而成交量不相应升降,则市场价格的变动难以继续。

可以看出OBV的出发点是基于成交量为股价变动的先行指标,短期股价的波动与公司业绩并不完全吻合,而是受人气的影响,因此从成交量的变化可以预测股价的波动方向。

　　OBV把股价上升时的成交量视为人气积聚,做相应的加法处理,而把股价下跌日的成交量视为人气离散并做减法运算。

OBV指标的应用原则重点在对OBV线形态的变化上。

在操作上,一般是把OBV线与股价线进行对照,一旦出现差离走势,就认为是一个出入信号。

当股价频频上升,创下新高点时,OBV却不能创出新高,意味着上升的能量不足；

换言之,后市的力道已经用得差不多了,这是一个卖出信号。

反之,倘若股价下跌不止,创下一个新低点时,OBV线却不愿下跌或下跌甚少,并未创下新低,说明股价已经跌得差不多了,后市反弹有望。

当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时,表示股市继续看好,仍可持股。

当OBV线短时间内暴升,则表示能量即将耗尽,股价可能会反转。

另外,在应用时还可以观察OBV的"

之"

字形波动。

当OBV累计5次出现局部高点（或低点）后可视为短期反转讯号；

当局部高点（或低点）累计到9个时,须注意行情的中期反转。

　　由于OBV的走势可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向,显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生,因此,可使投资者领先一步掌握大盘或个股突破盘局后的发展方向。

不过应当注意的是,OBV线一般作为股市短期波动的重要判断方法,运用OBV线一定要配合股价趋势予以研判分析。

看量择黑马

　经过半个多月的急速下跌,目前大盘出现了短期止跌回稳的迹象,估计多空双方会在目前这一位置相持一段时间.在这样一个敏感阶段,业内人士争论的焦点是,后期市场究竟将何去何从.各方观点不尽相同,看空看多,见仁见智,但有一点是共同的,那就是首先要看成交量,成交量的变化直接决定了后市的走势.对于广大投资者来说,深入研究量价关系,不仅能有效地帮助判断大盘走势,做好波段行情,更重要的是能帮助寻找到真正的黑马.这才是最重要的一点,毕竟,投资者是从个股而不是从指数赚钱获利的,所以我们将着重介绍一种反映量价关系的组合技术指标--OBV和均量线的使用.

我们首先来看一看长江投资（600119）,在5月5日至5月11日的5天时间里,其股价从11.7涨到15元,涨幅达28%,如果投资者能抓住这只股票,无疑是抓住了一只黑马.那么,我们通过量价关系分析是否能找到其中的规律呢?

长江投资从1999年1月18日的最高价16.1元跌至4月27日最低价11.6元,三个月内跌幅也达28%左右,而在此期间,OBV指标只在430至423之间波动,几乎保持不变,这一点正是OBV指标所反映的黑马个股的特点.OBV能量潮指标又称成交量净额,是将成交量值乘以数量比,制成趋势线,配合股价走势图,从价格的变动及成交量的增减关系,推测市场气氛,OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合,价格升降而成交量不相应升降,则市场价格的变动难以为继.OBV与股价的异常关系将反映股票的走势变化.

一般来说,只观察OBV的变化并无意义,必须配合股价图表的走势才有实际的效用.市场价格的走势趋向与成交量的变化有关系,当OBV曲线呈现与价格趋向几乎平行的移动时,并没有什么特别的买卖提示意义.如果当OBV曲线与价格趋势出现”背离”走势时,则可以判别目前市场将会有重要”变化”.

具体的运用规则是:

当股价上涨而OBV线下降时,表示能量不足,股价可能将回跌.当股价下跌而OBV线上升时,表示买气旺盛,股价将止跌回升.当股价上而OBV线同步缓慢上升时,表示股市继续看好.

当OBV线暴升,不论股价是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽,股价可能反转.值得注意的一点是,当OBV横向盘走超过三个月时,随时都会有大行情出现.昆明机床在98年11月至99年2月的表现,就又是一个典型的例子.

如何正确判断主力出货洗盘？

虽然技术分析的指标多达上百种，但归根结底，最基本的就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。

　　量价关系的基本原理是“量是因，价是果；

量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力。

由此人们导出了多种量价关系的规则，用于指明具体的投资。

在实际中，人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时，常常会出现失误，尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面，失误率更高，不是错把洗盘当出货，过早卖出，就是误将出货当洗盘，该出不出，结果痛失出货良机。

　　那么，在实际投资中该如何根据成交量的变化，正确判断出主力的进出方向，或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出主力是在出货还是洗盘呢？

