高级会计实务试题及答案卷八Word文档下载推荐.docx
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（1.5分）（教材440页）
3.事项（3）的处理不正确。
中央级行政单位的出租出借收入应上缴中央财政专户;
甲单位属于行政单位，不得以任何形式用占有、使用的国有资产举办经济实体。
（2分）（教材467页和教材463页）
4.事项（4）的处理不正确。
采购人有权自行选择采购代理机构，任何单位和个人不得以任何方式为采购人指定采购代理机构。
（1.5分）（教材460页）
5.事项（5）的处理不正确。
除法律另有规定外，行政单位不得用国有资产对外担保。
1.5分）教材463页）
案例分析题（本题15分）
甲公司为一家大型国有集团公司，主要进行工程设备的加工、制造。
在国家“走出去”的战略引领下，公司近两年也在不断拓展境外业务。
根据财政部和证监会等五部委有关实施企业内部控制现范体系的通知，甲公司从2017年起，围绕内部控制五要素全面启动内部控制体系建设。
为了检查公司内部控制的实施效果，甲公司成立了内部控制评价工作组，对内部控制设计与运行情况进行检查评价。
2018年5月，甲公司审计委员会召集公司内部相关部门对检查情况进行讨论，要点如下：
（1）关于内部环境。
内部环境是企业建立与实施内部控制的基础。
会议一致通过了完善内部环境的提议，包括规范公司的治理结构和议事规则;
调整机构设置及权责分配，明确职责权限，落实各责任单位的权利与责任;
完善人力资源政策，依法与选聘人员签订劳动合同，重视人力资源开发工作，建立员工培训长效机制;
加强企业文化建设，倡导诚实守信、爱岗敬业、开拓创新和团队协作精神，树立现代管理理念，强化风险意识和法制观念;
加强内部审计工作，保证内部审计机构设置、人员配备和工作的专业性。
（2）关于风险评估。
甲公司于2018年初投资了一个新项目。
内部控制评价工作组在对公司风险评估机制进行评价时，发现上述投资项目在进行风险识别时，只考虑了该项目相关的外部风险。
风险管理部门负责人表示，投资项目的风险识别主要是识别外部的风险，企业自身的情况已经很清楚了，无需考虑。
（3）关于控制活动。
内部控制评价工作组对公司的控制活动进行了全面测试，在内部控制中存在下列问题：
①公司受宏观经济增速放缓影响，市场需求下降。
为了应对产品滞销的不利局面，公司加大了促销力度，全面实行赊销制度，但却导致短时期内应收款项激增，收账困难。
②公司固定资产在资产结构中所占比例较大，但生产设备落后，导致公司生产的常规产品款式过时，缺乏竞争力。
③公司研发投入不足，专有技术落后，不能为企业的可持续发展提供强有力的技术支撑。
由此，公司经过可行性论证，并按规定程序决策，决定降低目前技术含量较低、附加值小的产品生产投入，增加研发费用支出，以期获得高质量产品的技术突破，进入高附加值领域。
④公司去年完工并投入使用的新型自动化生产车间基建工程项目，投入使用一年来，并未达到预期经济效果，但无人对此担责。
⑤在国家“走出去”的战略引领下，为抢抓发展机遇，公司准备一年内在“一带一路”沿线国家通过并购方式，以较快速度拓展境外业务。
（4）关于信息与沟通。
完善信息沟通制度，及时收集传递与内部控制相关的各种信息，确保信息在企业内部各管理层级、责任单位与业务环节之间进行有效的沟通和反馈。
同时为了提高控制的效率，在建立的管理信息系统和业务信息系统的基础上，利用信息技术对信息进行集成和共享。
（5）关于内部监督。
内部监督是防止内部控制流于形式的重要保证，内部审计机构应当结合内部审计监督，对内部控制的有效性进行监督检查。
