江苏交通项目投标企业财务能力评价指标及其解释.docx

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江苏交通项目投标企业财务能力评价指标及其解释

江苏交通项目投标企业财务能力评价指标及其解释

附件1:

江苏交通项目投标企业财务能力评价指标及其解释

一,净资产收益率

1.基本概念:

净资产收益率是指企业一定时期内的净利润同平均净资产的比率。

净资产收益率充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力～突出反映了投资与报酬的关系～是评价企业资本经营效益的核心指标。

2.计算公式:

净资产收益率,,净利润,平均净资产,×100,

3.内容解释:

1,净利润是指企业未作任何分配前的税后利润～受各种政策等其他人为因素,

影响较少～能够比较客观、综合地反映企业的经济效益～准确体现投资者投入资本的获利能力。

数据取值于企业年度会计报表,下同,的《利润及利润分配表》。

2,平均净资产是企业年初所有者权益同年末所有者权益的平均数～平均净资产,,所有者权益年初数，所有者权益年末数,,2。

净资产包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。

数据取值于《资产负债表》。

4.指标说明:

1,净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标～充分反映了企业资本运营的综合效益。

该指标通用性强～适应范围广～不受行业局限～是国际上企业综合评价中使用率非常高的一个指标。

2,通过对该指标的综合对比分析～可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位～以及与同类企业的差异水平。

3,一般认为～企业净资产收益率越高～企业自有资本获取收益的能力越强～运营效益越好～对企业投资人、债权人的利益保证程度越高。

二,总资产报酬率

1.基本概念:

总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。

总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力～是评价企业资产运营效益的重要指标。

2.计算公式:

总资产报酬率,（息税前利润总额,平均资产总额）×100,

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3.内容解释:

1,息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息支出的合计数～息税前利润,利润总额，实际利息支出。

利润总额是指企业实现的全部利润～包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额等项内容～如为亏损～以“,”号表示。

利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。

数据取值于《利润及利润分配表》和《基本情况表》。

2,平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值～平均资产总额,,资产总额年初数，资产总额年末数,,2。

数据取值于《资产负债表》。

4.指标说明:

1,总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平～全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。

通过对该指标的深入分析～可以增强各方面对企业资产经营状况的关注～促进企业提高单位资产的收益水平。

2,一般情况下～企业可据此指标与市场资本利率进行比较～如果该指标大于市场利率～则表明企业可以充分利用财务杠杆～进行负债经营～获取尽可能多的收益。

3,该指标越高～表明企业投入产出的水平越好～企业的全部资产的总体运营效益越高。

三,主营业务利润率

1.基本概念:

主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。

它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润～反映了企业主营业务的获利能力～是评价企业经营效益的主要指标。

2.计算公式:

主营业务利润率,（主营业务利润,主营业务收入净额）×100,

3.内容解释:

1,主营业务利润是指企业主营业务收入扣除主营业务成本、主营业务税金及附加、经营费用后的利润～不包括其他业务利润、投资收益、营业外收支等因素。

主营业务利润是企业全部利润中最为重要的部分～是影响企业整体经营成果的主要因素。

数据取值于《利润及利润分配表》。

2,主营业务收入净额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动所取得的收入减去折扣与折让后的数额。

数据取值于《利润及利润分配表》。

4.指标说明:

1,主营业务利润率是从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充～体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献～以及对企业全部收益的影响程度。

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2,该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力～没有足够大的主营业务利润率就无法形成企业的最终利润～为此～结合企业的主营业务收入和主营业务成本分析～能够充分反映出企业成本控制、费用管理、产品营销、经营策略等方面的不足与成绩。

3,该指标越高～说明企业产品或商品定价科学～产品附加值高～营销策略得当～主营业务市场竞争力强～发展潜力大～获利水平高。

四,盈利现金比例

1.基本概念:

盈利现金比例也称盈余现金保障倍数～是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值。

盈利现金比例指标反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度～真实地反映了企业盈余的质量。

2.计算公式:

盈利现金比例,经营现金净流量,净利润

3.内容解释:

1,经营现金净流量指一定时期内～由企业经营活动所产生的现金及其等价物的流入量与流出量的差额。

数据取值于《现金流量表》。

2,净利润是指企业未作任何分配前的税后利润～受各种政策等其他人为因素,

影响较少～能够比较客观、综合地反映企业的经济效益～准确体现投资者投入资本的获利能力。

数据取值于《利润及利润分配表》。

4.指标说明:

1,盈利现金比例是从现金流入和流出的动态角度～对企业收益的质量进行评价～对企业的实际收益能力进行再次修正。

2,盈利现金比例在收付实现制基础上～充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的～挤掉了收益中的水分～体现出企业当期收益的质量状况～同时～减少了权责发生制会计对收益的操纵。

3,一般而言～当企业当期净利润大于0时～该指标应当大于1.该指标越大～表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。

