《金融专业知识与实务中级》终极密卷一Word格式文档下载.docx
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金融衍生品市场上的交易主体。
根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：
套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
套期保值者，又称风险对冲者，他们从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。
投机者是参与交易获取利润的投资者。
套利者利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行衍生品交易，以获取无风险收益。
经纪人作为交易的中介，以促成交易、收取佣金为目的。
5.最早出现的一类金融衍生品是（）。
A.金融远期合约
B.金融期货
C.金融互换
D.金融期权
金融远期合约。
金融远期合约是最早出现的一类金融衍生品，合约的双方约定在未来某一确定日期，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产。
6.在信用衍生品中，如果信用风险保护买方向信用风险保护卖方定期支付固定费用或一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分，则该种信用衍生品是（）。
A.信用违约互换（CDO）
B.信用违约互换（CDS）
C.债务单板凭证（CDO）
D.债务担保凭证（CDS）
B（P11）本题考查：
信用违约互换（CDS）。
信用违约互换（CDS）是最常用的一种信用衍生产品。
合约规定，信用风险保护买方向信用风险保护卖方定期支付固定的费用或者一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分。
7.将利率划分为固定利率和浮动利率的依据是（）。
A.按利率的决定方式
B.按利率的真实水平
C.按利率的期限单位
D.按利率的计算方式
A（P18）本题考查：
利率的种类。
利率可按不同方式划分为不同的种类。
按利率的决定方式可划分为固定利率和浮动利率；
按利率的真实水平可分为名义利率和实际利率；
按计算利率的期限单位可划分为年利率、月利率和日利率。
8.认为货币供给是外生变量，由中央银行直接控制，货币供给独立于利率的变动，该观点源自于（）。
A.货币数量论
B.古典利率理论
C.可贷资金理论
D.流动性偏好理论
D（P22～23）本题考查：
流动性偏好理论的观点。
凯恩斯的流动性偏好理论认为，货币供给（MS）是外生变量，由中央银行直接控制。
因此，货币供给独立于利率的变动，在图上表现为一条垂线。
9.当通货膨胀率上升速度快于名义收益率上涨速度时，此时的实际收益率会（）。
A.下降
B.上涨
C.不变
D.不能确定
A（P24）本题考查：
实际收益率。
实际收益率是在名义收益率的基础上剔除掉通货膨胀因素后的收益率，用公式表达为：
实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。
故本题选A项。
10.能够反映投资者投资于有效风险资产组合和无风险资产的收益与风险的关系的是（）。
A.资本市场线
B.资产组合
C.资产风险度
D.资产定价理论
A（P28）本题考查：
资本市场线。
资本市场线（CML），就是在预期收益率和标准差组成的坐标中，将无风险资产和市场组合相连所形成的射线。
资本市场线上的每一点都对应着某种由无风险资产和市场组合构成的新组合，反映了投资于有效风险资产组合和无风险资产的收益与风险关系。
11.某证券的β值是1.5，同期市场上的投资组合的实际利率比预期利润率高10%，则该证券的实际利润率比预期利润率高（）。
A.5%
B.10%
C.15%
D.85%
C（P30）本题考查：
资产风险的相关内容。
β值提供了一个衡量证券的实际收益率对市场投资组合的实际收益率的敏感度的比例指标，如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大Y%，则证券i的实际收益率比预期大β×
Y%。
将题中数据代入公式得：
1.5×
10%=15%。
12.在金融机构的不同职能中，最基本、最能反映其经营活动特征的职能是（）。
A.将货币收入和储蓄转化为资本
B.支付中介
C.信用中介
D.创造信用工具
C（P34）本题考查：
金融机构的职能。
金融机构的职能可以概括为：
信用中介、支付中介、将货币收入和储蓄转化为资本、创造信用工具、金融服务。
其中，信用中介是金融机构最基本、最能反映其经营活动特征的职能。
这一职能的实质，是金融机构借助于信用，一方面通过负债业务，动员和集中社会闲散货币资金；
另一方面则通过资产业务把这些资金投向有关经济部门。
13.下列中不属于契约性金融机构的是（）。
A.退休基金
B.养老基金
C.保险公司
D.投资银行
D（P37）本题考查：
契约性金融机构。
契约性金融机构是以契约方式吸收持约人的资金，而后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构，如保险公司、养老基金和退休基金。
D项中的投资银行属于投资性金融机构。
14.目前，我国商业银行最主要的组织制度是（）。
A.单一银行制度
B.分支银行制度
C.持股公司制度
D.连锁银行制度
B（P41）本题考查：
商业银行的组织制度。
商业银行的组织制度包括选项中的四种类型。
其中，分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行（或总管理处）之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。
它是各国商业银行普遍采用的组织形式。
15.新中国成立以来，第一家股份制商业银行是（）。
A.光大银行
B.中信银行
C.交通银行
D.深圳发展银行
C（P46）本题考查：
我国商业银行体系中的股份制商业银行。
1987年4月，重新组建后的交通银行正式对外营业，成为新中国成立以来的第一家股份制商业银行。
16.我国小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过其资本净额的（）。
A.50%
B.75%
C.100%
D.125%
A（P51）本题考查：
我国小额贷款公司的主要资金来源的规定。
在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过其资本净额的50%。
17.商业银行作为一种金融中介机构，其经营对象是（）。
A.金融产品
B.货币和信用
C.有价证券
D.存贷款人
B（P58）本题考查：
商业银行的经营对象。
商业银行是以货币和信用为经营对象的金融中介机构。
18.商业银行的新型业务运营模式区别于传统业务运营模式的核心是（）。
A.集中核算
B.业务外包
C.前后台分离
D.综合经营
C（P61）本题考查：
商业银行新型业务运营模式的核心。
商业银行新型业务运营模式的核心就是前后台分离。
具体是：
前台的营业网点从会计核算型向服务营销型转变，其主要职责是产品营销、柜台服务以及风险控制；
后台主要负责核心业务系统运行维护，集中处理非实时业务批量交易、财务核算以及业务稽核监督，包括集中运行、集中录入、集中交易、集中核算、集中金库、集中监督等事项。
19.与一般工商企业的市场营销相比，商业银行的市场营销更多地表现为一种（）。
A.服务营销
B.金融理财
C.资产管理服务
D.提供咨询
A（P62）本题考查：
商业银行经营的核心——市场营销。
市场营销指商业银行以金融市场为导向，利用自己的资源优势，通过运用各种营销手段，把可赢利的银行金融产品和服务销售给客户，以满足客户的需求并实现银行盈利最大化目标的一系列活动。
与一般工商企业的市场营销相比，商业银行的市场营销更多地表现为一种服务营销。
20.根据中国银行业监督管理委员会2005年发布的《商业银行风险监管核心指标》，“风险监管核心指标”分为风险水平、风险迁徙和（）三个层次。
A.风险控制
B.风险抵补
C.风险识别
D.风险测度
B（P69）本题考查：
资产负债管理的指标体系。
2005年中国银监会发布了《商业银行风险监管核心指标》，建立了风险水平、风险迁徙和风险抵补三方面的“七大类十六项”指标体系。
21.按照商业银行的利润构成，证券交易差错收入应计入（）。
A.投资收益
B.营业利润
C.利益收益
D.营业外收支净额
D（P76）本题考查：
营业外收支净额。
营业外收支净额是银行发生的非常项目收支净额。
由于是在正常业务经营活动以外发生的非常的、偶然的事项所产生的盈利和损失，这部分收支不能计入营业收支，而是计入营业外收支。
其中，商业银行的营业外收入的内容包括固定资产盘盈、固定资产出售净收益、抵债资产处置超过抵债金额部分、罚没收入、出纳长款收入、证券交易差错收入、教育费附加返还款以及因债权人的特殊原因确实无法支付的应付款项等。
故本题选D项。
22.投资银行为了维持其承销的证券上市流通后的价格稳定而买卖证券，此时其身份是（）。
A.做市商
B.承销商
C.经纪商
D.自营商
A（P85）本题考查：
投资银行的身份。
投资银行在证券发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性，常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。
23.由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人。
这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。
A.全额包销
B.尽力推销
C.余额包销
D.混合推销
B（P87）本题考查：
尽力推销的含义。
尽力推销即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。
24.如果某次IPO定价采取荷兰式拍卖方式，竞价中有效价位为a，最高价位为b，则该新股发行价格是（）。
A.有效价位a和最高价位b的加权平均值
B.有效价位a
C.有效价位a和最高价位b的算数平均值
D.最高价位b
B（P88）此考点已在新教材中改变。
竞价方式也称拍卖方式，是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。
在其之上的所有申报都中标。
在统一价格拍卖中，这一有效价位即新股的发行价格；
而在差别价格拍卖中，这一价位则是最低价格，各中标者的购买价格就是自己的出价。
25.某投资者在证券公司开立A字账户，由此可知，该投资者开立的是（）。
A.个人账户
B.法人账户
C.机构账户
D.保证金账户
A（P94）本题考查：
证券经纪业务流程中开立的证券账户。
在证券经纪业务中的流程中，第一步就是开立证券账户，按照开户人的不同，可以分为个人账户（A字账户）和法人账户（B字账户）。
26.与私募股权投资机制相比，风险投资特指对企业（）的股权投资。
A.发展期
B.成熟期
C.初创期
D.扩展期
C（P100）本题考查：
私募股权投资和风险投资的区别。
私募股权投资是指通过非公开形式募集资金，主要对非上市企业但不限于非上市企业的股权投资，涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业进行的投资。
风险投资与私募股权投资机制相同，只是它特指对企业发展初创期或者企业类型主要是高技术开发领域的蕴藏着较大风险的股权投资。
27.从狭义的角度讲，金融创新主要就是指（）。
A.金融制度的创新
B.金融市场的创新
C.金融机构的创新
D.金融工具的创新
D（P105）本题考查：
金融创新的含义。
金融创新就是在金融领域内各个要素之间实行新的组合，具有狭义和广义之分。
狭义的金融创新主要指金融工具的创新；
广义的金融创新则包括金融工具、金融机构、金融市场和金融制度的创新，表现为金融体系方方面面的变革和改进。
28.从商业银行的发展方向看，（）的发展模式已经成为商业银行必然的发展趋势。
A.全能化和综合化
B.专业化
C.分业经营模式
D.商业银行业务和投资银行业务分离模式
A（P107）本题考查：
商业银行的发展趋势。
目前世界上大多数国家的商业银行的两个传统特征（业务的合并和分离）和分业界限已经逐渐消失，商业银行的经营范围正不断扩大，世界上著名的大银行实际上都已经成为“百货公司”式的全能银行，从其发展方向看，商业银行经营全能化、综合化已经成为一种必然的发展趋势。
29.金融期货的最主要功能是（）。
A.逃避管制和风险转移
B.追逐利润和平衡权益
C.价格发现和平衡权益
D.风险转移和价格发现
D（P111）本题考查：
金融期货的功能。
金融期货的最主要的功能就在于风险转移和价格发现。
风险转移功能是指套期保值者通过金融期货交易将价格风险转移给愿意承担风险的投机者。
价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。
30.金融深化程度可以用“货币化”程度衡量，即（）。
A.商品交易总额中货币交易总值所占的比例
B.国民生产总值中货币交易总值所占的比例
C.商品交易总额占金融资产总值的比例
D.国民生产总值占金融资产总值的比例
B（P114）本题考查：
“货币化”程度。
金融深化一个最基本的衡量方法是“货币化”程度，即国民生产总值中货币交易总值所占的比例。
货币化程度越高，表明“自然经济”和“物物交换总值”的比重越低，经济的市场化程度就越高。
31.下列关于经济发展与金融深化关系的说法中，正确的是（）。
A.金融深化会导致金融危机，破坏经济发展
B.金融深化必然促进经济发展
C.经济发展离不开金融深化，失控的金融深化会导致经济倒退
D.金融深化与经济发展同时出现是一种偶然巧合
C（P120）本题考查：
经济发展与金融深化的关系。
一个国家或地区的经济在一定时期内取得较大的发展，相应的，其金融必然得到相当程度的深化。
可以肯定地说，没有金融的深化，经济也难有长期稳定的发展。
但是，金融深化并不一定始终地、必然地会带来经济的发展，无效的或失控的金融深化反而会导致经济的实质性倒退，破坏金融自身的发展。
故本题选C项。
32.从发展历程看，我国最初正式启动利率市场化改革的突破口是（）。
A.放开债券市场利率
B.放开同业拆借市场利率
C.放开银行103.6国债发行利率
D.放开境内本币贷款利率
B（P125）本题考查：
我国的金融管理制度的创新。
1996年，我国以放开同业拆借市场利率为突破口，正式启动了利率市场化改革。
33.凯恩斯的货币需求理论认为，人们的交易动机和预防动机决定的货币需求取决于（）。
A.货币供给
B.利率水平
C.收入水平
D.商品价格
C（P130）本题考查：
凯恩斯的货币需求理论。
凯恩斯认为，人们的货币需求行为是由交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的，由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；
基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。
34.弗里德曼和施瓦兹认为，高能货币的一个典型特征是（）。
A.能随时转化为货币供给
B.能随时转化为基础货币
C.能随时转化为存款准备金
D.能随时转化为流通中的现金
C（P132）本题考查：
高能货币的典型特征。
基础货币又称高能货币、强力货币或货币基础，是非银行公众所持有的通货与银行的存款准备金之和。
之所以称其为高能货币，是因为一定量的这类货币被银行作为准备金而持有后可引致数倍的存款货币。
弗里德曼和施瓦兹认为，高能货币的一个典型特征就是能随时转化为存款准备金，不具备这一特征就不是高能货币。
35.在货币数量论的货币需求理论中，费雪方程式强调的货币功能是（）。
A.货币作为一种资产的功能
B.货币的交易手段功能
C.货币的价值尺度功能
D.货币贮藏功能
B（P129）本题考查：
费雪方程式。
欧文·
费雪在其出版的《货币的购买力》一书中，提出了“交易方程式”，也被称为“费雪方程式”，即MV=PY,式中，M是总货币存量，P是价格水平，Y是各类商品的交易数量，V是货币流通速度。
费雪方程式强调的是货币的交易手段功能，而剑桥方程式侧重货币作为一种资产的功能。
36.关于通货膨胀，下列说法中错误的是（）。
A.通货膨胀所指的物价上涨并非个别商品或劳务价格的上涨，而是全部商品和劳务的加权平均价格的上涨
B.通货膨胀物价水平上涨是一定时间内的持续的上涨，不是一次性的
C.部分商品因季节性或自然灾害等原因引起的物价上涨也当做通货膨胀
D.通货膨胀所指的物价上涨必须超过一定幅度
C（P141）本题考查：
通货膨胀的定义。
被大家普遍接受的通货膨胀的定义是：
通货膨胀是在一定时间内一般物价水平的持续上涨的现象。
一般包括以下几个方面的内容：
（1）通货膨胀所指的物价上涨并非个别商品或劳务的上涨，而是一般物价水平，即全部商品和劳务的加权平均价格的上涨。
（2）在通货膨胀中，一般物价水平的上涨是一定时间内的持续性上涨，而不是一次性、暂时性上涨，而且部分商品因季节性或自然灾害等原因引起的物价上涨和经济萧条后恢复时期的商品价格正常上涨不能叫做通货膨胀。
（3）通货膨胀所指的物价上涨必须超过一定幅度。
37.下列关于通货膨胀影响的说法中，错误的是（）。
A.通货膨胀能够有效地扩张社会生产资本总量
B.通货膨胀初期会对生产有一定的刺激作用
C.较严重的通货膨胀会导致投机活动猖獗、价格信号扭曲
D.在通货膨胀的情况下，商品会长期滞留在流通领域，成为倒买倒卖的对象
A（P144～145）本题考查：
通货膨胀的影响。