对监督检查中发现的内部控制重大缺陷，有权直接向总经理报告并督促整改。
假定不考虑其他因素。
1.根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引等有关规定的要求，逐项判断事项
（1）、
（2）、（4）、（5）项内容是否存在不当之处，并逐项说明理由。
2.根据《企业内部控制应用指引》的要求，逐项说明事项（3）中事项①至⑤可能面临的主要风险;
并针对每项识别的主要风险，分别提出相应的控制措施。
3.指出（3）中的事项③，属于哪种风险应对策略，并简要说明理由。
1.事项
（1）存在不当之处（0.5分）
企业应当加强内部审计工作，保证内部审计机构设置、人员配备和工作的独立性。
（0.5分）（教材229页）
事项
（2）存在不当之处。
企业要识别与控制目标相关的各类内部风险和外部风险。
（1分）
事项（4）存在不当之处。
企业信息应在企业内部、企业与外部之间进行有效沟通。
除内部间沟通外，企业信息应与外部投资者、债权人、客户、供应商、中介机构和监管部门等有关方面之间，进行沟通和反馈。
事项（5）存在不当之处。
内部审计机构对监督检查中发现的内部控制重大缺陷，应该有权直接向董事会及其审计委员会、监事会报告。
2.事项①可能产生的主要风险：
客户信用调查不到位，账款回收不力，可能导致销售款项不能收回或遭受欺诈。
控制措施：
健全客户信用档案，关注重要客户资信变动情况，采取有效措施，防范信用风险。
（1分）（教材248页）
事项②可能产生的主要风险：
固定资产更新改造不够、使用效能低下，可能导致企业缺乏竞争力、资产价值贬损。
加大技改投入，不断促进固定资产技术升级，淘汰落后设备，切实做到保持本企业固定资产技术的先进性和企业发展的可持续性。
（1分）（教材247页）
事项③可能产生的主要风险：
无形资产缺乏核心技术、技术落后，可能导致企业缺乏可持续发展能力。
企业应当定期对专利、专有技术等无形资产的先进性进行评估，淘汰落后技术，加大研发投入，促进技术更新换代，不断提升自主创新能力，努力做到核心技术处于同行业领先水平。
事项④可能产生的主要风险：
竣工验收不规范，最终把关不严，可能导致工程交付使用后存在重大隐患。
企业应当建立完工项目后评估制度，重点评价工程项目预期目标的实现情况和项目投资效益等，并以此作为绩效考核和责任追究的依据。
（0.5分）（教材252页）
事项⑤可能产生的主要风险：
投资决策失误，引发盲目扩张，可能导致资金链断裂。
0.5分）
企业应突出主业，境外投资应考虑政治、经济、金融、法律、市场等环境因素。
采用并购方式进行投资，应当严格控制并购风险，注重并购协同效应的发挥。
3.风险应对策略：
风险转换。
公司通过战略调整等手段将企业面临的低附加值产品生产投入，转换成研发投入，使得总体风险在一定程度上降低，属于风险转换。
（l分）
案例分析题（本题10分）
甲公司是是一家医药公司，其经营药品种类齐全，业务范围较广，具有广泛的商业认可度，业绩也一直位居全国行业前列。
2017年，甲公司响应国家医药行业集中度提升的号召，在相关政策的推动下，预计收购乙公司60%的股份。
乙公司为A股上市公司，其主要经营各种不同规格的中成药，拥有强大的处方药品库，为全国多地提供药品配送服务，满足不同地域的客户需求。
经双方协商，决定聘请A资产评估机构对乙公司进行价值评估，评估基准日为2017年12月31日。
财务总监张某认为应按照收益法对乙公司价值进行评估，并以此作为交易的基础，该建议得到并购双方的认可。
与乙公司价值评估相关的资料如下：
2017年12月31日，乙公司资本结构为：
产权比率为0.5，税前债务资本成本为8%，所得税税率为25%。