但是～由于指标分母变动较大～致使该指标的数值变动也比较大～所以～对该指标应根据企业实际效益状况有针对性地进行分析。

4,良性发展企业的经营现金净流入与净利润应有一定的相关性,该比率越高,净利润的收现能力越强,企业持续经营能力和获利稳定性越强,利润质量越高。

反之,则说明企业可能因现金不足,存在着一定的财务风险。

五,资产负债率

1.基本概念:

资产负债率是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率。

资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的～该指标是评价企业负债水平和偿债能力的综合指标。

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2.计算公式:

资产负债率,,负债总额,资产总额,×100,

3.内容解释:

1,负债总额是指企业流动负债、长期负债和递延税款贷项的总和。

少数股东权益不在负债总额中体现。

数值取值于《资产负债表》。

2,资产总额是指企业拥有各项资产价值的总和。

数值取值于《资产负债表》。

4.指标说明:

1,资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准。

该指标不论对企业投资人还是企业债权人都十分重要～适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的投资风险较小～又能表明企业经营安全、稳健、有效～具有较强的筹资能力。

2,资产负债率是国际公认的衡量企业债务偿还能力和财务风险的重要指标～比较保守的经验判断一般为不高于50,～国际上一般认为60,比较好。

如果单纯从

偿债能力角度分析～越低越好。

3,在企业管理实践中～难以简单用资产负债率的高或低来判断负债状况的优劣～因为过高的负债率表明企业财务风险太大～过低的负债率则表明企业对财务杠杆利用不够。

所以～实际分析时～应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行客观判定。

六,速动比率

1.基本概念:

速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。

速动比率衡量企业的短期偿债能力～评价企业流动资产变现能力的强弱。

2.计算公式:

速动比率,,速动资产,流动负债,×100,

3.内容解释:

1,速动资产是指扣除存货后流动资产的数额～速动资产,流动资产,存货。

数据取值于《资产负债表》。

2,流动负债是企业所有偿还期在一年或一个经营周期以内的债务。

数据取值于《资产负债表》。

4.指标说明:

1,速动比率是对流动比率的补充～是在分子剔除了流动资产中变现力最差的存货后～计算企业实际的短期债务偿还能力～较为准确。

2,该指标越高～表明企业偿还流动负债的能力越强～一般保持在100,的水平比较好～表明企业既有好的债务偿还能力～又有合理的流动资产结构。

国际上公认的标准比率为100,～我国目前较好的比率在90,左右。

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3,由于行业间的关系～速动比率合理水平值的差异较大～在实际运用中～应结合行业特点分析判断。

七,已获利息倍数

1.基本概念:

已获利息倍数是企业一定时期息税前利润总额与利息支出的比值。

已获利息倍数充分反映了企业收益对偿付债务利息的保障程度和企业的债务偿还能力。

2.计算公式:

已获利息倍数,息税前利润总额,利息支出

3.内容解释:

1,息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息支出的合计数～息税前利润,利润总额，实际利息支出。

利润总额是指企业实现的全部利润～包括企业当

”年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额等项内容～如为亏损～以“号表示。

2,利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。

数据取值于《利润及利润分配表》和《基本情况表》。

4.指标说明:

1,已获利息倍数指标反映了当期企业收益是所需支付的债务利息的多少倍～从偿债资金来源角度考察企业债务利息的偿还能力。

如果已获利息倍数适当～则表明企业偿付债务利息的风险较小。

国外一般选择计算企业5年的已获利息倍数～以充分说明企业稳定偿付利息的能力。

2,因企业所处的行业不同～已获利息倍数有不同的标准界限～国际上公认的已获利息倍数为3.一般情况下～该指标如大于1～则表明企业负债经营能够赚取比资金成本更高的利润～但这仅表明企业能维持经营～还远远不够,如小于1～则表明企业无力赚取大于资金成本的利润～企业债务风险很大。

3,该指标越高～表明企业的债务偿还越有保证,相反～则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息～企业偿债能力低下。

八,现金流动负债比率

1.基本概念:

现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。

现金流动负债比率是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。

2.计算公式:

现金流动负债比率,年经营现金净流量,年末流动负债×100,

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3.内容解释:

1,年经营现金净流量同上。

2,流动负债指企业所有偿还期在一年或一个经营周期以内债务。

数据取值于《资产负债表》。

4.指标说明:

1,现金流动负债比率是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行再次修正。

2,由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务～所以利用以收付实现制为基础的现金流动负债比率指标～能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还～直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。

用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。

3,该指标较大～表明企业经营活动产生的现金净流入较多～能够保障企业按时偿还到期债务。

但也不是越大越好～太大则表示企业流动资金利用不充分～收益能力不强。

九,三年资本平均增长率

1.基本概念:

三年资本平均增长率表示企业资本连续三年的积累情况～在一定程度上反映了企业的持续发展水平和发展趋势。

2.计算公式:

三年资本平均增长率,,3?

年末所有者权益总额,三年前年末所有者权益总额,1,×100,

3.内容解释: