普益财富201X201X年银行理财市场年度报告实用word文档 19页.docx

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普益财富201X-201X年银行理财市场年度报告

篇一：

普益财富201X-201X年银行理财市场年度报告

201X-201X年银行理财市场年度报告

发布时间：

201X年01月15日摘要

研究员

曾韵佼

zengyunjiao@201X年，我国银行理财市场呈现爆发式增长态势。

全年产品发行数量和发行规模较201X年上涨幅度分别为71%和134%。

如此大幅的增长形势也跟产品投资期限结构有较大关系，全年发行产品表现出明显

的短期化格局，1个月以下的超短期产品市场占比达到三成，同时1

个月至3个月期限产品市场占比也超过30%，这种短期产品高频率推

出的局势必然能够对总量提升有很大帮助。

从投资对象来看，债券与

货币市场类产品占据了理财市场的半壁江山，组合投资类产品发行数

量同比增幅达200%，然而信贷类和票据资产类产品受政策影响而发行

低迷。

从收益率来看，全年稳健性产品的预期收益率整体上呈上涨态

势，同时年中短期产品和中长期产品收益率出现“倒挂”现象。

而QDII

理财产品受海外资本市场普遍下跌及商品市场出现较大波动的影响，

本年度约九成产品净值增长率为负，收益表现惨淡。

在产品创新表现

方面，本年度首次出现了滚动型结构性产品、搭载保险的儿童版产品、

加入“安全垫”的银行系TOT产品，另外还有产品的投向引入了高端

手表，一系列的创新产品不仅惹人眼球，而且满足了细分市场的客户

需求。

肖芳xiaofang@方瑞fangrui@

1.201X年银行理财相关政策法规解读....................................................................................................................4

《关于修改<金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法>的决定》..............................................................4

《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》..............................................................................................6

《关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知》..............................................................................6

《关于进一步落实各银行法人机构银信理财合作业务转表计划有关情况的通知》...................................7

商业银行理财业务监管座谈会..........................................................................................................................8

《商业银行理财产品销售管理办法》............................................................................................................10《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》............................................................111.1.1.2.1.3.1.4.1.5.1.6.1.7.

2.201X年银行理财市场热点回顾..........................................................................................................................12

资金面紧张致收益率高涨，超短期产品受市场追捧....................................................................................12

“资产池”运作模式大行其道，创新之下需防范风险................................................................................14

“网银专享”理财产品热销，银行理财渐入“网络时代”........................................................................15上市公司热衷购买银行理财产品，背后动力和无奈并存............................................................................182.1.2.2.2.3.2.4.

3.201X年银行理财产品发行情况..........................................................................................................................21

发行数量及规模情况........................................................................................................................................21

3.1.1.3.1.全年产品发行总量明显提速，年中月份达到发行顶峰........................................................................21

3.1.2.股份制商业银行仍是发行主力，城市商业银行异军突起....................................................................22

3.1.3.产品以非保本为主，“浮动收益”趋势显现..........................................................................................23

3.1.4.人民币产品占据绝对主导地位，外币产品市场占比普遍下降............................................................24

3.1.5.短期化趋势明显，超短期产品受到监管层关注....................................................................................25

3.1.6.债券与货币市场类占据半壁江山，信贷类受政策影响而下滑............................................................27

3.2.产品预期收益率分析........................................................................................................................................42

3.2.1.人民币债券和货币市场类产品预期收益率分析....................................................................................43

3.2.2.外币债券和货币市场类产品预期收益率分析........................................................................................44

3.2.3.人民币信贷类产品预期收益率分析........................................................................................................47

3.2.4.人民币组合投资类产品预期收益率分析................................................................................................48

4.201X年银行理财产品运行情况..........................................................................................................................50

QDII产品运行情况............................................................................................................................................50

4.1.1.4.1.201X年“债机”四伏，全球经济增速放缓...........................................................................................50

4.1.2.全球股市低迷，商品价格波动剧烈........................................................................................................50

4.1.3.九成QDII产品净值下滑，固定收益类投资产品业绩较好..................................................................52

4.2.类基金产品运行情况........................................................................................................................................55

5.201X年银行理财产品到期情况..........................................................................................................................57

37款产品未达最高预期收益率.................................................................................................