假定无风险报酬率为6%，市场平均风险收益率为5%，可比上市公司无负债经营的β值为0.8。
最终，确定甲公司应支付的并购对价为30亿元，甲公司预计采用配股和银行贷款的方式筹集资金。
甲公司确定2018年2月1日为配股除权登记日，配股比例为每10股配3股，配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的80%。
配股前每股市场价格为10元/股。
支付对价剩余资金缺口通过银行贷款方式取得。
假定所有股东均参与配股，且不考虑其他因素。
1.计算用收益法评估乙公司价值时所使用的折现率。
2.计算配股除权价格和每份配股权价值。
3.指出甲公司并购乙公司计划采用的并购融资渠道和方式的种类，并说明融资方式的分类。
1.乙公司负债经营β系数=0.8×
[1+（1-25%）×
0.5]=1.1
re=6%+5%×
1.1=11.5%
rd=8%×
（1-25%）=6%
2.配股除权价格=（配股前每股价格+配股价格×
股份变动比例）/（1+股份变动比例）=（10+8×
0.3）/（1+0.3）=9.54（元）（1.5分）
每份配股权价值=（配股后股票价格-配股价格）/购买1股新股所需的配股权时=（9.54-8）÷
（10/3）=0.46（元）（1.5分）
3.甲公司并购乙公司计划采用的并购融资渠道：
配股为外部融资渠道中的直接融资;
银行贷款为外部融资渠道中的间接融资。
甲公司并购乙公司计划采用的并购融资方式为权益融资中的发行新股并购和债务融资中的并购贷款。
并购融资方式主要有以下四种：
（2分）（教材343-350页）
（1）债务融资：
并购贷款、票据融资、债券融资和租赁融资;
（2）权益融资：
发行新股并购和换股并购;
（3）混合融资：
可转换债券和认股权证;
（4）其他特殊融资方式：
过桥贷款、杠杆收购、卖方融资、信托和资产证券化。
甲公司为一家国有大型公司，主要从事基础设施工程承包业务，包括交通运输及排水供气两个主要业务分公司，涵盖国内、外两个区域市场。
近年来，甲公司积极推进全面预算管理，不断强化绩效考核，以促进公司战略目标的实现。
相关资料如下：
（1）2017年在编制预算时，由于公司2016年重新梳理规划了企业的各项业务活动，保证了各项业务的合理性，而2017年并没有重大调整，所以决定以上一年的预算为起点，根据销售额和运营环境的预计变化自下而上地调整上一年度预算中的各个项目。
（2）甲公司在预算执行过程中，严格执行销售预算、生产预算、费用预算和其他预算，并将年度预算细分为月度和季度预算，通过分期预算控制，确保年度预算目标的实现;
企业对重点预算项目严格管理;
对于非重点项目尽量简化审批流程;
对于关键性指标的实现情况，按月、按周，甚至进行实时跟踪，并对其发展趋势作出科学合理的预测，提高了事前控制的能力。
（3）该企业为了进一步完善企业的绩效考评制度，建议进行平衡计分卡的业绩衡量方法，采用多重指标、从多个维度或层面对企业或分部进行绩效评价。
初步设计的指标包括客户保持率、客户满意度、销售增长率、合格品率、员工流失率等。
根据2017年的数据统计。
本公司2017年初的老客户交易额为5000万，本年新增客户交易额为1500万人，期末本期的老客户交易额为5750万人。
公司年初员工人数为2500人，离职人数为500人，年末员工人数为2600人。
1.根据资料
（1），判断甲公司2017年全面预算编制的方法，请说明理由并说明其优缺点。
2.根据资料
（2），指出甲公司遵循了哪些预算控制原则，并列举其他预算控制原则。
3.根据资料（3），计算公司2017年的客户保持率和员工流失率，并判断人力资源部设计的指标分别属于哪个层次，列举平衡计分卡的四个维度。
1.甲公司采用的是增量预算法。
增量预算法是以上一年度的预算为起点，根据销售额和运营环境的预计变化，自上而下或自下而上地调整上一年度预算中的各个项目。
（1分）（教材151页）
增量预算的优点是编制简单，省时省力。
增量预算的主要缺点是预算规模会逐步增大，可能会造成预算松弛及资源浪费。
2.遵循的预算控制原则：
加强过程控制、突出管理重点。
其他的预算控制原则包括：
刚性控制与柔性控制相结合、业务控制与财务控制相结合。
（1分）（教材159页）
3.老客户交易增长率=（5750-5000）/5000=15%（1分）
员工流失率=500/[（2500+2600）/2]=19.61%（1分）
客户保持率和客户满意度属于顾客维度的指标。
销售增长率属于财务维度的指标。
合格品率属于内部业务过程维度的指标。
员工流失率属于学习与成长维度的指标。
平衡计分卡的四个维度包括财务维度、顾客维度、内部业务过程维度、学习与成长维度。
（1分）（教材195-197页）
A公司是一家大型家电生产集团企业，2005年创立于广州市，成立之初主要从事洗衣机、冰箱、厨房电器等家用电器的研发、生产和销售。
自创立以来，A公司坚持以用户需求为中心的理念，追求企业的创新、持续发展。
资料一：
面对国产家电白热化竞争、利润空间缩小、国内市场饱和的压力。
2018年初A公司制定了公司5年总体发展战略，力求再创公司的辉煌，相关内容如下：
1.持续推进总成本降低战略。
加强对供应商的管控措施，与公司的前5位供应商建立长期良好的合作关系，并委派专业人才参与供应商的产品研发与质量管理，与供应商协议以出厂价获得其原材料，实现供产一体化。
2.逐步完善营销网络。
建立新的销售渠道，积极倡导国务院印发的《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》文件，建立互联网销售平台，并与国内多家知名电商“淘宝”、天猫”、“京东”合作，建立品牌旗舰店。
实现线上线下全国网络的销售渠道。
3.开拓新的利润增长点。
随着智能手机的兴起，未来几年内国内外智能手机将会有较大的增长速度，公司可以利用自身先进的生产技术和能力、丰富的专利技术、品牌知名度开拓智能手机领域，提髙公司的盈利能力。
资料二：
2017年年底，A公司邀请专业评估机构对本公司进行专业评估，评估后总结信息如下：
A公司2017年年末资产总额为20000万元，负债总额为10000万元。
A公司2017年度销售收入为20000万元，销售净利率一直维持10%的水平，并且A公司采用固定股利支付率政策分配股利，固定股利支付率为20%。
A公司目前的股票市场总价为25000万元。
随着集团公司的不断发展，资金中心管理头寸的资金管理方式已经不能满足发展的需要，为了适应经济发展要求A公司决定于2018年初成立财务公司，为下属各单位提供财务管理服务，实现集团资金的集中管理，充分发挥财务公司在资金管理运作、筹集分配及资源整合上的优势，为集团公司的生产经营活动创造优良的资金环境。
1.根据资料一，分析A公司的5年发展战略中采用了哪些总体发展战略（如能细分，应细分），并说明理由。
2.根据资料二，计算A公司2017年内部增长率，并分析什么情况下适用内部增长率作为销售增长率。
3.根据资料二，计算A公司2017年可持续增长率;
假设2017年A公司的营业收入增长率为10%，指出A公司应采取哪种财务策略。
4.根据资料二，以A公司可持续增长率为基础计算A公司的股权资本成本。
5.根据资料二，指出A集团公司资金集中管理的模式，并说明理由;
同时指出财务公司提供的财务管理服务功能及业务。
1.
（1）A公司与公司的前五位供应商建立长期良好的合作关系，参与其产品研发与质量管理属于纵向一体化战略——后向一体化战略。
（1分）（教材23页）
A公司与公司的前五位供应商建立长期良好的合作关系，并委派专业人才参与供应商的产品研发与质量管理，与供应商协议以出厂价获得其原材料，实现供产一体化，加强了对供应商的控制权。
（2）建立互联网营销平台属于纵向一体化战略——前向一体化战略。
（1分）（教材23页）
建立互联网销售平台，并与国内多家知名电商“淘宝”、“天猫”、“京东”合作，建立品牌旗舰店。
实现线上线下全国网络的销售渠道，其主要目的是通过控制销售过程和渠道，有利于企业控制和掌握市场。
（3）拓展智能手机业务属于多元化战略——相关多元化战略。
（1分）（教材24页）
公司利用自身先进的生产技术和能力、丰富的专利技术、品牌知名度开拓智能手机领域属于以现有业务或市场为基础进入相关产业或市场。
2.净利润=20000×
10%=2000（万元）
内部增长率=[2000×
（1-20%）/20000]/[1–2000×
（1-20%）/20000]=8.70%（1.5分）
采用内部增长率作为销售增长率的条件是：
企业不存在可动用的金融资产，且不进行外部筹资，只完全采用内部留存收益筹集资金。
[或：
企业外部融资需求量、负债融资都为零，公司完全依靠内部留存收益进行融资]
3.所有者权益=20000-10000=10000（万元）
可持续增长率=[2000×
（1-20%）/10000]/[1–2000×
（1-20%）/10000]=19.05%（1.5分）
A公司的可持续增长率大于实际增长率，所以A公司应采取的财务策略为：
支付股利、调整产业等。
4.本期发放的股利=2000×
20%=400（万元）
股权资本成本=400×
（1+19.05%）/25000+19.05%=20.95%（1.5分）
5.A集团公司资金集中管理的模式是财务公司模式。
（0.5）
财务公司是企业集团内部经营部分银行业务的非银行金融机构。
随着公司的不断发展，资金中心管理头寸的管理方式已经不能满足发展的需要，为了实现集团资金的集中管理，应该成立财务公司。
（1分）（教材125页）
财务公司提供的财务管理服务功能及业务主要包括：
结算服务、融资服务、资本运作服务和咨询及理财服务。
甲公司是国内一家从事建筑装饰材料生产与销售的股份公司。
2012年底，国家宏观经济增势放缓，房地产行业也面临着严峻的宏观调控形势。
甲公司董事会认为，公司的发展与房地产行业密切相关，公司战略需进行相应调整。
2013年初，甲公司根据董事会要求，召集由中高层管理人员参加的公司战略规划研讨会。
部分参会人员发言要点如下：
市场部经理：
尽管国家宏观经济增势放缓，但房地产行业一直没有受到太大影响，公司仍处于重要发展机遇期。
在此形势下，公司宜扩大规模，抢占市场，谋求更快发展。
近年来，本公司的主要竞争对手乙公司年均销售增长率达12%以上，而本公司同期年均销售增长率仅为4%，仍有市场拓展余地。
因此，建议进一步拓展市场，争取近两年把销售增长率提升至12%以上。
生产部经理：
本公司现有生产能力已经饱和，维持年销售增长率4%水平有困难，需要扩大生产能力。
考虑到当前宏观经济和房地产行业面临的诸多不确定因素，建议今明两年维持2012年的产销规模，向管理要效益，进一步降低成本费用水平，走向内涵式发展道路。
财务部经理：
财务部将积极配合公司战略调整，做好有关资产负债管理和融资筹划工作。
同时，建议公司战略调整要考虑现有的财务状况和财务政策。
本公司2012年年末资产总额50亿元，负债总额为25亿元，所有者权益为25亿元;
2012年度销售总额为40亿元，净利润为2亿元，分配现金股利1亿元。
近年来，公司一直维持50%资产负债率和50%股利支付率的财务政策。
总经理：
公司的发展应稳中求进，既要抓住机遇加快发展，也要积极防范财务风险。
根据董事会有关决议，公司资产负债率一般不得高于60%这一行业均值，股利支付率一般不得低于40%，公司有关财务安排不能突破这一红线。
<
1>
、根据甲公司2012年度财务数据，分别计算该公司的内部增长率和可持续增长率;
据此分别判断市场部经理和生产部经理建议是否合理，并说明理由。
【正确答案】
（1）g（内部增长率）=[（2/50]×
（1-50%）]/[1-（2/50）×
（1-50%）]=2.04%（2分）
ROA=2/50×
100%=4%（1分）
g（内含增长率）=4%×
（1-50%）/[1-4%×
（1-50%）]=2.04%]（1分）
g（可持续增长率）=[（2/25）×
（1-
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