生产成本提高，生产性投资风险大，生产部门的资金，尤其是周期长、投资大的生产部门的资金会转向商业部门或进行金融投机，社会生产资本总量由此而缩小，故A项错误。
38.可用于治理通货膨胀的货币政策措施是（）。
A.提高法定存款准备金率
B.降低利率
C.降低再贴现率
D.在公开市场上买入政府债券
A（P146）本题考查：
治理通货膨胀的货币政策措施。
治理通货膨胀的紧缩性的货币政策主要有以下措施：
（1）提高法定存款准备金率。
（2）提高再贴现率。
（3）公开市场卖出业
（4）直接提高利率。
故选A项。
B、C、D三项措施会加剧通货膨胀的程度。
39.下列中央银行资产负债项目中，属于中央银行对金融机构债权的是（）。
A.金融机构存款
B.存款准备金
C.贴现及放款
D.通货发行
C（P158）本题考查：
中央银行的资产负债项目。
中央银行的资产是指中央银行在一定时点所拥有的各种债权，包括国外资产、贴现及放款、政府债券和财政借款、在途现金项目和其他资产。
中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门特有的对中央银行的债券，主要包括通货发行、商业银行等金融机构存款、国库及公共机构存款、延期支付项目、其他负债。
40.金融宏观调控以（）为核心。
A.财政政策
B.产业政策
C.货币政策
D.收入政策
C（P160）本题考查：
金融宏观调控的核心。
金融宏观调控是宏观调控的重要组成部分，金融宏观调控是以中央银行或货币当局为主体，以货币政策为核心，借助于各种金融工具调节货币供给量或信用量，影响社会总需求进而实现社会总供求均衡，促进金融与经济协调稳定发展的机制与过程。
41.在经济学中，充分就业并不等于社会劳动力100%就业，通常将（）排除在外。
A.摩擦性失业和自愿失业
B.摩擦性失业和非自愿失业
C.周期性失业和自愿失业
D.摩擦性失业和周期性失业
A（P164）本题考查：
充分就业。
充分就业是指有能力并愿意参加工作者，都能在较合理的条件下，随时找到适当的工作。
在经济学中的充分就业并不等于社会劳动力的100%就业，通常将两种失业排除在外：
（1）摩擦性失业，即由短期内劳动力供求失调或季节性原因而造成的失业。
（2）自愿失业，即工人不愿意接受现行的工资水平而造成的失业。
42.当一国国际收支发生逆差时，通常会（）。
A.减少进口
B.增加进口
C.增大国内有效需求
D.减少出口
A（P166）本题考查：
经济增长和国际收支平衡之间的矛盾。
由于经济增长带动了进口增加，出口产品面临由于国民收入增加带来的需求，若进口的增长快于出口的增长，就有可能导致国际贸易逆差，当国际收支逆差时，通常要求压制国内的有效需求以减少进口，争取消除逆差，而这有可能会影响国内经济增长速度，导致经济衰退的后果。
43.关于中央银行的公开市场操作，下列说法中错误的是（）。
A.中央银行在公开市场买进证券，证券市场价格上升，随之货币供应扩大
B.中央银行若买进商业银行的证券，则可直接增加商业银行在中央银行的超额准备金
C.中央银行在公开市场卖出有价证券，证券市场下降，货币供应缩小，利率上升
D.中央银行采取公开市场操作的作用会很猛烈
D（P168）本题考查：
公开市场操作。
中央银行进行公开市场操作作用于经济的途径有：
（1）通过影响利率来影响经济。
央行在公开市场上买进证券，形成多头市场，证券价格上升；
随之货币供给扩大，利率下降，刺激投资增加，对经济产生扩张性影响。
反之，则货币供给缩小，利率上升，抑制投资，对经济产生收缩性影响。
（2）通过影响银行存款准备金来影响经济。
央行若买进商业银行的证券，则直接增加商业银行在中央银行的超额准备金，商业银行运用这些超额准备金则使货币供应按乘数扩张，刺激经济增长；
反之则相反。
故A、B、C项正确。
央行采取公开市场操作的方式是富有弹性的，可对货币进行微调，也可以大调，但不会像存款准备金政策那样作用猛烈。
故D项错误。
44.在货币政策的传导过程中会产生时滞效应，内部时滞的长短取决于（）。
A.央行对金融的调控能力的强弱
B.政策操作力度
C.金融部门、企业部门对政策工具的弹性大小
D.我国金融形势的特点
A（P176）本题考查：
货币政策的时滞效应。
货币政策的效应包括数量效应和时滞效应。
时滞效应，就是从决策采取某种政策，到这一政策最终发生作用，其中每一个环节都需要占用一定的时间。
时滞效应包括内部时滞和外部时滞。
而内部时滞，就是作为货币政策操
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