一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小。

此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。

但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露。

我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义。

此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。

实践证明，根据成交量变化的特征，可以对强势股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断。

　　1、由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。

然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡。

同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。

　　2、在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货。

其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然。

　　3、在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：

当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。

另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件。

能量潮里寻黄金OBV实战攻略

　OBV指标（俗称能量潮）是美国投资专家葛兰碧在移动平均线之外，在股票市场趋势研判上的另一创举。

葛氏认为：

成交量才是股票市场的基本：

股价只不过是它的表征而已，因此成交量通常比股价先行。

OBV指标的贡献在于，它将成交量与价位的关系予以数字化，并用线条表现在图形上，使之成为买卖双方人气强弱的重要参考。

　　主持人：

在大盘近一个月的上涨过程中，市场热点的轮动非常迅速，令人眼花缭乱。

那么，如何在纷乱复杂的行情中抓住真正的黑马呢？

这期我们请来证券资深人士张红记先生介绍一下挑选黑马的“利器”——OBV指标。

　　-北京海淀区股民方先生：

OBV在什么情况下会失灵？

　　张红记：

葛兰碧的OBV指标是建立在国外成熟市场上的经验总结。

把它移植到国内必然要经过一番改造才行。

比如价涨量增，用在内地股市坐庄的股票上就不灵了，这时股价涨得越高成交量反而越少。

这是因为主力控盘较重，股价在上涨过程中没有获利筹码加以兑现，所以此时股票会涨得很“疯”，但成交量并不增加，OBV自然就无法发挥作用。

　　另外，涨跌停板的股票也会导致指标失真。

由于内地股市采用了涨跌停板的限制，很多股票在连续涨停的时候，由于股民预期后市会继续大涨，往往会持股观望，导致出现越涨越无量的现象。

因此，对于那些达到涨跌停板的股票，OBV指标也无法正常发挥作用。

　　-北京石景山区股民赵小姐：

为什么说OBV是挑选黑马的“利器”？

目前，内地股市仍有大量的“坐庄”现象存在。

对于中长线庄家而言，需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码，然后拉到高处派发。

在底部收集筹码阶段，必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨，同时伴随成交量放大。

这时候，为了降低吸筹成本，庄家会把小幅上涨的股价向下打压，到底部后继续吸筹。

如此反复，直到吸到足够的筹码为止。

　　这个过程反映在OBV上，就是股价在底部盘整，而OBV却一波一波走高，形成底部背离形态。

需要特别注意的是，大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。

就OBV而言，庄家可以在每日盘中吸筹，使成交量增加，到收盘时再把股价打成阴线，这样OBV就会往下走，以此来迷惑投资者。

要破解这种手段，一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线，这样就可以避开庄家释放的烟雾。

如何使用OBV指标跟踪庄家是否进出货

　跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。

　　OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标。

　　其计算公式为:

当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。

　　注:

如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零。

　　1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。

　　2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。

OBV指标的曲线方向通常有三个:

向上、向下、水平。

N字和V字是最常见的形态。

　　3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。

反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。

　　4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。

市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。

在这种情况下,回避风险成为第一要点。

　　5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。

OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。

当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。

这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。

OBV能量潮里觅黑马　

　累积能量线（ＯＢＶ）又称能量潮，它的理论基础是“能量是因，股价是果”，即股价的上升要依靠资金能量源源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标。

　　ＯＢＶ能量潮是一个能有效地将股价与成交量综合在一起考虑的技术指标。

它的计算原理是：

当日收盘价高于前一交易日收盘价时，该日成交量取为正值，反之取为负值，连续累加值即为ＯＢＶ值。

一般介绍的使用方法为，（文章来源：

股票学习网）连续５次ＯＢＶ超越前次Ｎ字形高点。

或跌破前一次Ｎ字形低点。

视为短期反转讯号；

若连续９次上述超越或跌破情形即为中期反转讯号。

　　但在实际操作中，这些规则的可操作性不强，无法及时有效地提供操作建议。

而笔者根据实战，总结出一套简单有效的用法，把ＯＢＶ能量潮指标与中、短期均线系统及成交量均线系统整合为一个大的系统来考察个股，尤其适用于挖掘刚刚从盘整状态突围出来的黑马股。

其使用原则是：

１．ＯＢＶ线呈Ｎ字形波动，当ＯＢＶ线超越前一次Ｎ字形高点时，则记下一个向上的箭头；

当ＯＢＶ线跌破前一次Ｎ字形低点时，就记下一个向下的箭头。

　　２．当ＯＢＶ线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。

　　３．当ＯＢＶ线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大Ｎ字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。

　　４．ＯＢＶ线的走向与股价曲线产生“背离”时，说明当时的走势是虚假的。

不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，投资者需要格外留心。

OBV的使用及分析技巧

　“量在价先”的股谚可谓无人不知，成交量的重要性由此可见一斑，然而，目前有关成交量的分析方法却少得可怜，ＯＢＶ是这方面最重要的一项指标，值得大家注意。

这一指标的基本思路是，将股价上升和下降时的成交量分别加以考虑，上升时的成交量视为买方推动力量所引起，下降时的成交量视为卖方推动力量所引起，ＯＢＶ就是双方力量的累计数值。

　　一、ＯＢＶ指标存在的问题及其修正方法

　　由于ＯＢＶ不是直接对股价做出分析的指标，却又是按照收盘价的升或降来计算的，这样就不可避免地存在是否合理的问题，对某些个股（常见于交投清淡者）来说尤其如此。

如股价在某日的大多数时间里处于下跌状态，收市前突然拉红，或者与此恰恰相反，收市前突然遭到打压，严重影响了指标试图真正反映的情况。

解决这一问题，主要有两条途径：

１．以收市价位于当日中心值之上或之下来决定成交量的加或减，成交量也是按照同一百分比加入或减出累计值；

．利用分时如３０或６０分钟的ＯＢＶ变化值作为日线指标的修正值，以周内日线的变化值作为周线的补充。

　　还有一个较为棘手的问题，即成交量是按照金额还是手数来计算呢？

对大盘而言，成交量应由金额确定，对于个股来说，成交量则应由手数计算。

因为成交金额通常被视为财气指标，表示投资者可以动用资金的参与程度，成交手数则被视为人气指标，表示投资者抢进意愿的强弱，主要用于分析个股的换手情况，两者从不同侧面反映大盘运行的动力，并且基本呈同步运动。

　　二、ＯＢＶ应用与技巧

　　ＯＢＶ指标的作用，主要是用来判断量价关系即ＯＢＶ曲线是否与股价运行方向一致。

尽管发明人格兰维曾指出，“当ＯＢＶ曲线向上穿过长期上升阻力线时市场势头变强，是重要的买入信号”，但是，严格地说，ＯＢＶ自身并不能发出有效的买卖信号。

理由如下：

量价关系通常表现为“价升量增”或“价跌量减”，使得指标难以出现“长期”的背离，尤其是处于横盘整理（无趋势）或明显的下调时，而控盘的庄股更是为所欲为。

大量的实例可以证明，个股升势一旦确立，即使成交量总体呈萎缩态势，股价仍有相当一段升幅，也就是说，成交量本身的萎缩不一定表明现行的趋势即将结束。

因此，使用ＯＢＶ分析时，一是要参照一定时期内的成交量状况，二是看ＯＢＶ所处状态及股价的运行情况。

　　经过较长时间的观察，投资者可以发现，ＯＢＶ应用技巧主要有两点：

１．借助成交量移动平均线，即ＯＢＶ处于上升状态且１０日上穿４０日均量线（中短线投资者可使用５日与２０日的组合）时，视为买入信号，ＯＢＶ处于无趋势状态且短期均量线下穿中长期均量线时，视为卖出信号。

若仍感到难以把握，不妨直接将ＯＢＶ平滑运算即纳入均线系统；

２．运用趋势技术，即对ＯＢＶ值也画出趋势线，对“率先突破”的个股给予重点关注，因为这类个股的运动幅度通常十分可观，这可能是需要把握的最主要的使用技巧。

以科利华（６００７９９）为例，去年１２月初，ＯＢＶ率先创出除权后的新高，股价仍在整理平台内，经过短暂整理后，ＯＢＶ曲线未回到原高点之下，股价再度上扬；

今年８月，股价创新高后出现回调（但并未破位），ＯＢＶ已跌破低点连线的支撑，此后冲高回落，而且最大跌幅达到５０％！

从中可以得到一个重要启示，“率先突破”时，无论是上破还是下破，在反抽时采取行动无疑是最好的买卖时机，ＯＢＶ刚刚出现突破时并非意味着要马上行动。

　OBV指标（俗称能量潮）是美国投资专家葛兰碧在移动平均线之外，在股票市场趋势研判上的另一创举。

这是因为主力控盘较重，股价在上涨过程中没有获利筹码加以兑现，所以此时股票会涨得很“疯”，但成交量并不增加，OBV自然就无法发挥作用。

　　-北京石景山区股民赵小姐：

OBV洞察庄家资金进出

当前，技术分析的指标非常多，使用者在熟悉各种图形型态和技术指标的性能的同时，又常常被一些机构大户联手制造的种种“多头”或“空头”走势陷阱所诱骗。

笔者根据前后累积达八年的实战操盘经验，总结出较为经典适用的技术指标操盘秘诀，以供投资者参考，今天亮出第一招：

OBV指标，人们形象地称它为“能量潮”。

　OBV指标是通过累计每日的需求量和供给量并予以数字化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标。

　OBV的应用法则：

（1）.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。

（2）.当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中，是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。

所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；

而“派发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。

因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。

　（3）.0BV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。

　①当股价上升而0BV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。

　②当股价上升但0BV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为0BV与股价背离的现象已提前告诉我们上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。

　③当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。

　当股价下跌而0BV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下降趋势。

表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。

　操盘秘诀：

在实战操盘中，笔者喜欢把Y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占Y轴的比例分为20％、40％、60％、80％、100％等五个区域。

通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标X；

在箱形整理的行情中则选择以1个月至3个月左右的时间为横坐标X来观察OBV曲线。

　秘诀一：

0BV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。

比如：

当股价经过大幅的下跌之后，0BV值在0－20％的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。

当0BV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为：

　主力成本价＝吸货区域的（最高价＋最低价）÷

2

　例如：

江泉实业（600212）的庄家收集阶段为1999年的8月